Great-West Lifeco ในงาน Scotiabank Summit: ผลตอบแทนพุ่ง การเติบโตขยายวง

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 Great-West Lifeco (GWO) ได้ใช้เวที Scotiabank’s 27th รายปี Financials Summit เพื่อแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าของธุรกิจภายใต้การนําของประธานและซีอีโอ David Harney บริษัทประกันภัยและผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้รายงานผลตอบแทนที่แข็งแกร่งขึ้น อัตรากําไรที่เพิ่มขึ้น และการสร้างเงินทุนที่มั่นคง พร้อมทั้งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันบางส่วนในด้านประสบการณ์ความพิการระยะยาวในแคนาดา และความจําเป็นในการลงทุนด้านเทคโนโลยี แบรนด์ และการเข้าซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง

ประเด็นสําคัญ

• Great-West Lifeco ระบุว่าผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 19.3% ในไตรมาสล่าสุด สูงกว่าเป้าหมายระยะกลางที่ 19%
• ธุรกิจที่ใช้เงินทุนน้อย (Capital-light) คิดเป็นประมาณสองในสามของรายได้ในปัจจุบัน และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกิน 70% ในอนาคต
• ธุรกิจเกษียณอายุและความมั่งคั่งของ Empower ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยสินทรัพย์ในที่ทํางานเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา และอัตรากําไรด้านความมั่งคั่งส่วนบุคคลสูงกว่า 40%
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจช่วยปรับปรุงการบริการ ประสิทธิภาพ และงานสํานักงานส่วนหลัง แต่ยังไม่ได้กําหนดเป้าหมายทางการเงินสาธารณะสําหรับเทคโนโลยีดังกล่าว
• บริษัทวางแผนที่จะใช้การซื้อหุ้นคืนและการเข้าซื้อกิจการแบบคัดสรรต่อไป พร้อมติดตามแนวโน้มความพิการระยะยาวในแคนาดาและการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนในยุโรป

ผลประกอบการทางการเงิน

Harney กล่าวว่าบริษัทมี "ปีแรกที่ยอดเยี่ยมมาก" ภายใต้การนําของเขา โดยผลการดําเนินงานดีขึ้นทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดคือผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 19.3% ในไตรมาสที่สอง จาก 18.2% เมื่อสิ้นปี 2025 และ 17.5% เมื่อสิ้นปี 2024

• ROE ล่าสุดสูงกว่าเป้าหมายระยะกลางที่ 19% ซึ่งกําหนดไว้ในเดือนเม.ย. ของปีก่อน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทอยู่ในอันดับต้นๆ ของกลุ่มสถาบันการเงินแคนาดาในด้านนี้
• Harney กล่าวว่าการปรับปรุงดังกล่าวมาจากการเติบโตของรายได้และการสร้างเงินทุนและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
• บริษัทระบุว่าเป้าหมายการเติบโตของกําไรต่อหุ้น 8% ถึง 10% กําลังถูกทําได้เกินกว่าที่ตั้งไว้

Great-West Lifeco ระบุว่าสัดส่วนรายได้กําลังเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อบริษัท ธุรกิจที่ใช้เงินทุนน้อยคิดเป็นประมาณ 66% ของรายได้ปัจจุบัน และฝ่ายบริหารคาดว่าสัดส่วนดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 70% ถึง 75% ในช่วงแผนงาน

• การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวคาดว่าจะสนับสนุนการขยาย ROE ต่อไป
• ฝ่ายบริหารระบุว่าแรงขับเคลื่อนของรายได้ควรดําเนินต่อไป โดยเฉพาะในธุรกิจที่ใช้เงินทุนน้อย
• บริษัทไม่ได้ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงทันทีต่อเป้าหมาย ROE ที่ 19% แม้จะทําได้เกินกว่าเป้าหมายแล้ว

Empower ด้านเกษียณอายุและความมั่งคั่ง

ความก้าวหน้าส่วนใหญ่ของบริษัทยังคงมาจาก Empower ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเกษียณอายุและความมั่งคั่งในสหรัฐฯ ธุรกิจเกษียณอายุผ่านเกณฑ์ 2 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดาในสินทรัพย์ลูกค้าในที่ทํางานในไตรมาสที่สอง ซึ่ง Harney อธิบายว่าเป็นหลักฐานของประโยชน์จากขนาดและการบูรณาการ

• อัตรากําไรจากการดําเนินงานด้านเกษียณอายุของ Empower อยู่ที่ 34.7% ในไตรมาสที่สอง
• สําหรับปี 2025 เต็มปี อัตรากําไรอยู่ที่เพิ่งเกิน 30% เล็กน้อย
• ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรอาจลดลงเล็กน้อยสําหรับปีเต็มเนื่องจากช่วงเวลาของค่าใช้จ่ายและการลงทุนด้านแบรนด์
• ในระยะยาว คาดว่าอัตรากําไรจะทรงตัวเหนือ 35% โดยมีการปรับปรุงเพิ่มเติมอย่างค่อยเป็นค่อยไป

Harney กล่าวว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จากแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ที่สร้างขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการก่อนหน้า ซึ่งช่วยลดต้นทุนต่อผู้เข้าร่วมและขยายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์

• การชนะแผนใหม่เกิน 20,000 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน และกําลังอยู่ในเส้นทางที่จะทําซ้ําได้
• นับตั้งแต่การเข้าซื้อกิจการ MassMutual บริษัทสะสมการชนะลูกค้าได้เกือบ 200,000 ล้านดอลลาร์
• แรงกดดันด้านราคาในตลาดลดลงบ้างตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
• การลงทุนด้านแบรนด์ยังคงมีความสําคัญ แม้ว่าจะจํากัดการขยายอัตรากําไรชั่วคราว

ธุรกิจความมั่งคั่งส่วนบุคคลยังมีไตรมาสที่แข็งแกร่ง อัตรากําไรจากการดําเนินงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเกิน 40% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดสําหรับหน่วยนี้ แม้ว่าธุรกิจจะยังค่อนข้างใหม่และมีสินทรัพย์มากกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์

• ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากําไรจะลดลงเล็กน้อยในระยะใกล้ จากนั้นจะเคลื่อนไปที่ 40% สําหรับปีเต็มและต่อจากนั้น
• กระแสเงินสุทธิอยู่ที่ประมาณ 3,500 ล้านดอลลาร์แคนาดาในไตรมาสที่สามและสี่ของปีก่อน จากนั้นชะลอตัวลงเหลือ 1,800 ล้านดอลลาร์แคนาดาในไตรมาสที่หนึ่งและสองของปีปัจจุบันหลังการปรับโครงสร้าง
• อัตราการจับยอดโอนอยู่ที่ประมาณ 15% ในปัจจุบัน หลังจากเคยอยู่ในระดับสูงกว่านั้น
• Harney กล่าวว่าเป้าหมายระยะยาวอยู่ที่ระดับกลางถึงปลายยี่สิบ ในขณะที่ผู้ดําเนินการชั้นนําในอุตสาหกรรมอยู่เหนือ 40%

อัปเดตการดําเนินงาน

Harney กล่าวว่าแพลตฟอร์มเกษียณอายุยังคงได้รับประโยชน์จากงานบูรณาการหลายปี บริษัทได้รวมการเข้าซื้อกิจการหลายรายการเข้าในระบบเดียว และฝ่ายบริหารเชื่อว่าขนาดดังกล่าวจะช่วยลดต้นทุนและสนับสนุนผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อไป

• ต้นทุนต่อผู้เข้าร่วมคาดว่าจะลดลงต่อเนื่องเมื่อแพลตฟอร์มขยายตัว
• ผลิตภัณฑ์ใหม่กําลังช่วยขยายอัตรากําไร
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงเป็นข้อเสนอที่มีคุณค่าสําหรับลูกค้า
• ยังระบุด้วยว่าตลาดมีการกําหนดราคาที่ก้าวร้าวน้อยลงกว่าในปีที่ผ่านมา

ในด้านความมั่งคั่ง บริษัทกําลังพยายามเพิ่มความลึกของข้อเสนอและปรับปรุงการเชื่อมต่อกับลูกค้า

• บริษัทได้เปิดตัวตัวเลือกตลาดเอกชนสําหรับลูกค้า
• เมื่อเร็วๆ นี้ได้ประกาศพันธมิตรเชิงกลยุทธ์
• มองว่าการนายหน้าซื้อขายปลีกเป็นพื้นที่ที่ต้องการการลงทุนเพิ่มเติม
• การวางแผนการเงินสําหรับผู้บริหารเป็นอีกความสามารถที่ต้องการพัฒนา

Harney กล่าวว่าความสามารถเหล่านี้สามารถพัฒนาภายในองค์กรหรือผ่านการเข้าซื้อกิจการ Great-West Lifeco ระบุว่ามีทีมเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม ซึ่งเปิดโอกาสให้สร้างภายในองค์กรเมื่อเหมาะสม

• บริษัทยังปรับโครงสร้างเพื่อนําธุรกิจความมั่งคั่งและกลุ่มที่ปรึกษาเข้าใกล้ธุรกิจเกษียณอายุมากขึ้น
• ฝ่ายบริหารคาดว่าความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดมากขึ้นนี้จะช่วยปรับปรุงอัตราการโอนในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า
• ระบุว่าการมีปฏิสัมพันธ์กับลูกค้าในระยะเริ่มต้นควรช่วยให้ธุรกิจความมั่งคั่งสามารถดึงสินทรัพย์จากผู้เข้าร่วมเกษียณอายุได้มากขึ้น

ยุโรป แคนาดา และการประกันภัยต่อเงินทุน

นอกเหนือจากอเมริกาเหนือ Great-West Lifeco ระบุว่าการดําเนินงานในยุโรปยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีขนาดเล็กกว่าธุรกิจในสหรัฐฯ และแคนาดา Harney กล่าวว่าบริษัทต้องการขยายตัวในตลาดและสายผลิตภัณฑ์ที่แข่งขันอยู่แล้ว แต่ไม่ใช่ในตลาดที่ขาดขนาดหรือความมั่นใจ

• ในไอร์แลนด์ บริษัทอธิบายตําแหน่งของตนว่า "ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง" โดยมีส่วนแบ่งตลาดที่แข็งแกร่งในเศรษฐกิจที่กําลังเติบโต
• ในสหราชอาณาจักร บริษัทระบุว่ามีแฟรนไชส์ประกันภัยที่แข็งแกร่งในด้านประกันภัยในที่ทํางานและเงินบํานาญแบบรายย่อยและแบบกลุ่ม
• บริษัทได้ออกจากสายผลิตภัณฑ์ในสหราชอาณาจักรที่ไม่มีขนาดเพียงพอ
• เยอรมนีถูกอธิบายว่าเป็นตลาดขนาดเล็กที่มีโอกาสที่มีนัยสําคัญ

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าโปรแกรมการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนในสหราชอาณาจักรได้มอบมูลค่า 2,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาแล้ว โดยยังมีอีกประมาณ 1,000 ล้านดอลลาร์แคนาดาที่จะตามมา งานดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงความสามารถในการแข่งขันในตลาดสหราชอาณาจักร

• ในด้านเงินบํานาญแบบกลุ่ม บริษัทระบุว่าใช้ความสามารถเพียงประมาณ 50% ถึง 66% เท่านั้น
• บริษัทไม่ได้มุ่งหมายที่จะเป็นผู้นําตลาดในพื้นที่นั้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่ายังชอบแนวโน้มผลตอบแทนและจะยังคงเข้าร่วมต่อไป

ในแคนาดา บริษัทระบุว่าประสบการณ์ความพิการระยะยาวอ่อนแอลงในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารระบุว่าปัญหานี้ไม่ได้เป็นเอกลักษณ์ของ Great-West Lifeco และอาจสะท้อนถึงการปรับตัวหลัง COVID ในวงกว้าง

• บริษัทสงสัยว่าอัตราการกลับมาทํางานที่ต่ําลงอาจเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มนี้
• แรงกดดันในการกลับสู่สํานักงานและความรู้สึกทางธุรกิจที่ลดลงยังถูกกล่าวถึงเป็นปัจจัยที่เป็นไปได้
• สัญญาสามารถกําหนดราคาใหม่ได้ แต่ฝ่ายบริหารระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะตัดสินใจด้านราคา
• บริษัทวางแผนที่จะติดตามข้อมูลอีกหลายไตรมาส

ธุรกิจโซลูชันการประกันภัยต่อเงินทุนยังคงดําเนินการอยู่ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วน

• หน่วยนี้มีสองส่วนหลัก ได้แก่ การโอนความเสี่ยงโดยตรงและการสนับสนุนเงินทุน
• การสนับสนุนเงินทุนเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
• บริษัทลดการรับประกันภัยต่อทรัพย์สินและอุบัติเหตุและออกจากการรับประกันภัยต่อความตายโดยตรงใหม่ในสหรัฐฯ
• ความต้องการยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบในยุโรปและเอเชีย และการเติบโตของประกันภัยสุขภาพในสหรัฐฯ

การจัดสรรเงินทุนและการควบรวมกิจการ

Great-West Lifeco ระบุว่าเปิดรับการเข้าซื้อกิจการทุกขนาด แต่เฉพาะเมื่อตรงตามเกณฑ์ผลตอบแทนและกลยุทธ์ Harney กล่าวว่าบริษัทมองหาดีลที่มีอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) 15% และความมั่นใจในการดําเนินการที่แข็งแกร่ง

• บริษัทซื้อ Milliman ในราคา 340 ล้านดอลลาร์เพื่อเติมช่องว่างในการบริหารสวัสดิการเกษียณอายุแบบกําหนดผลประโยชน์
• ยังอ้างถึง OptionTrax เป็นการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมอีกรายการที่ขยายความสามารถ
• ฝ่ายบริหารระบุว่าดีล Milliman ควรปรับปรุงอัตราการชนะสําหรับข้อเสนอแบบรวม
• บริษัทระบุว่าเคยจ้างภายนอกในการบริหารสวัสดิการเกษียณอายุแบบกําหนดผลประโยชน์สําหรับลูกค้าบางรายก่อนการซื้อ

Harney กล่าวว่าบริษัทไม่ต้องการสะสมเงินสดระยะยาว ดังนั้นการซื้อหุ้นคืนจะยังคงเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรเงินทุน

• Great-West Lifeco ดําเนินการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1,600 ล้านดอลลาร์แคนาดาในปีก่อน
• ซื้อหุ้นคืน 925 ล้านดอลลาร์แคนาดาในครึ่งแรกของปีปัจจุบัน
• ฝ่ายบริหารส่งสัญญาณการซื้อหุ้นคืนรวมอย่างน้อย 1,600 ล้านดอลลาร์แคนาดาสําหรับปีนี้ รวมถึงผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการ Milliman
• บริษัทระบุว่าหุ้นของตนซื้อขายที่ประมาณ 3 เท่าของมูลค่าตามบัญชี แต่การซื้อหุ้นคืนยังคงเพิ่มมูลค่าต่อหุ้น

Harney กล่าวว่าบริษัทไม่ได้เลือกระหว่างการซื้อหุ้นคืนและการเข้าซื้อกิจการ แต่ต้องการสร้างสมดุลทั้งสองอย่าง ขึ้นอยู่กับราคา ความเหมาะสม และการดําเนินการ

ปัญญาประดิษฐ์และกลยุทธ์แบรนด์

ปัญญาประดิษฐ์เป็นอีกหัวข้อหลักของการประชุม Harney กล่าวว่าบริษัทกําลังใช้ AI ในศูนย์บริการลูกค้า การบริการลูกค้า และการกํากับดูแลธุรกิจอยู่แล้ว และคาดว่าจะได้รับประโยชน์ที่กว้างขึ้นในอนาคต

• AI กําลังถูกนําไปใช้กับกระบวนการบริการลูกค้าเบื้องหลังศูนย์บริการ
• ยังถูกใช้ในฟังก์ชันการจัดการและการกํากับดูแล
• Harney กล่าวว่าเป้าหมายคือการเป็น "องค์กรที่วัดเวลาเป็นนาทีและวินาที"
• เขากล่าวว่าการเป

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน