Dell ที่งาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference: การรุกด้าน AI

Dell Technologies (DELL) ใช้โอกาสในวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อแสดงจุดยืนว่าบริษัทอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กว้างขวาง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Michael Dell กล่าวว่าความต้องการถูกขับเคลื่อนด้วยผลตอบแทนทางธุรกิจที่แท้จริง แต่เขายังชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงไม่สม่ําเสมอ มีข้อจํากัดด้านอุปทาน และลูกค้าเข้าใจเพียงบางส่วนเท่านั้น

บริษัทระบุว่ากําลังเห็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งในเซิร์ฟเวอร์ AI การจัดเก็บข้อมูล และความต้องการเปลี่ยนทดแทน PC และเซิร์ฟเวอร์ที่ล้าสมัย ในขณะเดียวกัน บริษัทเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนหน่วยความจําที่สูงและสภาพแวดล้อมด้านอุปทานที่ Dell คาดว่าจะตึงตัวมากขึ้นในปี 2027

ประเด็นสําคัญ

• Dell กล่าวว่ากําลังให้บริการลูกค้าองค์กร AI Factory ประมาณ 6,500 ราย และมองว่าการนํา AI มาใช้เป็นเส้นโค้ง S ในระยะเริ่มต้น
• บริษัทสิ้นสุดไตรมาสด้วยยอดคําสั่งซื้อค้างของเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่า 9.5 พันล้านดอลลาร์ หลังจากแปลงคําสั่งซื้อมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปีก่อนหน้า
• รายได้จาก PC เพิ่มขึ้น 20% ในไตรมาสล่าสุด ขณะที่ Dell IP storage เติบโต 26%
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานลดลงเหลือประมาณ 8% ของยอดขาย ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ที่ Dell เชื่อมโยงกับการใช้ AI และระบบอัตโนมัติภายในองค์กร
• Michael Dell กล่าวว่าบริษัทมองเห็นความต้องการที่ยั่งยืนจากวัฏจักรการเปลี่ยนทดแทน โครงการ Sovereign AI และการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์เชิงโครงสร้างที่น่าจะเกิดขึ้น

กลยุทธ์หลัก: AI กําลังเปลี่ยนแปลงตลาดโครงสร้างพื้นฐาน

Michael Dell กล่าวว่าบริษัทเชื่อว่าอุตสาหกรรมกําลังเปลี่ยนผ่านจากการประมวลผลแบบดั้งเดิมไปสู่สิ่งที่เขาเรียกว่า "ปัญญา" เขาอธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงนี้แตกต่างจากวัฏจักรเทคโนโลยีก่อนหน้า เพราะ AI กําลังเปลี่ยนวิธีที่บริษัทดําเนินงาน ไม่ใช่แค่วิธีจัดเก็บหรือประมวลผลข้อมูล

• Dell กล่าวว่ามีเพียงประมาณ 10% ถึง 15% ของบริษัทที่เข้าใจความสําคัญเชิงกลยุทธ์ของ AI อย่างเต็มที่ในปัจจุบัน
• เขากล่าวว่าลูกค้าส่วนใหญ่ยังคงสํารวจกรณีการใช้งานและดําเนินการในความเร็วที่แตกต่างกัน
• เขากล่าวว่าตลาดกําลังกลายเป็น "โลกหลายความเร็ว" โดยการนําไปใช้แตกต่างกันตามอุตสาหกรรมและบริษัท
• เขาโต้แย้งว่าศูนย์ข้อมูลกําลังกลายเป็นเครื่องยนต์สร้างมูลค่ามากขึ้น แทนที่จะเป็นเพียงศูนย์ต้นทุน

กลยุทธ์หลักของ Dell มุ่งเน้นที่โมเดล AI Factory ซึ่งช่วยให้ลูกค้าติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายในองค์กร Michael Dell กล่าวว่าสิ่งนี้มีความสําคัญเพราะข้อมูลองค์กรประมาณ 85% ยังคงอยู่ภายในองค์กร แม้ในโลกที่การประมวลผลบนคลาวด์มีความสําคัญ

• บริษัทกล่าวว่าการเก็บข้อมูลใกล้กับองค์กรช่วยปกป้องข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์และทรัพย์สินทางปัญญา
• Dell กล่าวว่าโมเดลนี้สร้างขึ้นสําหรับสภาพแวดล้อมแบบไฮบริดและมัลติคลาวด์ ไม่ใช่โลกที่ใช้คลาวด์เพียงอย่างเดียว
• เขากล่าวว่าบริษัทได้พัฒนาแพลตฟอร์มอ้างอิง ชุดเริ่มต้น และพิมพ์เขียวหลายร้อยรายการเพื่อเร่งการนําไปใช้

ผลประกอบการทางการเงิน

Dell เน้นย้ําสัญญาณแรงผลักดันหลายประการในสายธุรกิจต่างๆ โดยเฉพาะในเซิร์ฟเวอร์ AI การจัดเก็บข้อมูล และ PC

• ยอดคําสั่งซื้อค้างของเซิร์ฟเวอร์ AI ถึง 9.5 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส
• บริษัทแปลงคําสั่งซื้อมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปีก่อนหน้า
• รายได้จาก PC เติบโต 20% ในไตรมาสล่าสุด แม้ว่าการเติบโตของหน่วยจะถูกจํากัดด้วยต้นทุนหน่วยความจําที่สูง
• รายได้จาก Dell IP storage เพิ่มขึ้น 26% ในไตรมาสล่าสุด
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน (OpEx) ลดลงเหลือประมาณ 8% ของยอดขาย ซึ่ง Dell อธิบายว่าเป็นระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์
• บริษัทกล่าวว่าการจัดสรรทุนยังคงมุ่งเน้นที่การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผล
• Dell ยังกล่าวว่าบริษัทยังคงสร้างวัฏจักรการแปลงเงินสดเป็นลบ

Michael Dell กล่าวว่าธุรกิจการประมวลผลแบบดั้งเดิมของบริษัทคาดว่าจะเติบโต 100% ในปีงบประมาณ 2027 เขาเชื่อมโยงแนวโน้มดังกล่าวกับฐานระบบที่ติดตั้งขนาดใหญ่ที่ล้าสมัยซึ่งจะต้องได้รับการเปลี่ยนทดแทน

• Dell ระบุ PC จํานวน 400 ล้านเครื่องที่มีอายุมากกว่าสี่ปี
• ยังชี้ให้เห็นเซิร์ฟเวอร์รุ่นที่ 13 หรือเก่ากว่าจํานวน 1.3 ล้านเครื่องในฐานะผู้สมัครสําหรับการเปลี่ยนทดแทน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าวัฏจักรการเปลี่ยนทดแทนนี้ควรสนับสนุนความต้องการหลังปีงบประมาณ 2027

อัปเดตการดําเนินงาน

Dell กล่าวว่าบริษัทใช้ AI ภายในองค์กรเองด้วย ไม่ใช่แค่ขายให้กับลูกค้า Michael Dell กล่าวว่าบริษัทเริ่มความพยายามในการปรับปรุงสมัยใหม่เมื่อประมาณสามปีก่อน และได้ใช้ระบบอัตโนมัติและเวิร์กโฟลว์แบบ Agentic เพื่อแยกการเติบโตของรายได้ออกจากการเติบโตของต้นทุน

• Dell กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงกระบวนการภายในช่วยผลักดันอัตรา OpEx ลงเหลือประมาณ 8% ของยอดขาย
• บริษัทกล่าวว่าใช้การทําแผนที่กระบวนการและการกําหนดมาตรฐานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ
• ฝ่ายบริหารนําเสนอสิ่งนี้เป็นหลักฐานสําหรับลูกค้าที่กําลังพิจารณาการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกัน

บริษัทยังเน้นย้ําพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่กว้างขวางและความสัมพันธ์ห่วงโซ่อุปทานระยะยาว

• Dell กล่าวว่ามีตําแหน่งผู้นําในเกือบทุกหมวดหมู่ในตลาดที่สามารถระบุได้
• ในด้านการจัดเก็บข้อมูลองค์กร บริษัทอธิบายตัวเองว่าเป็นอันดับหนึ่งและใหญ่กว่าอันดับที่ 2 อันดับที่ 3 และมักจะรวมกับอันดับที่ 4 ด้วย
• บริษัทกล่าวว่าความสัมพันธ์โดยตรงกับลูกค้าให้ความสมบูรณ์ของสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่ง
• บริษัทยังกล่าวว่าความสัมพันธ์ระยะยาวหลายสิบปีกับพันธมิตรเซมิคอนดักเตอร์และซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนช่วยจัดการความซับซ้อนของอุปทาน

Michael Dell กล่าวว่าความซับซ้อนของการติดตั้ง AI เป็นประโยชน์ต่อบริษัท เพราะลูกค้าต้องการความช่วยเหลือด้านการติดตั้ง ความน่าเชื่อถือ เวลาทํางาน และการประสานงาน

• Dell กล่าวว่าบริษัทเสนอการจัดหาเงินทุน การประสานงานห่วงโซ่อุปทาน และ Services นอกเหนือจากฮาร์ดแวร์
• บริษัทกล่าวว่าลูกค้ามักจะชอบผู้ขายรายเดียวที่มีความสามารถกว้างขวาง แทนที่จะต้องจัดการกับซัพพลายเออร์หลายราย
• บริษัทกล่าวว่ากําลังจัดการการติดตั้งคลัสเตอร์ขนาดใหญ่และโครงการจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐาน

Dell ยังชี้ให้เห็นความร่วมมือทั่วทั้งระบบนิเวศ AI

• บริษัทกล่าวว่าทํางานร่วมกับผู้ให้บริการโมเดล AI ชั้นนําและพันธมิตรโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์
• บริษัทกล่าวว่าโครงการ Sovereign AI กําลังเกิดขึ้นเป็นโอกาสสําคัญ
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าเห็นโครงการ Sovereign AI สองหรือสามโครงการในประมาณ 50 ประเทศ โดยจัดอันดับตามผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ

แนวโน้มในอนาคต

Michael Dell กล่าวว่าบริษัทมองเห็นโอกาสระยะยาวสําหรับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI เขากล่าวว่าระยะปัจจุบันเป็นเพียงจุดเริ่มต้น และเส้นแบ่งระหว่างเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมและเซิร์ฟเวอร์ AI น่าจะเลือนหายไปตามกาลเวลา

• Dell คาดว่าความต้องการจะครอบคลุมสภาพแวดล้อม Edge ศูนย์ข้อมูล Neocloud และ Hyperscaler
• บริษัทกล่าวว่าการจัดเก็บข้อมูลองค์กรควรได้รับประโยชน์เมื่อโมเดล AI สร้างข้อมูลมากขึ้น
• ฝ่ายบริหารอธิบายวัฏจักรที่ AI ที่ดีขึ้นนําไปสู่ข้อมูลมากขึ้น ซึ่งในทางกลับกันสร้างความต้องการการจัดเก็บและการประมวลผลมากขึ้น
• Dell ยังกล่าวว่าหุ่นยนต์และการประสานงานหลายตัวแทนในโลกทางกายภาพอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการหลัก

บริษัทกล่าวว่าตลาด PC ควรจะปรับปรุงขึ้นเมื่ออุปกรณ์มีอายุมากขึ้นและองค์กรต่างๆ ปรับปรุงระบบสําหรับความต้องการด้าน AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์

• บริษัทกล่าวว่าต้นทุนหน่วยความจําที่สูงทําให้ลูกค้าบางรายชะลอการซื้อ
• บริษัทคาดว่าความต้องการที่ถูกเลื่อนออกไปจะแปลงเป็นคําสั่งซื้อเมื่ออุปกรณ์เก่าใช้งานไม่ได้
• Dell กล่าวว่าวัฏจักรการเปลี่ยนทดแทนควรสนับสนุนทั้งความต้องการของผู้บริโภคและองค์กร

ข้อจํากัดด้านอุปทานเป็นอีกหนึ่งธีมหลัก Michael Dell กล่าวว่าบริษัทคาดว่าการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์เชิงโครงสร้างจะรุนแรงขึ้นในปี 2027 เมื่อเทียบกับปี 2026

• เขากล่าวว่าขนาดห่วงโซ่อุปทานและความสัมพันธ์ระยะยาวกับซัพพลายเออร์ของ Dell ควรช่วยให้บริษัทรับมือกับการขาดแคลนได้
• เขาเสริมว่าลูกค้าให้ความสําคัญกับความพร้อมใช้งานและการรับประกันอุปทานมากกว่าราคามากขึ้น
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่ากําลังติดตามอย่างใกล้ชิดสําหรับสัญญาณของการสั่งซื้อซ้ําซ้อนหรือสินค้าคงคลังส่วนเกิน และยังไม่พบสัญญาณดังกล่าว

Michael Dell ยังกล่าวว่า Sovereign AI อาจเป็นโอกาสระดับโลกขนาดใหญ่ โดยเฉพาะนอกสหรัฐอเมริกา

• เขาประเมินว่าประมาณ 50% ของโอกาสทั่วโลกอยู่นอกสหรัฐอเมริกา
• เขากล่าวว่าการนําไปใช้ในหลายตลาดอาจล้าหลังสหรัฐอเมริกา 12 ถึง 18 เดือน
• แม้กระนั้น เขากล่าวว่าขนาดของโอกาสยังคงมีนัยสําคัญ

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Michael Dell กลับมาพูดถึงความทนทานของความต้องการ ความซับซ้อนของ AI และพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขวางของบริษัทหลายครั้ง

• เกี่ยวกับความทนทานของความต้องการ เขากล่าวว่าวัฏจักรปัจจุบันขับเคลื่อนด้วยผลตอบแทนจากการลงทุน ไม่ใช่จากการแกว่งตัวของงบประมาณระยะสั้นหรือการซื้อเชิงเก็งกําไร
• เขากล่าวว่า Dell กําลังติดตามการสั่งซื้อซ้ําซ้อนและสินค้าคงคลังส่วนเกิน แต่ยังไม่พบสัญญาณของทั้งสองอย่าง
• เขากล่าวว่าลูกค้าใส่ใจกับการได้รับอุปทานมากกว่าการได้ราคาต่ําสุด

เกี่ยวกับโมเดล AI Factory Dell กล่าวว่าส่วนที่ยากไม่ใช่แค่การขายฮาร์ดแวร์

• เขากล่าวว่าการติดตั้ง การนําไปใช้ และการดําเนินงานที่เชื่อถือได้นั้นยาก
• เขากล่าวว่าความสามารถของบริษัทในการจัดหาเงินทุน ประสานงาน และสนับสนุนโครงการเพิ่มมูลค่า
• เขาโต้แย้งว่าความซับซ้อนเป็นข้อได้เปรียบเพราะยกระดับมาตรฐานสําหรับคู่แข่ง

เกี่ยวกับการจัดเก็บข้อมูล Dell กล่าวว่าโอกาสกําลังขยายตัวเมื่อ AI Factory ติดตั้งแพลตฟอร์ม PowerScale และ ObjectScale

• เขากล่าวว่าการจัดเก็บข้อมูลมีความสําคัญต่อความสําเร็จของ AI
• เขาสรุปประเด็นอย่างง่ายๆ ว่า "ไม่มีข้อมูล ไม่มี AI ข้อมูลแย่ AI ก็แย่"

เกี่ยวกับ PC เขากล่าวว่าต้นทุนหน่วยความจําที่สูงกําลังชะลอการซื้อ แต่ความต้องการควรจะกลับมาเมื่ออุปกรณ์มีอายุมากขึ้นและบริษัทต่างๆ ปรับปรุงสมัยใหม่

• เขากล่าวว่าองค์กรต้องการระบบที่ใหม่กว่าสําหรับงาน AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์
• เขาแนะนําว่าความต้องการที่ถูกเลื่อนออกไปจะแปลงเป็นคําสั่งซื้อในที่สุด

เกี่ยวกับความกว้างของพอร์ตโฟลิโอ Dell กล่าวว่าช่วงผลิตภัณฑ์ของบริษัทในหมวดหมู่มากกว่า 20 รายการช่วยรักษาลูกค้าไว้ในระบบนิเวศของบริษัท

• เขากล่าวว่าลูกค้าหลายรายชอบผู้ขายรายเดียวแทนที่จะซื้อจากคู่แข่งหลายราย
• เขากล่าวว่า Services และการจัดหาเงินทุนเสริมสร้างความสัมพันธ์เหล่านั้น

เกี่ยวกับการใช้ AI ภายในองค์กร Dell กล่าวว่าประสิทธิภาพที่บริษัทได้รับทําให้บริษัทน่าเชื่อถือมากขึ้นกับลูกค้า

• เขากล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงกระบวนการของบริษัทช่วยลดต้นทุนในขณะที่สนับสนุนการเติบโต
• เขาใช้สิ่งนี้เป็นหลักฐานว่า AI สามารถปรับปรุงทั้งผลิตภาพและคุณภาพการบริการ

"ผมคิดว่าเราอยู่ในกระบวนการค่อยเป็นค่อยไปนี้ที่องค์กรมากขึ้นเรื่อยๆ กําลังค้นพบว่า AI มีพลังอย่างเหลือเชื่อในแง่ของการจินตนาการใหม่ว่าพวกเขาบรรลุ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน