Navitas Semiconductor ในงาน Citi TMT Conference 2026: ปรับทิศสู่พลังงาน AI

เมื่อวันอังคารที่ 8 ก.ย. 2026 Navitas Semiconductor (NVTS) ได้ใช้เวที Citi’s 2026 Global TMT Conference ประกาศการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ครั้งสําคัญ โดยหันหลังให้กับชิปสําหรับ Mobile และผู้บริโภค แล้วมุ่งหน้าสู่ดาต้าเซ็นเตอร์ AI โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และตลาดพลังงานสูงอื่นๆ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Chris Allexandre กล่าวว่าการปรับเปลี่ยนองค์กรส่วนใหญ่เสร็จสิ้นแล้ว แต่ยังชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนผ่านของตลาดที่ยังพิสูจน์ไม่ได้นี้จะต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าจะเกิดขึ้นอย่างเต็มรูปแบบ

ประเด็นสําคัญ

• Navitas ระบุว่าการเปลี่ยนจาก Mobile ไปสู่แอปพลิเคชันพลังงานสูงเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว โดยโครงสร้างพื้นฐาน AI จะกลายเป็นแรงขับเคลื่อนรายได้หลักภายในสิ้นปีนี้
• บริษัทกําลังวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมไปสู่ระบบพลังงานดาต้าเซ็นเตอร์ 800 โวลต์ ซึ่งมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงแบบค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าเหตุการณ์เดียว
• Navitas ระบุว่าการเข้าซื้อกิจการ Claros Power ที่อยู่ระหว่างดําเนินการจะเพิ่มเทคโนโลยี IVR และการส่งพลังงานแนวตั้ง และจะขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้เกือบสองเท่า
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการมองเห็น Backlog ขยายออกไปถึงปี 2027 ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตจากช่วงที่บริษัทพึ่งพาธุรกิจ Mobile มากกว่านี้
• นักลงทุนอาจยังประเมินขนาดของโอกาสต่ําเกินไป โดยเฉพาะในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และการปรับปรุงโครงข่ายพลังงาน

การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์: จาก Mobile สู่ตลาดพลังงานสูง

Allexandre กล่าวว่าบริษัทได้ดําเนินการเปลี่ยนแปลงหลักเสร็จสิ้นแล้ว นับตั้งแต่ที่เขาเข้าร่วมบริษัทเมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้ว

• Navitas ได้เปลี่ยนจุดมุ่งหมายทางการตลาดจาก Mobile, OEM และ ODM ในจีน ไปสู่ดาต้าเซ็นเตอร์ AI, การประมวลผลสมรรถนะสูง, โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และการใช้ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรม
• รายได้จาก Mobile ซึ่งเคยคิดเป็นประมาณ 85% ของยอดขายบริษัท คาดว่าจะลดลงเหลือเพียงเลขหลักเดียวต่ําๆ ภายในสิ้นปีนี้
• โครงสร้างพื้นฐาน AI คาดว่าจะคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของรายได้ภายในสิ้นปีนี้
• รายได้รวมทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่สัดส่วนได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญไปสู่แอปพลิเคชันที่มีมูลค่าสูงกว่า
• แม้บริษัทจะลดความสําคัญของ Mobile แต่ธุรกิจนั้นยังคงเติบโตในอัตราสองหลักต่อไตรมาส

"เมื่อผมเข้ามาร่วมงานเมื่อหนึ่งปีก่อน เป้าหมายหลักคือการเปลี่ยนแปลงและปรับทิศบริษัทจาก Mobile พลังงานต่ํา และผู้บริโภค ไปสู่พลังงานสูง" Allexandre กล่าว "สิ่งที่ผมจะพูดวันนี้คือการปรับทิศนั้นเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว"

ฐานะทางการเงินและตําแหน่งในตลาด

Navitas ไม่ได้เน้นการอัปเดตผลประกอบการโดยละเอียดในระหว่างการประชุม แต่ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ําตัวชี้วัดทางธุรกิจหลายประการที่สะท้อนทิศทางใหม่ของบริษัท

• การมองเห็น Backlog ขยายออกไปถึงปี 2027 อย่างชัดเจน
• นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญจากเมื่อ 18 เดือนก่อน เมื่อธุรกิจที่พึ่งพา Mobile เป็นหลักมีการมองเห็นล่วงหน้าน้อยกว่ามาก
• บริษัทระบุว่าฐานลูกค้าปัจจุบันครอบคลุม hyperscaler, ผู้จําหน่าย XPU, ODM, OEM และผู้จําหน่ายพลังงานเชิงพาณิชย์
• Navitas ระบุชื่อ Microsoft, Meta, Amazon, Google และ NVIDIA ในบรรดาบริษัทที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน
• ผู้จําหน่ายพลังงานเชิงพาณิชย์อย่าง Delta, Flex, Lite-On, Vertiv และ Eaton ยังคงเป็นพันธมิตรสําคัญในระบบนิเวศ

ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดยังไม่ได้ตระหนักอย่างเต็มที่ถึงการเปลี่ยนแปลงในคุณภาพรายได้หรือโอกาสการเติบโตหลายด้านที่เชื่อมโยงกับวงจรสถาปัตยกรรมพลังงานใหม่

กลยุทธ์ด้านเทคโนโลยี: GaN, SiC และ Power Tree

Navitas นําเสนอตําแหน่งคู่ขนานในแกลเลียมไนไตรด์และซิลิคอนคาร์ไบด์ ซึ่งบริษัทมองว่าจําเป็นสําหรับการส่งพลังงานรุ่นต่อไป

• GaN ถูกวางตําแหน่งสําหรับแอปพลิเคชันพลังงานสูงและความหนาแน่นสูงที่อยู่ใกล้กับโหลด GPU หรือ XPU
• SiC ถูกวางตําแหน่งสําหรับการใช้งานแรงดันสูงต่อเนื่อง รวมถึงการแปลง AC-DC, การแปลง DC-DC กําลังสูง และแอปพลิเคชันที่เชื่อมต่อกับโครงข่ายพลังงาน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าทั้งสองเทคโนโลยีเสริมซึ่งกันและกันและครอบคลุมส่วนต่างๆ ของ Power Tree
• Navitas ระบุว่าได้จัดส่งหน่วย GaN ไปแล้ว 3.5 ร้อยล้านหน่วยในประวัติศาสตร์ ซึ่งอธิบายว่าเป็นหลักฐานของทั้งความสมบูรณ์ของเทคโนโลยีและประสบการณ์ในตลาด
• บริษัทระบุว่าความได้เปรียบในการแข่งขันมาจากนวัตกรรมระดับอุปกรณ์ ระดับกระบวนการ และระดับแอปพลิเคชัน ไม่ใช่จากการเป็นเจ้าของโรงงานผลิต

Allexandre กล่าวว่าประสบการณ์ของบริษัทในเครื่องชาร์จ Mobile ให้แนวทางที่มีประโยชน์สําหรับการเปลี่ยนผ่านทางเทคโนโลยี "ไม่มีวิธีใดดีไปกว่าการเข้าสู่ตลาดเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่" เขากล่าว "บริษัท GaN และ SiC กําลังแข่งขันกับบริษัทซิลิคอนเพราะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ นั่นคือ 800 โวลต์"

การขยายตัวของดาต้าเซ็นเตอร์ 800 โวลต์: สี่จุดเปลี่ยน

Navitas อธิบายการเปลี่ยนไปสู่พลังงานดาต้าเซ็นเตอร์ 800 โวลต์ว่าเป็นการขยายตัวแบบเป็นขั้นตอนที่มีหลายขั้นตอนที่แตกต่างกัน

• จุดเปลี่ยนที่ 1: ระบบก่อน 800 โวลต์กําลังแทนที่ซิลิคอนด้วย SiC ในการแปลง AC-DC อยู่แล้ว
• จุดเปลี่ยนที่ 2: ระบบ Sidecar เริ่มปรากฏในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โดยเพิ่มเอาต์พุต 800 โวลต์ในขณะที่ยังคงโครงสร้างพื้นฐาน Busbar 50 โวลต์
• จุดเปลี่ยนที่ 3: ระบบ 800 โวลต์แบบ Native คาดว่าจะมาถึงในต้นปี 2028 โดยการแปลง DC-DC จะย้ายเข้าไปในถาดประมวลผลและเพิ่มบทบาทของ GaN
• จุดเปลี่ยนที่ 4: Solid-State Transformer มีเป้าหมายในปี 2028 และหลังจากนั้น เพื่อรองรับการปรับปรุงโครงข่ายพลังงานและการส่งพลังงาน 800 โวลต์โดยตรงไปยังดาต้าเซ็นเตอร์

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเปลี่ยนผ่านนี้ถูกขับเคลื่อนโดยความหนาแน่นของพลังงานระดับ Rack ที่เพิ่มขึ้นและข้อจํากัดของการส่งพลังงาน XPU ในปัจจุบัน Allexandre กล่าวว่าบริษัท XPU หลายแห่งกําลัง Underclock โปรเซสเซอร์เพราะการส่งพลังงานยังไม่เพียงพอ

"ลองคิดถึงพลังงานที่เท่ากับกระแสคูณด้วยแรงดัน" เขากล่าว "ถ้าคุณเพิ่มพลังงานและไม่เพิ่มแรงดัน คุณจะต้องเพิ่มกระแส การสูญเสีย ซึ่งทําให้พลังงานไม่มีประสิทธิภาพ นั้นแปรผันตามกําลังสองของกระแส"

การเข้าซื้อกิจการ Claros Power และการขยายตลาด

Navitas ระบุว่าการเข้าซื้อกิจการ Claros Power ที่วางแผนไว้ ซึ่งคาดว่าจะปิดดีลในเดือน ต.ค. 2026 จะขยายการเข้าถึงสู่เทคโนโลยี Integrated Voltage Regulator และการส่งพลังงานแนวตั้ง

• ผลิตภัณฑ์หลักของ Claros คือ IVR ที่มีอินพุต 3.3 โวลต์, เอาต์พุตต่ํากว่า 1 โวลต์, 40 แอมแปร์ โดยไม่มีตัวเก็บประจุหรือตัวเหนี่ยวนําภายนอก
• บริษัทระบุว่าเทคโนโลยีสามารถขยายขนาดผ่านสถาปัตยกรรม Array รวมถึงการกําหนดค่า 50 ชิปสําหรับ 2,000 แอมแปร์ และการกําหนดค่า 100 ชิปสําหรับ 4,000 แอมแปร์
• เป้าหมายคือการแก้ปัญหา "เซนติเมตรสุดท้าย" ของการส่งพลังงานไปยังโปรเซสเซอร์ XPU
• Navitas ระบุว่า Claros ไม่เปลี่ยนแผนการเติบโตแบบออร์แกนิกในปี 2026-2027 ซึ่งยังคงผูกกับการนํา SiC และ GaN มาใช้เป็นหลัก
• บริษัทคาดว่าการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับ Claros จะมีความสําคัญมากขึ้นในปี 2028 และ 2029

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเข้าซื้อกิจการจะขยายตลาดที่สามารถให้บริการได้ของบริษัทเป็นสองเท่าอย่างมีประสิทธิผล Navitas ประมาณการโอกาส GaN และ SiC ในปัจจุบันที่ประมาณ 3.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยอิงจากการใช้งานดาต้าเซ็นเตอร์ 220 ถึง 300 กิกะวัตต์ นอกจากนี้ยังอ้างถึงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สําหรับเทคโนโลยี JFET และอีก 3.5 ถึง 4.5 พันล้านดอลลาร์จากโซลูชัน IVR และ VPD ทําให้โอกาสรวมอยู่ที่ประมาณ 8 ถึง 9 พันล้านดอลลาร์

โมเดลการผลิตและพันธมิตรโรงงาน

Navitas ระบุว่าจะยังคงเป็น Fabless และพึ่งพาพันธมิตรการผลิตภายนอกต่อไป

• Global Foundries เป็นพันธมิตร GaN ของบริษัท แทนที่ TSMC ในบทบาทนั้น
• X-FAB สนับสนุนการผลิต SiC
• Samsung จะสนับสนุนเทคโนโลยี IVR ขนาด 14 นาโนเมตรของ Claros
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโมเดลนี้มอบประสิทธิภาพด้านทุนและความยืดหยุ่น ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทานและการขยายกําลังการผลิต
• บริษัทโต้แย้งว่าเทคโนโลยีที่แตกต่างกันต้องการพันธมิตรโรงงานและโหนดกระบวนการที่แตกต่างกัน ทําให้โครงสร้าง Fabless มีความเหมาะสมในทางปฏิบัติ

Allexandre กล่าวว่าผู้ผลิตอุปกรณ์แบบบูรณาการขนาดใหญ่บางรายกําลังเปลี่ยนไปสู่โมเดล Fab-Lite ซึ่งเขากล่าวว่าสนับสนุนแนวทางของ Navitas

ภูมิทัศน์การแข่งขันและอิทธิพลของลูกค้า

Navitas ระบุว่าสภาพแวดล้อมการแข่งขันกําลังเปลี่ยนแปลงเพราะ Hyperscaler และผู้จําหน่าย XPU กําลังผลักดันอุตสาหกรรมให้นําสถาปัตยกรรมพลังงานใหม่มาใช้เร็วขึ้น

• บริษัทระบุว่า NVIDIA, Google, Microsoft และ Meta กําลังช่วยเร่งการเปลี่ยนไปสู่ 800 โวลต์
• ผู้จําหน่ายพลังงานเชิงพาณิชย์ยังคงมีความสําคัญเพราะต้องตรวจสอบความถูกต้องของโซลูชันทั้ง GaN และ SiC
• ฝ่ายบริหารระบุว่ามีคู่แข่งน้อยรายที่มีความสามารถทั้ง GaN และ SiC ในระดับที่ขยายได้
• ผู้จําหน่าย SiC แบบดั้งเดิมกําลังเข้าสู่ดาต้าเซ็นเตอร์จากยานยนต์ไฟฟ้า แต่ Navitas ระบุว่าตลาดปลายทางทั้งสองมีความต้องการแรงดันและความน่าเชื่อถือที่แตกต่างกัน
• บริษัทระบุว่าโอกาสการปรับปรุงโครงข่ายพลังงานแยกจากแต่เสริมกับโอกาสดาต้าเซ็นเตอร์

Allexandre กล่าวว่าการนํามาใช้ของลูกค้าถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการทางเทคนิค ไม่ใช่ความชอบ "อย่าคิดถึงเรื่องนี้ว่าเป็นการชนะ iPhone นะ นี่คือเซิร์ฟเวอร์และนี่คือ AI" เขากล่าว "ผมคิดว่ามีการเปลี่ยนแปลงและการหยุดชะงักทางเทคโนโลยีหลายอย่างที่จะขับเคลื่อนการขยายเนื้อหา เราต้องชนะในทุกขั้นตอน"

สารถึงนักลงทุนและแนวโน้ม

ฝ่ายบริหารระบุว่านักลงทุนอาจยังประเมินขนาดและระยะเวลาของการเปลี่ยนผ่านต่ําเกินไป

• Navitas ระบุว่าตลาดอาจมองการนํา 800 โวลต์มาใช้เป็นการสลับครั้งเดียว ทั้งที่จริงแล้วเป็นชุดของขั้นตอน
• บริษัทระบุว่าระยะการปรับปรุงโครงข่ายพลังงาน ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2028 และหลังจากนั้น ยังไม่ได้สะท้อนอยู่ในความคาดหวังของนักลงทุนอย่างเต็มที่
• การมองเห็น Backlog ถึงปี 2027 ถูกนําเสนอเป็นสัญญาณของคุณภาพธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและอุปสงค์ที่คาดเดาได้มากขึ้น
• Navitas ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันไม่ใช่แค่เรื่องการเติบโตของรายได้ แต่ยังเกี่ยวกับสัดส่วนที่ดีขึ้นและความสามารถในการทํากําไรระยะยาวที่สูงขึ้น

ในขณะนี้ บริษัทกําลังเดิมพันว่าการสร้าง AI, การเปลี่ยนไปสู่ระบบ 800 โวลต์ และการเปลี่ยนผ่านในภายหลังไปสู่ IVR และฮาร์ดแวร์โครงข่ายพลังงาน จะสร้างคลื่นความต้องการหลายลูกแทนที่จะเป็นวงจรสั้นๆ เพียงครั้งเดียว

ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน