Unum ในงาน KBW Insurance Conference 2026: การเติบโต การลดความเสี่ยง และการปรับราคา

วันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 — Unum Group (UNM) ใช้เวที KBW ประกันภัย Conference 2026 เพื่อนําเสนอภาพการเติบโตของธุรกิจหลักที่มั่นคง การสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่ง และการลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบางธุรกิจยังคงต้องการการปรับราคา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Rick McKenney กล่าวว่าบริษัทประกันภัยสวัสดิการพนักงานแห่งนี้ยังคงอยู่ในสถานะที่ดีสําหรับช่วงที่เหลือของปี 2024 และต่อจากนั้น แต่เขายังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันในด้านการลาเพื่อดูแลครอบครัวและการรักษาพยาบาลที่ได้รับค่าจ้าง (PFML) ธุรกิจในสหราชอาณาจักร และการดูแลระยะยาว

ประเด็นสําคัญ

• Unum คงประมาณการกําไรต่อหุ้นสําหรับทั้งปี 2024 ที่ $8.60 ถึง $8.90 ต่อหุ้น สอดคล้องกับแนวโน้มเดิม
• บริษัทระบุว่าธุรกิจในสหรัฐฯ กําลังเติบโตในระดับกลางถึงสูงสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ Colonial Life มียอดขายเติบโต 6% ในไตรมาสล่าสุด
• ฝ่ายบริหารยังคงเน้นย้ําการลดความเสี่ยงในการดูแลระยะยาว รวมถึงข้อตกลงประกันภัยต่อครั้งที่สองที่ประกาศในเดือน ก.ค. 2024
• เทคโนโลยียังคงเป็นธีมการลงทุนหลัก โดยประมาณ 70% ของธุรกิจในสหรัฐฯ มีการเชื่อมต่อดิจิทัลที่เพิ่มเข้ามาตั้งแต่ปี 2023
• บางสายธุรกิจอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยเฉพาะ PFML และธุรกิจในสหราชอาณาจักร ซึ่งทั้งสองกําลังผ่านวงจรการปรับราคา

ผลประกอบการทางการเงิน

Unum กล่าวว่าผลการดําเนินงานในครึ่งแรกของปี 2024 อยู่ในกรอบที่คาดการณ์ไว้และสนับสนุนแนวโน้มสําหรับทั้งปี

• ประมาณการกําไรต่อหุ้นปรับแล้วสําหรับทั้งปี 2024 ยังคงอยู่ที่ $8.60 ถึง $8.90
• บริษัทระบุว่าการสร้างเงินทุนยังคงแข็งแกร่งทั่วทั้งธุรกิจ
• การคืนเงินทุนให้ผู้ถือหุ้นที่วางแผนไว้สําหรับปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์
• ซึ่งรวมถึงเงินปันผล 300 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 1 พันล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทอยู่เหนือแผนทั้งในด้านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผลในช่วงครึ่งแรกของปี

แนวโน้มการดําเนินงานมีความหลากหลายตามกลุ่มธุรกิจ แต่ภาพรวมยังคงเป็นบวก

• ธุรกิจในสหรัฐฯ เติบโตในระดับกลางถึงสูงสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
• การเติบโตของเบี้ยประกันภัยของ Colonial Life ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 3% และยอดขายเพิ่มขึ้น 6% ในไตรมาสล่าสุด
• ธุรกิจในสหราชอาณาจักรมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา แม้ว่าผลตอบแทนจะลดลงบ้าง
• โปแลนด์มีผลการดําเนินงานที่ดี ได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และการเพิ่มขีดความสามารถ

แนวโน้มการรับประกันภัยและการกําหนดราคา

Unum หารือเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราส่วนผลประโยชน์หลายประการที่ส่งผลต่อความสามารถในการทํากําไรในสายธุรกิจต่างๆ

• ประกันภัยทุพพลภาพกลุ่มมีอัตราส่วนผลประโยชน์ 65% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 เทียบกับช่วงที่บริษัทคาดไว้ที่ 62% ถึง 64%
• อัตราส่วนประกันภัยทุพพลภาพกลุ่มในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 65.8%
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่า 65% ยังคงเป็นเป้าหมายระยะยาวสําหรับประกันภัยทุพพลภาพกลุ่ม โดยมีความผันผวนรายไตรมาสรอบระดับดังกล่าว
• ประกันชีวิตกลุ่มมีอัตราส่วนผลประโยชน์ในระดับสูงหกสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ หรือประมาณ 66% ถึง 67% ดีกว่าระดับประมาณ 70% ที่บริษัทคาดไว้
• PFML อยู่เหนือแผน โดยมีอัตราส่วนผลประโยชน์ 65% ในช่วงครึ่งแรก เทียบกับช่วงที่คาดไว้ที่ 62% ถึง 64%
• ธุรกิจในสหราชอาณาจักรเห็นผลตอบแทนลดลงมาอยู่ในระดับต่ําสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ จากระดับที่สูงกว่ามากในปีก่อนๆ

McKenney กล่าวว่าบริษัทรู้สึกสบายใจกับเป้าหมายประกันภัยทุพพลภาพระยะยาว เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาด รวมถึงอัตราการฟื้นตัวที่ดีขึ้นและการปรับที่พักที่ดีขึ้นสําหรับคนงานที่ทุพพลภาพ

อัปเดตการดําเนินงาน

การลงทุนด้านดิจิทัลและผลิตภาพ

เทคโนโลยียังคงเป็นหนึ่งในธีมเชิงกลยุทธ์หลักของ Unum ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทใช้เวลาหลายปีในการสร้างเครื่องมือดิจิทัลและเชื่อมต่อธุรกิจกับลูกค้าและนายจ้างมากขึ้น

• ประมาณ 70% ของธุรกิจในสหรัฐฯ มีการเชื่อมต่อดิจิทัลที่เพิ่มเข้ามาตั้งแต่ปี 2023
• Unum HR Connect ได้รับการสร้างและปรับปรุงมาเป็นเวลา 7 ถึง 8 ปี
• การจัดการการลาได้กลายเป็นปัจจัยสร้างความแตกต่างที่สําคัญและเป็นพื้นฐานของการแข่งขัน
• Agent Assist กําลังช่วยเหลือรูปแบบตัวแทนของ Colonial Life
• ในสหราชอาณาจักร บริษัทกําลังฝังบริการใหม่เข้าไปในสายผลิตภัณฑ์ผ่านความร่วมมือ

McKenney กล่าวว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ซึ่งเพิ่มขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่เนื่องจากต้นทุนด้านเทคโนโลยีและบุคลากร กําลังเริ่มมีเสถียรภาพ

• บริษัทคาดว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะปรับตัวดีขึ้นอย่างช้าๆ เมื่อเวลาผ่านไป
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าจะยังคงลงทุนอย่างหนักในด้านเทคโนโลยี
• คาดว่าผลกําไรด้านผลิตภาพจะช่วยชดเชยการลงทุนเหล่านั้น

การลดความเสี่ยงในการดูแลระยะยาว

Unum ใช้เวลาอย่างมากในการพูดถึงพอร์ตโฟลิโอการดูแลระยะยาว ซึ่งเป็นโครงการลดความเสี่ยงที่ดําเนินมาหลายปี

• บริษัทกล่าวว่าได้สะสมมูลค่าการปรับราคามากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ในการดูแลระยะยาวในช่วง 10 ถึง 15 ปีที่ผ่านมา
• ธุรกรรมประกันภัยต่อครั้งแรกได้จัดการกับชีวิตส่วนบุคคลที่เก่ากว่าในบล็อก Fairwind
• ธุรกรรมประกันภัยต่อครั้งที่สองได้รับการประกาศในเดือน ก.ค. 2024 และได้รับการออกแบบเพื่อครอบคลุมชีวิตส่วนบุคคลที่เหลืออยู่ในนิติบุคคล Fairwind เมื่อปิดดีล
• Unum กล่าวว่ายังคงคาดว่าจะรักษาการคุ้มครองประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ไว้เบื้องหลัง Fairwind หลังจากธุรกรรมเดือน ก.ค. ปิดตัว
• ไม่มีการนําเงินทุนเพิ่มเติมไปใช้กับ Fairwind นอกเหนือจากที่ผูกมัดไว้ในปี 2023

บริษัทยังได้อธิบายขั้นตอนอินทรีย์เพื่อลดความเสี่ยง

• บริษัทหยุดรับสมาชิกใหม่สําหรับกรณีการดูแลระยะยาวกลุ่มในวันที่ 1 ก.พ. 2024
• การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวนําไปสู่อัตราการยกเลิก 10% ในกรณีการดูแลระยะยาวกลุ่มในช่วงครึ่งแรกของปี
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าแนวโน้มการยกเลิกควรดําเนินต่อไป แม้ว่าขนาดสุดท้ายยังไม่ชัดเจน
• Unum กล่าวว่าอาจใช้ธุรกรรมประกันภัยต่อในอนาคตสําหรับการดูแลระยะยาวกลุ่ม โดยอาจแบ่งบล็อกตามอายุและประเภทกรมธรรม์
• คู่สัญญายังคงสนใจในความเสี่ยง แม้ว่าตลาดจะไม่ค่อยเห็นข้อตกลงประกันภัยต่อการดูแลระยะยาวกลุ่มมากนัก

Colonial Life และกลยุทธ์ช่องทาง

Colonial Life ยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลักสําหรับ Unum โดยเฉพาะหลังจากการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่และปัญหาการสรรหาบุคลากรในปี 2022 และ 2023

• ธุรกิจให้บริการนายจ้างที่มีพนักงาน 2,000 คนหรือน้อยกว่าผ่านรูปแบบตัวแทน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเติบโตของยอดขายล่าสุดที่ 6% มาพร้อมกับผลตอบแทนที่สูงมาก
• ความพยายามในการเติบโตมุ่งเน้นไปที่การสรรหาตัวแทน การรักษาตัวแทน การเปิดใช้งานเทคโนโลยี และการขยายการเข้าถึงตลาด
• ตัวแทน Colonial กําลังขายผลิตภัณฑ์ Unum ข้ามสายงานมากขึ้นตามความเหมาะสม
• Unum กล่าวว่ามีความขัดแย้งของช่องทางน้อยมาก เนื่องจาก Colonial ใช้การจัดจําหน่ายผ่านตัวแทน ในขณะที่ Unum สหรัฐฯ พึ่งพาช่องทางอิเล็กทรอนิกส์และโบรกเกอร์มากกว่า

การดําเนินงานในสหราชอาณาจักรและต่างประเทศ

Unum ยังได้หารือเกี่ยวกับธุรกิจระหว่างประเทศ โดยเฉพาะสหราชอาณาจักรและโปแลนด์

• สหราชอาณาจักรยังคงเป็นผู้นําในด้านการคุ้มครองรายได้กลุ่ม
• ผลตอบแทนในสหราชอาณาจักรลดลงมาอยู่ในระดับต่ําสิบกว่าเปอร์เซ็นต์
• วงจรการปรับราคากําลังดําเนินอยู่และคาดว่าจะใช้เวลา 1 ถึง 2 ปี
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าธุรกิจควรยังคงเติบโตในระหว่างกระบวนการนั้นในตลาดที่มีเหตุผล
• โปแลนด์กําลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งหลังจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และการลงทุนด้านขีดความสามารถ
• บริษัทกล่าวว่ากลยุทธ์ระหว่างประเทศมุ่งเน้นไปที่การขยายขนาดในสหราชอาณาจักรและโปแลนด์ มากกว่าการเข้าสู่ภูมิศาสตร์ใหม่

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าคาดว่าธุรกิจจะยังคงอยู่บนเส้นทางที่มั่นคง โดยบางสายธุรกิจปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเท่านั้น

• คาดว่าอัตราส่วนผลประโยชน์ประกันภัยทุพพลภาพกลุ่มจะอยู่ใกล้ระดับครึ่งแรกสําหรับช่วงที่เหลือของปี
• ประกันชีวิตกลุ่มควรยังคงทํางานในระดับสูงหกสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ คล้ายกับครึ่งแรก
• คาดว่า PFML จะได้รับการปรับราคาในปีหน้าเพื่อแก้ไขอัตราส่วนความสูญเสียที่สูงขึ้น
• ธุรกิจในสหราชอาณาจักรยังกําลังผ่านวงจรการปรับราคาที่ควรใช้เวลา 1 ถึง 2 ปี
• Unum กล่าวว่าจะยังคงลงทุนในบริการและขีดความสามารถด้านการจัดการทุพพลภาพ
• ฝ่ายบริหารยังคงมั่นใจว่าเป้าหมายประกันภัยทุพพลภาพระยะยาว 65% สามารถบรรลุได้เมื่อเวลาผ่านไป

McKenney กล่าวว่าประกันชีวิตกลุ่มมีผลการดําเนินงานที่ดีและบริษัทกําลังติดตามว่าประสบการณ์ที่เอื้ออํานวยอาจสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงราคาในที่สุดหรือไม่ แม้ว่าการรวมผลิตภัณฑ์อาจทําให้กระบวนการนั้นช้าลง เขาไม่ได้ขยายแนวโน้มเกินปี 2024 สําหรับสายธุรกิจนั้น

ในด้านการดูแลระยะยาว ฝ่ายบริหารกล่าวว่าอาจยังคงใช้ประกันภัยต่อและขั้นตอนเชิงโครงสร้างอื่นๆ เพื่อลดความเสี่ยง รวมถึงการแบ่งส่วนที่เป็นไปได้ตามอายุและลักษณะกรมธรรม์ บริษัทยังกล่าวว่าความเสี่ยงการดูแลระยะยาวส่วนบุคคลที่เหลืออยู่อยู่ในนิติบุคคล PLA เป็นหลักและจะได้รับการจัดการผ่านการหารือประกันภัยต่อในอนาคต โดยมองว่าการจดทะเบียนในนิวยอร์กไม่ใช่อุปสรรคสําคัญ

การจัดสรรเงินทุนและการซื้อกิจการ

Unum กล่าวว่าลําดับความสําคัญด้านเงินทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

• ลําดับความสําคัญแรก: การเติบโตอินทรีย์ในธุรกิจหลัก
• ลําดับความสําคัญที่สอง: การซื้อกิจการที่เพิ่มขีดความสามารถหรือปรับปรุงการจัดจําหน่าย
• ลําดับความสําคัญที่สาม: ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

บริษัทอ้างถึงการซื้อกิจการ Beanstalk Benefits ที่เสร็จสิ้นเมื่อฤดูร้อนที่แล้ว เป็นตัวอย่างของข้อตกลงที่มุ่งเพิ่มขีดความสามารถและการจัดจําหน่าย มากกว่าการขยายไปยังภูมิศาสตร์หรือผลิตภัณฑ์ใหม่ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่มีแผนที่จะเข้าสู่ประเทศอื่นนอกเหนือจากสหราชอาณาจักรและโปแลนด์

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงคําถาม McKenney ให้รายละเอียดเพิ่มเติมในหลายหัวข้อที่อาจมีความสําคัญต่อนักลงทุน

• ในด้านอัตรากําไรจากทุพพลภาพ เขากล่าวว่า 65% เป็นค่าเฉลี่ยระยะยาวที่สมจริง แม้ว่าผลลัพธ์รายไตรมาสจะเคลื่อนไหวสูงหรือต่ํากว่าระดับนั้น
• ในด้านยา GLP-1 เขากล่าวว่าผลกระทบระยะสั้นต่อประกันชีวิตควรจํากัด เนื่องจากกรมธรรม์ส่วนใหญ่ครอบคลุมผู้ที่อายุต่ํากว่า 65 ปี
• เขาเสริมว่าประชากรที่มีสุขภาพดีขึ้นจากยาลดน้ําหนักอาจเป็นผลบวกสุทธิโดยรวม
• เขากล่าวว่า GLP-1 ควรมีผลกระทบน้อยต่อพอร์ตโฟลิโอสวัสดิการโดยสมัครใจที่กว้างขึ้น รวมถึงผลิตภัณฑ์อุบัติเหตุ ค่าชดเชยโรงพยาบาล และทุพพลภาพ-การเจ็บป่วย
• ในด้านการแข่งขัน เขากล่าวว่าบริษัทดูแลสุขภาพที่มีการจัดการไม่ใช่คู่แข่งหลักในธุรกิจทุพพลภาพและชีว

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน