FIS ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference: กระแสเงินสดเติบโตแข็งแกร่ง

เมื่อวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 FIS (FIS) ได้ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอข้อความเกี่ยวกับการดําเนินงานที่มั่นคงและการเติบโตในระยะยาว แม้ว่าราคาหุ้นจะล้าหลังในช่วงสองปีที่ผ่านมา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Stephanie Ferris และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน James Kehoe กล่าวว่าบริษัทกําลังปรับปรุงอัตรากําไร เพิ่มกระแสเงินสดอิสระ และมุ่งเน้นการปรับปรุงระบบธนาคารและปัญญาประดิษฐ์ ขณะเดียวกันก็เผชิญกับการเปรียบเทียบที่ยากขึ้นในบางส่วนของธุรกิจและภาระหนี้ที่ยังคงสูงอยู่

ประเด็นสําคัญ

• FIS รายงานว่ากระแสเงินสดอิสระสะสมตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ และปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีเป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทมีแนวทางที่จะสร้างกระแสเงินสดอิสระมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028
• ธุรกิจธนาคารดําเนินงานได้ในระดับสูงสุดของความคาดหวัง ในขณะที่ตลาดทุนเผชิญกับการเปรียบเทียบที่ยากในไตรมาสที่สาม
• FIS เดิมพันกับ AI การปรับปรุงระบบธนาคาร และรายได้ประจํา รวมถึงความร่วมมือกับ Anthropic สําหรับเครื่องมือตรวจจับอาชญากรรมทางการเงิน
• บริษัทยังคงมุ่งเน้นการลดอัตราส่วนหนี้สินจาก 3.5 เท่า และการกลับมาซื้อหุ้นคืนในที่สุด

ผลประกอบการทางการเงิน

ฝ่ายบริหารระบุว่าโปรไฟล์ทางการเงินของบริษัทกําลังปรับปรุงในหลายด้าน:

• กระแสเงินสดอิสระสะสมตั้งแต่ต้นปีสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสําคัญ
• แนวโน้มกระแสเงินสดอิสระทั้งปีได้รับการปรับเพิ่มในไตรมาสล่าสุดเป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อน
• FIS ระบุว่ามีแนวทางที่จะสร้างกระแสเงินสดอิสระตาม GAAP มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 และฝ่ายบริหารแสดงความเชื่อมั่นสูงในเป้าหมายดังกล่าว
• การเติบโตของ ACV ประจําแตะ 20% ในไตรมาสที่สี่ และ 24% ในไตรมาสที่หนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงผลักดันด้านการขายที่แข็งแกร่ง
• ค่าใช้จ่ายเงินสดครั้งเดียวลดลงเหลือ 730 ล้านดอลลาร์ จาก 800 ล้านดอลลาร์ และบริษัทคาดว่าจะลดตัวเลขเดิม 800 ล้านดอลลาร์ลงอย่างน้อยครึ่งหนึ่งในช่วงสองปีข้างหน้า
• ประมาณ 275 ล้านดอลลาร์ของค่าใช้จ่ายเงินสดครั้งเดียวเกี่ยวข้องกับต้นทุนการรวมกิจการ TSYS
• ต้นทุนการรวมกิจการอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมอยู่ที่ประมาณ 90 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าชดเชยพนักงานอยู่ที่ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์
• อัตราส่วนหนี้สินอยู่ที่ 3.5 เท่า โดยมีเป้าหมายที่จะลดลงสู่ระดับสูงของ 2 เท่า

Ferris กล่าวว่าบริษัทมุ่งเน้นทั้งคุณภาพของกําไรและการเติบโต "สุขภาพของแฟรนไชส์อยู่ในเกณฑ์ดี มันแข็งแกร่ง" เธอกล่าว พร้อมเสริมว่าเป้าหมายคือการนําธุรกิจธนาคารกลับสู่เส้นทางการเติบโตที่คาดหวัง

ผลการดําเนินงานของธนาคารและตลาดทุน

FIS ระบุว่าหน่วยธุรกิจธนาคารดําเนินงานได้ในระดับสูงสุดของความคาดหวัง โดยการขยายอัตรากําไรเป็นลําดับความสําคัญหลัก อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตในครึ่งปีหลังควรชะลอตัวลง เนื่องจากครึ่งปีแรกมีการสนับสนุนประมาณ 100 จุดพื้นฐานจากกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการที่จะไม่เกิดซ้ํา

ในส่วนของตลาดทุน บริษัทเผชิญกับการเปรียบเทียบที่ยากขึ้น FIS ระบุว่าเซกเมนต์นี้เติบโต 9% ในไตรมาสที่สามของปีก่อน ทําให้ไตรมาสที่สามในปัจจุบันยากที่จะทําได้เทียบเท่า แม้กระนั้น บริษัทคาดว่าจะมีการเร่งตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ และระบุว่าทั้งธนาคารและตลาดทุนควรสร้างการเติบโตประจําในระดับกลางของหลักเดียวสําหรับทั้งปี

ในระยะยาว ฝ่ายบริหารระบุว่าต้องการรายได้ประจํามากขึ้นและกิจกรรมใบอนุญาตที่เป็นครั้งคราวน้อยลงในตลาดทุน บริษัทยังกําลังทบทวนผลิตภัณฑ์บางรายการที่ไม่ทับซ้อนกับฐานลูกค้าที่มีอยู่ ซึ่งเป็นกระบวนการที่อาจช่วยเร่งการลดหนี้และนําการซื้อหุ้นคืนกลับมาเร็วขึ้น

อัปเดตการดําเนินงาน

Ferris และ Kehoe อธิบายถึงธุรกิจที่กําลังเปลี่ยนทิศทางสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงและลูกค้ารายใหญ่:

• บริษัทระบุว่ากําลังปรับความพยายามเชิงพาณิชย์ให้สอดคล้องกับผลิตภัณฑ์รายได้ประจําที่มีอัตรากําไรเหมาะสม
• FIS มีความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Anthropic เพื่อสร้าง AI agents สําหรับงานตรวจจับอาชญากรรมทางการเงิน รวมถึงงานป้องกันการฟอกเงินและการยื่นรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย
• ตัวแทน AI ด้านอาชญากรรมทางการเงินตัวแรกมีกําหนดเปิดตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ร่วมกับ BMO และ Amalgamated Bank
• การนําไปใช้เชิงพาณิชย์ในวงกว้างคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027 และรายได้ที่มีนัยสําคัญจากงานของ Anthropic ไม่ได้รวมอยู่ในแนวโน้มปี 2026
• ตัวแทน AI ตัวถัดไปที่กําลังพัฒนาจะมุ่งเน้นข้อพิพาทบัตรเครดิตและบัตรเดบิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการกําหนดราคาสําหรับตัวแทน AI ยังอยู่ระหว่างการออกแบบเพื่อสนับสนุนการนําไปใช้ที่เร็วที่สุดและกว้างที่สุด
• FIS ยังกําลังสร้างเครื่องมือปรับปรุงระบบธนาคาร รวมถึงชั้น orchestration ที่มีสถาปัตยกรรม dual-cloud และ hot-hot
• บริษัทได้ดําเนินการ acquihire ในพื้นที่ orchestration เพื่อเพิ่มความสามารถใหม่สําหรับการปรับปรุงระบบธนาคาร

Ferris กล่าวว่าธนาคารไม่ได้ลดการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีแม้จะลงทุนด้านความปลอดภัย แต่งบประมาณโดยรวมกําลังเติบโต "เมื่อคุณคิดถึงการระดมเงินฝาก พวกเขาคิดว่า ฉันมีสินทรัพย์ดิจิทัลที่เหมาะสมในการระดมเงินฝากหรือไม่? ฉันมีความสามารถในการเปิดบัญชีดิจิทัลเพื่อระดมเงินฝากหรือไม่? ฉันมีความสามารถด้านสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่?" เธอกล่าว

เธอยังกล่าวอีกว่าธนาคารกําลังพิจารณาปัญญาประดิษฐ์อย่างใกล้ชิดสําหรับพื้นที่ที่มีต้นทุนสูง เช่น รายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย งานป้องกันการฟอกเงิน และการฉ้อโกง ในมุมมองของเธอ สิ่งเหล่านี้คือ "ต้นทุนที่ติดอยู่" ที่ธนาคารพยายามกําจัดมาโดยตลอด

Total Issuing Solutions และการผสมผสานลูกค้า

FIS ระบุว่าการซื้อกิจการ Total Issuing Solutions หรือ TSYS ดําเนินงานได้ดีกว่าความคาดหวังเดิม และปัจจุบันอยู่ในเส้นทางการเติบโตระดับกลางของหลักเดียว ฝ่ายบริหารอ้างถึงการย้ายลูกค้ารายใหญ่เป็นหลักฐานของขนาดและการดําเนินงานของธุรกิจ

Ferris กล่าวว่าบริษัทได้ย้ายพอร์ตโฟลิโอบัตรผู้บริโภคทั้งหมดของลูกค้ารายใหญ่โดยไม่มีปัญหาใดๆ "ฉันไม่เคยเห็นบัญชีจํานวนมากขนาดนี้ถูกย้ายในชีวิตของฉัน โดยแทบไม่มีปัญหาเลยแม้แต่ครั้งเดียว" เธอกล่าว "นั่นคือความสามารถหลักของ Total Issuing Solutions"

บริษัทระบุว่าสถิติการย้ายมีความสําคัญเนื่องจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่และธนาคารชุมชนซื้อเทคโนโลยีในลักษณะที่แตกต่างกัน:

• สถาบันการเงินขนาดใหญ่ต้องการผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในระดับเดียวกันและบริการที่ใส่ใจสูง
• ธนาคารชุมชนและสหกรณ์เครดิตมักชอบโมเดลแบบครบวงจรที่รวมทุกอย่างไว้ในที่เดียว
• FIS ระบุว่า 72 ใน 100 ลูกค้าอันดับต้นๆ ของบริษัทใช้บริการครอบคลุมธนาคาร การชําระเงิน และตลาดทุน ซึ่งสนับสนุนรายได้เฉลี่ยต่อลูกค้าที่สูงขึ้น
• การธนาคารพาณิชย์ยังคงเป็นเซกเมนต์หลักที่ FIS ระบุว่ามีความแตกต่างโดดเด่นเป็นพิเศษ

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าธนาคารขนาดใหญ่กําลังเคลื่อนออกจากการแปลงระบบหลักขนาดใหญ่ที่มีความเสี่ยง และมุ่งสู่กลยุทธ์การปรับปรุงแบบ "hollow-out" ที่แทนที่ส่วนต่างๆ ของระบบทีละส่วนตามเวลา

แนวโน้มในอนาคต

FIS ได้วางแผนความคาดหวังในระยะใกล้และระยะยาวหลายประการ:

• การเติบโตของธนาคารควรชะลอตัวในครึ่งปีหลัง เนื่องจากครึ่งปีแรกได้รับประโยชน์จากกิจกรรม M&A
• ตลาดทุนควรเร่งตัวในไตรมาสที่สี่หลังจากการเปรียบเทียบที่ยากในไตรมาสที่สาม
• ตัวแทน AI ด้านอาชญากรรมทางการเงินที่พัฒนาร่วมกับ Anthropic คาดว่าจะเริ่มสร้างรายได้ที่มีนัยสําคัญในปี 2027
• ตัวแทน AI สําหรับข้อพิพาทบัตรเครดิตและบัตรเดบิตควรตามมาหลังจากผลิตภัณฑ์อาชญากรรมทางการเงิน
• FIS ระบุว่าแนวโน้มปี 2026 ไม่รวมรายได้ที่มีนัยสําคัญจาก AI agents
• บริษัทคาดว่าจะมีการชะลอตัวเล็กน้อยในปี 2027 ทั้งในการเติบโตที่ปรับแล้วและการเติบโตประจํา เนื่องจากการสูญเสียการมีส่วนร่วมจาก M&A ซึ่งชดเชยบางส่วนด้วยการลดลงของการสูญเสียลูกค้าและการแปลง ACV ที่ขายไปแล้วได้ดีขึ้น
• ตลาดทุนควรเติบโตต่อเนื่องในอัตราประจําระดับกลางของหลักเดียวในระยะยาว
• ฝ่ายบริหารต้องการรายได้ประจํามากขึ้นและพึ่งพากิจกรรมใบอนุญาตน้อยลงในธุรกิจนั้น

Ferris กล่าวว่าบริษัทเห็นโอกาสธนาคารในวงกว้างเมื่อผู้ให้กู้ปรับปรุงเทคโนโลยี ระดมเงินฝาก และสร้างความสามารถด้านสกุลเงินดิจิทัล เธอกล่าวว่า FIS มีตําแหน่งที่ดีในการตอบสนองความต้องการเหล่านั้น และเชื่อว่าตลาดอาจประเมินบทบาทของบริษัทใน AI และการปรับปรุงระบบธนาคารต่ําเกินไป

การจัดสรรทุนและงบดุล

การจัดสรรทุนยังคงเป็นหัวข้อสําคัญ FIS ระบุว่ามุ่งเน้นการลดอัตราส่วนหนี้สินจาก 3.5 เท่าสู่ระดับสูงของ 2 เท่า การซื้อหุ้นคืนหยุดชั่วคราวในขณะนี้ แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าการซื้อหุ้นคืนควรกลับมาเมื่อบรรลุเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สิน

บริษัทระบุว่ามองการซื้อหุ้นคืนเป็นการใช้เงินสดส่วนเกินหลักหลังจากการลงทุนด้านทุน การลงทุนด้านไซเบอร์ และโครงการเติบโต บริษัทยังระบุว่าเงินปันผลควรเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของกําไรต่อหุ้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าเงินที่ได้รับจากการขายกิจการตลาดทุนที่เป็นไปได้จะถูกจัดการโดยมุ่งเน้นการสร้างมูลค่าและราคาหุ้น ณ เวลาที่ทําข้อตกลง บริษัทระบุว่าต้องการกลับมาซื้อหุ้นคืนโดยเร็วที่สุด และไม่เห็นว่าตัวเลือกการจัดสรรทุนอื่นๆ จะให้มูลค่ามากกว่าการซื้อหุ้นคืนในราคาหุ้นปัจจุบัน

FIS ยังระบุว่าหน่วยงานจัดอันดับเครดิตได้ให้แนวทางอัตราส่วนหนี้สิน และอาจให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นในปี 2027 หากบริษัทขายสินทรัพย์และใช้เงินที่ได้รับเพื่อลดหนี้

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารกลับมาที่หัวข้อหลายประการ:

• Ferris กล่าวว่าแฟรนไชส์มีสุขภาพดีและบริษัทมุ่งเน้นการดําเนินงานในด้านรายได้ อัตรากําไร กระแสเงินสดอิสระ และคุณภาพกําไร
• เธอกล่าวว่าธนาคารกําลังเพิ่มงบประมาณเทคโนโลยีแทนที่จะโยกการใช้จ่ายด้านไซเบอร์ออกจากการปรับปรุงระบบ
• ฝ่ายบริหารระบุว่า AI agents อาจช่วยธนาคารลดต้นทุนใน AML การฉ้อโกง และการรายงาน จากนั้นนําเงินออมเหล่านั้นไปลงทุนเพื่อการเติบโต
• FIS ระบุว่าธนาคารขนาดใหญ่มีแนวโน้มน้อยกว่าที่จะต้องการผลิตภัณฑ์แบบครบวงจร ในขณะที่ธนาคารชุมชนอาจยังคงชอบผลิตภัณฑ์เหล่านั้น
• ข้อเสนอเดบิต-เครดิตรวมของ Visa ไม่ถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามสําคัญต่อสถาบันขนาดใหญ่เนื่องจากต้นทุนการเปลี่ยนและการขาดสถิติการย้ายที่พิสูจน์แล้ว แม้ว่าอาจมีความสําคัญมากกว่าสําหรับธนาคารขนาดเล็กและสหกรณ์เครดิต
• การทบทวนตลาดทุนมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์ที่มีความเหมาะสมน้อยที่สุดในพอร์ตโฟลิโอปัจจุบัน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการขายกิจการใดๆ จะถูกตัดสินบางส่วนจากผลกระทบต่อกําไรต่อหุ้นและราคาหุ้น ณ เวลาที่ขาย
• Ferris กล่าวว่าหุ้นมีมูลค่าต่ํากว่าที่ควร ซึ่งทําให้การซื้อหุ้นคืนเป็นการใช้ทุนที่ต้องการเมื่ออัตราส่วนหนี้สินลดลง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการซื้อกิจการเทคโนโลยีขนาดเล็กยังคงเป็นไปได้ แต่การซื้อหุ้นคืนเป็นลําดับความสําคัญ

ในขณะนี้ FIS กําลังขอให้นักลงทุนมองข้ามราคาหุ้นที่อ่อนแอและมุ่งเน้นการสร้างกระแสเงินสดที่ปรับปรุงขึ้น พอร์ตโฟลิโอที่มุ่งเน้นมากขึ้น และบทบาทที่เติบโตในการปรับปรุงเทคโนโลยีธนาคาร บริษัทระบุว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการผลักดัน AI แต่เชื่อว่าโ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน