Prudential Financial ในงาน KBW Insurance Conference 2026: โฟกัส ลดต้นทุน และการเติบโต

วันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 — ในงาน KBW Insurance Conference 2026 Prudential Financial (PFH) ได้นําเสนอแผนปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่มุ่งเน้นการเร่งการเติบโต เพิ่มผลตอบแทน และลดความซับซ้อนของธุรกิจ ซึ่งประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Andy Sullivan กล่าวว่าขยายตัวออกไปมากเกินไป แผนดังกล่าวผสมผสานการขายสินทรัพย์และการเข้าซื้อกิจการเข้ากับการลดต้นทุนอย่างเข้มข้น พร้อมทั้งยอมรับถึงความท้าทายในญี่ปุ่นและการแข่งขันในตลาดประกันภัยและการบริหารสินทรัพย์ที่มีความหนาแน่นสูง

ประเด็นสําคัญ

• Prudential กําลังลดขนาดธุรกิจประกันภัย โดยถอนตัวออกจากตลาดมากกว่าหนึ่งโหล และคาดว่าจะระดมทุนได้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์
• บริษัทตั้งเป้าลดต้นทุน 750 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2028 โดยคาดว่าจะลดได้ 150 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2027
• PGIM ซึ่งเป็นแขนงการบริหารสินทรัพย์ กําลังถูกปรับโครงสร้างให้เป็นแพลตฟอร์มเดียว โดยมีเป้าหมายระยะยาวในการเพิ่มสัดส่วนกําไรจากประมาณ 12% เป็น 25%
• ญี่ปุ่นยังคงเป็นศูนย์กําไรหลักที่คิดเป็นประมาณ 40% ของกําไร แต่ Prudential กําลังแก้ไขปัญหาด้านการปฏิบัติงานที่ Prudential Oriental Japan และวางแผนเปิดดําเนินการใหม่แบบค่อยเป็นค่อยไปภายใน 12 ถึง 18 เดือน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตในอนาคตจะมาจากทั้งการขยายตัวภายในองค์กรและการเข้าซื้อกิจการ โดยมุ่งเน้นที่การบริหารสินทรัพย์ ประกันภัยกลุ่ม และโอกาสด้านการเกษียณอายุในสหราชอาณาจักรที่คัดสรรแล้ว

การปรับทิศทางเชิงกลยุทธ์: ตลาดน้อยลง โฟกัสมากขึ้น

Sullivan กล่าวว่า Prudential กําลังเปลี่ยนทิศทางจากการมีฐานที่ตั้งทั่วโลกในวงกว้าง ไปสู่การมุ่งเน้นธุรกิจกลุ่มเล็กลงที่บริษัทเชื่อว่าสามารถแข่งขันได้ โดยระบุว่าบริษัทกําลังลดขนาดการดําเนินงานด้านการเกษียณอายุและประกันภัยจากมากกว่าหนึ่งโหลตลาดเหลือประมาณครึ่งหนึ่ง

• เป้าหมายคือการรวมศูนย์บุคลากร เงินทุน และการลงทุนในธุรกิจที่มีตําแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่งกว่า
• Prudential คาดว่าจะระดมทุนได้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์จากการถอนตัวออกจากตลาดเกิดใหม่
• บริษัทยังดําเนินการเข้าซื้อกิจการในเวลาเดียวกัน แทนที่จะรอให้การขายกิจการเสร็จสิ้นก่อนนําเงินทุนไปใช้ใหม่
• Sullivan กล่าวว่าบริษัทต้องการเป็นผู้เล่นชั้นนําในธุรกิจที่ยังคงไว้ เพราะบริษัทชั้นนํามักได้รับการเติบโตและกําไรมากกว่า

ผลลัพธ์ทางการเงินและเป้าหมายด้านเงินทุน

Prudential ไม่ได้นําเสนอการอัปเดตกําไรแบบดั้งเดิมในงานประชุม แต่ได้ให้เป้าหมายทางการเงินระยะยาวและเป้าหมายการดําเนินงานหลายประการ

• ปัจจุบัน PGIM มีสัดส่วนกําไรประมาณ 12% และตั้งเป้าให้ถึง 25% ในระยะยาวภายในขอบเขตห้าปี
• การลดต้นทุนรวมตั้งไว้ที่ 750 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2028
• 150 ล้านดอลลาร์แรกตั้งเป้าให้ได้ภายในสิ้นปี 2027
• PGIM เพียงอย่างเดียวคาดว่าจะลดค่าใช้จ่ายได้มากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ผ่านการรวมและการรวมกิจการ
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายดําเนินงานของธุรกิจประกันภัยอยู่ในช่วง 8.5% ถึง 10.5% โดยมีเป้าหมายลดลง 150 จุดพื้นฐานในสามปี
• อัตรากําไรของการบริหารสินทรัพย์ตั้งเป้าให้ถึง 30% และเพิ่มขึ้นเกินกว่านั้นเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อส่วนผสมธุรกิจดีขึ้น
• Sullivan กล่าวว่าเงินทุนทั้งหมดที่นําไปใช้ต้องสร้างผลตอบแทนมากกว่าต้นทุนเงินทุนของบริษัท

อัปเดตการดําเนินงาน: การลดต้นทุน เทคโนโลยี และโครงสร้าง

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าโปรแกรมประสิทธิภาพนั้นเกินกว่าการตัดค่าใช้จ่ายทั่วไป และรวมถึงการเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดระเบียบและการจัดหาพนักงานของบริษัท

• Prudential กําลังลดความซับซ้อนของโครงสร้างองค์กรและลดชั้นการจัดการ
• บริษัทได้เปิดศูนย์ความสามารถระดับโลกในไอร์แลนด์และอินเดียเพื่อปรับปรุงการทํางานและลดต้นทุน
• เทคโนโลยี การรวมโครงสร้างพื้นฐาน และระบบอัตโนมัติกําลังถูกนําไปใช้ในทุกฟังก์ชันและธุรกิจ
• ปัญญาประดิษฐ์ถูกนํามาใช้ทั้งเพื่อลดต้นทุนและปรับปรุงการบริการลูกค้า
• Sullivan กล่าวว่าไม่มีหน่วยธุรกิจหรือฟังก์ชันใดที่จะได้รับการยกเว้นจากความพยายามด้านประสิทธิภาพ

การเปลี่ยนแปลง PGIM: แพลตฟอร์มเดียว การเข้าถึงที่กว้างขึ้น

หนึ่งในส่วนที่มีรายละเอียดมากที่สุดของการนําเสนอมุ่งเน้นที่ PGIM ซึ่งเป็นแผนกการบริหารสินทรัพย์ของ Prudential Sullivan กล่าวว่าธุรกิจได้เปลี่ยนจากโมเดลหลายผู้จัดการเป็นแพลตฟอร์มแบบบูรณาการเดียว เนื่องจากลูกค้าต้องการผู้จัดการน้อยลงแต่มีความสามารถที่กว้างขึ้น

• ปัจจุบันลูกค้า PGIM เพียงประมาณ 10% เท่านั้นที่ใช้บริษัทในหลายประเภทสินทรัพย์ ซึ่งเหลือพื้นที่สําหรับการขายข้ามผลิตภัณฑ์
• การรวมการจัดจําหน่ายดําเนินการอยู่แล้ว และฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่พบการสูญเสียบุคลากรที่มีนัยสําคัญ
• การขายข้ามอาณัติเริ่มปรากฏให้เห็น
• สินทรัพย์ทางเลือกส่วนตัวและสินเชื่อส่วนตัวเป็นพื้นที่การเติบโตหลัก ควบคู่กับการให้กู้ยืมโดยตรงและการเงินที่มีสินทรัพย์หนุนหลัง
• ฝ่ายบริหารคาดว่าประมาณครึ่งหนึ่งของการเติบโตของ PGIM จะมาจากภายในองค์กร ผ่านการสร้างรายได้ร่วมกันและการลดค่าใช้จ่ายมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์
• อีกครึ่งหนึ่งคาดว่าจะมาจากการเข้าซื้อกิจการ โดยเฉพาะในตราสารทุนโครงสร้างพื้นฐานและแพลตฟอร์มหลายสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น

Sullivan กล่าวว่าอุตสาหกรรมกําลังเคลื่อนออกจากโมเดลผู้เชี่ยวชาญไปสู่ผู้จัดการขนาดใหญ่จํานวนน้อยลงที่มีชุดผลิตภัณฑ์ที่ลึกกว่า โดยอธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ว่าเป็นการตอบสนองต่อความต้องการของลูกค้า มากกว่าการปรับโครงสร้างภายในแบบง่าย ๆ

การนําเงินทุนไปใช้และกลยุทธ์การทําดีล

Prudential ขยายขอบเขตการเข้าซื้อกิจการออกไปนอกเหนือจากการเน้นดีลการบริหารสินทรัพย์แบบโปรแกรมในช่วงก่อนหน้า บริษัทมองเห็นโอกาสนอกองค์กรหลักสามประการ

• การบริหารสินทรัพย์ โดยเฉพาะแพลตฟอร์มข้ามสินทรัพย์ สินทรัพย์ทางเลือกส่วนตัว และสินเชื่อส่วนตัว
• ประกันภัยกลุ่ม รวมถึงการกระจายผลิตภัณฑ์และการขยายตัวต่ํากว่าฐานพนักงานมากกว่า 1,000 คนในปัจจุบัน
• การขยายตัวด้านการเกษียณอายุในสหราชอาณาจักรที่คัดสรรแล้ว

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าชอบความสัมพันธ์แบบตรงระหว่างคู่สัญญามากกว่าการพึ่งพาธนาคารเพื่อการลงทุนในการหาดีล นอกจากนี้ยังกล่าวว่ามีเครื่องมือหลายอย่างหากดําเนินการทําธุรกรรมขนาดใหญ่หลังจากการขายกิจการตามแผน รวมถึงการประกันชีวิตต่อจากบุคคลที่สาม การประกันชีวิตต่อจากบริษัทในเครือผ่าน Prismic การระงับการซื้อหุ้นคืนหากจําเป็น และการออกหุ้นใหม่เป็นตัวเลือกที่มีเกณฑ์สูงสุด

ญี่ปุ่น: ธุรกิจขนาดใหญ่ที่อยู่ระหว่างการฟื้นฟู

ญี่ปุ่นยังคงเป็นศูนย์กลางของกําไร Prudential แต่ยังเป็นแหล่งที่มาของความตึงเครียดในการดําเนินงานในปัจจุบัน Sullivan กล่าวว่าประเทศนี้คิดเป็นประมาณ 40% ของกําไรของบริษัท

• Prudential Oriental Japan หยุดการขายหลังจากมีปัญหาด้านการปฏิบัติงานและแนวทางการขาย
• บริษัทได้ติดต่อลูกค้าทั้งหมด 6 ล้านรายในญี่ปุ่น
• อัตราการตอบสนองดีกว่าที่คาดไว้ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
• มีการวางแผนเปิดดําเนินการธุรกิจใหม่แบบค่อยเป็นค่อยไปภายใน 12 ถึง 18 เดือน
• ยิบรอลตาร์ ซึ่งเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับญี่ปุ่นอีกแห่ง พบว่าไม่มีปัญหาเชิงระบบและมีระดับปัญหาต่ํากว่าที่คาดไว้

Sullivan กล่าวว่าเขาไม่ได้ตัดสินใจหยุดการขายอย่างเบาๆ แต่กล่าวว่าการหยุดชั่วคราวมีความจําเป็นเพื่อสร้างการควบคุมและแนวทางการขายใหม่ นอกจากนี้ยังกล่าวว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในญี่ปุ่น ซึ่งขณะนี้สูงสุดในรอบ 25 ปี กําลังสร้างแรงหนุนผ่านการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น การขายที่เป็นสกุลเงินเยนที่แข็งแกร่งขึ้น และการจัดตําแหน่งพอร์ตโฟลิโอใหม่

เขายังเสริมว่าญี่ปุ่นยังคงน่าดึงดูดเนื่องจากความมั่งคั่ง แนวโน้มการมีอายุยืนยาว และช่องว่างการออมเพื่อการเกษียณอายุ โดยมากกว่า 60% ของประชาชนยังคงเก็บเงินออมส่วนใหญ่ไว้ในบัญชีธนาคารที่มีดอกเบี้ยต่ําหรือไม่มีดอกเบี้ย ซึ่งเปิดพื้นที่สําหรับผลิตภัณฑ์การเกษียณอายุและการออม

ประกันภัยกลุ่มและการเกษียณอายุในสหราชอาณาจักร

Prudential ยังชี้ให้เห็นโอกาสในประกันภัยกลุ่มและตลาดการเกษียณอายุในสหราชอาณาจักร

• บริษัทมีธุรกิจประกันภัยกลุ่มบัญชีระดับชาติที่แข็งแกร่งในผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตและทุพพลภาพ
• บริษัทเห็นพื้นที่ในการขยายไปสู่การครอบคลุมทันตกรรมและสายตา
• ฝ่ายบริหารยังต้องการเสริมความสามารถในตลาดระดับล่างนอกเหนือจากฐานนายจ้างขนาดใหญ่ในปัจจุบัน
• ในสหราชอาณาจักร Prudential กําลังขยายความร่วมมือด้านการโอนความเสี่ยงกับ Standard Life และ CVC ไปสู่ตลาด BPA ที่มีมูลค่ามากกว่า 2 พันล้านปอนด์
• Goldman Sachs ยังเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างความร่วมมือด้วย
• ความพยายามนี้สร้างขึ้นจากประสบการณ์การโอนความเสี่ยงด้านการมีอายุยืนยาวในสหราชอาณาจักรมากกว่าหนึ่งทศวรรษ

เงินรายปีในสหรัฐฯ: การมีส่วนร่วมอย่างมีวินัยในตลาดขนาดใหญ่

Prudential กล่าวว่ายังคงดําเนินการในตลาดเงินรายปีของสหรัฐฯ แต่ด้วยแนวทางที่คัดสรร บริษัทตั้งข้อสังเกตว่ายอดขายรายไตรมาสในตลาดเกินกว่า 110 พันล้านดอลลาร์ และตลาดรายปีกําลังเข้าใกล้ 500 พันล้านดอลลาร์

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าตลาดมีการแข่งขันสูง โดยเฉพาะในผลิตภัณฑ์ที่ง่ายกว่าและระยะเวลาสั้นกว่า
• Prudential วางแผนที่จะแข่งขันด้วยวินัยมากกว่าปริมาณ
• บริษัทกล่าวว่าแบรนด์และความสัมพันธ์ด้านการจัดจําหน่ายสนับสนุนตําแหน่งระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่มีต้นทุนต่ําสุด
• บริษัทจะปรับแนวทางในผลิตภัณฑ์เงินรายปีแบบบัฟเฟอร์ เงินรายปีคงที่ และผลิตภัณฑ์ MYGA ขึ้นอยู่กับการแข่งขันและศักยภาพผลตอบแทน

แนวโน้มกระแสเงินสดอิสระและการเติบโตของกําไร

ฝ่ายบริหารกล่าวว่ากระแสเงินสดอิสระควรดีขึ้นเมื่อส่วนผสมธุรกิจเปลี่ยนไปสู่พื้นที่ที่ใช้เงินทุนน้อย เช่น ประกันภัยกลุ่มและการบริหารสินทรัพย์ นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมผลิตภัณฑ์ภายในธุรกิจ ผลิตภาพที่ดีขึ้น และมาตรฐานเงินทุนที่เข้มงวดขึ้น

• ตัวอย่างได้แก่ การเปลี่ยนภายในประกันชีวิตรายบุคคลไปสู่ VUL Protector แทนที่ผลิตภัณฑ์สะสม VUL
• Prudential คาดว่าต้นทุนต่อหน่วยจะลดลงเมื่อการดําเนินงานมีประสิทธิภาพมากขึ้น
• เกณฑ์ผลตอบแทนที่สูงขึ้นควรปรับปรุงการสร้างเงินทุนเมื่อเวลาผ่านไป
• บริษัทกล่าวว่าตั้งเป้าการเติบโตของกําไรในไตรมาสสูงสุดในช่วงห้าปี ไม่รวมการลดลงของเงินรายปีแบบผันแปร

Sullivan กล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามให้การคาดการณ์ 12 เดือนเพราะสภาวะตลาดอาจเปลี่ยนแปลงได้ แต่แสดงความเชื่อมั่นในแผนระยะยาว

ไฮไลท์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการตอบคําถาม Sullivan กลับมาที่หัวข้อหลายประการ ได้แก่ การนําเงินทุนไปใช้ใหม่ การเปลี่ยนแปลง PGIM และญี่ปุ่น

• เขากล่าวว่าขอบเขตการเข้าซื้อกิจการขณะนี้กว้างขึ้นกว่าก่อน หลังจากที่ก่อนหน้านี้มุ่งเน้นหลักที่ดีลการบริหารสินทรัพย์แบบโปรแกรม
• เขากล่าวว่าบริษัทมองการเติบโตภายในและภายนอกองค์กรเป็นสองส่วนที่เท่าเทียมกันของแผน PGIM
• เขากล่าวว่าธุรกิจการบริหารสินทรัพย์กําลังเคลื่อนไปสู่การที่ลูกค้าต้องการผู้จัดการขนาดใหญ่จํานวนน้อยลงที่มีความสามารถกว้างขึ้น
• เขากล่าวว่าการรวม PGIM นั้นล้ําหน้ากว่ากําหนดในการลดค่าใช้จ่าย โดยตั้งเป้ามากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ใน

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน