MP Materials ในงาน Jefferies Global Industrials Conference 2026: กลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทาน

เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 MP Materials (MP) ได้ใช้เวที Jefferies Global Industrials Conference 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ครอบคลุมที่มุ่งเน้นความมั่นคงด้านห่วงโซ่อุปทานแร่หายาก การบูรณาการแนวดิ่ง และสัญญาระยะยาวกับลูกค้า บริษัทรายงานความคืบหน้าด้านการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง พร้อมชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ตึงตัว ความเสี่ยงด้านการดําเนินการ และแรงกดดันต่อเนื่องจากมาตรการจํากัดการส่งออกของจีน

ประเด็นสําคัญ

• MP Materials ระบุว่าตนเองยังคงเป็นผู้ผลิต NdPr oxide รายเดียวในซีกโลกตะวันตกที่มีขนาดการผลิตครบถ้วน และเป็นธุรกิจแร่หายากของตะวันตกเพียงรายเดียวที่มีแพลตฟอร์มบูรณาการครบวงจรตั้งแต่การทําเหมืองจนถึงการผลิตแม่เหล็ก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการผลิต NdPr oxide อยู่ที่ประมาณ 1,000 ตันต่อไตรมาส และตั้งเป้าให้ถึงกําลังการผลิตเต็มอัตราภายในสิ้นปี 2024
• บริษัทคาดว่าจะเริ่มส่งมอบแม่เหล็กเชิงพาณิชย์ให้แก่ General Motors ภายในสิ้นปี 2024 ขณะที่การผลิตแร่หายากหนักสําหรับ dysprosium และ terbium ก็มีเป้าหมายภายในสิ้นปี 2024 เช่นกัน
• MP ระบุว่าโรงงานแม่เหล็ก 10X ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงกลาโหมในฐานะผู้รับซื้อผลผลิต 100% กําลังเดินหน้าสู่การผลิตภายในสิ้นปี 2028
• ผู้บริหารระบุว่ามาตรการจํากัดการส่งออกของจีนทําให้ห่วงโซ่อุปทานของตะวันตกเปราะบางมากขึ้น และเพิ่มความสนใจของลูกค้าในการจัดหาแหล่งวัตถุดิบระยะยาวที่ไม่ใช่จีน

การวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์

Ryan Corbett ผู้บริหารของ MP Materials กล่าวว่าบริษัทมองตัวเองเป็นผู้จัดหาหลักของตะวันตกในช่วงที่ห่วงโซ่อุปทานแร่หายากอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยระบุว่า MP เป็นผู้ผลิตวัสดุแร่หายากรายใหญ่ที่สุดของโลกตะวันตก และเป็นผู้ผลิต NdPr oxide รายเดียวในภูมิภาคที่มีขนาดการผลิตครบถ้วน

• แพลตฟอร์มของบริษัทครอบคลุมตั้งแต่การทําเหมืองที่ Mountain Pass ผ่านกระบวนการแยกสาร และเข้าสู่การผลิตแม่เหล็ก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงสร้างดังกล่าวช่วยให้ลูกค้ามองเห็นแหล่งที่มาของวัสดุสําคัญได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
• MP ระบุว่ามีความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์กับ General Motors, Apple และกระทรวงกลาโหม
• บริษัทอธิบายบทบาทของตนว่ามีความสําคัญมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อลูกค้าต้องการแหล่งอุปทานนอกจีน

Corbett กล่าวว่าลูกค้าไม่ต้องการพึ่งพาเจ้าหน้าที่ส่งออกของจีนเพื่อความต่อเนื่องทางธุรกิจอีกต่อไป โดยกล่าวว่า "สิ่งที่เกิดขึ้นแล้วไม่อาจย้อนกลับได้อีก"

ผลประกอบการทางการเงินและกระแสเงินสด

บริษัทไม่ได้ให้ข้อมูลทางการเงินฉบับสมบูรณ์ในบทสรุปนี้ แต่ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับแนวโน้มกระแสเงินสดที่เชื่อมโยงกับเป้าหมายของโครงการและการสนับสนุนทางการเงินจากลูกค้า

• การผลิต NdPr oxide ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1,000 ตันต่อไตรมาส
• MP ตั้งเป้าการผลิตเต็มอัตราภายในสิ้นปี 2024
• ศักยภาพในการสร้างรายได้ของกลุ่มวัตถุดิบเริ่มปรากฏให้เห็นเมื่อปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นและต้นทุนลดลง
• ธุรกิจแม่เหล็กคาดว่าจะเปลี่ยนจากระยะที่ใช้เงินสดไปสู่ระยะที่สร้างเงินสดได้เมื่อการส่งมอบเชิงพาณิชย์เริ่มต้นขึ้น
• การส่งมอบแม่เหล็กเชิงพาณิชย์มีเป้าหมายภายในสิ้นปี 2024 และคาดว่าจะปรับปรุงกระแสเงินสดได้อย่างมีนัยสําคัญ
• โรงงานแม่เหล็ก Independence ได้รับการสนับสนุนทางการเงินผ่านการชําระล่วงหน้าจาก Apple
• Apple ยังสนับสนุนการขยายกําลังการผลิตและโรงงานรีไซเคิลที่ Mountain Pass ผ่านการชําระล่วงหน้าด้วย
• ฝ่ายบริหารระบุว่างบดุลยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรองรับโครงการปัจจุบันโดยไม่ต้องเข้าถึงตลาดทุน

อัปเดตการดําเนินงาน

Mountain Pass และการผลิต NdPr

MP ระบุว่าได้ดําเนินการแก้ไขคอขวดที่ Mountain Pass นับตั้งแต่กําลังการแยกสารเริ่มดําเนินการในช่วงปลายปี 2023 บริษัทมุ่งเน้นความน่าเชื่อถือและการจัดการวัสดุเพื่อเพิ่มผลผลิตให้สูงขึ้น

• การผลิต NdPr oxide ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1,000 ตันต่อไตรมาส
• เป้าหมายคือกําลังการผลิตเต็มอัตราภายในสิ้นปี 2024
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปัญหาที่เหลืออยู่เป็นเรื่องความน่าเชื่อถือทางกลไกและการเคลื่อนย้ายวัสดุ ไม่ใช่เคมีพื้นฐาน
• ผู้บริหารเปรียบเทียบการเพิ่มกําลังการผลิตกับ Lynas อย่างได้เปรียบ โดยระบุว่าเส้นทางของ Lynas สู่กําลังการผลิตเต็มอัตราใช้เวลาประมาณเจ็ดปีหลังจากเปิดตัว

โครงการแม่เหล็กสําหรับ General Motors

MP ระบุว่าการส่งมอบแม่เหล็กเชิงพาณิชย์ให้แก่ General Motors ยังคงเป็นไปตามแผนสําหรับสิ้นปี 2024 ฝ่ายบริหารระบุว่าแม่เหล็กมีคุณสมบัติตรงตามข้อกําหนดและมีคุณภาพสูงแล้ว

• บริษัทระบุว่าการดําเนินงานของทีมมีความแข็งแกร่ง
• งานที่เหลืออยู่มุ่งเน้นที่กระบวนการอนุมัติชิ้นส่วนการผลิต หรือ PPAP
• PPAP ครอบคลุมการบูรณาการโดยละเอียดเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานของลูกค้า เช่น ปริมาณรายวัน การจัดสรรโรงงาน และการตั้งค่าหมายเลขชิ้นส่วน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าน่าจะมีประกาศเพิ่มเติมในเร็วๆ นี้

การแยกแร่หายากหนัก

MP ยังได้หารือเกี่ยวกับงานด้านแร่หายากหนัก ซึ่งระบุว่ากําลังกลายเป็นส่วนสําคัญมากขึ้นของธุรกิจ

• การแยกแร่หายากหนักดําเนินการมาตั้งแต่ได้รับรางวัลจากกระทรวงกลาโหมในปี 2021
• บริษัทตั้งเป้าการผลิต dysprosium และ terbium ภายในสิ้นปี 2024 เพื่อใช้ในธุรกิจแม่เหล็กภายใน
• การผลิต samarium ที่แยกแล้วมีข้อผูกมัดกับความร่วมมือของกระทรวงกลาโหม
• MP เพิ่งประกาศสัญญา gadolinium ระยะยาว
• บริษัทระบุว่ามีสต็อกวัสดุ SEG plus จํานวนมาก รวมถึง samarium, europium และ gadolinium ที่สะสมระหว่างช่วงการปรับปรุง NdPr

การบูรณาการแนวดิ่งและฐานลูกค้า

ฝ่ายบริหารระบุว่ากลยุทธ์ของบริษัทคือการเชื่อมต่อการทําเหมือง การแยกสาร การรีไซเคิล และการผลิตแม่เหล็กในแพลตฟอร์มเดียว โดยอธิบายว่า General Motors เป็นลูกค้าหลักรายแรก และ Apple เป็นรายที่สอง

• GM เป็นฐานของธุรกิจแม่เหล็ก
• Apple เป็นลูกค้าหลักสําหรับธุรกิจรีไซเคิลที่มีขนาดครบถ้วน
• MP ระบุว่าการบูรณาการแนวดิ่งสร้างประสิทธิภาพตลอดห่วงโซ่คุณค่า
• บริษัทยังพิจารณาการขยายตัวที่เป็นไปได้เข้าสู่ตัวกระตุ้นและมอเตอร์ ขึ้นอยู่กับความต้องการของลูกค้าและเศรษฐศาสตร์

โรงงานแม่เหล็ก 10X และความร่วมมือด้านกลาโหม

MP ระบุว่าโรงงานแม่เหล็ก 10X ที่ประกาศร่วมกับกระทรวงกลาโหมเมื่อเดือน ก.ค. ของปีก่อน กําลังเดินหน้าด้วยความคืบหน้าการก่อสร้างที่แข็งแกร่ง โครงการนี้ออกแบบมาเพื่อรองรับทั้งลูกค้าด้านกลาโหมและเชิงพาณิชย์ในระยะยาว

• กระทรวงกลาโหมเป็นผู้รับซื้อผลผลิต 100%
• ข้อตกลงรวมถึงระดับรายได้ขั้นต่ําที่รับประกัน
• ได้มีพิธีวางศิลาฤกษ์แล้ว
• เป้าหมายการผลิตคือสิ้นปี 2028
• ฝ่ายบริหารระบุว่ามูลค่าเชิงกลยุทธ์ของโรงงานเพิ่มสูงขึ้นเมื่อลูกค้าเห็นจุดอ่อนในห่วงโซ่อุปทานปัจจุบัน

แผนการกลั่นในซาอุดิอาระเบีย

ผู้บริหารยังชี้ให้เห็นโครงการกลั่นในซาอุดิอาระเบีย ซึ่ง MP ประกาศร่วมกับ Ma’aden และกระทรวงกลาโหมเมื่อเดือน พ.ย. ของปีก่อน

• โครงการนี้ตั้งใจให้ใช้เงินทุนน้อย
• จะใช้ทรัพย์สินทางปัญญาของ MP Materials
• สถานที่ออกแบบมาเพื่อรับวัตถุดิบป้อนที่หลากหลายจากทั่วโลก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าที่ตั้งมีการเข้าถึงวัตถุดิบ สารเคมี และพลังงาน
• โครงการนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นทางเลือกสําหรับวัตถุดิบป้อนที่ปัจจุบันไหลเข้าสู่กําลังการกลั่นของจีน

พลวัตตลาดและตําแหน่งการแข่งขัน

การอภิปรายส่วนใหญ่มุ่งเน้นที่ความไม่สมดุลของตลาดแร่หายากและจํานวนผู้จัดหาที่มีขนาดครบถ้วนนอกจีนที่มีจํากัด

• MP ระบุว่าการผลิต NdPr ที่มีขนาดครบถ้วนนอกจีนในปัจจุบันจํากัดอยู่ที่ MP Materials และ Lynas
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงการแม่เหล็กของตะวันตกที่ประกาศแล้วจะต้องการการเพิ่มผลผลิต NdPr oxide ในปัจจุบันเป็นสองเท่าทันที
• ผู้บริหารอธิบายว่าการเติบโตของความต้องการจากหุ่นยนต์ ศูนย์ข้อมูล ยานยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภคนั้นแข็งแกร่งมาก
• Corbett กล่าวว่าความเร็วที่จําเป็นในการเพิ่มอุปทาน NdPr นั้น "ไม่เคยเห็นมาก่อน"
• บริษัทระบุว่าไม่มีเหมืองแร่หายากหินแข็งอื่นใดในอนาคตที่ดูเหมือนจะคุ้มค่าทางเศรษฐกิจในราคา NdPr ปัจจุบัน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าราคาต้องเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หรือกําลังการผลิตใหม่จะถูกสร้างขึ้นโดยไม่มีวัตถุดิบป้อนเพียงพอ

Corbett กล่าวว่า "หากรวมกําลังการผลิตแม่เหล็กใหม่ที่ประกาศแล้วเข้าไป โดยพื้นฐานแล้วคุณจะต้องเพิ่มการผลิต NdPr เป็นสองเท่าทันทีเพื่อตอบสนองสิ่งที่ประกาศไปแล้ว"

ภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทาน

ผู้บริหารระบุว่ามาตรการจํากัดการส่งออกของจีนทําให้การพึ่งพาแร่หายากกลายเป็นความเสี่ยงที่มองเห็นได้สําหรับผู้ผลิตในตะวันตก โดยอ้างข้อมูลการค้าล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าการส่งออก gadolinium, yttrium, dysprosium และ terbium ไปยังญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาเข้าใกล้ศูนย์

• ฝ่ายบริหารระบุว่ามาตรการจํากัดดังกล่าวเปิดเผยจุดล้มเหลวเดียวในห่วงโซ่อุปทานของตะวันตก
• ระบุว่าลูกค้าตอนนี้เข้าใจแล้วว่าไม่สามารถพึ่งพาการตัดสินใจตามดุลพินิจของเจ้าหน้าที่ส่งออกของจีนได้
• บริษัทอธิบายสถานการณ์นี้ว่าไม่สามารถย้อนกลับได้ในทางปฏิบัติ
• ผู้บริหารระบุว่าเส้นแบ่งระหว่างห่วงโซ่อุปทานด้านกลาโหมและเศรษฐกิจในวงกว้างกําลังบางลง โดยเฉพาะในศูนย์ข้อมูลและหุ่นยนต์
• ระบุว่าหุ่นยนต์และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์เป็นกรณีที่ผู้ซื้อตะวันตกไม่สามารถจัดหาจากจีนได้
• ยังระบุด้วยว่าผู้ผลิตรถยนต์ต้องการอุปทานในประเทศสําหรับการผลิตในประเทศมากขึ้นเรื่อยๆ

Corbett กล่าวว่าข้อความของบริษัทถึงลูกค้านั้นเรียบง่าย: "เมื่อลูกค้ามาหาเรา เราสามารถพาพวกเขาไปที่ Mountain Pass และแสดงให้เห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์สําคัญจะมาจากที่ไหน"

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

การมีส่วนร่วมของลูกค้าและการทําสัญญา

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารระบุว่าความสนใจจากผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิมยังคงแข็งแกร่งทั้งในด้านวัสดุและแม่เหล็ก

• ปริมาณส่วนใหญ่ของ Independence และ Apple ได้รับการผูกมัดแล้ว
• โรงงาน 10X ให้เวลา MP มากขึ้นในการทําสัญญาอย่างมีระเบียบวิธีเนื่องจากข้อตกลงรับซื้อของกระทรวงกลาโหม
• ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าขอความมุ่งมั่นระยะยาวมากขึ้นเพื่อรักษาความปลอดภัยของอุปทาน
• ผู้บริหารระบุว่ามูลค่าเชิงกลยุทธ์ของบริษัทกําลังเติบโตขึ้นเมื่อความกังวลด้านห่วงโซ่อุปทานลึกขึ้น

การประชุมสุดยอด Trump-Xi และความเสี่ยงด้านนโยบาย

ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่คาดว่าเหตุการณ์ทางการเมืองในระยะใกล้จะเปลี่ยนแปลงภาพรวมอุปทานพื้นฐาน

• บริษัทสังเกตว่าเส้นตายในเดือน พ.ย. สําหรับข้อตกลงแร่หายากไม่ได้ผ่อนคลายมาตรการจํากัดในทางปฏิบัติ
• ผู้บริหารระบุว่าข้อมูลการส่งออกยังคงแสดงการขนส่งแร่หายากหนักสําคัญในระดับต่ํามาก
• ระบุว่า "บท" ของห่วงโซ่อุปทานถูกเขียนขึ้นแล้วเพราะผู้ซื้อตะวันตกไม่สามารถพึ่งพาจีนได้
• MP ระบุว่ามีโครงสร้างที่พร้อมทํางานภายใต้การบริหารหรือการควบคุมของรัฐสภาใดก็ได้

การสนับสนุนจากทั้งสองพรรค

MP ระบุว่างานของตนได้รับการสนับสนุนจากทั้งรัฐบาลพรรครีพับลิกันและเดโมแครต

• บริษัทระบุว่าได้รับรางวัลและการสนับสนุนจากทั้งรัฐบาล Trump และ Biden
• ข้อตกลงกระทรวงกลาโหมยังได้รับการสนับสนุนจากคณะกรรมการคัดเลือกจีนแบบสองพรรค
• ฝ่ายบริหารระบุว่ามีความเห็นพ้องกัน

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน