Fastly ในงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference: กลยุทธ์ edge cloud เริ่มเห็นผล

Fastly (FSLY) ใช้เวทีงาน Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอภาพธุรกิจที่เติบโตเร็วขึ้น มีกําไรมากขึ้น และมีความหลากหลายมากกว่าเมื่อปีที่แล้ว CFO Rich Wong กล่าวว่าบริษัทยังคงเผชิญกับแรงกดดันในธุรกิจด้านการส่งมอบเนื้อหา (delivery) แต่เขาชี้ว่าธุรกิจด้านความปลอดภัย (security) และการประมวลผล (compute) กําลังช่วยปรับเปลี่ยน Fastly ให้กลายเป็นแพลตฟอร์ม edge cloud ที่ครอบคลุมมากขึ้น

บริษัทรายงานรายรับ 183 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด เพิ่มขึ้น 23.3% จากปีก่อนหน้า พร้อมกับอัตรากําไรขั้นต้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 65.8% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานประมาณ 15% นอกจากนี้ Fastly ยังระบุว่าบริษัทมีกําไรจากการดําเนินงานติดต่อกัน 4 ไตรมาส และกระแสเงินสดอิสระเป็นบวกติดต่อกัน 6 ไตรมาส

ประเด็นสําคัญ

• Fastly กล่าวว่าบริษัทกําลังเปลี่ยนจากโมเดลการเติบโตโดยไม่คํานึงถึงต้นทุน ไปสู่โมเดลที่สมดุลระหว่างการขยายตัวและความสามารถในการทํากําไร
• ธุรกิจ security และ compute เติบโตเร็วกว่า delivery และกําลังกลายเป็นส่วนสําคัญมากขึ้นในโครงสร้างธุรกิจ
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปริมาณการรับส่งข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ AI กําลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่การสร้างรายได้จากส่วนนี้น่าจะมาจาก security และ compute ก่อน มากกว่า delivery
• บริษัทเน้นย้ําถึงเครือข่ายแบบรวมศูนย์ จุดให้บริการ 166 แห่ง และค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ค่อนข้างต่ําเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
• อัตราการรักษารายรับสุทธิ (Net Revenue Retention) อยู่ที่ 117% ซึ่งสูงสุดในรอบ 3-4 ปี สะท้อนถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มลูกค้าเดิม

ผลประกอบการทางการเงิน

Wong กล่าวว่าบริษัทได้พลิกฟื้นธุรกิจครั้งใหญ่ในช่วง 13 เดือนที่เขาดํารงตําแหน่ง CFO โดยอธิบายว่าผลประกอบการไตรมาสล่าสุดเป็นหลักฐานของการปรับโครงสร้างธุรกิจ ด้วยการเติบโตของรายรับที่แข็งแกร่งขึ้นและวินัยในการดําเนินงานที่ดีขึ้น

• รายรับ: 183 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• อัตรากําไรขั้นต้น: 65.8% สูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัท
• อัตรากําไรจากการดําเนินงาน: ประมาณ 15%
• กําไรจากการดําเนินงาน: เป็นบวกติดต่อกัน 4 ไตรมาส
• กระแสเงินสดอิสระ: เป็นบวกติดต่อกัน 6 ไตรมาส
• อัตราการไหลผ่านของกําไรขั้นต้น: 96% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• ค่าใช้จ่ายด้านทุน: 10%-12% ของรายรับ โดยค่าใช้จ่ายด้านทุนในมูลค่าสัมบูรณ์เพิ่มขึ้น 40%-45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• อัตราการรักษารายรับสุทธิ: 117% ซึ่ง Wong ระบุว่าสูงสุดในรอบ 3-4 ปี
• ภาระผูกพันด้านผลการดําเนินงานที่เหลืออยู่ (Remaining Performance Obligations): เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดย RPO ปัจจุบันเพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

โครงสร้างรายรับของ Fastly สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของบริษัท

• บริการ Delivery: 133.6 ล้านดอลลาร์ หรือ 73% ของรายรับ เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• Security: 42.1 ล้านดอลลาร์ หรือ 23% ของรายรับ เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• อื่นๆ และ Compute: 7.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 4% ของรายรับ เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• Security และอื่นๆ รวมกัน: 49.4 ล้านดอลลาร์ ในอัตราการเติบโตที่เกิน 50%

Wong กล่าวว่าลูกค้า 10 รายแรกของบริษัทคิดเป็น 37% ของรายรับ แต่บัญชีเหล่านั้นกําลังขยายตัวเร็วกว่าลูกค้าทั่วไป นอกจากกลุ่ม 10 รายแรก Fastly ระบุว่ามีลูกค้ารายใหญ่อีก 624 ราย และรายรับจากลูกค้านอกกลุ่ม 10 รายแรกเติบโต 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

อัปเดตด้านการดําเนินงาน

Wong กล่าวว่า Fastly ดําเนินงานในฐานะผู้ให้บริการ edge cloud ที่มีจุดให้บริการ 166 แห่งทั่วโลก โดยระบุว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัททํางานบนเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐานเซิร์ฟเวอร์แบบรวมศูนย์ ซึ่งช่วยให้รองรับ delivery, security และ compute บนแพลตฟอร์มเดียวกันได้

เขายังชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในทีมผู้บริหารในฐานะส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างบริษัท

• Rich Wong เข้ารับตําแหน่ง CFO เมื่อ 13 เดือนที่แล้ว
• Kip ซีอีโอ ย้ายมาจากตําแหน่ง Chief Product Officer และถูกอธิบายว่ามีปรัชญาทางธุรกิจที่สอดคล้องกับ Wong
• Scott Lovett ได้รับการเลื่อนตําแหน่งเป็นประธานฝ่าย go-to-market หลังจากดํารงตําแหน่ง Chief Revenue Officer ประมาณ 2.5-3 ปี
• Kelly Shortridge ได้รับการเลื่อนตําแหน่งภายในองค์กรเป็น Chief Product Officer
• Hossein ได้รับการเลื่อนตําแหน่งภายในองค์กรเป็นหัวหน้าฝ่ายวิศวกรรม

การขยายผลิตภัณฑ์เป็นส่วนสําคัญของงานล่าสุดของบริษัท Fastly กล่าวว่าชุดผลิตภัณฑ์ด้าน security ได้เติบโตจากผลิตภัณฑ์เดียวคือ web application firewall เมื่อสองปีที่แล้ว เป็น 5 ผลิตภัณฑ์ในปัจจุบัน ได้แก่:

• Web application firewall
• การป้องกัน DDoS
• การจัดการ Bot
• ความปลอดภัย API
• การป้องกันฝั่ง Client

บริษัทยังเปิดตัว ContentGuard ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่มุ่งเป้าไปที่การดึงเนื้อหาโดย AI เมื่อเร็วๆ นี้ Fastly กล่าวว่าเครื่องมือนี้ช่วยให้ผู้เผยแพร่เนื้อหาควบคุมการเข้าถึงเนื้อหาโดย AI agents และ bots และมอบวิธีการสร้างรายได้จากการเข้าถึงดังกล่าว

Compute ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ Wong กล่าวว่าธุรกิจนี้กําลังขยายตัวไปสู่อัตราการดําเนินงานรายไตรมาสประมาณ 7 ล้านดอลลาร์แล้ว เขากล่าวว่าธุรกิจนี้มีความสําคัญเพราะใช้ทรัพยากร CPU ที่ไม่ได้ใช้งานบนเครือข่ายของบริษัท และสามารถขายบนโครงสร้างพื้นฐานเดียวกับ delivery และ security

แนวโน้มการรับส่งข้อมูลและพลวัตของตลาด

Fastly กล่าวว่าการรับส่งข้อมูลที่สร้างโดยเครื่องจักร รวมถึงการรับส่งข้อมูลจาก AI และ bot เพิ่มขึ้นถึงหกเท่าในแง่ของจํานวนคําขอ Wong กล่าวว่าการรับส่งข้อมูลดังกล่าวมีขนาดแพ็กเก็ตเล็กเมื่อเทียบกับการรับส่งข้อมูลสตรีมมิ่งแบบดั้งเดิม ซึ่งหมายความว่าโอกาสสร้างรายได้ในระยะใกล้น่าจะปรากฏใน security และ compute มากกว่า delivery

เขากล่าวว่าราคา delivery ลดลงในระดับกลางถึงสูงของหลักเดียวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ถูกชดเชยด้วยการเติบโตของปริมาณการรับส่งข้อมูล ฝ่ายบริหารระบุว่าสภาพแวดล้อมด้านราคามีเสถียรภาพในช่วง 3-4 ไตรมาสที่ผ่านมา หลังจากการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมและการออกจากตลาดของคู่แข่งที่อ่อนแอกว่า

Fastly กล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามแข่งขันด้านราคาเป็นหลัก แต่กําลังผลักดันโมเดลความร่วมมือที่เน้นคุณค่า และพยายามแก้ปัญหาของลูกค้าด้วยชุดผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมมากขึ้น

บริษัทระบุว่ากําลังได้รับส่วนแบ่งตลาดใน delivery ประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะสําหรับความบันเทิงสด (live entertainment) และสื่อสตรีมมิ่ง นอกจากนี้ยังกล่าวว่าธุรกิจ edge cloud มีขอบเขตกว้างกว่า CDN แบบดั้งเดิม โดยมีความฉลาดมากขึ้นที่ฝังอยู่ในเครือข่ายในปัจจุบัน

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าโครงสร้างธุรกิจจะยังคงเปลี่ยนแปลงต่อไปตามกาลเวลา โดย delivery น่าจะยังคงเป็นกลุ่มธุรกิจที่ใหญ่ที่สุด แต่ security คาดว่าจะเติบโตเร็วกว่า และ compute คาดว่าจะเติบโตเร็วกว่า security เมื่อกรณีการใช้งาน AI ขยายตัวมากขึ้น

• Delivery: ยังคงมีความสําคัญ แต่น่าจะเติบโตช้ากว่ากลุ่มธุรกิจอื่นๆ
• Security: คาดว่าจะยังคงเป็นส่วนที่เติบโตเร็วกว่าของธุรกิจ
• Compute: ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ถูกอธิบายว่าเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดและน่าตื่นเต้นที่สุด

Wong กล่าวว่า Fastly วางตําแหน่งตัวเองในฐานะผู้ให้บริการที่เป็นกลางด้านคลาวด์ (cloud-neutral) ซึ่งเขาเชื่อว่าให้ข้อได้เปรียบในการใช้งาน AI inference และแอปพลิเคชัน agentic AI โดยเปรียบเทียบกับคู่แข่งที่กําลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบรวมศูนย์ที่เน้น GPU Fastly กล่าวว่าบริษัทใช้เครือข่ายและสถาปัตยกรรมที่ใช้ CPU ที่มีอยู่ และจะพิจารณาลงทุนใน GPU เฉพาะเมื่อโอกาสนั้นน่าสนใจอย่างชัดเจนเท่านั้น

ค่าใช้จ่ายด้านทุนคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 10%-12% ของรายรับ Wong กล่าวว่าแนวทางของบริษัทมีประสิทธิภาพด้านทุนมากกว่าคู่แข่งที่ดําเนินเครือข่ายหลายแห่งหรือลงทุนขนาดใหญ่ที่เน้น GPU

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าคาดว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้ผู้เผยแพร่เนื้อหาและองค์กรควบคุมวิธีที่ระบบ AI เข้าถึงเนื้อหาจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง Fastly มองว่านี่เป็นตลาดที่กําลังเติบโตสําหรับทั้ง security และการสร้างรายได้

บริษัทระบุว่าวางแผนที่จะหารือรายละเอียดเพิ่มเติมในงาน Investor Day ในวันที่ 22 ก.ย. 2024 ที่นครนิวยอร์ก ณ Nasdaq Market Site โดยกล่าวว่างานดังกล่าวจะครอบคลุมถึงวิวัฒนาการของโครงสร้างธุรกิจและบทบาทของการนําผลิตภัณฑ์หลายรายการมาใช้

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Wong เน้นย้ําว่ากระบวนการให้คําแนะนําของ Fastly สร้างขึ้นจากการทํางานใกล้ชิดกับทีมธุรกิจและมุมมองโดยละเอียดของดีลลูกค้า เขากล่าวว่าบริษัทพยายามให้ตัวเลขที่ใกล้เคียงกับการคาดการณ์ที่สมจริงที่สุด ขณะที่ยังคงเว้นพื้นที่สําหรับผลลัพธ์ที่ดีกว่าคาด

เขายังกล่าวว่าลักษณะธุรกิจ delivery ที่อิงกับการบริโภคต้องการวิธีการสร้างแบบจําลองความต้องการหลายวิธี รวมถึงการวิเคราะห์จากบนลงล่าง จากล่างขึ้นบน และการวิเคราะห์ทีละลูกค้า เขากล่าวว่าบริษัทมีวินัยในด้านค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานและจํานวนพนักงานในฐานะส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

ในเรื่องราคา Wong กล่าวว่าตลาดมีความสมเหตุสมผลมากขึ้นหลังจากการรวมกิจการ เขากล่าวว่าลูกค้ากําลังทําข้อผูกมัดระยะยาวมากขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้จากการเติบโตของ RPO และ RPO ปัจจุบัน เขาเพิ่มเติมว่า Fastly มุ่งเน้นการสร้างคุณค่ามากกว่าการแข่งขันในฐานะผู้ให้บริการที่มีต้นทุนต่ําที่สุด

ในเรื่องการรับส่งข้อมูล Wong กล่าวว่ากิจกรรม AI และ bot เป็นหมวดหมู่ที่เติบโตเร็วที่สุด เขากล่าวว่าผลิตภัณฑ์ ContentGuard ของบริษัทได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้ผู้เผยแพร่เนื้อหาจัดการการรับส่งข้อมูลดังกล่าวและดึงคุณค่าจากมัน เขาเพิ่มเติมว่า Fastly คาดว่าจะทําหน้าที่เป็นชั้นการประสานงานกลาง (middle orchestration layer) สําหรับแอปพลิเคชัน inference และ agentic AI

ในเรื่องความเข้มข้นของลูกค้า Wong กล่าวว่า 10 บัญชีแรกคิดเป็นสัดส่วนใหญ่ของรายรับ แต่ยังเป็นกลุ่มที่นําผลิตภัณฑ์หลายรายการมาใช้อย่างแข็งแกร่งที่สุด เขากล่าวว่า NRR ของกลุ่ม 10 รายแรกน่าจะสูงกว่าอัตรารวมของบริษัทที่ 117% ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวที่ลึกซึ้งกว่าในบัญชีที่ใหญ่ที่สุด

ในเรื่องโครงสร้างพื้นฐาน Wong ย้ําว่า Fastly ใช้เครือข่ายรวมศูนย์เพียงแห่งเดียวสําหรับธุรกิจทั้งสามประเภท เขากล่าวว่า compute กําลังถูกสร้างบนทรัพยากร CPU ที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งช่วยให้บริษัทรักษาความเข้มข้นด้านทุนให้ต่ํากว่าคู่แข่ง เขากล่าวว่าการลงทุนใน GPU จะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อมันสมเหตุสมผลอย่างชัดเจนสําหรับธุรกิจเท่านั้น

คํากล่าวที่น่าสนใจ

Wong กล่าวว่า "เราเป็นผู้ให้บริการ edge cloud... เรามีจุดให้บริการ 166 แห่งทั่วโลกที่ช่วยแคชและเร่งการไหลของข้อมูลทั่วโลก... ผลิตภัณฑ์ของเราเร็วกว่า ดีกว่า ตั้งโปรแกรมได้มากกว่า และใช้งานง่ายกว่า"

เขายังกล่าวอีกว่า "เราได้ปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งใหญ่ มีการเปลี่ยนแปลงมากมาย เราเร่งการเติบโตของรายรับ ในไตรมาสล่าสุด เรามีรายรับ 183 ล้านดอลลาร์ เติบโต 23.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า"

ในเรื่องประสิทธิภาพด้านทุน เขากล่าวว่า "สําหรับทุกดอลลาร์ที่เราสร้างขึ้น เราได้ส่งผ่าน 96% กลับไปยังกําไรขั้นต้น... เมื่อคุณเปิดตัวธุรกิจ compute คุณกําลังใช้ทรัพยากรที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งไม่ได้ถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพ สิทธิ? Now คุณเริ่มขาย compute เข้าสู่ธุรกิจ Now คุณกําลังใช้ด้านอื่นของเซิร์ฟเวอร์ที่ไม่ได้ถูกใช้งาน แต่ทั้งหมดนั้นไม่มีต้นทุน"

เขาเพิ่มเติมว่า "ผ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน