SoFi ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference: การเติบโตยังคงแข็งแกร่ง

เมื่อวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 SoFi (SOFI) ได้ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อยืนยันว่าเรื่องราวการเติบโตของบริษัทยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะเผชิญกับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ท้าทายมากขึ้นและภาระภาษีที่สูงขึ้น ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Chris Lapointe กล่าวว่าบริษัทกําลังขยายตัวในด้านสินเชื่อ เงินฝาก การสมัครสมาชิก คริปโตและบริการด้านเทคโนโลยี ขณะที่ยังคงรักษาคุณภาพสินเชื่อให้แข็งแกร่งและระดับเงินทุนให้สูงกว่าข้อกําหนดขั้นต่ําของหน่วยงานกํากับดูแลอย่างมีนัยสําคัญ

ข้อความโดยรวมเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็แฝงด้วยความมีวินัยทางการเงิน SoFi ระบุว่าบริษัทไม่ได้บริหารจัดการตามสัดส่วนคงที่ระหว่างสินเชื่อที่ถือไว้ในงบดุลกับสินเชื่อที่ขายผ่าน Platform ธุรกิจ แต่จัดสรรการปล่อยสินเชื่อตามผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ความต้องการด้านเงินทุน และความต้องการของพันธมิตร

ประเด็นสําคัญ

• SoFi รายงานว่ารายรับเติบโตประมาณ 40% ทั้งในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 โดยมีอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ประมาณ 30%
• บริษัทรายงานผลการดําเนินงานที่เกินกว่าเกณฑ์กฎของเลข 40 ติดต่อกัน 20 ไตรมาส
• SoFi กําลังเปลี่ยนไปสู่รูปแบบการระดมทุนและการกระจายสินเชื่อที่ยืดหยุ่นมากขึ้น โดยสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตของงบดุลกับธุรกิจ Loan Platform Business
• ธุรกิจใหม่ ๆ ได้แก่ SoFi Plus คริปโต Big Business Banking และโซลูชันด้านเทคโนโลยี กําลังมีความสําคัญมากขึ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าสินเชื่อผู้บริโภคยังคงมีสุขภาพดี และบริษัทมองเห็นเส้นทางสู่ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ที่ 25% ถึง 30% ในระยะยาว

ผลประกอบการทางการเงิน

Lapointe กล่าวว่า SoFi ทําผลงานได้ดีในช่วงครึ่งปีแรก โดยรายรับเติบโตประมาณ 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนทั้งในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ประมาณ 30% ซึ่งทําให้คะแนนกฎของเลข 40 อยู่ที่ประมาณ 70

• การเติบโตของรายรับในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ของปี 2026: ประมาณ 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
• อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้ว: ประมาณ 30%
• คะแนนกฎของเลข 40: ประมาณ 70
• จํานวนไตรมาสติดต่อกันที่เกินกว่ากฎของเลข 40: 20 ไตรมาส
• สมาชิก ผลิตภัณฑ์ และรายรับเติบโตแบบทบต้นมากกว่า 30% รายปี นับตั้งแต่ปี 2022

บริษัทระบุว่ายอดปล่อยสินเชื่อในไตรมาสที่ 2 แตะระดับ 14.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดในผลิตภัณฑ์หลักสามประเภท ยอดปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคลอยู่ที่ 10.7 พันล้านดอลลาร์ โดย 7.6 พันล้านดอลลาร์ถูกเก็บไว้ในงบดุล และ 3.1 พันล้านดอลลาร์กระจายผ่าน Loan Platform Business

• ยอดปล่อยสินเชื่อรวมในไตรมาสที่ 2: 14.8 พันล้านดอลลาร์
• ยอดปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคลในไตรมาสที่ 2: 10.7 พันล้านดอลลาร์
• การจัดสรรในงบดุลในไตรมาสที่ 2: 7.6 พันล้านดอลลาร์
• การจัดสรรผ่าน Loan Platform Business ในไตรมาสที่ 2: 3.1 พันล้านดอลลาร์
• การจัดสรรสินเชื่อในงบดุลในไตรมาสที่ 1: 5.4 พันล้านดอลลาร์
• การจัดสรรสินเชื่อในงบดุลในไตรมาสที่ 2: 7.5 พันล้านดอลลาร์
• การจัดสรรสินเชื่อในงบดุลที่คาดการณ์สําหรับไตรมาสที่ 3: 10,000 ถึง 11,000 ล้านดอลลาร์

Lapointe ยังชี้ให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง อัตรากําไรสุทธิส่วนเพิ่มในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเทียบกับ 12 เดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 29% ขณะที่อัตรากําไรสุทธิจากการดําเนินงานอยู่ที่ 30%

การเติบโตของสมาชิกและส่วนผสมของผลิตภัณฑ์

SoFi ระบุว่าการเติบโตของสมาชิกและผลิตภัณฑ์ยังคงรวดเร็ว Lapointe กล่าวว่าบริษัทกําลังเพิ่มสมาชิกประมาณ 6.5 แสนรายทุก 7 ถึง 8 สัปดาห์ ซึ่งเป็นอัตราที่เขาเปรียบเทียบกับฐานสมาชิกทั้งหมดของบริษัทในปี 2018

• จํานวนสมาชิกใหม่ในไตรมาสที่ 2: 1.1 ล้านราย
• จํานวนผลิตภัณฑ์ใหม่ในไตรมาสที่ 2: 2.2 ล้านรายการ
• อัตราส่วนผลิตภัณฑ์ต่อสมาชิก: 2 ต่อ 1 เป็นครั้งแรก
• อัตราการซื้อข้ามผลิตภัณฑ์: 51%

การซื้อข้ามผลิตภัณฑ์หมายถึงสัดส่วนของผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มาจากสมาชิกที่มีอยู่เดิม SoFi ระบุว่าอัตรา 51% แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ "แอปครบวงจร" กําลังถึงจุดเปลี่ยนสําคัญ รายรับเฉลี่ยต่อผลิตภัณฑ์ ไม่รวม Relay เพิ่มขึ้น 60% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา

SoFi Plus และเศรษฐศาสตร์การสมัครสมาชิก

SoFi Plus ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 1 เม.ย. 2026 กําลังกลายเป็นส่วนสําคัญของกลยุทธ์ของบริษัทในการเสริมสร้างความสัมพันธ์กับสมาชิกให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การสมัครสมาชิกมีค่าใช้จ่าย $10 ต่อเดือน และรวมถึงผลตอบแทนเงินออม 4.5% การจับคู่การลงทุน 1% และสิทธิประโยชน์บัตรเครดิต

• จํานวนผู้สมัครสมาชิกแบบชําระเงิน ณ สิ้นไตรมาสที่ 2: มากกว่า 2 แสนราย
• รายรับรายปี: 24 ล้านดอลลาร์
• ผู้สมัครสมาชิกแบบชําระเงินใหม่จากสมาชิกที่มีอยู่เดิม: 85%
• สัดส่วนผู้สมัครสมาชิกแบบชําระเงินใหม่ที่ต่อมาใช้ผลิตภัณฑ์อื่นเพิ่มเติม: 25%

ฝ่ายบริหารระบุว่าการวัดผลทางเศรษฐกิจจะพิจารณาจากความสัมพันธ์กับสมาชิกโดยรวม ไม่ใช่จากมูลค่าของแต่ละสิทธิประโยชน์ สําหรับสมาชิก SoFi Plus ใหม่ SoFi Money ดูเหมือนจะได้รับประโยชน์มากที่สุด ส่วนสมาชิกเดิมที่เปลี่ยนมาใช้บริการแบบชําระเงิน SoFi Invest ดูเหมือนจะได้รับประโยชน์มากที่สุด

อัปเดตการดําเนินงาน

หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่สําคัญที่สุดในปี 2026 คือแนวทางที่ยืดหยุ่นมากขึ้นของ SoFi ในการระดมทุนและการกระจายสินเชื่อ Lapointe กล่าวว่าบริษัทไม่ได้กําหนดสัดส่วนคงที่ระหว่างสินเชื่อที่ถือในงบดุลกับสินเชื่อที่ขายผ่าน Loan Platform Business แต่จัดสรรการปล่อยสินเชื่อตามผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง ความต้องการของผู้กู้ และความต้องการจากพันธมิตรในตลาดทุน

• อัตราส่วนเงินทุนตามความเสี่ยงรวม: 18.8%
• ขั้นต่ําตามกฎระเบียบ: 10.5%
• ช่วงการดําเนินงานที่ตั้งเป้าหมาย: ระดับต่ําถึงกลางของตัวเลขสองหลัก
• แหล่งระดมทุนจากเงินฝาก: 93%
• สัดส่วนสมาชิกที่ฝากเงินโดยตรงต่อยอดเงินฝากทั้งหมด: มากกว่า 90%
• ส่วนต่างการแปลงสินทรัพย์เป็นทุนสําหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นทุนซ้ําของ LPB: 86 basis points

SoFi ระบุว่าพอร์ตสินเชื่อในงบดุลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่คาดการณ์ได้โดยมีระยะมองเห็นล่วงหน้า 6 ถึง 8 ไตรมาส ขณะที่ Loan Platform Business ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุนและขยายฐานสมาชิก บริษัทยังระบุว่ามีความสามารถในการใช้คลังสินเชื่อที่ยังไม่ได้ใช้อย่างมีนัยสําคัญ การเข้าถึงตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นทุน และความสามารถในการขายสินเชื่อทั้งหมดหากจําเป็น

การขยายตัวของ Loan Platform Business

Loan Platform Business กําลังขยายตัวเกินกว่าสินเชื่อส่วนบุคคลแบบไม่มีหลักประกัน SoFi ระบุว่าได้ลงนามข้อตกลงการจัดหาเงินทุนสําหรับธุรกิจขนาดเล็กมูลค่า 3,000 ล้านดอลลาร์ และได้เปิดตัวพันธมิตรด้านสินเชื่อจํานองประเภท closed-end second mortgage

• ประเภทสินทรัพย์ใหม่ ได้แก่ สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กและสินเชื่อจํานองประเภท closed-end second mortgage
• ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดปล่อยสินเชื่อ LPB จะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• เศรษฐศาสตร์ค่าธรรมเนียมสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและควรจะมีเสถียรภาพเมื่อพันธมิตรเติบโตเต็มที่
• คาดว่าราคาจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับราคาสินเชื่อส่วนบุคคลแบบไม่มีหลักประกันโดยทั่วไป

Lapointe กล่าวว่าบริษัทมีกําลังการผลิตที่ผูกมัดไว้ในด้านธุรกิจขนาดเล็กและกําลังมุ่งเน้นการสร้างความต้องการ เขายังเสริมว่าแต่ละข้อตกลงมีเศรษฐศาสตร์ของตัวเองขึ้นอยู่กับหลักประกันและโครงสร้าง

คุณภาพสินเชื่อและสุขภาพของผู้บริโภค

SoFi ระบุว่าฐานผู้บริโภคของบริษัทยังคงมีสุขภาพดี บริษัทรายงานอัตราหนี้ค้างชําระ 90 วันที่ 40 basis points ในไตรมาสที่ 2 ลดลงจากไตรมาสที่ 1 และอัตราการตัดหนี้สูญสุทธิที่ 3.7% ลดลง 70 basis points

• หนี้ค้างชําระ 90 วัน: 40 basis points
• อัตราการตัดหนี้สูญสุทธิ: 3.7%
• ยอดใช้จ่ายรายปีผ่านผลิตภัณฑ์เดบิตและเครดิต: 28,000 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่เห็นสัญญาณการชะลอตัวของการใช้จ่ายในไตรมาสที่ 3 และผลการดําเนินงานของสมาชิกสอดคล้องกับหรือดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

แนวโน้มในอนาคต

SoFi ปรับเพิ่มคําแนะนํารายรับสําหรับปี 2026 ทั้งปี ขณะที่ยังคงความคาดหวังด้านความสามารถในการทํากําไรไว้ ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มครึ่งหลังของปีสมมติว่าสภาพแวดล้อมมหภาคจะยากกว่าที่คาดการณ์ไว้งบดั้งเดิม รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1 ถึง 2 ครั้ง แทนที่จะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งตามที่สมมติไว้ในแผนงบดั้งเดิม

• คําแนะนํารายรับสําหรับปี 2026 ทั้งปี: ปรับเพิ่มขึ้น
• ความสามารถในการทํากําไรในช่วงครึ่งหลัง: คาดว่าจะเพิ่มขึ้น
• สมมติฐานอัตราดอกเบี้ยงบดั้งเดิม: ลด 2 ครั้ง
• สมมติฐานคําแนะนําปัจจุบัน: ขึ้น 1 ถึง 2 ครั้ง
• อัตราภาษีที่สูงขึ้น: เป็นอุปสรรคสําคัญจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น

Lapointe กล่าวว่าบริษัทไม่จําเป็นต้องอาศัยสภาพแวดล้อมมหภาคที่ดีขึ้นเพื่อบรรลุเป้าหมายคําแนะนํา หากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นอีก ธุรกิจรีไฟแนนซ์บางส่วน เช่น สินเชื่อนักศึกษาและสินเชื่อบ้าน อาจได้รับแรงกดดัน หากอัตราดอกเบี้ยลดลง SoFi อาจได้รับประโยชน์ ไม่ว่าจะเป็นกรณีใด ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มปัจจุบันสะท้อนสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่บริษัทคาดการณ์ไว้แล้ว

บริษัทยังระบุว่ามองเห็นเส้นทางสู่การเติบโตของรายรับ 30% ผ่านปี 2028 โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวของสมาชิกและผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง และจากธุรกิจใหม่ ๆ ที่เริ่มมีส่วนร่วมต่อกําไรอย่างมีนัยสําคัญมากขึ้น

แบรนด์ การตลาดและพันธมิตร

SoFi ระบุว่าการรับรู้แบรนด์เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป ขณะที่ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้ายังคงค่อนข้างคงที่บนพื้นฐานต่อผลิตภัณฑ์

• การรับรู้แบรนด์โดยไม่ได้รับการกระตุ้นในปี 2018: 2%
• การรับรู้แบรนด์โดยไม่ได้รับการกระตุ้นในปัจจุบัน: 11%
• ส่วนผสมการตลาดที่ตั้งเป้าหมาย: 25% แบรนด์ 75% การตลาดผลิตภัณฑ์โดยตรง

Lapointe กล่าวว่าบริษัทพยายามเพิ่มมูลค่าตลอดอายุการใช้งานให้เร็วกว่าต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้า เขาชี้ให้เห็นถึงพันธมิตรอย่าง SoFi Stadium, TGL และข้อตกลง Notre Dame ใหม่ว่าเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์แบรนด์ของบริษัท

ธุรกิจใหม่และ Platform เทคโนโลยี

• การซื้อขายคริปโตสําหรับผู้บริโภคเปิดให้บริการแล้วในฐานะส่วนหนึ่งของบริการ Invest
• SoFiUSD คือ stablecoin ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทบน blockchain สาธารณะ
• Big Business Banking เปิดให้บริการแก่ลูกค้าเชิงพาณิชย์แล้ว
• SoFi Technology Solutions ได้รับการรีแบรนด์รอบสี่เสาหลัก ได้แก่ banking core และ ledgers การประมวลผลหลัก payment hub และการจัดการความเสี่ยงและการป้องกันการฉ้อโกง
• การซื้อกิจการ Peach Finance ขยายความสามารถด้านสินเชื่อและการบริการ

ฝ่ายบริหารระบุว่า SoFiUSD มีวัตถุประสงค์เพื่อรองรับการเคลื่อนย้ายดอลลาร์ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และอาจนําไปใช้สําหรับการชําระธุรกรรมคริปโต การชําระเงินผ่าน Mastercard การโอนเงินระหว่างประเทศ และ Big Business Banking Big Business Banking เริ่มต้นด้ว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน