Applied Materials ในงาน Citi Conference: ความต้องการ AI หนุนแนวโน้มธุรกิจแข็งแกร่ง

Applied Materials (AMAT) ใช้เวที Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันอังคารที่ 08 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอมุมมองที่มั่นใจต่อตลาดอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ โดยมีการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์และการคาดการณ์ของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยกดดันบางประการ ได้แก่ ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ความจําเป็นในการขยายกําลังการผลิตโรงงาน และความต้องการที่ไม่สม่ําเสมอในแต่ละสายผลิตภัณฑ์

ประเด็นสําคัญ

• Applied Materials ระบุว่าสัญญาณความต้องการของลูกค้าปรับตัวดีขึ้นตลอดปี 2025 โดยการคาดการณ์แบบ 8 ไตรมาสล่วงหน้าเพิ่มขึ้นทุกไตรมาส
• การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยรายจ่ายลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ในสหรัฐฯ อยู่เหนือ 700 พันล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายทั่วโลกใกล้แตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์
• บริษัทมองเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในกลุ่ม foundry logic, DRAM และ advanced packaging ขณะที่ Services และ process control เติบโตเร็วกว่าโมเดลระยะยาว
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะเพิ่มกําลังการผลิตระบบปัจจุบันเป็นสองเท่าภายในปี 2028 และกําลังขยายพื้นที่การผลิตพร้อมประสานงานกับซัพพลายเออร์
• บริษัทระบุว่าแนวโน้มธุรกิจขยายไปถึงปี 2030 โดยได้รับการสนับสนุนจากโรงงานใหม่ การใช้งานที่เพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนผ่านสู่สถาปัตยกรรมชิปที่ซับซ้อนมากขึ้น

ภาพรวมการประชุม

Brice Hill รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า Applied Materials กําลังได้รับการสนับสนุนความต้องการในวงกว้างจากลูกค้าที่สร้างระบบ AI โดยเฉพาะในกลุ่ม DRAM และ leading-edge logic เขากล่าวว่ามุมมองภายในของบริษัทอ้างอิงจากการคาดการณ์ของลูกค้า การประกาศโรงงาน และข้อมูลห่วงโซ่อุปทาน ไม่ใช่เพียงแนวโน้มคําสั่งซื้อระยะสั้น

• Applied Materials ระบุว่าติดตามโรงงานมากกว่า 100 แห่งทั่วโลกผ่านระบบ fab tracker
• บริษัทระบุว่ามีการเพิ่มโรงงานใหม่มากกว่า 10 แห่งในแต่ละช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการมองเห็นล่วงหน้าขยายไปถึงปี 2030 โดยอ้างอิงจากการสนทนากับลูกค้าและแผนกําลังการผลิต
• Hill กล่าวว่าบริษัทมุ่งเน้นการเป็นพันธมิตร "ชุดอุปกรณ์ประมวลผลครบวงจร" สําหรับลูกค้า

ผลประกอบการทางการเงินและแนวโน้มอัตรากําไร

Applied Materials ระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นขยายตัวประมาณ 300 basis points ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการปรับปรุงดังกล่าวสะท้อนถึงการกําหนดราคาตามมูลค่าที่ผูกกับโซลูชันที่ซับซ้อนและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ไม่ใช่เพียงการขึ้นราคาทั่วไป

• แนวทางปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะทรงตัวในระยะสั้น
• ต้นทุนวัตถุดิบยังคงเป็นปัจจัยสําคัญ รวมถึงอะลูมิเนียม เหล็ก แรงงาน และทองคํา
• การกําหนดราคาได้รับการปรับปรุงทั่วทั้งกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนเพื่อสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้นและมูลค่าของการวิจัยและพัฒนา
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทสามารถดึงมูลค่าจากผลิตภัณฑ์ผ่านการกําหนดราคาได้ดีขึ้น

Hill กล่าวว่า "ผมมองว่าโซลูชันมีมูลค่ามากขึ้น และเรากําลังผลิตโซลูชันที่มีมูลค่าสูงขึ้น" เขาเสริมว่าต้นทุนที่สูงขึ้นในด้านวัตถุดิบและแรงงานจําเป็นต้องมีการปรับราคา

การเติบโตของรายรับแยกตามกลุ่มธุรกิจ

บริษัทระบุว่าการเติบโตนําโดยกลุ่ม foundry logic, DRAM และ advanced packaging ซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตมากกว่า 80% ในปี 2025 และ 2026

• รายรับจาก advanced packaging เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% ในปี 2025 จากฐาน 1.4 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
• รายรับจาก Services เติบโตมากกว่า 20% ในปี 2025 สูงกว่าโมเดลระยะยาวของบริษัทที่อยู่ในระดับกลางสองหลัก
• Applied Materials ปรับมุมมองการเติบโต Services ระยะยาวจากระดับต้นสองหลักเป็นระดับกลางสองหลัก
• การวินิจฉัยกระบวนการและการควบคุมคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 50% ต่อปี

ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจ Services ได้รับประโยชน์จากฐานการติดตั้งที่ใหญ่ขึ้น การใช้งานเครื่องมือที่สูงขึ้น และความต้องการผลิตภัณฑ์ปรับแต่งและเพิ่มประสิทธิภาพที่ใช้ AI มากขึ้น บริษัทระบุว่ารายรับเฉลี่ยต่อเครื่องมือควรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่

อัปเดตด้านการดําเนินงาน

Applied Materials ระบุว่าได้เพิ่มพื้นที่การผลิตเป็นสองเท่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และกําลังเตรียมพร้อมที่จะเพิ่มกําลังการผลิตระบบปัจจุบันเป็นสองเท่าภายในปี 2028 บริษัทระบุว่าการวางแผนกําลังการผลิตขยายไปถึงปี 2030 และการขยาย clean room เป็นสิ่งสําคัญเนื่องจากโครงการดังกล่าวอาจใช้เวลาสองถึงสี่ปี

• บริษัทระบุว่าต้องลงทุนล่วงหน้าก่อนความต้องการเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดแคลนอุปทานในช่วงที่ตลาดเติบโตแข็งแกร่ง
• Applied Materials ใช้การคาดการณ์แบบ 8 ไตรมาสล่วงหน้า จัดกลุ่มตามประเภทชิ้นส่วน และแบ่งปันกับซัพพลายเออร์มากกว่า 2,000 ราย
• ฝ่ายบริหารระบุว่าประสิทธิภาพของซัพพลายเออร์อยู่ในระดับดี และการคาดการณ์เพิ่มขึ้นทุกไตรมาสในปี 2025
• บริษัทระบุว่าการสื่อสารระหว่างลูกค้า ซัพพลายเออร์ และทีมงานภายในได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

การพัฒนากลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนและการเข้าซื้อกิจการ

Applied Materials ระบุว่ากําลังสร้างชุดเครื่องมือที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับการผลิตชิปขั้นสูง โดยมุ่งเน้นโซลูชันกระบวนการที่ครบวงจรมากกว่าการครอบคลุมทุกหมวดหมู่เครื่องมือที่เป็นไปได้

• บริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ NEX เพื่อปรับปรุงความสามารถในการเชื่อมต่อแบบ fine-line ใน panel-level packaging
• บริษัทยังได้เพิ่มเทคโนโลยีการตรวจสอบด้วย X-ray สําหรับการวิเคราะห์ micro-bump ระหว่างชิปที่ซ้อนกัน
• ผลิตภัณฑ์ตรวจสอบ eBeam กําลังได้รับการขยายสําหรับการใช้งานระดับ panel และ package
• ศูนย์พัฒนา EPIC ในแคลิฟอร์เนียมุ่งเน้นเทคโนโลยีที่มีขอบเขตเวลา 5 ถึง 10 ปี

Hill กล่าวว่า "หากมี 16 ขั้นตอนในการสร้างสิ่งใดสิ่งหนึ่งในสถาปัตยกรรม เราต้องการสามารถดําเนินการทั้ง 16 ขั้นตอนได้" เขากล่าวว่าเป้าหมายคือการควบคุมปฏิสัมพันธ์ของวัตถุดิบและเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการสําหรับลูกค้า

แนวโน้มในอนาคต

Applied Materials ระบุว่าวัฏจักรปัจจุบันดูกว้างและยั่งยืนกว่าวัฏจักรก่อนหน้า เนื่องจากความต้องการถูกขับเคลื่อนโดยระบบ AI ไม่ใช่เพียงการลดขนาด node แบบดั้งเดิม บริษัทระบุว่าการใช้จ่ายของผู้ให้บริการคลาวด์ยังคงแข็งแกร่ง โดยรายจ่ายลงทุนในสหรัฐฯ อยู่เหนือ 700 พันล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายทั่วโลกใกล้แตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์

• ฝ่ายบริหารระบุว่าการคาดการณ์ของลูกค้าเพิ่มขึ้นทุกไตรมาสในปี 2025
• บริษัทระบุว่า fab tracker แสดงให้เห็นโรงงานมากกว่า 100 แห่งทั่วโลกและการประกาศโครงการใหม่อย่างต่อเนื่อง
• Applied Materials ระบุว่าตัวชี้วัดสําคัญทั้งหมดกําลังเคลื่อนตัวสูงขึ้น ลูกค้ากําลังลงทุน ลูกค้าของลูกค้ากําลังลงทุน และบริษัทเองก็กําลังลงทุน
• การมองเห็นล่วงหน้าขณะนี้ระบุว่าถึงปี 2030

DRAM และเศรษฐศาสตร์ greenfield

Hill กล่าวว่า DRAM เสนอโอกาสสําคัญเนื่องจากอุตสาหกรรมคาดว่าจะเคลื่อนจากประมาณ 1.6 ล้านการเริ่มต้นแผ่นเวเฟอร์ต่อเดือนไปสู่ 2.0 ล้านถึง 2.4 ล้านในช่วงหลายปีข้างหน้า เขากล่าวว่าการเติบโตดังกล่าวน่าจะมาจาก 15 ถึง 17 โรงงาน greenfield ผ่านปี 2030

• Applied Materials ระบุว่าเศรษฐศาสตร์ greenfield เอื้อประโยชน์ต่อซัพพลายเออร์อุปกรณ์มากกว่าวัฏจักรการอัปเกรดอย่างมาก
• Hill กล่าวว่าโรงงาน greenfield อาจต้องใช้อุปกรณ์กระบวนการประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์สําหรับกําลังการผลิต 100,000 การเริ่มต้นแผ่นเวเฟอร์
• เขากล่าวว่าโรงงานที่อัปเกรดโดยทั่วไปต้องใช้ประมาณหนึ่งในสี่ของจํานวนดังกล่าว
• บริษัทระบุว่านี่เป็นรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างจากห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งการอัปเกรดครองตลาด

Advanced packaging และเทคโนโลยี panel-level

Applied Materials ระบุว่า advanced packaging มีความสําคัญมากขึ้นเมื่อระบบคอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่ต้องการการเชื่อมต่อ การจัดการความร้อน และความหนาแน่นที่ดีขึ้น บริษัทระบุว่า panel-level packaging กําลังเคลื่อนจากการพัฒนาสู่การนํามาใช้ในระยะแรก

• บริษัทระบุว่ากําลังทดลองกับรูปแบบที่มีขนาดตั้งแต่เวเฟอร์ไปจนถึงขนาดใหญ่กว่าเวเฟอร์
• บริษัทระบุว่าความท้าทายหลักรวมถึงการจัดการความร้อน ความหนาแน่น และการเพิ่มประสิทธิภาพรูปแบบ
• Applied Materials กําลังลงทุนในความสามารถด้าน lithography และ eBeam เพื่อรองรับการประมวลผล panel
• Panel-level packaging กําลังสร้างรายรับบางส่วน แต่ยังไม่อยู่ในการผลิตจํานวนมาก

Services การใช้งาน และฐานการติดตั้ง

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของ Services ได้รับความช่วยเหลือจากการใช้งานสูงทั่วทั้งฐานการติดตั้ง รวมถึง leading-edge logic, DRAM, ICAPS และ NAND บริษัทระบุว่าลูกค้ากําลังซื้ออะไหล่และชิ้นส่วนมากขึ้นเพื่อให้เครื่องมือทํางานที่กําลังการผลิตเต็มที่

• การเติบโตของฐานการติดตั้งกําลังเร่งตัวขึ้นเนื่องจากการจัดส่งเครื่องมือเพิ่มขึ้น
• รายรับเฉลี่ยต่อเครื่องมือคาดว่าจะเพิ่มขึ้นทุกปีผ่านผลิตภัณฑ์และ Services ที่ใช้ AI
• Applied Materials อธิบายโมเดล Services ว่ามีสองส่วน ได้แก่ การเติบโตของฐานการติดตั้ง 5% ถึง 7% ต่อปี และรายรับต่อเครื่องมือที่สูงขึ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราการเติบโตของ Services ที่มากกว่า 20% ในปัจจุบันควรจะปรับตัวเข้าสู่ระดับกลางสองหลักเมื่อการใช้งานคงที่

การควบคุมกระบวนการและการตรวจสอบ

บริษัทระบุว่าการวินิจฉัยกระบวนการและการควบคุมควรเติบโตเร็วกว่าตลาดอุปกรณ์โรงงานเวเฟอร์โดยรวม โดยได้รับความช่วยเหลือจากโครงสร้างอุปกรณ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น

• การตรวจสอบ eBeam มีความสําคัญมากขึ้นเมื่อสถาปัตยกรรมเคลื่อนจาก Gate-All-Around ไปสู่ CFET
• บริษัทระบุว่า 3D DRAM ที่เคลื่อนไปสู่ 4F² จะต้องการความสามารถในการตรวจสอบมากขึ้น
• Applied Materials คาดว่าการวินิจฉัยกระบวนการและการควบคุมจะเติบโตมากกว่า 50% ต่อปีผ่านปี 2026 และต่อจากนั้น
• ผลิตภัณฑ์ X-ray และ eBeam ระดับ package เป็นส่วนหนึ่งของแผนการเติบโตดังกล่าว

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Hill กล่าวว่าบริษัทไม่เห็นจุดสูงสุดในการคาดการณ์ล่วงหน้า เขากล่าวว่าความต้องการไม่สม่ําเสมอเนื่องจากการเปิดโรงงานเป็นไปอย่างไม่แน่นอน แต่ทิศทางโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

• เขากล่าวว่าโรงงานแต่ละแห่งอาจมีการเริ่มต้นแผ่นเวเฟอร์ตั้งแต่ 30,000 ถึงมากกว่า 50,000 ต่อเดือน ซึ่งสร้างรูปแบบความต้องการที่ไม่สม่ําเสมอ
• Applied Materials ผลิตอย่างสม่ําเสมอค่อนข้างมาก ดังนั้นจึงต้องประสานงานอย่างใกล้ชิดกับกําหนดการของลูกค้า
• เขากล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ในระยะยาวและการเพิ่มกําลังการผลิตประจําปีอย่างต่อเนื่อง
• เกี่ยวกับ DRAM เขากล่าวว่าเศรษฐศาสตร์ greenfield แข็งแกร่งกว่าเศรษฐศาสตร์การอัปเกรดมากและสนับสนุนวัฏจักรการลงทุนที่ใหญ่กว่า

Hill ยังกล่าวถึง de-speccing หรือการที่ลูกค้าลดความสูงของ HBM stack เพื่อปรับปรุงผลผลิตของระบบ เขากล่าวว่าแนวโน้มดังกล่าวเป็นกลางถึงบวกสําหรับ Applied Materials เนื่องจากลูกค้าพยายามจัดส่ง GPU, CPU และตัวเร่งความเร็วต่อชิปหน่วยความจํามากขึ้น

• เขากล่าวว่าบริษัทไม่เห็นความต้องการอุปกรณ์ที่ลดลงจาก de-speccing
• เขากล่าวว่าลูกค้ากําลังเพิ่มประสิทธิภาพรอบข้อจํากัดของหน่วยความจํา ไม่ใช่ลดความทะเยอทะยานด้านการประมวลผล
• เขากล่าวว่าเครื่องมือของบริษัทยังคงมีความสําคัญเมื่อความซับซ้อนของอุปกรณ์เพิ่มขึ้น

เกี่ยวกับการกําหนดราคา Hill กล่าวว่าบริษัทใช้แนวทางที่ซับซ้อนและแข็งแกร่งมากขึ้นทั้งในผลิตภัณฑ์ใหม่และที่มีอยู่ เขากล่าวว่าราคาสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้นและมูลค่าที่มากขึ้นของโซลูชันที่ส่งมอบ

• เขากล่าวว่าการกําหนดราคาเชื่อมโยงกับการปรับปรุงการวิจัยและพัฒนา
• เขากล่าวว่าบริษัทสามารถดึ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน