ความกังวลด้าน AI กลายเป็นประเด็นร้อนในการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ
Lumen Technologies Inc. (LUMN) ใช้เวทีงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอภาพลักษณ์ของบริษัทที่กําลังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Kate Johnson กล่าวว่าธุรกิจกําลังเปลี่ยนผ่านจากวงจรโทรคมนาคมแบบคงที่ไปสู่เครือข่ายที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งสร้างขึ้นสําหรับปัญญาประดิษฐ์ แต่เธอก็ยอมรับว่าตลาดยังไม่รับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างเต็มที่
บริษัทระบุว่าการเปลี่ยนแปลงดําเนินไปตามแผน โดยกระแสเงินสดอิสระมีเสถียรภาพแล้ว มีเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ในปี 2026 และคาดว่าจะกลับมามีรายได้เติบโตในเชิงบวกในกลุ่มธุรกิจภายในปี 2028 ราคาหุ้นปรับลดลง 2.3% มาอยู่ที่ $6.488 เทียบกับราคาปิดก่อนหน้าที่ $6.64 และยังคงอยู่ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ $5.45 ถึง $11.95
ประเด็นสําคัญ
- Lumen กําลังปรับตําแหน่งตัวเองให้เป็น Platform เครือข่ายสําหรับองค์กรที่ใช้ AI แทนที่จะเป็นผู้ให้บริการโทรคมนาคมแบบดั้งเดิมที่ขายการเชื่อมต่อแบบคงที่
- รายได้เชิงกลยุทธ์คิดเป็น 53% ของรายได้รวม และเติบโต 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสล่าสุด
- บริษัทระบุว่าไม่จําเป็นต้องพึ่งพาข้อตกลง Project Coastal Fiber กับผู้ให้บริการ hyperscaler อีกต่อไปเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคต
- Lumen วางแผนขยายโครงข่ายไฟเบอร์จาก 12 ล้านไมล์เป็น 58 ล้านไมล์ภายในสิ้นปี 2031
- ฝ่ายบริหารระบุว่าความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือการรับรู้ของตลาดต่อ Platform ดิจิทัลของ Lumen และคุณภาพของรายได้
จากผู้ให้บริการโทรคมนาคมสู่ Platform เครือข่าย AI
Johnson กล่าวว่า Lumen กําลังสร้างสิ่งที่เธอเรียกว่า Platform เครือข่ายสําหรับองค์กรที่ใช้ AI ซึ่งออกแบบมาเพื่อเคลื่อนย้ายข้อมูล "จากทุกที่ไปยังทุกที่แบบเรียลไทม์" เธอโต้แย้งว่ารูปแบบเดิมของการขายวงจรแบบจุดต่อจุดไม่สอดคล้องกับวิธีที่ธุรกิจใช้ข้อมูล แอปพลิเคชัน และบริการคลาวด์อีกต่อไป
ตาม Johnson บริษัทกําลังเปลี่ยนจาก:
- การขายวงจรทางกายภาพที่มีแบนด์วิดท์คงที่และการเรียกเก็บเงินรายเดือน
- วงจรการติดตั้งที่ยาวนานและเส้นทางแบบคงที่
- การสนทนาในระดับการจัดซื้อ
ไปสู่รูปแบบที่เน้น:
- เครือข่ายที่ตั้งโปรแกรมได้ตามความต้องการ
- Services แบบคิดค่าใช้จ่ายตามการใช้งานและผลลัพธ์ทางธุรกิจ
- การพูดคุยโดยตรงกับประธานเจ้าหน้าที่สารสนเทศและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี
"ทุกอย่างกําลังเปลี่ยนแปลง" Johnson กล่าว "วิธีการเชื่อมต่อและส่งข้อมูลแบบคลาสสิกกําลังกลายเป็นดิจิทัลและตามความต้องการ Now เรากําลังขายผลลัพธ์อย่างแท้จริง"
เธอกล่าวว่าโรงพยาบาล ธนาคาร และผู้ค้าปลีกอยู่ในกลุ่มลูกค้าที่ต้องการเครือข่ายที่รองรับการวินิจฉัยแบบเรียลไทม์ การตรวจจับการฉ้อโกง และการจัดการสินค้าคงคลัง "คุณไม่สามารถทําสิ่งเหล่านั้นได้โดยไม่มี AI และคุณไม่สามารถรองรับ AI ได้โดยไม่มีเครือข่ายที่ตั้งโปรแกรมได้" เธอกล่าว
ผลประกอบการทางการเงินและโครงสร้างรายได้
Lumen ระบุว่าแผนการเงินหลายปียังคงเป็นไปตามแผน ฝ่ายบริหารเน้นย้ําหลายเหตุการณ์สําคัญ:
- กระแสเงินสดอิสระมีเสถียรภาพและอยู่ภายใต้การควบคุม
- มีเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA ในปี 2026
- คาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้เชิงบวกในกลุ่มธุรกิจภายในปี 2028
บริษัทระบุว่ารายได้เชิงกลยุทธ์คิดเป็น 53% ของรายได้รวมและเติบโต 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสล่าสุด Johnson อธิบายรายได้นั้นว่า "มีคุณภาพสูงมาก" และกล่าวว่าตอนนี้คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดขายรวมของบริษัท
Lumen ยังระบุด้วยว่าส่วนการเชื่อมต่อพื้นฐานและการส่งข้อมูลกําลังเติบโตมากกว่า 200% ต่อปีจากไตรมาสก่อน ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากอัตราการเติบโตต่อปี 1% ในอดีตในพื้นที่นั้น
ในด้านงบดุล Johnson กล่าวว่าบริษัทได้รับการเพิ่มทุนและทําให้เรียบง่ายขึ้น โดยเปลี่ยนจากผู้ยื่นเอกสารสามรายเป็นหนึ่งราย และเปลี่ยนจากโครงสร้างที่มีหนี้สินหนักไปสู่ตําแหน่งสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้น
การขยายเครือข่ายและ Platform ดิจิทัล
ส่วนสําคัญของกลยุทธ์ของ Lumen คือการขยายเครือข่ายทางกายภาพและชั้นซอฟต์แวร์ที่อยู่เหนือมัน Johnson กล่าวว่าบริษัทคาดว่าโครงข่ายไฟเบอร์จะเติบโตจาก 12 ล้านไมล์ไฟเบอร์ในช่วงเริ่มต้นวาระของเธอเป็น 58 ล้านไมล์ไฟเบอร์ภายในสิ้นปี 2031 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบห้าเท่า
เธอกล่าวว่าเครือข่ายไม่ได้จํากัดอยู่เพียงไฟเบอร์ที่ Lumen เป็นเจ้าของ บริษัทยังสามารถใช้ไฟเบอร์ของบุคคลที่สาม รวมถึงเครือข่ายของคู่แข่ง ในขณะที่ยังคงให้การจัดการ ความปลอดภัย และการควบคุมผ่าน Platform Johnson กล่าวว่าทําให้ Lumen เป็นผู้ให้บริการเพียงรายเดียวที่มีเครือข่ายที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับความเป็นเจ้าของไฟเบอร์พื้นฐาน
Platform ได้รับการออกแบบเพื่อให้:
- การมองเห็นแบบ single-pane-of-glass
- การจัดการและการจัดสรรทรัพยากรจากระยะไกล
- การควบคุมนโยบายด้านแบนด์วิดท์ ความปลอดภัย และความเร็ว
- การจัดการการไหลของข้อมูลข้ามสถานที่ คลาวด์ และไซต์ edge
Johnson กล่าวว่าส่วนแบ่งขนาดใหญ่ของเครือข่ายที่ขยายออกไปจะสงวนไว้สําหรับลูกค้าองค์กร ไม่ใช่เฉพาะสําหรับความต้องการของ hyperscaler เท่านั้น ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากสมมติฐานการก่อสร้างก่อนหน้าที่ผูกกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่
Project Coastal Fiber และวินัยด้านเงินทุน
Johnson กล่าวว่า Lumen ไม่จําเป็นต้องพึ่งพาข้อตกลง Project Coastal Fiber หรือ PCF อีกต่อไปเพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคต บริษัทได้รับมูลค่าสัญญาแล้ว 13,000 ล้านดอลลาร์จากข้อตกลงเหล่านั้น ซึ่งช่วยสนับสนุนการเพิ่มทุนและการซ่อมแซมงบดุล
แต่เธอกล่าวว่าการเติบโตในอนาคตจะมาจาก Platform ดิจิทัลและ Services ที่สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่เป็นหลัก "เราไม่จําเป็นต้องมีข้อตกลง PCF เพื่อสนับสนุนการเติบโตในอนาคต" Johnson กล่าว
เธอเสริมว่าโครงการก่อสร้างใหม่ต้องเป็นไปตามเกณฑ์ผลตอบแทนที่เข้มงวด "การก่อสร้างไม่ใช่สิ่งที่เรากําลังลงทะเบียนเพื่อทํา" เธอกล่าว แม้ว่าบริษัทจะดําเนินการก่อสร้างทับบนท่อที่มีอยู่เมื่อเศรษฐกิจน่าดึงดูด
เป้าหมายของบริษัท เธอกล่าว คือการเปลี่ยนส่วนผสมรายได้ไปสู่ Services ดิจิทัลที่สามารถสร้างทั้งการเติบโตและการเพิ่มอัตรากําไร
ฐานการติดตั้ง อัตรากําไร และการอัปเกรดดิจิทัล
Johnson ชี้ให้เห็นถึงฐานการติดตั้งของวงจร DIA หรือการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตโดยตรงของ Lumen ว่าเป็นหนึ่งในโอกาสการเติบโตที่ใหญ่ที่สุด เธอกล่าวว่าบริษัทมีรายได้ DIA มากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์และพอร์ตมากกว่า 1 แสนพอร์ตที่อยู่ในสถานที่ของลูกค้าแล้ว
ผ่าน Platform Lumen สามารถมองเห็นพอร์ตเหล่านั้นจากระยะไกลและแปลงเป็นพอร์ต Lumen Fabric ซึ่งช่วยให้พอร์ตที่เคยรองรับ Services เดียวสามารถรองรับได้หลายพัน Services Johnson กล่าว
เธอกล่าวว่าเศรษฐกิจน่าดึงดูด:
- วงจร DIA ที่มีอยู่สามารถแปลงเป็นดิจิทัลได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนเครือข่ายทั้งหมด
- Services ใหม่ที่ขายบนวงจรเหล่านั้นสามารถมีอัตรากําไร 80%
- บริษัทมองว่านี่เป็นการปลดล็อกการเติบโตครั้งสําคัญ
Johnson กล่าวว่าบริษัทยังทํางานเพื่อแปลงเป็นดิจิทัลและอัปเกรดฐานการติดตั้งผ่าน "digital discoverability" ซึ่งช่วยให้ Lumen ระบุและจัดการพอร์ตจากระยะไกลและแปลงวงจรแบบอนาล็อกเป็นพอร์ตอัจฉริยะที่รองรับหลาย Services
Cloud on-ramps ความปลอดภัย และ Services multi-cloud
Lumen กล่าวว่ากําลังใช้ Platform เพื่อเปลี่ยนวิธีที่องค์กรเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการคลาวด์ Johnson อธิบาย cloud on-ramps ที่เชื่อมต่อโดยตรงกับคลาวด์ของ hyperscaler และข้ามสิ่งอํานวยความสะดวก colocation แบบดั้งเดิม เธอกล่าวว่าสิ่งนี้ให้ความจุมากขึ้น ความปลอดภัยที่ดีขึ้น และต้นทุนที่ต่ําลงแก่ลูกค้า
เธอยังกล่าวด้วยว่าบริษัทกําลังแทนที่ไฟร์วอลล์ในพื้นที่จํานวนมากด้วยการจัดการความปลอดภัยแบบรวมศูนย์ที่ส่งผ่านคลาวด์ ในบางกรณี เธอกล่าว สิ่งนี้สามารถประหยัดต้นทุนฮาร์ดแวร์ให้ลูกค้าได้หลายสิบล้านดอลลาร์
อีก Services หนึ่งคือ Multi-Cloud Gateway ซึ่งออกแบบมาเพื่อย้ายข้อมูลระหว่างผู้ให้บริการคลาวด์ เช่น จาก Microsoft Azure ไปยัง Google Cloud Platform Johnson กล่าวว่าสิ่งนี้ช่วยให้ลูกค้าจัดการอธิปไตยข้อมูล อธิปไตยดิจิทัล และการเชื่อมต่อส่วนตัวที่ปลอดภัย
การซื้อกิจการ Alkira และระบบนิเวศที่กว้างขึ้น
Johnson กล่าวว่าการซื้อกิจการ Alkira เสริมความสามารถด้านการจัดการของ Lumen และขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ เธอกล่าวว่า Alkira ให้บริษัทเข้าถึงตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้มูลค่า 47,000 ล้านดอลลาร์สําหรับการเคลื่อนย้ายข้อมูลจากทุกที่ไปยังทุกที่
Platform มีวัตถุประสงค์เพื่อรองรับ:
- การขยายตัวในระดับนานาชาติ
- เครือข่ายที่ไม่ขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการและคลาวด์
- การเชื่อมต่อ Extranet
- การเคลื่อนย้ายข้อมูลระหว่างคลาวด์
- การจัดการนโยบายแบบรวมศูนย์
- การลดการกระจายตัวของไฟร์วอลล์
Lumen ยังกล่าวด้วยว่ากําลังทํางานร่วมกับพันธมิตรเช่น Commvault ใน Services สํารองข้อมูลและกู้คืน ซึ่งลูกค้าสามารถกู้คืนข้อมูลได้อย่างรวดเร็วหลังจากการละเมิดความปลอดภัย บริษัทกล่าวว่ายังคงพัฒนา on-ramps ร่วมกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และได้เปิดตัวข้อเสนอ network-as-a-service
ตําแหน่งในตลาดและกรณีการใช้งานของลูกค้า
Johnson กล่าวว่าคุณค่าที่ Lumen นําเสนอเชื่อมโยงกับการจัดการและซอฟต์แวร์มากขึ้น ไม่ใช่แค่โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ เธออ้างถึงตัวอย่างลูกค้าที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ใช้ Lumen Fabric เป็นมาตรฐานในขณะที่ทํางานบนไฟเบอร์ของ AT&T แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถแข่งขันได้แม้ว่าจะไม่ได้เป็นเจ้าของเครือข่ายพื้นฐาน
เธอกล่าวว่าลูกค้าเป้าหมายคือองค์กรขนาดใหญ่ที่เริ่มคิดแบบผู้ซื้อเครือข่ายมากกว่าผู้ซื้อแบบจัดซื้อ ลูกค้าเหล่านั้นรวมถึงโรงพยาบาล ธนาคาร ผู้ค้าปลีก และบริษัทข้ามชาติที่มีความทะเยอทะยานด้าน AI
ตัวอย่างกรณีการใช้งานที่หารือในการประชุมรวมถึง:
- การวินิจฉัยแบบเรียลไทม์สําหรับโรงพยาบาล
- การตรวจจับการฉ้อโกงแบบเรียลไทม์สําหรับ ธนาคาร
- การจัดการสินค้าคงคลังแบบเรียลไทม์สําหรับผู้ค้าปลีก
- การสํารองข้อมูลและกู้คืนอย่างรวดเร็วหลังเหตุการณ์ไซเบอร์
- การเพิ่มแบนด์วิดท์ชั่วคราวสําหรับการกู้คืนข้อมูลหรือความต้องการเร่งด่วนอื่น ๆ
Johnson กล่าวว่าบริษัทยังอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการรองรับองค์กรระดับโลกที่ต้องการการเคลื่อนย้ายข้อมูลที่ปลอดภัยและสอดคล้องกับกฎระเบียบข้ามภูมิภาค
แนวโน้มในอนาคตและความกังวลของฝ่ายบริหาร
Johnson กล่าวว่าเครื่องยนต์การเติบโตหลักคือ Platform ดิจิทัล ไม่ใช่ข้อตกลง PCF hyperscaler เพิ่มเติม เธอกล่าวว่าตลาดองค์กรเริ่มเข้าใจว่า AI ต้องการการอัปเกรดเครือข่าย ซึ่งอาจสนับสนุนความต้องการสําหรับ Services ของ Lumen
ในขณะเดียวกัน เธอกล่าวว่าหนึ่งในความกังวลที่ใหญ่ที่สุดของเธอคือการขาดการรับรู้ในตลาดเกี่ยวกับความสามารถดิจิทัลของ Lumen และคุณภาพของรายได้เชิงกลยุทธ์
"สิ่งที่ทําให้ฉันนอนไม่หลับคืออาจเป็นการขาดการรับรู้ถึงทุกสิ่งที่เราพูดถึงในด้านดิจิทัล" เธอกล่าว "มันคือการขาดความเข้าใจว่ารายได้เชิงกลยุทธ์ของเรามีคุณภาพสูงแค่ไหน"
Johnson กล่าวว่าบริษัทยังดึงคุณค่าจากสินทรัพย์เดิมโดยการปลดระวางแอปพลิเคชันและเครือข่าย การขุดทองแดง และการลดการใช้จ่ายด้านทุนในรายได้คุณภาพต่ํา เธอกล่าวว่าการเปลี่ยนส่วนผสมไปสู่ Services ดิจิทัลควรสนับสนุนทั้งการเติบโตของรายได้และการปรับปรุงอัตรากําไร
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ระหว่างการอภิปราย Johnson กลับมา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
