Onto Innovation ในงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference: การเติบโตขยายวงกว้าง

Onto Innovation (ONTO) ใช้เวทีงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอภาพธุรกิจที่กําลังเติบโตเร็วกว่าตลาดอุปกรณ์ผลิตแผ่นเวเฟอร์โดยรวม และกําลังขยายส่วนแบ่งตลาดในหลายพื้นที่สําคัญ ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการปรับตัวดีขึ้นในกลุ่มหน่วยความจํา ลอจิก และการบรรจุขั้นสูง แม้โอกาสใหม่บางส่วนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและขึ้นอยู่กับจังหวะการนําไปใช้ของลูกค้า

ประเด็นสําคัญ

• Onto คาดว่าจะเติบโตราว 40% ในปี 2026 ซึ่งเกือบสองเท่าของอัตราการเติบโตของคู่แข่งในตลาดอุปกรณ์ผลิตแผ่นเวเฟอร์
• ยอดคําสั่งซื้อคงค้างอยู่เหนือ 1.1 พันล้านดอลลาร์ โดย 60% ถึง 70% กําหนดส่งมอบในปี 2026 ทําให้บริษัทมีความชัดเจนในระยะสั้นที่แข็งแกร่ง
• ผลิตภัณฑ์ใหม่ Dragonfly G5 และ Atlas G6 ได้รับการนําไปใช้อย่างรวดเร็วและควรสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่องไปถึงปี 2027
• การบรรจุขั้นสูงเติบโต 80% เมื่อเทียบรายปีในปี 2026 ขณะที่โหนดขั้นสูงเติบโตราว 35%
• ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นควรปรับขึ้นสู่ระดับ 60% ขึ้นไปในระยะยาว โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพการผลิตและส่วนผสมผลิตภัณฑ์

ผลประกอบการทางการเงิน

ฝ่ายบริหารระบุว่า Onto ได้เคลื่อนตัวเข้าสู่ฐานะการดําเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อหนึ่งปีก่อน ซึ่งในขณะนั้นแนวโน้มตลาดยังมีความไม่แน่นอนสูงกว่า บริษัทระบุว่าขณะนี้เห็นการใช้จ่ายของลูกค้าที่ดีขึ้น ความชัดเจนที่มากขึ้น และแผนการขยายตัวหลายปีจากลูกค้า

• การเติบโตของรายได้ในปี 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ราว 40% ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเกือบสองเท่าของอัตราการเติบโตของคู่แข่ง
• อัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 57%
• บริษัทระบุว่าได้รับอัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นแล้วราว 250 จุดพื้นฐานนับตั้งแต่ต้นปีจากประสิทธิภาพการดําเนินงานและการเปลี่ยนผ่านด้านการผลิต
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีการปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มอีก 50 จุดพื้นฐานในไตรมาสถัดไป
• โปรไฟล์อัตรากําไรขั้นต้นระยะยาวคาดว่าจะเริ่มต้นด้วยตัวเลข 6 หมายความว่าเกิน 60%
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานกําลังเพิ่มขึ้นในอัตราประมาณสองเท่าของการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้น โดยการปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้น 250 จุดพื้นฐานแปลงเป็นการปรับปรุงอัตรากําไรจากการดําเนินงานราว 500 จุดพื้นฐาน
• ยอดคําสั่งซื้อคงค้างอยู่เหนือ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และ 60% ถึง 70% กําหนดส่งมอบในปี 2026

Brian Roberts ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าการปรับปรุงอัตรากําไรที่เกิดขึ้นจนถึงขณะนี้มาจากผลิตภาพในการดําเนินงาน ไม่ใช่จากการปรับราคา เขากล่าวว่า "ปี 2026 ได้รับประโยชน์อย่างแท้จริงจากการย้ายไปสู่โรงงานแบบขยาย อัตรากําไรทั้งหมดที่เราสร้างขึ้นมาจนถึงปัจจุบัน รวมถึงสิ่งที่เราคาดว่าจะสร้างในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ล้วนมาจากผลิตภาพและประสิทธิภาพในการดําเนินงาน"

อัปเดตการดําเนินงาน

Onto ระบุว่าการเปลี่ยนผ่านด้านการผลิตส่วนใหญ่เสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยราว 70% ของเครื่องมือถูกจัดส่งจากโรงงานแบบขยายในต่างประเทศในไตรมาสที่สอง ฝ่ายบริหารระบุว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพและลดความจําเป็นในการลงทุนด้านทุนใหม่ขนาดใหญ่ ขณะเดียวกันยังเพิ่มกําลังการผลิตของพันธมิตร

• ราว 70% ของเครื่องมือถูกจัดส่งจากโรงงานแบบขยายในไตรมาส 2 ปี 2026
• บริษัทระบุว่าไม่ได้เผชิญกับข้อจํากัดด้านอุปทาน
• ระยะเวลานําไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
• สินค้าคงคลังได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างมีกลยุทธ์เพื่อปกป้องวันส่งมอบของลูกค้าและลดความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทาน
• บริษัทระบุว่าไม่มีการพลาดกําหนดส่งมอบของลูกค้าแม้แต่รายเดียว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเปลี่ยนผ่านโรงงานช่วยขยายกําลังการผลิตโดยไม่ต้องใช้การลงทุนด้านทุนเพิ่มเติมอย่างมีนัยสําคัญ

การดําเนินงานด้านผลิตภัณฑ์เป็นอีกหนึ่งธีมหลัก ฝ่ายบริหารระบุว่าเครื่องมือตรวจสอบ Dragonfly G5 และแพลตฟอร์มควบคุมกระบวนการ Atlas G6 ต่างได้รับการนําไปใช้อย่างรวดเร็วโดยลูกค้าในกลุ่มหน่วยความจําและลอจิก

• Dragonfly G5 ได้รับการรับรองคุณสมบัติจากลูกค้าชั้นนําด้านหน่วยความจําและลอจิก และกําลังได้รับการนําไปใช้อย่างรวดเร็ว
• Atlas G6 ได้รับการนําไปใช้อย่างรวดเร็วผิดปกติ โดยลูกค้าบางรายเดินหน้าสู่ใบสั่งซื้อโดยตรง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการนํา Atlas ไปใช้มักใช้เวลานานกว่าเนื่องจากต้องตรงตามข้อกําหนดการควบคุมกระบวนการของลูกค้า
• คําสั่งซื้อ Dragonfly จากลูกค้า OSAT รายหนึ่งเกิน 200 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่สําหรับการส่งมอบในปี 2027
• บริษัทระบุว่านี่ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นเชิงโครงสร้างของความเข้มข้นในการควบคุมกระบวนการที่ OSAT
• Onto ระบุว่าได้รับการรับรองคุณสมบัติคืนมาทั่วข้อกําหนดของลูกค้าหลังจากการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดก่อนหน้านี้ และข้อเสนอแนะเบื้องต้น "เป็นบวกอย่างมาก"
• คู่แข่งกําลังตอบสนองแล้ว ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ

Onto ยังระบุว่ากําลังเห็นความสนใจจากลูกค้าราว 10 รายที่กําลังประเมิน 15 แอปพลิเคชันใหม่สําหรับ Dragonfly G5 โดยเฉพาะในตลาดอุปกรณ์ฟรอนต์เอนด์และอุปกรณ์เฉพาะทาง

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและตําแหน่งทางการตลาด

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของ Onto ไม่ได้ผูกติดกับการผลิตโหนดขั้นสูงเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่มีแนวโน้มเชิงโครงสร้างหลายประการที่กําลังเพิ่มความต้องการ

• การบรรจุขั้นสูงเติบโต 80% เมื่อเทียบรายปีในปี 2026
• โหนดขั้นสูงเติบโตราว 35% เมื่อเทียบรายปี
• การบรรจุขั้นสูงแบ่งออกเป็นสองส่วนเกือบเท่ากันระหว่างหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูงและแอปพลิเคชันลอจิก 2.5D
• การบรรจุระดับแผง (Panel-level packaging) ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ฝ่ายบริหารมองเห็นตลาดมูลค่าราว 1 พันล้านดอลลาร์ โดย Onto ตั้งเป้าหมาย 200 ล้านถึง 300 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองสามปีข้างหน้า
• ซิลิคอนโฟโตนิกส์ถูกมองว่าเป็นตลาดที่สามารถให้บริการได้มูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยการตรวจสอบเป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุด
• เซมิคอนดักเตอร์กําลังที่เชื่อมโยงกับความต้องการของศูนย์ข้อมูลคาดว่าจะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในปี 2027 และ 2028

Mike Plisinski ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าลูกค้ากําลังใช้จ่ายและแบ่งปันข้อมูลมากขึ้น เขากล่าวว่า "ลูกค้ามีความมั่นใจ พวกเขากําลังใช้จ่ายเงิน พวกเขาให้ความชัดเจนที่ดีขึ้นแก่เรา พวกเขากําลังแบ่งปันแผนการขยายตัวหลายปีกับเรา"

เขายังกล่าวด้วยว่าความต้องการการควบคุมกระบวนการควรจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อความซับซ้อนของชิปเพิ่มขึ้น ในการสนทนาที่เบาสบายกว่า เขาเสริมว่า "ความเข้มข้นในการควบคุมกระบวนการควรจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเสมอ ใช่แล้ว โอ้ จริงๆ แล้วคุณเป็นคนดําเนินรายการ ขอโทษ"

Onto ระบุว่าตําแหน่งในกลุ่ม OSAT ระดับสูงยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในด้านเมโทรโลยี 2D และได้รับแรงฉุดในเมโทรโลยีบัมพ์ 3D เนื่องจากบัมพ์มีขนาดเล็กลงและหนาแน่นขึ้น บริษัทระบุว่าการผสานรวมแบบเฮเทอโรจีเนียสกําลังผลักดันให้ลูกค้าประเมินวิธีการบรรจุใหม่และย้ายขั้นตอนระดับล่างไปยัง OSAT เพื่อเพิ่มกําลังการผลิตของโรงงาน

กลยุทธ์ผลิตภัณฑ์และส่วนผสมเทคโนโลยี

ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการอภิปรายเกี่ยวกับเหตุผลที่ Dragonfly G5 และ Atlas G6 มีความสําคัญ บริษัทระบุว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีราคาขายเฉลี่ยที่สูงกว่าและอัตรากําไรที่ดีกว่าเครื่องมือรุ่นเก่า ซึ่งควรสนับสนุนทั้งรายได้และความสามารถในการทํากําไร

• Dragonfly G5 มุ่งเป้าไปที่แอปพลิเคชันใหม่ ไม่ใช่แค่การสลับจากแพลตฟอร์ม G3 รุ่นก่อน
• ความต้องการ G3 ยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้น G5 จึงมีจุดประสงค์เพื่อขยายตลาดแทนที่จะแทนที่ยอดขายที่มีอยู่
• Atlas G6 กําลังช่วยให้ Onto เพิ่มบทบาทในการบรรจุลอจิกและการควบคุมกระบวนการ
• บริษัทระบุว่าการเจรจาด้านราคากําลังดําเนินอยู่สําหรับฤดูกาลจัดทํางบประมาณปี 2027 ครอบคลุมทั้งผลิตภัณฑ์ใหม่และผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่

Onto ยังอธิบายส่วนผสมเทคโนโลยีของตนว่ามีความเป็นไฮบริดมากขึ้น เมโทรโลยีแบบออปติคัลยังคงเป็นตัวเลือกที่เร็วที่สุดและถูกที่สุดในกรณีที่สามารถใช้งานได้ แต่เครื่องมือ X-ray และอะคูสติกมีความจําเป็นสําหรับโครงสร้าง 3D ที่ซับซ้อนกว่า

• เมโทรโลยีแบบออปติคัลยังคงเป็นวิธีที่ต้องการเมื่อสามารถแก้ปัญหาการวัดได้
• X-ray ถูกวางตําแหน่งเป็นส่วนเสริมสําหรับโครงสร้าง 3D ที่เครื่องมือออปติคัลไม่สามารถมองทะลุได้
• เมโทรโลยีแบบอะคูสติกมีความสามารถเฉพาะตัวในพื้นที่โลหะ แม้จะมีข้อจํากัด
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการรวมความเร็วของออปติคัลกับความแม่นยําของ X-ray สร้างข้อเสนอไฮบริดที่แข็งแกร่ง

ความร่วมมือกับ Rigaku

Onto เน้นย้ําถึงความร่วมมือกับ Rigaku ซึ่งปิดดีลแล้วหลังจาก Onto ถือหุ้น 27% ฝ่ายบริหารระบุว่าข้อตกลงนี้เสริมความสามารถในการรับมือกับความท้าทายด้านเมโทรโลยี 3D เมื่ออุตสาหกรรมเคลื่อนจากอุปกรณ์แบบระนาบไปสู่สถาปัตยกรรมแบบซ้อนชั้น

• Onto ระบุว่าข้อตกลงนี้รวมซอฟต์แวร์ AI Diffract และเอนจินการสร้างแบบจําลองเข้ากับความสามารถของเซ็นเซอร์ X-ray ของ Rigaku
• บริษัทระบุว่าความร่วมมือนี้ชนะการประเมินเชิงแข่งขันกับคู่แข่ง X-ray ชั้นนําแล้วที่ลูกค้าสองราย
• ฝ่ายบริหารนําเสนอข้อตกลงนี้ว่าเป็นส่วนเสริมของเมโทรโลยีแบบออปติคัล ไม่ใช่การแทนที่

แนวโน้มในอนาคต

มองไปข้างหน้า Onto ระบุว่าคาดว่าจะยังคงแซงหน้าตลาดอุปกรณ์ผลิตแผ่นเวเฟอร์โดยรวมในปี 2027 ฝ่ายบริหารไม่ได้ให้อัตราการเติบโตที่เฉพาะเจาะจง แต่ระบุว่าผลการดําเนินงานควรยังคงอยู่เหนือคู่แข่งอย่างมีนัยสําคัญ

• Dragonfly G5 คาดว่าจะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ขึ้นในปี 2027 เมื่อแอปพลิเคชันใหม่เคลื่อนไปสู่คําสั่งซื้อ
• การบรรจุขั้นสูงคาดว่าจะเติบโตเร็วกว่าโหนดขั้นสูงต่อเนื่อง
• การบรรจุระดับแผงควรขยายตัวต่อเนื่องในช่วงหลายปีเมื่อข้อจํากัดด้านการบรรจุ AI ยังคงมีอยู่
• การนําซิลิคอนโฟโตนิกส์ไปใช้จะขึ้นอยู่กับความเร็วของการปรับใช้ระดับเซิร์ฟเวอร์และแร็ค ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นตัวแปรด้านบวกและด้านลบหลัก
• ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์กําลังที่เชื่อมโยงกับศูนย์ข้อมูลอาจเกิดขึ้นในปี 2027 ถึง 2028 แม้ความชัดเจนยังมีจํากัด
• อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะปรับขึ้นสู่ระดับ 60% ขึ้นไป โดยได้รับแรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้นและการปรับปรุงผลิตภาพอย่างต่อเนื่อง
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานควรขยายตัวเร็วกว่าอัตรากําไรขั้นต้นต่อเนื่อง

ฝ่ายบริหารระบุว่ามุ่งเน้นการสร้างยอดคําสั่งซื้อคงค้างและรักษาความพร้อมของห่วงโซ่อุปทานสําหรับปี 2027 มากกว่าการพยายามเพิ่มผลประโยชน์จากทุกโอกาสระยะสั้น บริษัทระบุว่าต้องการเข้าสู่ปีหน้าด้วยคุณภาพที่แข็งแกร่ง อุปทานที่มั่นคง และความชัดเจนที่มากขึ้น

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการตอบคําถาม ฝ่ายบริหารกลับมาหลายครั้งที่แนวคิดว่าความต้องการการควบคุมกระบวนการควรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อชิปมีความซับซ้อนมากขึ้น

• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่มีปัจจัยลบที่ชัดเจนต่อการเพิ่มขึ้นของความเข้มข้นในการควบคุมกระบวนการ
• ระบุว่าความซับซ้อนของเซมิคอนดักเตอร์จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น ซึ่งควรสนับสนุนความต้องการการตรวจสอบและเมโทรโลยีมากขึ้น
• เ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน