Qnity ในงาน Deutsche Bank 2026 Technology Conference: กระแส AI หนุนแนวโน้มธุรกิจ

วันพุธที่ 26 ส.ค. 2026 — Qnity (Q) ใช้เวที Deutsche Bank 2026 เทคโนโลยี Conference ประกาศว่าการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI กําลังปรับเปลี่ยนความต้องการวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ได้เร็วกว่าที่คาดไว้ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Jon Kemp กล่าวว่าการแยกตัวออกจาก DuPont เมื่อไม่นานมานี้ทําให้บริษัทอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการรับประโยชน์จากแนวโน้มนี้ แม้ว่าตลาดชิปที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคบางส่วนยังคงไม่สม่ําเสมอ และการเพิ่มกําลังการผลิตกลายเป็นคอขวดหลักในบางส่วนของบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง

ประเด็นสําคัญ

• Qnity ระบุว่าธุรกิจโซลูชันอินเทอร์คอนเนกต์เติบโต 28% แบบออร์แกนิกในไตรมาสล่าสุด โดยสามพื้นที่ผลิตภัณฑ์ชั้นนําเติบโตมากกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งจากศูนย์ข้อมูล AI, HBM และ DRAM, บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง, การจัดการความร้อน และ AI PCB
• บริษัทตั้งเป้าผลประโยชน์ EBITDA ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์จากโปรแกรมการเปลี่ยนแปลงในช่วงสองสามปีข้างหน้า
• Qnity ระบุว่าการเป็นอิสระจาก DuPont ช่วยเพิ่มความเร็ว การจัดสรรทุน และความยืดหยุ่นในการซื้อกิจการ รวมถึงการทําข้อตกลงสิ่งอํานวยความสะดวกในไต้หวันที่ลงนามภายใน 10 วัน
• อัตรากําไรขั้นต้นอยู่ในช่วงสูง 40% โดยมีเส้นทางไปสู่ช่วงต้น 50% เมื่อปริมาณการซื้อขาย, ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ และผลประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงสะสมขึ้น

ผลประกอบการทางการเงิน

Kemp กล่าวว่า Qnity กําลังดําเนินงานในจังหวะที่แข็งแกร่ง ได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI และโหนดเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนํา

• ธุรกิจโซลูชันอินเทอร์คอนเนกต์ ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้บริษัท เติบโต 28% แบบออร์แกนิกในไตรมาสล่าสุด
• สามตําแหน่งเทคโนโลยีชั้นนํา ได้แก่ การจัดการความร้อน, บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และ AI PCB คิดเป็นประมาณ 30% ของพอร์ตโฟลิโออินเทอร์คอนเนกต์ และเติบโตมากกว่า 50% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
• บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของธุรกิจในช่วงสองปีที่ผ่านมา
• การจัดการความร้อนกําลังเติบโตเร็วกว่าบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในปัจจุบัน
• อัตรากําไรขั้นต้นปัจจุบันอยู่ในช่วงสูง 40% โดยฝ่ายบริหารมุ่งหมายไปสู่ช่วงต้น 50% ในระยะยาว
• การสร้างกระแสเงินสดปกติอยู่ในช่วงกลาง 10% ของยอดขาย
• อัตราหนี้สุทธิอยู่ที่ 2.0 เท่า ณ สิ้นไตรมาสที่สอง
• บริษัทมีการอนุมัติซื้อหุ้นคืน 500 ล้านดอลลาร์ และโปรแกรมเงินปันผลในระดับปานกลาง

ฝ่ายบริหารระบุว่าการขยายอัตรากําไรในอนาคตควรมาจากสามแหล่ง:

• การเติบโตของปริมาณการซื้อขายและการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานในสิ่งอํานวยความสะดวกที่มีอยู่
• การปรับปรุงส่วนผสมผลิตภัณฑ์เมื่อผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเร็วและมีมูลค่าสูงกว่าครองส่วนแบ่งมากขึ้น
• โปรแกรมการเปลี่ยนแปลงที่คาดว่าจะให้ผลประโยชน์ EBITDA ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองสามปีข้างหน้า

Kemp กล่าวว่าความพยายามในการเปลี่ยนแปลงแบ่งเท่ากันระหว่างงานด้านผลิตภาพและความเป็นเลิศทางการค้าและนวัตกรรม ผลประโยชน์บางส่วนควรปรากฏในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ในขณะที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เมื่อการลงทุนผ่านการรับรองและไหลผ่าน โปรแกรมนี้รวมอยู่ในแนวทางปี 2026 แล้ว

อัปเดตการดําเนินงาน

Qnity อธิบายตัวเองว่าเป็นบริษัทอิสระที่มีอายุเก้าเดือนซึ่งมีบทบาทกว้างในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ Kemp กล่าวว่าจังหวะเวลาของการแยกตัวออกมานั้นแทบจะดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

เขากล่าวว่า "หากฉันต้องเลือกช่วงเวลาใดในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาเพื่อเปิดตัวบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ฉันจะเลือกช่วงเวลาที่เราเพิ่งผ่านมา"

Kemp ยังกล่าวอีกว่า Qnity คือ "ผู้ให้บริการโซลูชันแบบครบวงจรที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์" โดยมีวัสดุครอบคลุม:

• วัสดุสําหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ส่วนหน้า
• วัสดุบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงส่วนกลาง
• วัสดุประกอบส่วนหลัง
• วัสดุ AI PCB

บริษัทกล่าวว่าโมเดล "ท้องถิ่นเพื่อท้องถิ่น" ที่มีนวัตกรรมและการผลิตใกล้ชิดกับลูกค้าในสหรัฐอเมริกา, ไต้หวัน, เกาหลี, ญี่ปุ่น และจีน ช่วยให้เคลื่อนไหวได้รวดเร็ว Kemp กล่าวว่าโครงสร้างใหม่ทําให้ Qnity สามารถซื้ออาคารห้าชั้นที่มีพื้นที่ห้องสะอาดสามชั้นในไต้หวันในราคา 60 ล้านดอลลาร์ภายใน 10 วัน ซึ่งกระบวนการนี้จะใช้เวลาประมาณหกเดือนภายใต้ DuPont

การลงทุนด้านกําลังการผลิตที่ประกาศในไตรมาสแรกของปี 2024 กําลังดําเนินไปข้างหน้า:

• เดลาแวร์: การขยายกําลังการผลิตแผ่นรองมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ โดยสายการผลิตแรกเริ่มดําเนินการแล้ว การรับรองจากลูกค้ากําลังดําเนินอยู่ คาดว่าจะเริ่มขายเชิงพาณิชย์ภายในสิ้นปี 2024 และปริมาณเชิงพาณิชย์ในปี 2025
• ไต้หวัน: อาคารห้าชั้นใกล้กับสถานที่ที่มีอยู่ คาดว่าจะติดตั้งอุปกรณ์ภายในสิ้นปี 2024 การรับรองในต้นปี 2025 และปริมาณเชิงพาณิชย์ในช่วงใดช่วงหนึ่งของปี 2025

Qnity กล่าวว่าได้เพิ่มกําลังการผลิตสารทําความสะอาดและสารละลายในไต้หวัน, เกาหลี และจีนนับตั้งแต่จุดสูงสุดในปี 2022 หลังจากที่ก่อนหน้านี้ผลิตเฉพาะในสหรัฐอเมริกา การขยายตัวดังกล่าวช่วยสนับสนุนการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงปีที่ผ่านมา

แนวโน้มตลาดและเทคโนโลยี

Kemp กล่าวว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กําลังเปลี่ยนจากโมเดลการย่อขนาดแบบง่ายๆ ไปสู่สิ่งที่เขาเรียกว่า "ย่อและซ้อน" ในมุมมองของเขา ผู้ผลิตชิปยังคงต้องการโหนดที่เล็กลง แต่ความต้องการการประมวลผล AI ในปัจจุบันแข็งแกร่งเกินกว่าที่การย่อขนาดเพียงอย่างเดียวจะรับมือได้

เขากล่าวว่า "พลังของการย่อขนาดยังคงมีความสําคัญ และจะยังคงมีความสําคัญต่อไปอีกนาน แต่เศรษฐศาสตร์ของการย่อขนาดและความซับซ้อนของการย่อขนาดเพิ่มขึ้นถึงจุดที่ด้วยตัวเองมันไม่สามารถตามทันจังหวะที่ AI ต้องการ ด้วยความต้องการการประมวลผลของ AI ได้"

Qnity กล่าวว่าอยู่ในตําแหน่งที่ครอบคลุมทั้งสองด้านของการเปลี่ยนแปลงนั้น เนื่องจากวัสดุของบริษัทรองรับสแต็กทั้งหมด ฝ่ายบริหารเน้นแนวโน้มตลาดหลักหลายประการ:

• ลอจิกขั้นสูงและ HBM/DRAM กําลังทํางานที่อัตราการใช้งานสูงสุด
• ลอจิกขั้นสูงอยู่ในช่วงกลาง 80% และกําลังเคลื่อนไปสู่ช่วงสูง 80% ถึงต้น 90% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
• HBM และ DRAM อยู่ในช่วงสูง 80% ถึงต้น 90% แล้ว และ "แทบจะขายหมดเท่าที่จะเป็นไปได้"
• ลอจิกกระแสหลักและ NAND อยู่ในระดับต่ํากว่า ทั้งคู่อยู่ในช่วงต้น 80% โดยคาดว่าจะค่อยๆ ดีขึ้น
• ลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคอยู่ภายใต้แรงกดดันมากขึ้นจากราคาหน่วยความจํา ในขณะที่ความต้องการจากศูนย์ข้อมูลและอุตสาหกรรมช่วยชดเชยความอ่อนแอ

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าความต้องการ AI ยังกําลังปรับเปลี่ยนบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงด้วย บริษัทอธิบายตลาดว่า "กลับไปสู่ยุคตะวันตกป่าในแง่ของบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและกระบวนการส่วนหลังบางอย่าง"

ธีมหลักในตลาดนั้นรวมถึง:

• ขนาดแพ็กเกจที่ใหญ่ขึ้น เช่น CoWoS และบรรจุภัณฑ์ระดับแผงเพื่อเพิ่มกําลังการผลิตและเนื้อหาต่อหน่วย
• เส้นและช่องว่างที่ละเอียดขึ้น พร้อมชั้นวงจรมากขึ้นและอินเทอร์คอนเนกต์ความหนาแน่นสูงขึ้น
• การทับซ้อนกันมากขึ้นระหว่างบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและการรวมระดับบอร์ด
• การใช้เทคนิคเซมิคอนดักเตอร์เก่าในการใช้งานแผงวงจรใหม่ รวมถึงงานฟิล์มแห้ง

Kemp กล่าวว่าบริษัทระมัดระวังที่จะตรวจสอบให้แน่ใจว่าทั้งบริษัทและลูกค้ามี "ส่วนได้ส่วนเสีย" ก่อนทําการลงทุนขนาดใหญ่ เนื่องจากตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

สายธุรกิจและความต้องการผลิตภัณฑ์

Qnity ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการประชุมพูดถึงพื้นที่ผลิตภัณฑ์หลัก โดยเฉพาะ CMP, การจัดการความร้อน และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง

ในด้าน CMP ซึ่งคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของส่วนเซมิคอนดักเตอร์เล็กน้อย บริษัทกล่าวว่ามีตําแหน่งนําในแผ่นขัดและสารทําความสะอาด พร้อมด้วยธุรกิจสารละลายที่แข็งแกร่งด้วย ฝ่ายบริหารกล่าวว่าแผ่นรองเป็นส่วนประกอบที่สําคัญที่สุดเนื่องจากควบคุมอินเทอร์เฟซเวเฟอร์และกลไกการไหลของสารละลาย ในขณะที่สารละลายและสารทําความสะอาดขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของแผ่นรอง

บริษัทกล่าวว่าการย้ายโหนดยังคงเพิ่มความเข้มข้นของวัสดุ โดยอ้างถึงการวิจัยจากบุคคลที่สามที่แสดงให้เห็นความเข้มข้นของวัสดุมากขึ้น 20% ถึง 30% ต่อการย้ายโหนด โดยขอบบนเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงที่ใช้ CMP มากขึ้น การนํา Backside Power มาใช้ เริ่มต้นด้วย 18A และขยายไปถึงสถาปัตยกรรม 16 และ 14 คาดว่าจะสร้างการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ในความต้องการ CMP

Kemp กล่าวว่าเศรษฐศาสตร์นั้นทรงพลัง "หากคุณสามารถได้รับแม้แต่หนึ่งในสิบของจุดของผลผลิตผ่านสิ่งที่เราทําในขั้นตอน CMP มันมีค่ามากกว่าราคาของสิ่งใดๆ ที่เรามี" เขากล่าว โดยสังเกตว่าแม้แต่การเพิ่มผลผลิตเพียงเล็กน้อยก็อาจมีค่ามากกว่าต้นทุนวัสดุ CMP

ในด้านการจัดการความร้อน Qnity กล่าวว่าธุรกิจนี้กลายเป็นหนึ่งในพื้นที่การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดหลังจากการซื้อกิจการพอร์ตโฟลิโอความร้อนจาก Laird Technologies ในปี 2021 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการซื้อกิจการนี้เป็น "การซื้อกิจการที่ยอดเยี่ยม" และให้ผลิตภัณฑ์ความร้อนชั้นนําของอุตสาหกรรมแก่ Qnity ในระดับชิป, แพ็กเกจ และอุปกรณ์

บริษัทกล่าวว่าตลาดถูกขับเคลื่อนโดย OEM ที่บรรจุการประมวลผลมากขึ้นในพื้นที่ที่เล็กลง ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายในสามด้าน:

• ความน่าเชื่อถือของสัญญาณและความสมบูรณ์ของสัญญาณ
• ความหนาแน่นของพลังงานและการกระจายพลังงาน
• การจัดการความร้อนที่ปริมาณการซื้อขายสูงขึ้น

Qnity กล่าวว่าได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ความร้อนใหม่มากกว่าหนึ่งโหลในช่วงสองปีที่ผ่านมา ในรูปแบบต่างๆ รวมถึงของเหลว, วัสดุเปลี่ยนเฟส, เจล, พัตตี้, จาระบี และแผ่น บริษัทยังกล่าวว่ามีอินเทอร์เฟซ OEM โดยตรงมากที่สุดในบรรดาส่วนธุรกิจทั้งหมด โดยผู้ให้บริการ Hyperscale และผู้ดําเนินการศูนย์ข้อมูลระบุวัสดุความร้อนมากขึ้นเรื่อยๆ

ในด้านบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและวัสดุ PCB บริษัทกล่าวว่าการเติบโตถูกขับเคลื่อนโดยทั้งศูนย์ข้อมูล AI และการขยายตัวไปยังตลาดอื่นๆ ผู้ผลิตอุปกรณ์กําลังทําให้บอร์ดที่มีความสามารถสูงขึ้นพร้อมใช้งานสําหรับลูกค้าอิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภคและยานยนต์ขณะที่เตรียมพร้อมสําหรับ AI ที่ขอบ

Qnity กล่าวว่าสามตําแหน่งชั้นนําของบริษัท ได้แก่ การจัดการความร้อน, บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และ AI PCB กําลังเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก ธุรกิจเหล่านั้นกําลังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งในยานยนต์, อิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภคระดับพรีเมียม และการใช้งานอุตสาหกรรม แม้ในกรณีที่ปริมาณหน่วยไม่เปลี่ยนแปลง

การเปลี่ยนแปลงผู้นําและองค์กร

ฝ่ายบริหารยังได้สรุปการแต่งตั้งผู้บริหารล่าสุด โดยระบุว่าประสบการณ์ในระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์และความเหมาะสมทางวัฒนธรรมเป็นลําดับความสําคัญหลัก

• Kate Dei Cas เข้ารับตําแหน่งประธานส่วนเซมิคอนดักเตอร์ประมาณสามสัปดาห์ก่อนการประชุม เธอมีประสบการณ์มากกว่า 20 ปีที่ Air Products, Versum และ Merck/EMD Electronics และเริ่มต้นอาชีพในฐานะวิศวกรกระบวนการในพื้นที่

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน