KLA ในงาน Citi Global TMT Conference 2026: แนวโน้มการเติบโตสดใส

วันพุธที่ 9 กันยายน 2026 — KLA (KLAC) ใช้เวที Citi Global TMT Conference 2026 เพื่อนําเสนอเรื่องราวการเติบโตที่แข็งแกร่ง ซึ่งสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการควบคุมกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ การแพ็กเกจขั้นสูง และหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันระยะสั้นบางประการ รวมถึงข้อจํากัดด้านห่วงโซ่อุปทานในส่วนประกอบออปติกและต้นทุนหน่วยความจําที่สูงขึ้น แม้ว่าจะปรับมุมมองตลาดขึ้นและอธิบายว่าการมองเห็นอุปสงค์มีความชัดเจนผิดปกติ

ประเด็นสําคัญ

• KLA ระบุว่ารายรับเติบโต 12% ในปี 2024, 17% ในปี 2025 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงต่ําของ 20% ในปี 2026
• บริษัทปรับมุมมองตลาดอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ปี 2026 ขึ้นสู่ระดับกลางของ 150 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 135,000 ล้านดอลลาร์ถึง 140,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม
• ยอดคําสั่งซื้อค้างอยู่ที่ต่ํากว่า 13,000 ล้านดอลลาร์เล็กน้อยในต้นเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 60% จากปีงบประมาณ 2025 โดยมองเห็นการจัดส่งผ่านปี 2027 และเข้าสู่ต้นปี 2028
• รายรับจากการแพ็กเกจขั้นสูงเติบโต 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ KLA คาดว่าส่วนแบ่งตลาดในกลุ่มนี้จะอยู่ที่ 7% ถึง 8% ในปี 2026
• ฝ่ายบริหารระบุว่ายังคงมีข้อจํากัดด้านอุปทาน โดยเฉพาะส่วนประกอบออปติก ขณะที่ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจําสร้างแรงกดดันต่ออัตรากําไรขั้นต้นประมาณ 100 basis point

ผลประกอบการทางการเงิน

Bren Higgins รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า KLA มีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องทั้งในด้านการเติบโตและความสามารถในการทํากําไรตลอดสามปีที่ผ่านมา

• การเติบโตของรายรับ:
  • 2024: 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน
  • 2025: 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน
  • 2026: คาดว่าจะอยู่ในช่วงต่ําของ 20%
• อัตรากําไรจากการดําเนินงาน:
  • ขยายตัวประมาณ 400 basis point ในช่วงปี 2024 ถึง 2026
  • อัตรากําไรอยู่ที่ระดับสูงสุดของโมเดลอัตรากําไรจากการดําเนินงานส่วนเพิ่มของบริษัทในขณะนี้
• อัตรากําไรขั้นต้น:
  • อัตรากําไรขั้นต้นโดยรวมอยู่ในช่วงต่ําของ 62%
  • อัตรากําไรขั้นต้นของระบบอยู่ที่ประมาณ 70%
  • โมเดล Target อัตรากําไรขั้นต้นยังคงอยู่ที่ 63% ถึง 64%
  • ต้นทุนหน่วยความจําเป็นแรงกดดันประมาณ 100 basis point ในขณะนี้ ซึ่งกว้างกว่าประมาณการก่อนหน้าที่ 75 basis point
• การใช้ประโยชน์จากการดําเนินงาน:
  • ฝ่ายบริหารยืนยัน Target อัตรากําไรจากการดําเนินงานส่วนเพิ่มที่ 40% ถึง 50%
  • Target อัตรากําไรขั้นต้นส่วนเพิ่มยังคงอยู่ที่ 60% ถึง 65%

Higgins กล่าวว่าโมเดลของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นเมื่อเติบโตขึ้น

"ในช่วงเวลาดังกล่าว โมเดลทางการเงินได้เปลี่ยนแปลงไป เราอยู่ที่ระดับสูงสุดของโมเดลอัตรากําไรจากการดําเนินงานส่วนเพิ่มของเรา และได้รับประมาณ 400 basis point ในช่วงเวลาดังกล่าวในแง่ของกําไรจากการดําเนินงาน ดังนั้น หนึ่งในโมเดลที่แข็งแกร่งที่สุดในอุตสาหกรรม ทั้งในแง่ของโอกาสและส่วนแบ่งตลาด แต่ยังรวมถึงในแง่ของการใช้ประโยชน์และประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ได้แสดงออกมา"

ยอดคําสั่งซื้อค้างและการมองเห็นตลาด

• ยอดคําสั่งซื้อค้างอยู่ที่ต่ํากว่า 13,000 ล้านดอลลาร์เล็กน้อยในแบบฟอร์ม 10-K ที่ยื่นในต้นเดือนสิงหาคม
• ยอดคําสั่งซื้อค้างดังกล่าวเพิ่มขึ้น 60% เมื่อเทียบกับปีก่อนเทียบกับปีงบประมาณ 2025
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากระแสคําสั่งซื้อยังคงแข็งแกร่งและยอดคําสั่งซื้อค้างควรจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
• การมองเห็นขยายออกไปถึงปี 2027 และในบางกรณีเข้าสู่ต้นปี 2028
• ระยะเวลาปกติจากการสั่งซื้อถึงการส่งมอบอยู่ที่ 12 ถึง 18 เดือน โดยมีระยะเวลาที่ยาวนานกว่าสําหรับเครื่องมือ Gen 4 และ Gen 5 บางรุ่น

Higgins กล่าวว่าบริษัทไม่เปิดเผยอัตราการแปลงเฉพาะจากยอดคําสั่งซื้อค้างเป็นรายรับ แต่คําสั่งซื้อของลูกค้ากําลังถูกวางด้วยระยะเวลา ความมุ่งมั่น และการกําหนดราคาที่มั่นคงในสภาพแวดล้อมที่อุปทานมีข้อจํากัด

อัปเดตการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการอภิปรายเกี่ยวกับข้อจํากัดด้านห่วงโซ่อุปทาน รูปแบบความต้องการของลูกค้า และการวางแผนการผลิตของบริษัท

• ข้อจํากัดด้านอุปทาน:
  • คอขวดหลักคือส่วนประกอบออปติก โดยเฉพาะแคลเซียมฟลูออไรด์
  • ระยะเวลารอสําหรับวัตถุดิบบางรายการอยู่ที่ 18 ถึง 24 เดือนหรือมากกว่า
  • อุปกรณ์ที่ใช้ในการผลิตออปติกยังมีระยะเวลารอที่ยาวนาน ซึ่งต้องการการวางแผนหลายปี
  • KLA กําลังทํางานร่วมกับซัพพลายเออร์เกี่ยวกับแผนกําลังการผลิตถึงปี 2029 และ 2030
• กําลังการผลิตและสินค้าคงคลัง:
  • บริษัทกําลังถือสินค้าคงคลังเชิงกลยุทธ์เพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างระยะเวลารอของลูกค้าและซัพพลายเออร์
  • กําลังการผลิตของซัพพลายเออร์ใหม่ที่จะเริ่มดําเนินการคาดว่าจะช่วยในครึ่งหลังของปี 2026
  • กําลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นนี้ยังคาดว่าจะสนับสนุนการก่อสร้างและการเติบโตเข้าสู่ปี 2027
• การลงทุนในสิ่งอํานวยความสะดวก:
  • KLA กําลังขยายตัวทั่วโลกในหลายสถานที่
  • ในสิงคโปร์ บริษัทคาดว่าจะมีพิธีเปิดอย่างเป็นทางการและพิธีวางศิลาฤกษ์ในช่วงปลายปี 2026
  • ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตเชิงโครงสร้างต้องการการอัปเกรดสิ่งอํานวยความสะดวกอย่างต่อเนื่อง

Higgins กล่าวว่าครึ่งหลังของปี 2026 ควรจะสูงกว่าครึ่งแรกประมาณ 20% สะท้อนถึงข้อจํากัดด้านอุปทานที่คลายตัวและกําลังการผลิตใหม่ที่เริ่มดําเนินการ

แนวโน้มในอนาคต

KLA ปรับมุมมองตลาดอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ขึ้น และระบุว่าอุตสาหกรรมในวงกว้างยังอยู่ในช่วงการขยายตัวที่แข็งแกร่ง

• ตลาดอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ปี 2026:
  • Now คาดว่าจะอยู่ในระดับกลางของ 150,000 ล้านดอลลาร์
  • เพิ่มขึ้นจากมุมมองเดือนมีนาคมของบริษัทที่ 135,000 ล้านดอลลาร์ถึง 140,000 ล้านดอลลาร์
• แนวโน้มปี 2027:
  • ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตราการเติบโตจะใกล้เคียงหรืออาจสูงกว่าปี 2026
• สถานการณ์ระยะยาว:
  • KLA ระบุว่าตลาดอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์มูลค่า 290,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2028 เป็นไปได้ในกรณีที่ดีที่สุด

บริษัทระบุว่ามีหลายแนวโน้มที่ขับเคลื่อนอุปสงค์:

• ผู้เล่นในตลาด foundry logic มากขึ้นกําลังลงทุนที่ขอบเขตชั้นนํา แทนที่จะเป็นผู้เล่นหลักเพียงรายเดียว
• ความซับซ้อนของการออกแบบเพิ่มขึ้นเมื่อการออกแบบชิปมากขึ้นผ่านโรงงานผลิต
• การเปลี่ยนผ่านสู่โหนด 2 นาโนเมตรและโครงสร้าง gate-all-around กําลังเพิ่มความเข้มข้นของการควบคุมกระบวนการ
• หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูงกําลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ขึ้นของอุปสงค์การตรวจสอบและการวัด

Higgins กล่าวว่าโหนด 2 นาโนเมตรแสดงความเข้มข้นของการควบคุมกระบวนการที่สูงกว่าโหนด 3 นาโนเมตร และขนาดไดย์ที่ใหญ่กว่าสร้างความท้าทายด้านความหนาแน่นของข้อบกพร่องที่มากขึ้น

"เราเห็นว่าความเข้มข้นในโหนด 2 nm สูงกว่าที่เราเห็นใน 3 nm และฉันคิดว่ามันถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยเหล่านี้มากมาย ไดย์ขนาดใหญ่ยังมีความท้าทายด้านความหนาแน่นของข้อบกพร่อง ซึ่งเป็นที่ที่คุณมีจํานวนข้อบกพร่องเท่ากันบนเวเฟอร์ ผลกระทบต่อผลผลิตมีนัยสําคัญมากขึ้นเมื่อคุณมีไดย์ที่ใหญ่กว่ามาก ไดย์น้อยกว่าบนเวเฟอร์มากกว่าในโมบาย ตัวอย่างเช่น ที่คุณจะมีมากกว่า"

การแพ็กเกจขั้นสูงและ HBM

การแพ็กเกจขั้นสูงเป็นหนึ่งในเครื่องยนต์การเติบโตที่ชัดเจนที่สุดที่ถูกกล่าวถึงในการประชุม

• รายรับในธุรกิจนี้เติบโต 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน ประมาณสองเท่าของอัตราตลาดโดยรวม
• ส่วนแบ่งของ KLA ในการแพ็กเกจขั้นสูงคาดว่าจะอยู่ที่ 7% ถึง 8% ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากสองสามเปอร์เซ็นต์ในปี 2023
• การเปลี่ยนจากการแพ็กเกจแบบ fan-out ไปสู่แพ็กเกจคอมพิวต์ประสิทธิภาพสูงได้เพิ่มความต้องการการประมวลผลแบบ front-end
• การเชื่อมต่อแบบ hybrid bonding กําลังผลักดันความต้องการความไวต่ํากว่าหนึ่งไมครอน
• ประมาณ 20% ของเครื่องมือที่ขายในการแพ็กเกจขั้นสูงในปัจจุบันเป็นผลิตภัณฑ์ระดับสูง โดยมีพื้นที่สําหรับส่วนผสมนั้นเพิ่มขึ้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดกําลังเคลื่อนไปสู่แพ็กเกจที่ซับซ้อนมากขึ้นที่รวม HBM, GPU และ ASIC แบบกําหนดเอง ซึ่งเพิ่มอัตราการสุ่มตัวอย่างและความต้องการการตรวจสอบ KLA ระบุว่าผลิตภัณฑ์ตรวจสอบแบบมาโครช่วยสร้างตําแหน่งในกลุ่มนี้และสร้างฐานสําหรับการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดต่อไป

HBM ยังสนับสนุนอุปสงค์เนื่องจากอุปกรณ์มีความซ้ําซ้อนน้อยกว่า ไดย์ขนาดใหญ่กว่า และมีลักษณะคล้าย logic มากกว่า Higgins กล่าวว่าลูกค้ากําลังปรับการกําหนดค่าสแต็ก รวมถึงการเปลี่ยนจาก 12-high เป็น 8-high ในบางกรณี แต่แผนงานในวงกว้างยังคงสมบูรณ์

การผสมผสานเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์

KLA ยังได้อภิปรายถึงความสมดุลระหว่างเครื่องมือออปติกและ e-beam และบทบาทของปัญญาประดิษฐ์ในผลิตภัณฑ์ของตน

• บริษัทระบุว่าส่วนผสมของตนเปลี่ยนจากประมาณ 80% ออปติกและ 20% e-beam ในอดีต ไปสู่ประมาณ 85% หรือสูงกว่าออปติกในปัจจุบัน
• เครื่องมือออปติกยังคงเป็นตัวเลือกหลักสําหรับการผลิตปริมาณสูงเนื่องจากฟิสิกส์และต้นทุน
• เครื่องมือ e-beam ใช้สําหรับประเภทข้อบกพร่องเฉพาะ รวมถึงข้อบกพร่องที่ฝังอยู่ในโครงสร้าง gate-all-around และการชี้ตําแหน่งของผู้ตรวจสอบ
• เทคโนโลยี multi-beam สามารถจัดการกับข้อบกพร่องทางไฟฟ้าได้ แม้ว่าจะสูญเสียความละเอียดบางส่วน

เกี่ยวกับ AI, KLA ระบุว่าเริ่มลงทุนในปี 2015 และปัจจุบันใช้เทคโนโลยีนี้ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ บริษัทระบุว่าสร้างข้อมูลในโรงงานผลิตมากกว่าบริษัทอื่นใด และใช้ AI สําหรับการประมวลผลภาพ การพัฒนาสูตร วิศวกรรมประยุกต์ การฝึกอบรมผู้ตรวจสอบ ประสิทธิภาพการวิจัยและพัฒนา และการดําเนินงานทางธุรกิจ

ฝ่ายบริหารระบุว่าผลิตภัณฑ์ AI ตัวแรกคือเครื่องมือตรวจสอบลําแสงอิเล็กตรอนที่เปิดตัวในปี 2018 และ 2019 Higgins กล่าวว่าบริษัทมองว่า AI เป็นวิธีการส่งมอบความสามารถมากขึ้นในต้นทุนที่ต่ําลง

ธุรกิจ Services

KLA อัปเดตโมเดลการเติบโตของ Services และอธิบายธุรกิจว่าเป็นแหล่งรายรับที่เกิดขึ้นซ้ําที่มั่นคง

• Services คาดว่าจะเติบโต 13% ถึง 15% ต่อปี
• ประมาณ 80% ของธุรกิจเป็นแบบสัญญา
• ฝ่ายบริหารระบุว่าหน่วย Services มีปีที่ลดลงเพียงปีเดียวใน 25 ปี
• ธุรกิจนี้เป็นรายรับ Services ล้วนๆ และไม่รวมรายรับจากระบบ

Higgins กล่าวว่าแนวโน้มอาจเป็นการประมาณการที่อนุรักษ์นิยมเมื่อพิจารณาจากตลาดอุปกรณ์โรงงานผลิตเวเฟอร์ที่แข็งแกร่งขึ้น แต่เขาเน้นย้ําว่า Services มักจะเติบโตอย่างสม่ําเสมอมากกว่าการก้าวกระโดดอย่างรวดเร็ว

ตําแหน่งการแข่งขัน

KLA ระบุว่ายังคงเพิ่มส่วนแบ่งในการควบคุมกระบวนการ แม้ว่าผู้ผลิตอุปกรณ์ขนาดใหญ่จะผลักดันกลยุทธ์การรวมกลุ่ม

• บริษัทระบุว่าได้รับส่วนแบ่งในช่วงปีที่ผ่านมาและในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
• อธิบายตัวเองว่าเป็นผู้ให้บริการเพียงรายเดียวที่มีพอร์ตโฟลิโอกว้างที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถผสมผสานความสามารถในวงจรการพัฒนาและผลผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวทางดังกล่าวสนับสนุนความร่วมมือกับลูกค้าทั้งในพื้นที่สําคัญและไม่สําคัญ
• การแพ็กเกจและ e-beam ยังคงเป็นพื้นที่เพิ่มเติมสําหรับการเติบโตของส่วนแบ่ง

Higgins กล่าวว่าความสาม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน