NetApp ในงาน Citi Global TMT Conference 2026: ความต้องการขยายตัวกว้างขึ้น

NetApp (NTAP) กล่าวในวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 ในงาน Citi Global TMT Conference 2026 ว่าความต้องการยังคงแข็งแกร่งในทุกส่วนของธุรกิจ โดยได้รับแรงหนุนจากการนํา AI มาใช้งานและการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีอย่างมีนัยสําคัญ แต่ก็ระบุถึงความตึงตัวด้านอุปทาน แรงกดดันด้านราคา และการแข่งขันที่ยังคงดําเนินต่อไปในช่วงปีงบประมาณ 2027

ประเด็นสําคัญ

• NetApp รายงานว่าผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณสูงกว่าเป้าหมายในทุกตัวชี้วัด และความต้องการมีความกว้างขวางครอบคลุมลูกค้าองค์กร พาณิชย์ และภาครัฐ
• บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีงบประมาณ 2027 ประมาณ 2 เท่าเมื่อเทียบกับที่ให้ไว้เมื่อ 90 วันก่อน และเพิ่มแนวโน้ม EPS มากกว่า 2 เท่า
• รายได้จาก All-flash array เติบโต 47% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ hybrid flash กลับมาเติบโตเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันหลังจากลดลงมาเป็นเวลานาน
• รายได้จาก Public cloud เติบโต 28% ตามที่รายงาน หรือ 19% หากไม่รวมสัปดาห์พิเศษ และ Keystone Storage-as-a-Service ยังคงขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการที่ยั่งยืน ไม่ใช่การสต็อกสินค้าในช่องทางจําหน่าย และมีการจัดเตรียมอุปทานไว้รองรับการคาดการณ์ที่สูงขึ้นแล้ว

ผลประกอบการทางการเงิน

NetApp ระบุว่ารายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าเป้าหมายในทุกด้าน ฝ่ายบริหารอธิบายว่าไตรมาสนี้เป็นจุดเริ่มต้นที่แข็งแกร่งของปี โดยผลประกอบการขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI และการใช้จ่ายด้านการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน

• รายได้ไตรมาส Q1 ปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าเป้าหมายในทุกตัวชี้วัด
• แนวโน้มรายได้ทั้งปีงบประมาณ 2027 ถูกปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 2 เท่าเมื่อเทียบกับแนวโน้มที่ให้ไว้เมื่อ 90 วันก่อน
• แนวโน้ม EPS ทั้งปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า
• แนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงานสําหรับปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้นประมาณ 120 basis points ที่จุดกึ่งกลาง
• อัตรากําไรในทุกบรรทัดถูกระบุว่าใกล้เคียงหรือดีกว่าความคาดหวังเมื่อ 90 วันก่อน

Wissam Jabre ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ NetApp กล่าวว่า "เราเริ่มต้นปีได้อย่างยอดเยี่ยม ดังที่กล่าวถึง เราได้รายงานผลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สําหรับ Q1 เราเห็นความแข็งแกร่งของความต้องการที่กว้างขวางและดีมากซึ่งขับเคลื่อนด้วยการนํา AI มาใช้และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน"

แนวโน้มของผลิตภัณฑ์และบริการมีความหลากหลายแต่โดยรวมเป็นบวก:

• รายได้จาก All-flash array เติบโต 47% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสนี้
• Hybrid flash บันทึกการเติบโตเป็นบวกเมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน หลังจากลดลงมาหลายไตรมาส
• รายได้จาก Public cloud เติบโต 28% ตามที่รายงาน หรือ 19% หากไม่รวมสัปดาห์พิเศษในไตรมาส
• รายได้จาก first-party และ marketplace ภายใน public cloud เติบโตประมาณ 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• Keystone บริการ Storage-as-a-Service ของ NetApp เติบโตในอัตราใกล้เคียงกับ Q4 และถูกอธิบายว่า "เติบโตสูงมาก"
• อัตรากําไรขั้นต้นของ Public cloud อยู่ที่ 86% ขึ้นไป สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของบริษัทที่ 80% ถึง 85%

ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ควรจะปรับตัวลดลงในไตรมาส Q2 สู่ระดับต่ําของช่วง 50% สําหรับทั้งปี อัตรากําไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์คาดว่าจะต่ํากว่าแนวโน้มเดิมเล็กน้อย แต่บริษัทระบุว่าส่วนผสมกําลังดีขึ้นเนื่องจากรายได้มาจากผลิตภัณฑ์ flash ที่มีอัตรากําไรสูงกว่ามากขึ้น

อัปเดตการดําเนินงาน

NetApp ระบุว่าความต้องการมีความกว้างขวางครอบคลุมทุกภูมิภาค ประเภทลูกค้า และอุตสาหกรรม บริษัทระบุว่าการนํา AI มาใช้และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก แต่ยังตั้งข้อสังเกตว่าเส้นแบ่งระหว่างความต้องการเฉพาะ AI และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขึ้นอาจไม่ชัดเจนในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า

• ความแข็งแกร่งของความต้องการพบในลูกค้าองค์กร พาณิชย์ และภาครัฐ
• All-flash ยังคงเป็นพื้นที่ที่เติบโตแข็งแกร่งที่สุด ขณะที่ hybrid flash มีเสถียรภาพ
• การเติบโตของ Public cloud ถูกอธิบายว่ายั่งยืนในช่วง high teens เปอร์เซ็นต์
• Keystone ยังคงขยายตัวอย่างรวดเร็วและเป็นประโยชน์ต่ออัตรากําไรขั้นต้นและจากการดําเนินงาน
• การชนะสัญญา AI ใน Q1 สูงกว่า Q1 ปี 2026 และขนาดดีลเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเมื่อการทดสอบแนวคิดเคลื่อนเข้าสู่การผลิตจริง

Jabre กล่าวว่าโมเดลการขายตรงของบริษัทให้ภาพที่ชัดเจนกว่าเกี่ยวกับความต้องการ "ธุรกิจของเราเชื่อมโยงโดยตรงกับความต้องการของลูกค้าปลายทาง ดังนั้นจึงไม่มีพลวัตของการสต็อกสินค้าในช่องทางจําหน่าย" เขากล่าว

NetApp ยังได้เสร็จสิ้นการซื้อกิจการแบบ tuck-in สองรายการในระหว่างไตรมาส:

• DataPelago ซึ่งเป็นเครื่องมือประมวลผลข้อมูลประสิทธิภาพสูงที่ทํางานในสภาพแวดล้อม CPU และ GPU ขณะที่เก็บข้อมูลไว้ที่ชั้น Storage NetApp ระบุว่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AI Data Engine และปรับปรุงด้านต้นทุน ประสิทธิภาพ ความปลอดภัย และการปกป้องข้อมูล
• JetStream ซอฟแวร์ ซึ่งเป็นโซลูชันการกู้คืนจากภัยพิบัติสําหรับสภาพแวดล้อม VMware NetApp ระบุว่าเสริมการทํางานร่วมกับ public cloud ในฐานะตัวเลือก Storage สําหรับการเก็บข้อมูลและเพิ่มความสามารถให้กับพอร์ตโฟลิโอ

บริษัทระบุว่าสถาปัตยกรรม NetApp AFX disaggregated อยู่ระหว่างการรับรองจากลูกค้า โดยออกแบบมาเพื่อให้ลูกค้าเลือกระหว่างการมุ่งเน้นประสิทธิภาพหรือความจุตามความต้องการ

NetApp ยังระบุว่า AI Data Engine เป็นจุดแตกต่างสําคัญเนื่องจากรวมบริการข้อมูล AI บนแพลตฟอร์มเดียวกัน ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงลงทุนในนวัตกรรมและจะเน้นผลงานด้านผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมในช่วงปลายเดือนนี้ที่งาน NetApp INSIGHT ซึ่งเป็นการประชุมลูกค้าของบริษัท

อุปทาน ราคา และการแข่งขัน

ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนหนึ่งในการพูดถึงห่วงโซ่อุปทานและราคา โดยระบุว่าอุปทานได้รับการรักษาความปลอดภัยผ่านข้อตกลงระยะยาวและความสัมพันธ์กับผู้จัดหาที่มุ่งมั่น และสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ได้รับจากผู้จัดหาหลายราย

• อุปทานได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงระยะยาวและสัญญากับผู้จัดหาที่มุ่งมั่น
• มีความสัมพันธ์กับผู้จัดหาหลายรายสําหรับสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่
• ต้นทุนชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นถูกส่งผ่านไปยังลูกค้าผ่านการปรับราคา
• ระยะเวลาใบเสนอราคาและกลไกการกําหนดราคาได้รับการปรับปรุงเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงต้นทุนได้เร็วขึ้น

NetApp ระบุว่ายังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าราคาชิ้นส่วนจะลดลงหรือไม่ แต่เชื่อว่าสถานะอุปทานของบริษัทเพียงพอที่จะรองรับแนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้น

ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันการแข่งขันจากผู้ให้บริการโซลูชันแบบ full-stack และคู่แข่ง neocloud storage รวมถึง VAST Data และ Weka อย่างไรก็ตาม ระบุว่าพอร์ตโฟลิโอของบริษัทให้ลูกค้ามีทางเลือกในรูปแบบการบริโภค:

• All-flash arrays สําหรับความต้องการประสิทธิภาพสูง
• Hybrid flash สําหรับลูกค้าที่มุ่งเน้นความจุหรือมีความอ่อนไหวต่อต้นทุน
• Keystone สําหรับลูกค้าที่ต้องการกระจายการใช้จ่ายออกไปหลายปี
• Public cloud สําหรับกรณีการใช้งานแบบ consumption-based

แนวโน้มในอนาคต

NetApp ระบุว่าแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ที่ปรับปรุงแล้วสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในความยั่งยืนของความต้องการ ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทไม่เห็นสัญญาณของการสั่งซื้อซ้ําซ้อนหรือการสต็อกสินค้าในช่องทางจําหน่ายที่ผิดปกติ และโมเดลการขายตรงถึงลูกค้าปลายทางให้ภาพที่ชัดเจนกว่าบริษัทที่พึ่งพาตัวแทนจําหน่าย

• แนวโน้มรายได้ทั้งปีสูงกว่าแนวโน้มเดิมเมื่อ 90 วันก่อนประมาณ 2 เท่า
• แนวโน้ม EPS เพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า
• แนวโน้มครึ่งปีแรกและครึ่งปีหลังทั้งคู่ดีขึ้น โดยคาดว่ารายได้จะแบ่งประมาณ 50/50 ตลอดทั้งปี
• การเติบโตของ Public cloud คาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วง high teens เปอร์เซ็นต์
• อัตรากําไรของ Public cloud คาดว่าจะอยู่ในช่วงระยะยาว 80% ถึง 85% โดยมีแนวโน้มขาขึ้นบ้าง แม้ว่า NetApp จะเก็บพื้นที่ไว้สําหรับการลงทุน
• Keystone คาดว่าจะยังคงเติบโตในอัตราที่ดีขณะที่ยังคงทํากําไรและเป็นประโยชน์ต่ออัตรากําไร
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานคาดว่าจะเติบโตในอัตราน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของการเติบโตของรายได้

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทจะยังคงลงทุนในบริการข้อมูล AI และพื้นที่การเติบโตอื่น ๆ ขณะที่รักษาวินัยในการดําเนินงาน นอกจากนี้ยังย้ําแผนการจัดสรรทุนในการคืนเงินสูงถึง 100% ของกระแสเงินสดอิสระให้กับผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ขณะที่ใช้การซื้อกิจการแบบคัดเลือกเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตโฟลิโอ

Jabre กล่าวว่าบริษัทมองเห็นโอกาสที่กว้างกว่า AI เพียงอย่างเดียว "อัตราการเติบโตในช่วง high teens นั้นยั่งยืน นี่คือธุรกิจที่มีความแตกต่างอย่างมาก เรายังคงลงทุนในธุรกิจนี้และเพิ่มความสามารถและคุณสมบัติเพื่อให้มั่นใจว่ามันยังคงแตกต่างและยังคงอยู่ในตําแหน่งผู้นําที่เป็นอยู่" เขากล่าว

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ นักลงทุนให้ความสนใจกับความยั่งยืนของความต้องการ อุปทาน ราคา และอัตราการเติบโตในครึ่งปีหลัง

• เกี่ยวกับความยั่งยืนของความต้องการ ฝ่ายบริหารระบุว่า pipeline คําสั่งซื้อ และ backlog ล้วนแสดงความแข็งแกร่งที่กว้างขวาง โดยไม่มีรูปแบบที่ผิดปกติ
• เกี่ยวกับอุปทาน บริษัทระบุว่ามีความสบายใจกับสถานะของตนและมีอุปทานเพียงพอที่จะส่งมอบตามแนวโน้มที่สูงขึ้น
• เกี่ยวกับราคา ฝ่ายบริหารระบุว่าการปรับราคาขึ้นเป็นเรื่องปกติในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ แต่การเติบโตถูกขับเคลื่อนหลักโดยการนํา AI มาใช้และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน
• เกี่ยวกับการเติบโตในครึ่งปีหลัง บริษัทระบุว่าช่วงครึ่งหลังของปียังคงคาดว่าจะแข็งแกร่งกว่าแนวโน้มก่อนหน้า และการแบ่ง 50/50 สะท้อนถึงฤดูกาลปกติ
• เกี่ยวกับอัตรากําไร ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ควรจะลดลงใน Q2 เนื่องจากเงินเฟ้อของชิ้นส่วน แต่แนวโน้มทั้งปียังคงแข็งแกร่ง
• เกี่ยวกับส่วนผสม flash เทียบกับ hybrid ฝ่ายบริหารระบุว่า flash มีสัดส่วนสูงกว่าใน Q1 แต่จะไม่สมมติว่ารูปแบบอัตรากําไรเดิมจะยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
• เกี่ยวกับขนาดดีล AI ฝ่ายบริหารระบุว่าดีลมากขึ้นกําลังเคลื่อนจากการทดสอบแนวคิดไปสู่การผลิตจริง และขนาดดีลเฉลี่ยกําลังเพิ่มขึ้น
• เกี่ยวกับ Storage ที่เชื่อมต่อกับ workload AI บริษัทระบุว่าโอกาสอาจขยายออกไปนอกเหนือจากเซิร์ฟเวอร์ AI ไปสู่การใช้งานเซิร์ฟเวอร์ CPU ที่กว้างขึ้น
• เกี่ยวกับการรับรู้ AI ใน public cloud ฝ่ายบริหารระบุว่าเห็นกิจกรรม AI ในส่วนนี้แต่มีความสามารถในการมองเห็นจํากัดเนื่องจากพลวัตของลูกค้าของลูกค้า
• เกี่ยวกับอัตรากําไรของ public cloud ฝ่ายบริหารระบุว่าผลลัพธ์ 86% ขึ้นไปได้รับความช่วยเหลือจากสัปดาห์พิเศษ แต่อัตรากําไรก็ยังคงปัดเป็น 86% โดยไม่รวมสัปดาห์ดังกล่าว
• เกี่ยวกับ Keystone ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าบางรายใช้ทั้งผลิตภัณฑ์ on-premises และ Keystone สําหรับ workload ที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับความต้องการ
• เกี่ยวกับการจัดสรรทุน บริษัทระบุว่าจะยังคงคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นขณะที่ทําการซื้อกิจการแบบ tuck-in ที่คัดเลือก
• เกี่ยวกับงบประมาณของลูกค้า ฝ่ายบริหารระบุว่าผู้ซื้อกําลังให้ความสําคัญกับ AI และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานแม้ในขณะที่จัดการการใช้จ่ายด้านการประมวลผล Storage และโครงสร้างพื้นฐานอื่น ๆ

NetApp ระบุว่างานประชุม INSIGHT ที่กําลังจะมาถึงในช่วงปลายเดือนนี้ควรจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และแผนงานของบริษัท

ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับราย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน