Advanced Energy ในงาน Citi Global TMT 2026: การเติบโตขยายวงกว้าง

Advanced Energy Industries Inc. (AEIS) ใช้เวทีงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโตในหลายตลาด แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ภาษีนําเข้า และความต้องการด้านการดําเนินงาน ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และระบบจ่ายไฟสําหรับดาต้าเซ็นเตอร์มีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ตลาดอุตสาหกรรมและการแพทย์กําลังฟื้นตัวหลังจากเริ่มต้นปีได้อย่างอ่อนแอ

บริษัทยังระบุด้วยว่ากําลังลงทุนอย่างหนักในด้านกําลังการผลิต สินค้าคงคลัง และบุคลากรด้านวิศวกรรมเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น กลยุทธ์ดังกล่าวสนับสนุนการเติบโต แต่ก็ทําให้ Advanced Energy มีความเสี่ยงหากความต้องการชะลอตัว หรือหากโรงงานใหม่ใช้เวลาในการเดินเครื่องนานกว่าที่คาดไว้

ประเด็นสําคัญ

• Advanced Energy ปรับเพิ่มแนวโน้มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เป็นการเติบโตประมาณ 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
• รายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2025 และคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 50% ในปี 2026
• ยอดขายในกลุ่มอุตสาหกรรมและการแพทย์เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่สอง โดยคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นอีก
• อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 42% เมื่อสิ้นปี 2026 และแตะระดับประมาณ 43% ในปี 2027 เทียบกับเป้าหมายระยะยาวที่ 43.5%
• ฝ่ายบริหารมองว่า Advanced Energy เป็นบริษัทเติบโตที่มีความหลากหลาย โดยมีการขยายตัวในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ดาต้าเซ็นเตอร์ อุตสาหกรรมและการแพทย์ รวมถึงโทรคมนาคมและเครือข่ายในบางส่วน

ผลประกอบการและแนวโน้มอัตรากําไร

ฝ่ายบริหารระบุว่าไตรมาสที่สองมีผลดีเกินคาดในธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ และช่วยสนับสนุนแนวโน้มทั้งปีที่แข็งแกร่งขึ้น บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เป็นการเติบโตประมาณ 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนถึงการคาดการณ์ของลูกค้าที่สูงขึ้น คําสั่งซื้อใหม่ และการมองเห็นแนวโน้มปี 2027 ที่ชัดเจนขึ้น

• รายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2025
• ยอดขายดาต้าเซ็นเตอร์คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 50% ในปี 2026
• รายได้จากกลุ่มอุตสาหกรรมและการแพทย์เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสที่สอง
• อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 42% เมื่อสิ้นปี 2026 และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 43% ในปี 2027
• แบบจําลองธุรกิจระยะยาวของบริษัทกําหนดเป้าหมายอัตรากําไรขั้นต้นที่ 43.5%
• ค่าใช้จ่ายด้านทุนอยู่ที่ประมาณ 2 เท่าของระดับปกติ โดยค่าใช้จ่ายปกติอยู่ที่ 3% ถึง 4% ของรายได้

ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นในปัจจุบันเข้าใกล้แบบจําลองเป้าหมายของบริษัทมากขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์ใหม่และประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้น นอกจากนี้ยังระบุว่าภาษีนําเข้าเป็นปัจจัยฉุดรั้งที่ไม่ได้รวมอยู่ในแบบจําลองธุรกิจเดิม และสัดส่วนรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์เป็นแรงกดดันเล็กน้อยต่ออัตรากําไรขั้นต้น แม้ว่าอัตรากําไรจะปรับตัวดีขึ้นในทุกตลาด

บริษัทระบุว่าผลิตภัณฑ์ใหม่ควรเป็นแหล่งหลักของการปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้นในช่วงเวลาต่อไป และยังระบุว่าแบบจําลองธุรกิจยังคงสามารถขยายขนาดได้และอาจเกินเป้าหมายอัตรากําไรขั้นต้น 43.5% ได้ในระยะยาว

ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ได้รับแรงหนุน

Advanced Energy ระบุว่าธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น การคาดการณ์ที่สูงขึ้น และคําสั่งซื้อใหม่ ลูกค้าในปัจจุบันดูเหมือนจะมีการมองเห็นแนวโน้มที่ดีในช่วงสองปีข้างหน้า ขณะที่ข้อจํากัดด้านกําลังการผลิตของโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์กําลังสร้างโอกาสเมื่ออุตสาหกรรมเร่งการสร้างโรงงานใหม่

• แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ได้รับการปรับเพิ่มเป็นประมาณ 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
• ลูกค้าเพิ่มการคาดการณ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026
• คําสั่งซื้อใหม่สร้างความเชื่อมั่นสําหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และสําหรับปี 2027
• ลูกค้าถูกจํากัดด้วยกําลังการผลิตของโรงงานที่มีอยู่ ซึ่งอาจสนับสนุนการเติบโตเพิ่มเติม
• บริษัทระบุว่ากําลังดําเนินการในรูปแบบ just-in-time กับลูกค้ารายใหญ่ที่สุด โดยไม่มีระยะเวลาการรอที่มีนัยสําคัญ

Steve Kelley ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าลูกค้ามองว่า Advanced Energy เป็นซัพพลายเออร์ที่เชื่อถือได้ ซึ่งช่วยลดความจําเป็นที่ลูกค้าจะต้องสํารองสินค้าคงคลังเพิ่มเติม เขากล่าวว่าโครงสร้างพื้นฐานโรงงานที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการห่วงโซ่อุปทานของบริษัทจัดให้อยู่ในหมวดหมู่ "ซัพพลายเออร์ที่ดี"

Advanced Energy ระบุว่าผลิตภัณฑ์ใหม่ของบริษัท ได้แก่ eVoS, eVerest และ NavX กําลังได้รับการออกแบบให้ใช้งานในแอปพลิเคชันลอจิกขนาดต่ํากว่า 2 นาโนเมตร ผลิตภัณฑ์เหล่านั้นเริ่มจัดส่งแล้ว แต่ยังไม่มีนัยสําคัญต่อรายได้ ฝ่ายบริหารคาดว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะมีความสําคัญมากขึ้นในปี 2027 โดยมีสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์ใหม่ที่สูงขึ้นในปี 2027 และ 2028 เมื่อกระบวนการผลิตใหม่เข้าสู่การผลิตจํานวนมาก

บริษัทระบุว่าการเติบโตในปี 2026 ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยเทคโนโลยีเก่าที่เชื่อมโยงกับสัญญาที่ได้รับในอดีต นอกจากนี้ยังระบุว่าโหนดขั้นสูงต้องการความเข้มข้นในการกัดและการสะสมมากขึ้น ซึ่งเพิ่มความต้องการพลังงาน ความซับซ้อนของผลิตภัณฑ์ และราคา

Advanced Energy ระบุว่าธุรกิจการทดสอบของบริษัทกําลังขยายตัวเช่นกัน โซลูชันพลังงานสําหรับระบบกําลังได้รับความนิยมในเครื่องทดสอบและเตาเผา burn-in โดยมีอัตรากําไรใกล้เคียงกับธุรกิจพลังงานพลาสมาของบริษัท กําลังการผลิตสําหรับการใช้งานด้านการทดสอบกําลังขยายตัวทุกไตรมาส

ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ระบบจ่ายไฟสําหรับดาต้าเซ็นเตอร์กลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลักของ Advanced Energy ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้ของกลุ่มนี้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2025 และคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 50% ในปี 2026 โดยขับเคลื่อนหลักจากสัญญาที่ได้รับในปีก่อนที่เข้าสู่การผลิตจํานวนมากกับลูกค้า hyperscale

• การเติบโตในปี 2026 กระจุกตัวอยู่กับลูกค้า hyperscaler รายเดียว
• ลูกค้ารายหนึ่งคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์
• ลูกค้ากลุ่มที่สองคาดว่าจะยังไม่มีส่วนร่วมอย่างมีนัยสําคัญจนถึงปี 2027 หรือ 2028
• ลูกค้ากลุ่มที่สองเหล่านั้นอาจมีขนาดใหญ่เท่ากับลูกค้า hyperscaler รายใหญ่รายหนึ่งในที่สุด
• ฝ่ายบริหารคาดว่าลูกค้าเหล่านี้จะถึงระดับที่มีนัยสําคัญในช่วงปี 2028 ถึง 2029

Kelley กล่าวว่าบริษัทกําลังเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในฐานลูกค้าที่มุ่งเน้นในหลายแอปพลิเคชัน เขากล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์รายปีเป็นสิ่งจําเป็นเมื่อความต้องการพลังงานเพิ่มขึ้นในขณะที่พื้นที่ rack ยังคงเท่าเดิม ซึ่งผลักดันให้ลูกค้าหันมาใช้โซลูชันที่มีความหนาแน่นพลังงานสูงขึ้น

Advanced Energy ระบุว่าธุรกิจ hyperscaler ต้องการการปรับแต่งสูงและงานวิศวกรรมจํานวนมาก ในทางตรงกันข้าม ลูกค้ากลุ่มที่สองคาดว่าจะต้องการผลิตภัณฑ์มาตรฐานมากขึ้นโดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย ซึ่งควรลดความเข้มข้นด้านวิศวกรรมและปรับปรุงอัตรากําไรจากการดําเนินงาน แม้ว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะยังคงใกล้เคียงกัน

บริษัทยังเตรียมพร้อมสําหรับการเปลี่ยนผ่านไปสู่สถาปัตยกรรมพลังงาน 800V ในดาต้าเซ็นเตอร์ ฝ่ายบริหารระบุว่า 800V ไม่คาดว่าจะมีนัยสําคัญต่อรายได้จนถึงปี 2028 เป็นอย่างเร็ว โดยปี 2027 น่าจะเป็นปีที่ได้รับสัญญาออกแบบ บริษัทกําลังพัฒนาโซลูชันแบบโมดูลาร์สําหรับทั้งสถาปัตยกรรม sidecar และ rack แบบดั้งเดิม และระบุว่ากลยุทธ์หน่วยกระจายพลังงานของบริษัทช่วยให้สามารถติดตั้งโมดูล 800V ได้อย่างยืดหยุ่น

Advanced Energy ระบุว่าปริมาณเนื้อหาต่อ rack ควรเพิ่มขึ้นในแต่ละรุ่นสถาปัตยกรรมใหม่ ช่วยสนับสนุนอัตรากําไร นอกจากนี้ยังระบุว่าทุกครั้งที่สถาปัตยกรรมเปลี่ยนแปลง ความเป็นผู้นําด้านเทคโนโลยีของบริษัทสามารถช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพและความหนาแน่นพลังงานโดยไม่สูญเสียความน่าเชื่อถือ

การฟื้นตัวของตลาดอุตสาหกรรมและการแพทย์ดําเนินต่อไป

ตลาดอุตสาหกรรมและการแพทย์ซึ่งอ่อนแอในช่วงต้นปี แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในไตรมาสที่สอง ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้ในกลุ่มนี้เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

• บริษัทระบุว่าปัญหาการดําเนินงานในไตรมาสแรกสร้างข้อจํากัดด้านกําลังการผลิตและทําให้ backlog ล่าช้า
• ปัญหาดังกล่าวได้รับการแก้ไขแล้ว
• Advanced Energy คาดว่าจะตามทัน backlog ที่ค้างอยู่ภายในสิ้นปี 2026
• ไม่คาดว่าจะมีข้อจํากัดด้านกําลังการผลิตที่จะจํากัดการเติบโตของอุตสาหกรรมและการแพทย์ในอนาคต
• สัญญาออกแบบที่ได้รับในช่วงสองถึงสามปีที่ผ่านมาเริ่มเข้าสู่การผลิตจํานวนมาก

ฝ่ายบริหารระบุว่าแอปพลิเคชันที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเรียกว่า physical AI กําลังสนับสนุนความต้องการในกลุ่มอุตสาหกรรมและการแพทย์ระดับสูง บริษัทเน้นย้ําถึงระบบอัตโนมัติในโรงงาน หุ่นยนต์ และอุปกรณ์ทดสอบว่าเป็นพื้นที่แห่งความแข็งแกร่งหลัก และระบุว่าแต่ละไตรมาสควรแข็งแกร่งขึ้นตลอดปี 2027

โทรคมนาคมและเครือข่ายยังคงเป็นโอกาสเฉพาะกิจ

Advanced Energy อธิบายธุรกิจโทรคมนาคมและเครือข่ายว่าเป็นโอกาสเฉพาะกิจมากกว่าเชิงกลยุทธ์ ฝ่ายบริหารระบุว่ากําลังใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และไม่มีแผนที่จะพัฒนาผลิตภัณฑ์ตั้งแต่ต้นสําหรับกลุ่มนี้

บริษัทระบุว่าผลิตภัณฑ์ที่นําเสนอในกลุ่มนี้คล้ายกับโซลูชันดาต้าเซ็นเตอร์ โดยมุ่งเน้นที่ระบบจ่ายไฟที่เชื่อถือได้ มีประสิทธิภาพ และมีความหนาแน่นพลังงานสูง ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่กําลังเกิดขึ้นในกลุ่มนี้

กําลังการผลิต ห่วงโซ่อุปทาน และค่าใช้จ่ายด้านทุน

Advanced Energy ระบุว่ากําลังสร้างกําลังการผลิตและสินค้าคงคลังอย่างจงใจเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถตอบสนองความต้องการได้ บริษัทระบุว่าเริ่มสร้างโรงงานในไทยในปี 2023 และขณะนี้กําลังเปิดดําเนินการในเวลาที่เหมาะสมสําหรับการเพิ่มกําลังการผลิตในปัจจุบันและอนาคต

• โรงงานในไทยมีพื้นที่ 500,000 ตารางฟุต
• รวมกับโรงงานที่มีอยู่ บริษัทคาดว่าจะมีกําลังการผลิตรวมมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028
• กําลังการผลิตของโรงงานที่มีอยู่มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์พร้อมใช้งานแล้ว
• ค่าใช้จ่ายด้านทุนอยู่ที่ประมาณ 2 เท่าของระดับปกติ
• ค่าใช้จ่ายด้านทุนปกติอยู่ที่ 3% ถึง 4% ของรายได้

Paul Oldham รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าบริษัทได้ "ปรับทิศทางตัวเองเพื่อให้แน่ใจว่ามีกําลังการผลิตเพียงพอ ทั้งในแง่ของกําลังการผลิตทางกายภาพและวัสดุเพื่อรองรับการเติบโตที่เกินคาด" เขากล่าวว่าบริษัทเห็นการเพิ่มกําลังการผลิตทั้งในดาต้าเซ็นเตอร์และเซมิคอนดักเตอร์ และต้องการเตรียมพร้อมสําหรับสิ่งเหล่านั้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าการลงทุนของบริษัทมีเจตนาให้มีความยืดหยุ่นในทุกตลาด การประกอบขั้นสุดท้ายและการดําเนินการทดสอบสามารถย้ายได้ตามความจําเป็น และอุปกรณ์สามารถนําไป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน