หุ้นพลังงานพุ่งก่อนตลาดเปิด หลังราคาน้ำมันขึ้นจากความกังวลอุปทานตะวันออกกลาง
Fortinet (FTNT) ใช้โอกาสในวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์เชิงกว้างที่ครอบคลุมความปลอดภัย AI โครงสร้างพื้นฐานแบบ Sovereign และชุดบริการใหม่ บริษัทชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในยอดขายผลิตภัณฑ์และความต้องการของลูกค้า พร้อมกับเตือนว่าอัตราการเติบโตที่ผ่านมาอาจชะลอตัวลงเมื่อฐานการเปรียบเทียบยากขึ้นและราคาปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติ
ประเด็นสําคัญ
- Fortinet รายงานว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตปกติในอดีตที่มากกว่า 10% อย่างมาก
- ฝ่ายบริหารมองว่าความปลอดภัย AI, Sovereign SASE, ความปลอดภัย OT และการเข้ารหัสควอนตัมเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก
- บริษัทกําลังขยายรายได้จากบริการผ่านข้อเสนอแบบรวมชุด รวมถึงชุดบริการ SD-WAN ใหม่ที่มีใบอนุญาต FortiSASE แบบเริ่มต้นรวมอยู่ด้วย
- Fortinet ระบุว่าปริมาณการรับส่งข้อมูลระหว่างเครื่องกับเครื่อง (machine-to-machine) ได้แซงหน้าประเภทการรับส่งข้อมูลอื่น ๆ บนอินเทอร์เน็ตทั่วโลกไปแล้วเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งเปลี่ยนแปลงความต้องการด้านความปลอดภัย
- ฝ่ายบริหารยังคงมั่นใจในแนวโน้มระยะยาว แต่ระบุว่าจะให้คําแนะนําทีละไตรมาส เนื่องจากระยะเวลาของดีลอาจเปลี่ยนแปลงได้
ผลประกอบการทางการเงิน
Fortinet รายงานว่าช่วงล่าสุดมีความต้องการผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งผิดปกติ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับปีก่อน ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราดังกล่าวสะท้อนทั้งปริมาณหน่วยที่สูงขึ้นและราคาที่ดีขึ้น รวมถึงราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นจริงในอุปกรณ์ FortiGate ระดับล่าง กลาง และสูง
- รายได้จากผลิตภัณฑ์เติบโต 52% เมื่อเทียบกับปีก่อน เทียบกับอัตราปกติในอดีตที่มากกว่า 10%
- ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นสุทธิจากการปรับราคา แสดงให้เห็นว่าลูกค้ากําลังซื้ออุปกรณ์ขนาดใหญ่ขึ้นในแต่ละกลุ่มผลิตภัณฑ์
- รุ่น FortiGate ระดับสูงแสดงช่องว่างราคาที่มากกว่ารุ่นระดับล่าง โดยเฉพาะระหว่างซีรีส์ 1,000 และ 3,000
- ลูกค้าดูเหมือนจะเตรียมรับมือกับความจุความปลอดภัยเครือข่ายที่มากขึ้นและฟีเจอร์เพิ่มเติม ไม่ใช่แค่เปลี่ยน Hardware เก่า
ในด้านบริการ บริษัทอธิบายถึงกลยุทธ์การรวมชุดที่เชิงรุกมากขึ้น ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มอัตราการแนบบริการและยกระดับรายได้จากลูกค้าที่ก่อนหน้านี้ซื้อเฉพาะการสนับสนุนพื้นฐาน
- ชุดบริการ SD-WAN ใหม่มีราคาสูงกว่าไฟร์วอลล์พื้นฐานประมาณ 50% ถึง 55%
- FortiCare ยังคงเป็นค่าบริการพรีเมียมมาตรฐานที่ 20%
- ส่วนประกอบบริการ SD-WAN เพิ่มพรีเมียมประมาณ 35%
- ชุดบริการรวมถึงใบอนุญาต FortiSASE แบบเริ่มต้นสําหรับผู้ใช้ 10 ถึง 15 คน ขึ้นอยู่กับขนาดของ FortiGate
- ฝ่ายบริหารระบุว่าชุดบริการความปลอดภัย AI และ Sovereign SASE เพิ่มเติมมีแผนจะเปิดตัวในช่วงปลายปี 2024
Fortinet ยังได้กล่าวถึงห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนชิ้นส่วน ราคาหน่วยความจํามีเสถียรภาพหลังจากช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อประมาณหกเดือนก่อน บริษัทระบุว่าส่วนใหญ่ใช้หน่วยความจํา DDR5 และ DDR4 สําหรับการใช้งานระบบแบบดั้งเดิม ในขณะที่หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM ยังคงมีราคาแพงเนื่องจากมีเพียงไม่กี่ซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่ผลิต
- ราคาหน่วยความจํามีเสถียรภาพหลังจากการปรับขึ้นราคาก่อนหน้า
- ตลาด DDR4 และ DDR5 มีการแข่งขันมากกว่า HBM ช่วยให้ราคาปรับตัวเข้าสู่ภาวะสมดุล
- Fortinet ระบุว่าบริหารจัดการอัตรากําไรขั้นต้นผ่านการกําหนดราคาแบบไดนามิกที่เชื่อมโยงกับต้นทุนชิ้นส่วน
- สินค้าคงคลังถูกรักษาไว้ที่ประมาณหกเดือนในระดับระบบ และประมาณหนึ่งปีสําหรับชิ้นส่วน ASIC ที่เป็นกรรมสิทธิ์
อัปเดตการดําเนินงาน
การอภิปรายส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ AI ของ Fortinet ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Ken Xie กล่าวว่าบริษัทได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่รองรับ AI มากกว่า 20 รายการ ส่วนใหญ่อยู่ในด้านการดําเนินงานด้านความปลอดภัย เขากล่าวว่า Fortinet ใช้ข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์จากการใช้งานความปลอดภัยเครือข่ายทั่วโลกมากกว่าครึ่งหนึ่งเพื่อฝึกโมเดลและวิเคราะห์ภูมิทัศน์การโจมตีทั่วโลก
- Fortinet ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่รองรับ AI มากกว่า 20 รายการ
- บริษัทระบุว่ามีส่วนแบ่งส่วนใหญ่ หรือมากกว่าครึ่งหนึ่ง ของการใช้งานความปลอดภัยเครือข่ายทั่วโลก
- ข้อมูลดังกล่าวให้มุมมองที่กว้างแก่ Fortinet เกี่ยวกับรูปแบบการบุกรุกและภัยคุกคามทั่วโลก
- บริษัทกําลังสร้างโมเดล AI ชั้นแนวหน้าโดยเฉพาะสําหรับกรณีการใช้งานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
- Fortinet ยังได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานภายใน รวมถึงศูนย์ข้อมูลระดับโลกที่มีความจุ GPU
Xie กล่าวว่าบริษัทกําลังทํางานในสิ่งที่เขาเรียกว่า "การปกป้อง AI ด้วย AI" ซึ่งเป็นโอกาสทางการตลาดที่เขาระบุว่าไม่ปรากฏให้เห็นเมื่อสองปีก่อน Fortinet ยังทํางานร่วมกับ Nvidia ในด้านความปลอดภัยของคลัสเตอร์ GPU ทั้งสําหรับลูกค้าและการใช้งานภายใน
บริษัทระบุว่าส่วนผสมของการรับส่งข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตกําลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว Xie กล่าวว่าการรับส่งข้อมูลระหว่างเครื่องกับเครื่องเพิ่งแซงหน้าการรับส่งข้อมูลระหว่างมนุษย์กับมนุษย์และมนุษย์กับเครื่องเป็นครั้งแรก การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกําลังเพิ่มความต้องการด้านการมองเห็นและการควบคุมการรับส่งข้อมูลแบบ east-west ภายในศูนย์ข้อมูลและเครือข่ายองค์กร
- การรับส่งข้อมูลระหว่างเครื่องกับเครื่องได้กลายเป็นประเภทการรับส่งข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดบนอินเทอร์เน็ตทั่วโลกเมื่อไม่นานมานี้
- ลูกค้าต้องการการมองเห็นที่ดีขึ้นในการรับส่งข้อมูลแบบ east-west ภายในศูนย์ข้อมูลและองค์กร
- การแบ่งส่วนภายในมีความสําคัญมากขึ้นเมื่อการนํา AI มาใช้เพิ่มปริมาณการรับส่งข้อมูลและความซับซ้อน
- Fortinet ระบุว่าลูกค้ากําลังซื้อ FortiGate ที่มีความจุสูงขึ้นเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้
อีกหัวข้อสําคัญคือการเติบโตของผู้ให้บริการ neocloud Christiane Ohlgart ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าผู้ให้บริการเหล่านี้อาจมีขนาดใหญ่กว่าผู้ให้บริการโทรคมนาคมแบบดั้งเดิมและผู้ให้บริการความปลอดภัยรุ่นเก่า เธอกล่าวว่าพวกเขาตัดสินใจในเวลาเป็นเดือน ไม่ใช่เป็นปี และสามารถขยายดีลได้อย่างรวดเร็ว
- ผู้ให้บริการ neocloud เคลื่อนไหวเร็วกว่าผู้ให้บริการโทรคมนาคมแบบดั้งเดิม
- ดีล neocloud ในไตรมาส 1 ขยายตัว 5 ถึง 10 เท่าภายในไตรมาส 2 ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
- ลูกค้าเหล่านี้ในปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่การปกป้องในระดับโครงสร้างพื้นฐาน
- Fortinet ระบุว่าข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพของ ASIC มีประโยชน์อย่างยิ่งสําหรับการใช้งาน neocloud
- neocloud ขนาดกลางอาจเป็นลูกค้าที่มีแนวโน้มมากที่สุด เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาชิ้นส่วนที่ปรับแต่งเป็นพิเศษ
Fortinet ยังเน้นย้ําถึงความต้องการขององค์กรสําหรับการใช้งาน AI แบบ on-premise และ sovereign ฝ่ายบริหารระบุว่าหลายบริษัทกําลังเลือกโมเดลแบบไฮบริดแทนการตั้งค่าแบบ cloud เท่านั้น เนื่องจากความกังวลด้านต้นทุนและข้อกําหนดด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะในยุโรป
- องค์กรกําลังสร้างคลัสเตอร์ GPU ที่เป็นกรรมสิทธิ์และรันโมเดล open-source ภายในองค์กร
- ต้นทุน cloud ของ hyperscaler กําลังผลักดันให้ลูกค้าบางรายหันมาใช้โครงสร้างพื้นฐานในท้องถิ่น
- กฎระเบียบของยุโรปกําลังส่งเสริมการใช้งาน AI แบบ sovereign
- Fortinet ระบุว่าสแต็กของตนทํางานได้ทั้งในสภาพแวดล้อม cloud, on-premise และผู้ให้บริการ
ในด้านการจัดการช่องทาง บริษัทระบุว่าได้ลดหน้าต่างการลงทะเบียนบริการเหลือ 90 วันจากหนึ่งปี การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวขจัดแรงจูงใจให้ลูกค้าซื้อล่วงหน้าก่อนที่จะมีความต้องการ Fortinet ยังระบุว่าตรวจสอบสินค้าคงคลังในช่องทางอย่างใกล้ชิดเพื่อหลีกเลี่ยงพฤติกรรมการดึงยอดขายล่วงหน้า
- กฎการลงทะเบียน 90 วันลดโอกาสที่ลูกค้าจะซื้อเร็วเกินไป
- สินค้าคงคลังในช่องทางถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อป้องกันการสะสม
- Fortinet ใช้การสื่อสารด้านราคาเพื่อยับยั้งการสต็อกสินค้าเกินความจําเป็น
- บริษัทยังคงรักษาสินค้าคงคลังในระดับระบบประมาณหกเดือนเพื่อรับมือกับความต้องการที่พุ่งสูงและคําสั่งซื้อเร่งด่วน
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารระบุว่าสภาพแวดล้อมความต้องการโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง โดยมีตัวขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาวหลายประการ ได้แก่ ความปลอดภัย AI, Sovereign SASE, SASE ปกติ, ความปลอดภัยด้านเทคโนโลยีการดําเนินงาน และการเข้ารหัสควอนตัม Fortinet ระบุว่าคาดว่าจะเติบโตเร็วกว่าตลาดความปลอดภัยทางไซเบอร์ในวงกว้าง
- ฝ่ายบริหารมองเห็นสภาพแวดล้อมความต้องการที่ดีในหลายตลาด
- ความปลอดภัย AI และโครงสร้างพื้นฐาน sovereign เป็นโอกาสใหม่ที่สําคัญ
- ความปลอดภัย OT และการเข้ารหัสควอนตัมเป็นส่วนหนึ่งของแผนการเติบโตด้วย
- ความต้องการ Hardware กําลังดีขึ้นเมื่อลูกค้าเลือกการใช้งานแบบ on-premise และ sovereign มากขึ้น
อย่างไรก็ตาม บริษัทระบุว่าจะให้คําแนะนําทีละไตรมาส เนื่องจากระยะเวลาของดีลอาจเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทกล่าวว่าคําแนะนําสําหรับไตรมาส 4 ยังไม่ได้สะท้อนอยู่ในแนวโน้มรายปีอย่างเต็มที่ และความชัดเจนมากขึ้นควรจะมาหลังจากผลประกอบการไตรมาส 3
- Fortinet ยังไม่ได้ให้เป้าหมายทางการเงินสําหรับปี 2027
- ฝ่ายบริหารต้องการความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับปริมาณหน่วยและอัตราการแนบบริการก่อน
- การเติบโตของรายได้จากผลิตภัณฑ์คาดว่าจะชะลอตัวจากอัตรา 52% ในปัจจุบัน เมื่อฐานการเปรียบเทียบยากขึ้น
- คําแนะนําโดยนัยสําหรับไตรมาส 4 บ่งชี้ว่าการเติบโตของหน่วยอาจลดลงสู่ระดับหลักเดียว
- ราคาควรจะปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติด้วย ซึ่งจะลดแรงหนุนที่เห็นในช่วงล่าสุด
แม้ว่าการเติบโตของผลิตภัณฑ์จะชะลอตัวลงในอนาคต แต่ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้จากบริการอาจเร่งตัวขึ้น บริษัทชี้ให้เห็นถึงแหล่งสนับสนุนหลายแหล่ง รวมถึงยอดขาย FortiGate ใหม่ การสมัครสมาชิกซอฟต์แวร์ใหม่เช่น FortiAI Gate และการแนบบริการที่มากขึ้นกับโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่
- รายได้จากบริการสามารถเติบโตได้ทั้งผ่านยอดขาย Hardware ใหม่และอัตราการแนบบริการที่สูงขึ้น
- FortiAI Gate จําหน่ายในรูปแบบการสมัครสมาชิกซอฟต์แวร์และเพิ่มรายได้จากบริการ
- ชุดบริการ AI และ sovereign ใหม่ควรสนับสนุนการเติบโตในอนาคต
- การต่ออายุสัญญาให้ฐานระยะยาวสําหรับรายได้ที่เกิดซ้ํา
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ Xie และ Ohlgart กลับมาที่ข้อความหลักเดิม: Fortinet เชื่อว่ามีข้อได้เปรียบด้านข้อมูลที่หาได้ยากและแพลตฟอร์มผลิตภัณฑ์ที่กว้างขวางซึ่งสามารถให้บริการหลายส่วนของตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้
- Xie กล่าวว่าฐานการใช้งานความปลอดภัยเครือข่ายขนาดใหญ่ของ Fortinet ให้ชุดข้อมูลที่ลึกสําหรับการฝึกโมเดล AI
- เขากล่าวว่าบริษัทกําลังสร้างทั้งโมเดลผู้เชี่ยวชาญภายในและโครงสร้างพื้นฐานภายนอกสําหรับ workload AI
- เขาอธิบาย "การปกป้อง AI ด้วย AI" ว่าเป็นโอกาสใหม่ที่สําคัญ
- เขากล่าวว่าการนํา AI มาใช้ในองค์กรกําลังเพิ่มความต้องการการแบ่งส่วนภายในและการรับส่งข้อมูลที่สร้างโดยเครื่อง
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับ neocloud และผู้ให้บริการ ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าเหล่านี้เคลื่อนไหวเร็วกว่าผู้ให้บริการโทรคมนาคมรุ่นเก่าและกําลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานในอัตราที่รวดเร็ว Fortinet ระบุว่าตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยมุ่งเน้นแรกที่การปกป้องโครงสร้างพื้นฐานและต่อมาจะขยายไปสู่การปกป้องโมเดลในระดับแอปพลิเคชัน
- ลูกค้า neocloud สามารถเปลี่ยนจากการซื้อครั้งแรกไปส
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
