Nutanix ในงาน Goldman Sachs: กลยุทธ์คลาวด์เร่งตัวขึ้น

เมื่อวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 Nutanix (NTNX) ได้ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่กว้างขึ้น ซึ่งก้าวข้ามพ้นจากจุดเริ่มต้นในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานแบบ hyperconverged ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Rajiv Ramaswami และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Rukmini Sivaraman กล่าวว่าบริษัทกําลังเห็นแรงผลักดันในด้านการจัดเก็บข้อมูลภายนอก คลาวด์สาธารณะ Kubernetes ฐานข้อมูล และปัญญาประดิษฐ์ แม้ว่าต้นทุน Hardware ที่สูงขึ้นและข้อจํากัดของห่วงโซ่อุปทานจะส่งผลกดดันต่อแนวโน้มระยะสั้น

สารที่ส่งออกมามีทั้งด้านบวกและด้านลบ: Nutanix กําลังขยาย Platform และฐานลูกค้า ขณะเดียวกันก็เตรียมรับมือกับสภาพแวดล้อมการจัดซื้อที่ยากขึ้นในปีงบประมาณ 2027 ฝ่ายบริหารกล่าวว่ายังคาดว่าอัตรากําไรจะขยายตัว และมองเห็นเส้นทางสู่อัตรากําไรจากการดําเนินงานมากกว่า 30% ในระยะยาว

ประเด็นสําคัญ

• Nutanix กล่าวว่าปัจจุบันเป็นบริษัท cloud platform ที่กว้างขึ้น ไม่ใช่แค่ผู้ให้บริการ HCI อีกต่อไป
• การจัดเก็บข้อมูลภายนอกกําลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตระยะสั้นที่เร็วที่สุด โดยมีดีลมูลค่าหลายล้านดอลลาร์หลายรายการในไตรมาสล่าสุด
• ปีงบประมาณ 2027 จะเผชิญกับแรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทาน เนื่องจากราคาเซิร์ฟเวอร์ยังคงสูงกว่าระดับปีที่แล้วมาก
• บริษัทมองเห็นการเติบโตระยะยาวจากการย้ายระบบจาก VMware บริการคลาวด์ Kubernetes เครื่องมือฐานข้อมูล และ AI สําหรับองค์กร
• ฝ่ายบริหารยังคงมุ่งเน้นการขยายอัตรากําไร โดยคาดการณ์อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 24% ถึง 25% ในปีงบประมาณ 2027

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์

Ramaswami กล่าวว่า Nutanix ได้ก้าวข้ามพ้นจากตัวตนเดิมในฐานะบริษัทโครงสร้างพื้นฐานแบบ hyperconverged ไปอย่างมาก

• "Nutanix ไม่ใช่แค่บริษัท HCI อีกต่อไป นั่นคือจุดเริ่มต้นของเรา สิ่งที่พาเราเข้าสู่ตลาดและนําเรามาถึงจุดที่เราอยู่ แต่วันนี้เราเป็นบริษัท cloud platform ที่กว้างขึ้นมาก"
• บริษัทกล่าวว่า HCI ปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 20% ของฐานการติดตั้ง
• ประมาณ 80% ของฐานการติดตั้งยังคงใช้การจัดเก็บข้อมูลภายนอกที่เชื่อมต่อกับเซิร์ฟเวอร์ของบุคคลที่สาม
• การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเปิดโอกาสให้ Nutanix เข้าถึงตลาดที่ใหญ่ขึ้นมาก โดยไม่บังคับให้ลูกค้าต้องเปลี่ยน Hardware ที่มีอยู่หรือออกแบบสภาพแวดล้อมใหม่

ฝ่ายบริหารกล่าวว่า Platform ปัจจุบันครอบคลุมทั้งระบบภายในองค์กรและสภาพแวดล้อม multi-cloud และรวมถึงการจัดเก็บข้อมูล HCI ในตัว การผสานรวมการจัดเก็บข้อมูลของบุคคลที่สาม การจัดการคอนเทนเนอร์ Kubernetes Platform ฐานข้อมูล และ AI stack สําหรับองค์กรที่กําลังพัฒนา

ผลประกอบการและแนวโน้ม

Nutanix ไม่ได้ให้ข้อมูลอัปเดตผลประกอบการเต็มรูปแบบในการประชุม แต่ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับการเตรียมพร้อมสําหรับปีงบประมาณ 2027

• แนวโน้มปีงบประมาณ 2027 คาดการณ์อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 24% ถึง 25%
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทมีเส้นทางระยะยาวสู่อัตรากําไรจากการดําเนินงานมากกว่า 30%
• แรงผลักดันด้านการจอง (Bookings) เมื่อเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027 ถูกอธิบายว่าแข็งแกร่ง
• การต่ออายุสัญญาคาดว่าจะเติบโตในปีงบประมาณ 2027 แต่ในอัตราที่ช้ากว่าปีงบประมาณ 2026
• คําสั่งซื้อที่มีวันเริ่มต้นในอนาคตคาดว่าจะมีสัดส่วนมากขึ้นในการจองของปีงบประมาณ 2027 เมื่อเทียบกับปีงบประมาณ 2026

Sivaraman กล่าวว่าบริษัทกําลังสร้างสมดุลระหว่างการลงทุนเพื่อการเติบโตกับเป้าหมายด้านอัตรากําไร รวมถึงการใช้จ่ายด้านพนักงานขายและผู้เชี่ยวชาญด้านการขายสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่

อัปเดตการดําเนินงาน

การจัดเก็บข้อมูลภายนอกกลายเป็นจุดสนใจหลัก

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการจัดเก็บข้อมูลภายนอกเป็นโอกาสระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้

• ลูกค้าสามารถใช้งานซอฟต์แวร์ Nutanix ได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนสถาปัตยกรรมปัจจุบัน
• บริษัทกล่าวว่าสิ่งนี้มีความสําคัญเพราะลูกค้าจํานวนมากยังไม่พร้อมที่จะเปลี่ยนไปใช้ HCI
• มีดีลมูลค่าหลายล้านดอลลาร์หลายรายการที่ปิดได้ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 แม้จะมีความพร้อมของ NetApp ที่จํากัด
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการจัดเก็บข้อมูลภายนอกเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดสําหรับปีงบประมาณ 2027 และหลายปีถัดไป

Ramaswami กล่าวว่าโอกาสนี้มีขนาดใหญ่ เนื่องจากการนํา HCI มาใช้ใช้เวลาถึง 15 ปีเพื่อให้ถึงเพียง 20% ของฐานการติดตั้ง

Platform คลาวด์สาธารณะ NC2

Nutanix ยังได้เน้นย้ําถึง NC2 ซึ่งเป็น Platform คลาวด์สาธารณะที่ทํางานบน AWS, Azure และคลาวด์หลักอื่นๆ

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการรักษาลูกค้าหลังการใช้งานอยู่ในระดับสูง
• NC2 ถูกใช้สําหรับการย้ายระบบไปยังคลาวด์และการดําเนินงานต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่โครงการชั่วคราว
• การใช้งานอื่นๆ ได้แก่ การขยายความจุชั่วคราว การกู้คืนระบบจากภัยพิบัติ และการขยายการดําเนินงานทั่วโลก
• กรณีศึกษาของ State Street Bank แสดงให้เห็นการใช้งานบน AWS และ Azure พร้อมประสิทธิภาพที่ดีขึ้นสําหรับผู้ใช้
• ลูกค้ารายใหญ่จาก Fortune 500 ใช้ Nutanix เพื่อย้ายไปยังคลาวด์สาธารณะในขณะที่ยังคงความเข้ากันได้ของแอปพลิเคชันและจัดการฐานข้อมูลด้วยเครื่องมือของ Nutanix

การย้ายระบบจาก VMware ยังมีโอกาสอีกยาวไกล

บริษัทกล่าวว่าการย้ายระบบจาก VMware ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักที่ยาวนานหลายปี

• ฝ่ายบริหารอ้างอิงงานวิจัยของ Gartner ที่แสดงให้เห็นว่ามีเพียง 7% ของลูกค้าที่วางแผนจะอยู่กับ VMware ในระยะยาว
• การย้ายระบบเกิดขึ้นเป็นระลอก ขึ้นอยู่กับการต่ออายุสัญญา วงจรการอัปเกรด Hardware และลําดับความสําคัญของลูกค้า
• Ramaswami กล่าวว่ากระบวนการนี้อาจใช้เวลา 5 ถึง 10 ปี
• การรองรับการจัดเก็บข้อมูลภายนอกช่วยให้ Nutanix สามารถช่วยลูกค้าย้ายระบบโดยไม่ต้องเปลี่ยน Hardware
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไปป์ไลน์ยังคงแข็งแกร่ง

Kubernetes และเครื่องมือฐานข้อมูลได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น

Nutanix กล่าวว่า Platform Kubernetes ที่เรียกว่า NKP และผลิตภัณฑ์ฐานข้อมูล NDB ต่างมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในปีงบประมาณ 2026

• Sivaraman กล่าวว่า NKP, NC2 และ NDB ต่างมีปีที่ดี และมีความคาดหวังสูงสําหรับปีงบประมาณ 2027
• NKP กําลังชนะ Red Hat ในบางกรณีและทํางานร่วมกันในกรณีอื่นๆ
• บริษัทชี้ให้เห็นถึงการชนะดีลรายใหญ่ในภาคบริการทางการเงินในเอเชียแปซิฟิก ซึ่ง Nutanix กลายเป็นผู้ให้บริการ Kubernetes รายที่สองควบคู่กับความสัมพันธ์กับ VMware ที่มีอยู่
• บัญชีเชิงพาณิชย์ โดยเฉพาะในอินเดียและตลาดเกิดใหม่อื่นๆ กําลังแสดงความสนใจใน Platform คอนเทนเนอร์ที่เรียบง่ายกว่า
• NDB ถูกขายร่วมกับ NC2 สําหรับการจัดการฐานข้อมูลบนคลาวด์

กลยุทธ์และโครงสร้างพื้นฐาน AI

ปัญญาประดิษฐ์เป็นอีกหนึ่งธีมหลัก Nutanix กล่าวว่ากําลังสร้าง AI stack สําหรับองค์กรและลงทุนในคลัสเตอร์ GPU ของตนเอง

• บริษัทลงทุน 20 ล้านดอลลาร์ในคลัสเตอร์ GPU ภายในที่รันโมเดล open-weight
• Ramaswami กล่าวว่าคลัสเตอร์เหล่านั้นควรครอบคลุมความต้องการ AI ของ Nutanix ประมาณ 80%
• อีก 20% ที่เหลือจะใช้โมเดล frontier
• เขากล่าวว่าการลงทุน 20 ล้านดอลลาร์เป็นค่าใช้จ่ายทุนครั้งเดียวและควรคืนทุนได้ในประมาณหนึ่งปีเมื่อเทียบกับต้นทุนต่อ token ที่ต้องจ่ายต่อเนื่อง
• "เราลงทุน 20 ล้านดอลลาร์ในคลัสเตอร์ของเราเอง รันโมเดล open weight และเราคาดว่าจะให้บริการความต้องการประมาณ 80% ของเราผ่านคลัสเตอร์เหล่านั้น และไปใช้โมเดล frontier สําหรับ 20% ที่เหลือ สําหรับ 80% นั้น เป็นค่าใช้จ่ายทุน CapEx ครั้งเดียว เราใช้จ่าย 20 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะใช้งานได้ประมาณห้าปีหรือมากกว่านั้น"

Ramaswami กล่าวว่า Nutanix ต้องการเป็น Platform สําหรับแอปพลิเคชัน AI เมื่อเทคโนโลยีแพร่กระจายไปทั่วองค์กร

• "ผมเชื่อว่า Nutanix จะเป็น Platform สําหรับแอปพลิเคชัน AI เพราะผมคิดว่า AI จะแพร่หลาย ถูกใช้งานทุกที่ และเรามุ่งหวังที่จะเป็น Platform พื้นฐานเพื่อช่วยให้องค์กรนํา AI มาใช้"
• บริษัทอธิบาย AI stack ของตนว่ามีสามส่วน: แอปพลิเคชันและ agent บน CPU การใช้งานความฉลาดผ่านโมเดล frontier และ open-weight และ agent gateway หรือ model router สําหรับการควบคุมและกํากับดูแล
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าชั้น gateway มีความสําคัญสําหรับองค์กรที่พยายามควบคุมค่าใช้จ่าย AI
• กําลังเพิ่มผู้เชี่ยวชาญด้านการขาย AI เพื่อสนับสนุนการนําไปใช้

การลงทุนด้านการขายและการผนวกรวมพอร์ตโฟลิโอ

Nutanix กล่าวว่ากําลังเพิ่มพนักงานขายในปีงบประมาณ 2027 และใช้ผู้เชี่ยวชาญด้านการขายเพื่อผลักดันผลิตภัณฑ์ใหม่

• ผู้เชี่ยวชาญมุ่งเน้นที่ Kubernetes การจัดการฐานข้อมูล และ AI
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าโมเดลนี้ช่วยขับเคลื่อนการผนวกรวมผลิตภัณฑ์และผลักดันดีลทางเทคนิคให้ก้าวหน้า
• สัดส่วนการจองแบบ land-and-expand จากโซลูชันที่ไม่ใช่ core คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากระดับต่ํากว่า 20% เมื่อสองปีก่อนไปสู่ประมาณหนึ่งในสามภายในปีงบประมาณ 2029
• บริษัทกล่าวว่าการจัดเก็บข้อมูลภายนอก การจัดการคลาวด์ Kubernetes และ AI ควรเติบโตเร็วกว่าธุรกิจหลัก

โอกาสด้านอธิปไตยดิจิทัล

ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงความต้องการนอกสหรัฐฯ สําหรับอธิปไตยดิจิทัล

• โอกาสกําลังพัฒนาในสหภาพยุโรป ตะวันออกกลาง และเอเชีย
• ลูกค้าต้องการการควบคุมข้อมูลในท้องถิ่น การดําเนินงานในท้องถิ่น การสนับสนุนในท้องถิ่น และความเป็นอิสระทางเทคโนโลยี
• สหภาพยุโรปเป็นผู้นําในการกําหนดข้อกําหนดด้านอธิปไตยในการขอข้อเสนอ
• Nutanix กล่าวว่ากําลังเพิ่มความสามารถในการสนับสนุนในท้องถิ่นเพื่อให้ลูกค้าสามารถดําเนินงานได้ภายในภูมิภาคทั้งหมด

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ผู้บริหารกลับมาพูดถึงแรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทานและขนาดของโอกาสในการจัดเก็บข้อมูลภายนอกบ่อยครั้ง

• ราคาเซิร์ฟเวอร์ปัจจุบันสูงกว่าเมื่อปีที่แล้ว 4 ถึง 5 เท่า ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
• ความพร้อมของ Hardware ยังคงไม่สม่ําเสมอในแต่ละผู้ขาย
• ลูกค้าภาครัฐที่งบประมาณหมดกําลังชะลอโครงการจนกว่าจะได้รับเงินทุนใหม่
• ลูกค้ากําลังตรวจสอบผู้ขายหลายรายและนําซัพพลายเออร์ใหม่เข้ามาเพื่อรักษา Hardware
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าวันเริ่มต้นในอนาคตกําลังกลายเป็นวิธีธรรมชาติสําหรับลูกค้าในการจับคู่ใบอนุญาตซอฟต์แวร์กับความพร้อมของ Hardware
• บริษัทกล่าวว่าผลสุทธิของดีลที่ยกมาจากปีงบประมาณ 2026 และการจองที่เลื่อนออกไปสร้างแรงกดดันสําหรับปีงบประมาณ 2027

ในด้านการแข่งขัน Ramaswami กล่าวว่าปัญหาที่ใหญ่ที่สุดยังคงเป็นความเฉื่อยของลูกค้ามากกว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด

• เขากล่าวว่าลูกค้าถามถึง AI มากขึ้นเรื่อยๆ ควบคู่กับการย้ายระบบจาก VMware
• คลาวด์สาธารณะเป็นทั้งพันธมิตรและคู่แข่ง
• Red Hat แข่งขันในด้านการจัดการคอนเทนเนอร์ ในขณะที่ Microsoft ปรากฏน้อยลงในดีลภายในองค์กร
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าภูมิทัศน์การแข่งขันไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญในช่วงปีที่ผ่านมา

แนวโน้ม

Nutanix กล่าวว่ามองเห็นการเติบโตหลายชั้นข้างหน้า

• การจัดเก็บข้อมูลภายนอกเป็นตัวขับเคลื่อนระยะสั้นที่เร็วที่สุด
• การย้ายระบบจาก VMware ยังคงเป็นโอกาสระยะยาวหลายปี
• AI เป็นการเดิมพันเชิงกลยุทธ์ระยะยาวกว่า
• ซอฟต์แวร์ cloud-native และอธิปไตยดิจิทัลเพิ่มเส้นทางการขยายตัวเพิ่มเติม

ฝ่ายบริหารยังกล่าวว่าผลลัพธ์อาจดี

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน