Applied Materials ในงาน Goldman Sachs: ความต้องการ AI หนุนแนวโน้มธุรกิจ

วันพุธที่ 9 กันยายน 2026 — Applied Materials (AMAT) ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอภาพความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น โดยมีปัญญาประดิษฐ์และการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูลเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Gary Dickerson กล่าวว่าบริษัทเห็นความต้องการจากลูกค้าในวงกว้างและมีความชัดเจนมากขึ้น พร้อมทั้งระบุถึงข้อจํากัดจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ กลุ่มธุรกิจในจีนที่เติบโตช้าลง และความท้าทายในการก้าวทันวงจรเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ประเด็นสําคัญ

• Applied Materials ระบุว่าความต้องการ AI และศูนย์ข้อมูลครองการเติบโตของอุปกรณ์ผลิตแผ่นเวเฟอร์ในปัจจุบัน โดยมีสัดส่วนตลาดที่แตกต่างจากวงจรก่อนหน้าอย่างมาก
• แนวทางการเติบโตของรายรับปรับสูงขึ้นอย่างรวดเร็วตลอดปี 2024 จากมากกว่า 20% ในเดือนกุมภาพันธ์ เป็นมากกว่า 30% ในเดือนพฤษภาคม และขณะนี้ใกล้แตะ 40%
• อัตรากําไรขั้นต้นของกลุ่ม Semiconductor Systems อยู่ในช่วงกลาง 50% เพิ่มขึ้นประมาณ 190 basis points ขณะที่รายรับจาก Services เติบโตมากกว่า 20% และอัตรากําไรปรับตัวดีขึ้น
• บริษัทเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในกลุ่ม foundry ชั้นนํา, DRAM, หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง และ advanced packaging ซึ่งรวมกันคิดเป็นส่วนใหญ่ของการเติบโต WFE ในปี 2026
• Applied Materials วางแผนคืนเงินสด 80% ถึง 100% ของเงินสดที่สร้างได้ให้แก่ผู้ถือหุ้น และมุ่งเน้นการซื้อกิจการขนาดเล็กและการลงทุนเชิงกลยุทธ์

ผลประกอบการทางการเงิน

Dickerson กล่าวว่าบริษัทได้ปรับแนวโน้มขึ้นหลายครั้งเมื่อความต้องการของลูกค้ามีความชัดเจนมากขึ้น

• แนวทางเดือนกุมภาพันธ์ 2024 คาดการณ์การเติบโตของรายรับมากกว่า 20%
• แนวทางเดือนพฤษภาคม 2024 ปรับเป็นการเติบโตมากกว่า 30%
• การสื่อสารล่าสุดชี้ว่าการเติบโตใกล้แตะ 40%
• อัตรากําไรขั้นต้นของกลุ่ม Semiconductor Systems อยู่ในช่วงกลาง 50% เพิ่มขึ้นประมาณ 190 basis points เมื่อเทียบปีต่อปี
• รายรับจาก Services เติบโตมากกว่า 20% เมื่อเทียบปีต่อปี
• อัตรากําไรขั้นต้นของ Services ปรับตัวดีขึ้น 180 basis points ในปีที่ผ่านมา
• รายรับจาก advanced packaging เติบโตมากกว่า 70% ในปีนี้
• ธุรกิจ advanced packaging อยู่ที่จุดกึ่งกลางระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ และ 3 พันล้านดอลลาร์
• Process control เติบโตมากกว่า 50% ในปีนี้
• การตรวจสอบและการวัดผลก็เติบโตมากกว่า 50% ในปีปฏิทินนี้เช่นกัน

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทคาดว่าจะคืนเงินสดส่วนใหญ่ให้แก่ผู้ถือหุ้นต่อไป

• เป้าหมายการคืนเงินสด: 80% ถึง 100% ของเงินสดที่สร้างได้
• การจัดสรรทุนมุ่งเน้น: การซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ขนาดเล็กและการลงทุน
• การควบรวมและซื้อกิจการขนาดใหญ่ยังคงทําได้ยากเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์

อัปเดตการดําเนินงาน

Dickerson กล่าวว่าตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากปีก่อน โดยความต้องการ AI และศูนย์ข้อมูลเป็นแรงขับเคลื่อนอุตสาหกรรมในปัจจุบัน

• เขากล่าวว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันเป็นจุดเปลี่ยนเทคโนโลยีที่ครอบคลุมและพื้นฐานที่สุดที่เขาเคยเห็นในอาชีพการงาน
• เขาเปรียบเทียบกับวงจรมือถือและโซเชียลมีเดีย โดยกล่าวว่า AI มีขอบเขตกว้างกว่าและทรงพลังกว่า
• ในอดีต การเริ่มผลิตแผ่นเวเฟอร์สําหรับสมาร์ทโฟนมีปริมาณมากกว่าศูนย์ข้อมูลถึงสี่เท่า
• ปัจจุบัน อัตราส่วนอยู่ที่ประมาณหนึ่งต่อหนึ่ง
• ในอีกสองสามปีข้างหน้า เขาคาดว่าการเริ่มผลิตแผ่นเวเฟอร์สําหรับศูนย์ข้อมูลจะมากกว่าสมาร์ทโฟนประมาณสองเท่า

Applied Materials ระบุว่า 80% ของการเติบโตอุปกรณ์ผลิตแผ่นเวเฟอร์ในปี 2026 จะมาจากกลุ่มเซกเมนต์ขนาดเล็ก

• Foundry logic ชั้นนํา
• DRAM รวมถึงหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง
• Advanced packaging
• บริษัทคาดว่าจะมีสัดส่วนที่คล้ายกันในปี 2027 และต่อจากนั้น

บริษัทระบุว่ามีตําแหน่งที่แข็งแกร่งในทุกด้านเหล่านี้

• ความเป็นผู้นําใน foundry ชั้นนํา, DRAM และ advanced packaging
• เป็นผู้นําอย่างชัดเจนในด้าน deposition ในทุกกลุ่มเซกเมนต์
• ความเป็นผู้นําในเทคโนโลยี eBeam สําหรับ process control
• ความแข็งแกร่งเฉพาะด้านในความเร็วในการถ่ายภาพและการวิเคราะห์วัตถุดิบ
• ความสามารถด้านนวัตกรรมวัตถุดิบที่ครอบคลุมทั้งชิปและบรรจุภัณฑ์

Applied Materials ยังได้เน้นย้ําถึงฐานการติดตั้งที่เชื่อมต่อกัน

• มีห้องปฏิบัติการมากกว่า 37,000 ห้องที่เชื่อมต่อกับเซิร์ฟเวอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในภาคสนาม
• ห้องปฏิบัติการส่วนใหญ่เหล่านี้เชื่อมต่อจากระยะไกล
• ระบบรองรับการบํารุงรักษาเชิงพยากรณ์ การเพิ่มประสิทธิภาพอัตราผลตอบแทน และนวัตกรรมด้านผลผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการจับคู่ห้องปฏิบัติการสามารถเพิ่มจํานวนชิปที่ดีต่อแผ่นเวเฟอร์ได้
• สัญญา Services บางรายการอาจเพิ่มรายรับต่อเครื่องมือได้มากกว่าสองเท่า

ในด้านประสิทธิภาพภายใน Dickerson กล่าวว่า AI กําลังช่วยพัฒนาผลิตภัณฑ์อยู่แล้ว

• บริษัทเห็นการปรับปรุงประสิทธิภาพการเขียนโค้ดประมาณ 50% ในผลิตภัณฑ์บางรายการที่มีเนื้อหาซอฟต์แวร์และอัลกอริทึมสูง
• เขากล่าวว่าผลกําไรนี้ไม่ได้เกี่ยวกับการลดจํานวนพนักงานในระยะสั้น
• เป้าหมายคือการนําผลิตภัณฑ์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ออกสู่ตลาดได้เร็วขึ้น
• เขากล่าวว่าเวลาต่องานได้ปรับปรุงขึ้นอย่างมากในแอปพลิเคชัน Services บางรายการ

Applied Materials ยังชี้ให้เห็นถึงการซื้อกิจการและการลงทุนล่าสุด

• มีการซื้อกิจการบริษัทชุบโลหะระดับแผงเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ advanced packaging
• มีการซื้อกิจการบริษัทเทคโนโลยี X-ray สําหรับความสามารถด้านการตรวจสอบ
• บริษัทกําลังลงทุนใน hybrid bonding โดยผสมผสานเทคโนโลยีของพันธมิตรกับเทคโนโลยีของ Applied Materials ห้ารายการ
• แพลตฟอร์ม EPIC ได้รับการออกแบบเพื่อช่วยให้บริษัทและลูกค้าร่วมสร้างสถาปัตยกรรมในอนาคต

แนวโน้มในอนาคต

Dickerson กล่าวว่าความชัดเจนของความต้องการขณะนี้ขยายออกไปไกลเกินกว่าไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า

• บริษัทใช้การพยากรณ์แบบต่อเนื่องแปดไตรมาสร่วมกับลูกค้า
• การหารือขณะนี้ขยายไปถึงปี 2030
• ลูกค้ากําลังร่วมพัฒนาสถาปัตยกรรมสําหรับหลายรุ่นข้างหน้า
• Applied Materials ระบุว่าลูกค้ากําลังแข่งขันเพื่อความเป็นผู้นําด้านการประมวลผล AI ในทุก technology node

เขากล่าวว่าการเติบโตควรยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องไปถึงปี 2027 และต่อจากนั้น

• ปี 2027 คาดว่าจะเป็นปีที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะไม่มีการให้แนวทางเป็นตัวเลข
• การเติบโตคาดว่าจะดําเนินต่อไปถึงปี 2028 และต่อจากนั้น
• ความต้องการด้านการประมวลผลคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งเป็นเวลาหลายปี
• Agentic AI คาดว่าจะเพิ่มความต้องการส่วนเพิ่มเติมเกินกว่าการคาดการณ์พื้นฐาน
• Physical AI ยังคาดว่าจะสร้างความต้องการด้านการประมวลผลมากขึ้นในภายหลัง

บริษัทเห็นอัตราการเติบโตที่แตกต่างกันในตลาดปลายทาง

• Foundry logic ชั้นนําคาดว่าจะเติบโตในอัตราที่สูงมาก
• DRAM ก็คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่สูงมากเช่นกัน
• Advanced packaging และการเชื่อมต่อหลายชิปคาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็วมาก
• ICAPS ซึ่งรวมถึง IoT, การสื่อสาร, ยานยนต์, พลังงาน และเซนเซอร์ คาดว่าจะเติบโตในระดับกลางถึงสูงหลักเดียวในระยะยาว
• จีนยังคงเป็นตลาด ICAPS หลักสําหรับ Applied Materials
• การเติบโตของจีนในระยะสั้นได้รับการสนับสนุนจากพลังงานในศูนย์ข้อมูลและโฟโตนิกส์

Dickerson กล่าวว่า advanced packaging กําลังกลายเป็นสมรภูมิสําคัญของอุตสาหกรรม

• หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูงและ 3DIC เป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดในปีนี้
• Advanced packaging เป็นหนึ่งในพื้นที่นวัตกรรมที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม
• Applied Materials คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการซ้อนชิปและการเชื่อมต่อในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า
• บริษัทระบุว่าพอร์ตโฟลิโอของตนมอบตําแหน่งที่แข็งแกร่งในด้านนวัตกรรมอัตราผลตอบแทนและการเพิ่มประสิทธิภาพ

Process control และการตรวจสอบก็คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง

• Process control เติบโตมากกว่า 50% ในปีนี้
• เทคโนโลยี eBeam เติบโตในอัตราที่รวดเร็วมาก
• เทคโนโลยีออปติกก็เติบโตอย่างรวดเร็วมากเช่นกัน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไปป์ไลน์ผลิตภัณฑ์รองรับการเติบโตสูงต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี
• บริษัทระบุว่าการผสมผสานระหว่างนวัตกรรมวัตถุดิบและความเป็นผู้นํา eBeam มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Dickerson กล่าวว่าวงจรความต้องการในปัจจุบันไม่เหมือนกับจุดสูงสุดในอดีต

• เขากล่าวว่าไม่เคยเห็นตัวขับเคลื่อนที่กว้างและครอบคลุมเท่า AI มาก่อน
• เขากล่าวว่า AI ส่งผลกระทบต่อทุกอุตสาหกรรม และบริษัทที่ไม่นํามาใช้เสี่ยงที่จะตามหลัง
• เขากล่าวว่าไม่เห็นสัญญาณเตือนเศรษฐกิจมหภาคที่คล้ายกับจุดสูงสุดของวงจรก่อนหน้า
• เขาชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรของลูกค้าที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายในอัตราดําเนินการมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์สําหรับชิป

เขายังกล่าวว่าคุณค่าที่นําเสนอของ Applied Materials มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ

• ลูกค้าให้ความสําคัญสูงกับการนําผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดได้เร็วขึ้น
• การปรับปรุงอัตราผลตอบแทนและผลผลิตสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่มาก
• การจัดส่งชิปส่วนเพิ่มทุกครั้งอาจมีมูลค่ามากสําหรับลูกค้า
• แรงดึงดูดนั้นช่วยขับเคลื่อนความต้องการสําหรับ Services, โมเดลเชิงพยากรณ์ และการบํารุงรักษาเชิงป้องกัน

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับการใช้ AI ของบริษัทเอง Dickerson กล่าวว่าการเติบโตของรายรับเป็นลําดับความสําคัญหลัก

• AI ถูกนํามาใช้เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการเขียนโค้ดและการพัฒนาผลิตภัณฑ์
• เขากล่าวว่าผลกําไรด้านประสิทธิภาพไม่ได้เชื่อมโยงกับการลดแรงงานในระยะสั้น
• Applied Materials ต้องการนําผลิตภัณฑ์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ออกสู่ตลาดได้เร็วขึ้น
• การเติบโตของรายรับคาดว่าจะเกินกว่าการเติบโตของจํานวนพนักงาน

เกี่ยวกับการขยายกําลังการผลิตในสหรัฐฯ เขากล่าวว่าโรงงานใหม่สร้างโอกาสให้กับบริษัท

• สถานที่ใหม่ต้องการการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานและความเชี่ยวชาญในการเพิ่มอัตราผลตอบแทน
• Applied Materials ระบุว่าธุรกิจ Services ได้รับประโยชน์จากความต้องการเหล่านี้
• บริษัทระบุว่ามีตําแหน่งที่ดีไม่ว่าจะมีการสร้างกําลังการผลิตใหม่ที่ใด

เกี่ยวกับความสัมพันธ์กับลูกค้า Dickerson กล่าวว่า Applied Materials กําลังทํางานร่วมกับทั้งอุตสาหกรรม

• บริษัทมีส่วนร่วมกับลูกค้าที่มุ่งสู่ความเป็นผู้นําด้านการประมวลผล AI
• เขากล่าวว่า Applied Materials มีพอร์ตโฟลิโอที่กว้างที่สุดและเป็นเอกลักษณ์ที่สุดสําหรับนวัตกรรมทางเทคนิค
• เขาอธิบายบริษัทว่าเป็นผู้นําด้าน deposition และพันธมิตรสําคัญใน R&D
• เขากล่าวว่าลูกค้าใหม่มักสร้างความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นสําหรับนวัตกรรมและการสนับสนุนด้านอัตราผลตอบแทน

เกี่ยวกับจีน เขากล่าวว่าตลาดยังคงเติบโต แต่ในอัตราที่ช้ากว่ากลุ่มที่ขับเคลื่อนด้วย AI

• จีนมุ่งเน้นที่แอปพลิเคชัน ICAPS
• การเติบโต ICAPS ระยะยาวคาดว่าจะอยู่ในระดับกลางถึงสูงหลักเดียว
• ปีหน้าควรจะแข็งแกร่งกว่าปีนี้เล็กน้อย
• กลุ่ม AI และศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลักสําหรับอุตสาหกรรมโดยรวม

เกี่ยวกับหน่วยความจําและ foundry Dickerson กล่าวว่าทั้งสองคาดว่าจะอยู่ในกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุด

• DRAM และ foundry ชั้นนําต่างมีแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่ง
• เขาไม่ได้ให้การจัดอันดับที่เฉพาะเจาะจงระหว่างทั้งสอง
• Advanced packaging และการเชื่อมต่อหลายชิปก็คาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน

เกี่ยวกับการจัดสรรทุน เขายืนยันนโยบายการคืนเงินสดของบริษัทอีกครั้ง

• Applied Materials คาดว่าจะสร้างเงินสดจํานวนมาก
• ส่วนใหญ่

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน