HKEX รายงานผลประกอบการครึ่งปีแรก 2026 ทําสถิติสูงสุดจากปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูง

HKEX รายงานผลกําไรครึ่งปีแรกปี 2026 ที่ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายรับและกําไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ขณะที่ปริมาณการซื้อขายแตะระดับสูงสุดใหม่ในตลาดเงินสด Derivatives และ Commodities ผู้ดําเนินการตลาดหลักทรัพย์รายงานกําไรต่อหุ้นที่ $4.26 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $3.60 ขณะที่รายรับอยู่ที่ $8.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดไว้ที่ $7.63 พันล้านดอลลาร์ หุ้นปรับตัวขึ้น 1.01% สู่ระดับ $418.8 ซึ่งยังคงอยู่ในกรอบ 52 สัปดาห์ที่ $360 ถึง $466

ประเด็นสําคัญ

• HKEX รายงานรายรับครึ่งปีแรกที่ทําสถิติสูงสุดที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 19% จากปีก่อนหน้า
• กําไรหลังหักภาษีเพิ่มขึ้น 24% สู่ระดับ 10.6 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ขณะที่กําไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 24% สู่ระดับ 8.36 ดอลลาร์ฮ่องกง
• มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในตลาดเงินสดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบครึ่งปีที่ 283 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• Stock Connect, Bond Connect และ Swap Connect ต่างทําสถิติสูงสุด ได้รับแรงหนุนจากการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนในจีนแผ่นดินใหญ่และนักลงทุนต่างชาติ
• ฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 5 ปี ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการขยายธุรกิจสู่ตราสารหนี้และ Commodities

ผลการดําเนินงานของบริษัท

HKEX ระบุว่าครึ่งปีแรกของปี 2026 เป็นช่วงที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของกิจกรรมในตลาดและความสนใจของนักลงทุนที่กลับมาสู่ฮ่องกง ตลาดหลักทรัพย์ได้รับประโยชน์จากการซื้อขายที่คึกคักในหุ้นเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ของจีนแผ่นดินใหญ่ การระดมทุนที่แข็งแกร่งขึ้น และการเติบโตในหลายสายธุรกิจ

ตลาดเงินสดหลักของบริษัทยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้น 18% สู่ระดับ 283 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ขณะที่ปริมาณการซื้อขาย Derivatives และกิจกรรมใน Commodities ก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จากโครงสร้างตลาดที่กว้างขึ้นและมีความหลากหลายมากขึ้น โดยมีหุ้นเป็นศูนย์กลาง แต่ได้รับการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตราสารหนี้ สกุลเงิน และ Commodities

ผลประกอบการยังสะท้อนให้เห็นถึงตลาด IPO ที่มีสุขภาพดีขึ้น ฮ่องกงติดอันดับสองของศูนย์กลาง IPO ชั้นนําของโลกในช่วงครึ่งปีแรก โดยมีการจดทะเบียนมากกว่า 105 รายการจนถึงปัจจุบัน และการระดมทุนเกิน 41 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง การระดมทุนต่อเนื่องก็ยังคงแข็งแกร่ง ตอกย้ําบทบาทของตลาดหลักทรัพย์ในฐานะแพลตฟอร์มการระดมทุน

ผลประกอบการทางการเงินที่สําคัญ

• รายรับและรายได้อื่นๆ: 16.7 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• กําไรหลังหักภาษี: 10.6 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• กําไรต่อหุ้น: 8.36 ดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• เงินปันผลระหว่างกาลงวดแรก: 7.43 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น เท่ากับ 90% ของกําไรที่เป็นของผู้ถือหุ้น ไม่รวมผลประกอบการของ HKEX Foundation ตามข้อมูลของ InvestingPro HKEX จ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลา 27 ปีติดต่อกัน และเพิ่มเงินปันผลมาแล้ว 3 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของตลาดหลักทรัพย์ในการสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น InvestingPro มีคําแนะนําพิเศษเพิ่มเติมอีก 6 ข้อสําหรับนักลงทุนใน HKEX
• มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในตลาดเงินสด: 283 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในไตรมาส 2: 289 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดรายไตรมาส
• ปริมาณการซื้อขายในตลาด Derivatives: เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• ปริมาณการซื้อขายในตลาด Commodities: เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• รายได้จากการลงทุนสุทธิ: 2.56 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง ลดลง 11% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน: เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หรือ 9% หากไม่รวมรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจํา

ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์

HKEX ทําผลงานได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ทั้งในด้านกําไรและรายรับ กําไรต่อหุ้นที่ $4.26 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $3.60 อยู่ $0.66 หรือเกินคาด 18.33% ขณะที่รายรับที่ $8.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ประมาณการไว้ที่ $7.63 พันล้านดอลลาร์ อยู่ $0.87 พันล้านดอลลาร์ หรือ 11.4%

ขนาดของผลประกอบการที่เกินคาดนี้บ่งชี้ว่าธุรกิจการซื้อขายและการจดทะเบียนของบริษัทดําเนินการได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ ผลลัพธ์นี้ยังสอดคล้องกับแนวโน้มที่กว้างขึ้นที่ได้อธิบายไว้ในการประชุม ได้แก่ กิจกรรมในตลาดที่ทําสถิติสูงสุด การมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง และ IPO pipeline ที่มีสุขภาพดีขึ้น

การปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย 1.01% ของหุ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนตอบรับผลประกอบการในเชิงบวก แต่อาจคาดการณ์ไตรมาสที่แข็งแกร่งไว้แล้ว เนื่องจากปริมาณการซื้อขายและความเชื่อมั่นในตลาดที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นบวก แม้จะไม่โดดเด่นมากนักเมื่อเทียบกับขนาดของผลประกอบการที่เกินคาด

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้น HKEX อยู่ที่ $418.8 เพิ่มขึ้น $4.20 จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $414.6 การปรับตัวขึ้น 1.01% บ่งชี้ถึงปฏิกิริยาเชิงบวกในระดับปานกลางหลังการรายงานผลประกอบการ

หุ้นซื้อขายอยู่ต่ํากว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $466 ประมาณ 12.6% และสูงกว่าระดับต่ําสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $360 ประมาณ 16.3% ซึ่งทําให้หุ้นอยู่ในครึ่งบนของกรอบราคารายปี สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรและตําแหน่งทางการตลาดของตลาดหลักทรัพย์

ปฏิกิริยาดังกล่าวดูเหมือนจะอยู่ในระดับที่วัดผลได้มากกว่าที่จะเป็นความตื่นเต้น ซึ่งอาจสะท้อนมุมมองของตลาดว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งได้รับการสนับสนุนจากสภาวะการซื้อขายที่เอื้ออํานวยเป็นพิเศษ ขณะที่นักลงทุนบางส่วนอาจจับตาดูแนวโน้มรายได้จากการลงทุนและค่าใช้จ่าย การวิเคราะห์ของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่า HKEX ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของกําไรในระยะใกล้ โดยมีนักวิเคราะห์ 3 รายที่ปรับประมาณการกําไรขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะถึงนี้ สําหรับข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุมมากขึ้น รวมถึงการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมและคะแนนสุขภาพทางการเงินที่ครอบคลุม สามารถเยี่ยมชม InvestingPro ได้

แนวโน้มและทิศทาง

ฝ่ายบริหารไม่ได้ให้แนวทางกําไรอย่างเป็นทางการในการประชุม แต่ได้ระบุถึงลําดับความสําคัญและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สําหรับช่วงที่เหลือของปี 2026

ตลาดหลักทรัพย์มีแผนที่จะขยายธุรกิจตราสารหนี้และ Commodities ต่อไป โดยจุดสนใจหลักคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 5 ปี ที่เปิดตัวเมื่อ 3 ส.ค. ฝ่ายบริหารระบุว่าสัญญาณเบื้องต้นเป็นที่น่าพอใจ และมีแผนที่จะเพิ่มอายุครบกําหนดอื่นๆ ในอนาคต

HKEX ยังระบุด้วยว่ามีแผนที่จะอนุญาตให้ใช้พันธบัตรรัฐบาลจีนเป็นหลักประกันในสํานักหักบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชันก่อนสิ้นปี 2026 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล บริษัทยังดําเนินการเกี่ยวกับสัญญา FDR007 ซึ่งเป็นขั้นตอนต่อไปในชุดผลิตภัณฑ์การบริหารความเสี่ยง RMB

ในด้านการเข้าถึงตลาด HKEX ระบุว่าการซื้อขาย Derivatives นอกเวลาทําการมีแนวโน้มที่จะขยายให้ครอบคลุมชั่วโมงปิดตลาดของสหรัฐฯ การขยายเวลาซื้อขายในตลาดเงินสดยังอยู่ระหว่างการพิจารณา โดยฝ่ายบริหารเน้นย้ําว่าความพร้อมของตลาดมีความสําคัญพอๆ กับเทคโนโลยี

โครงการริเริ่มอื่นๆ ได้แก่ การพัฒนา ETP อย่างต่อเนื่อง ผลิตภัณฑ์ ETF แบบ 60/40 ร่วมกับพันธมิตรตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาค ดัชนีรายภาคส่วน และการประกาศในอนาคตที่เป็นไปได้เกี่ยวกับ REITs Connect และ southbound RMB counter

ความเห็นจากผู้บริหาร

Bonnie Y. Chan ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า "HKEX ส่งมอบผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมในครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยรายงานรายรับและกําไรรายครึ่งปีที่ดีที่สุดเท่าที่กลุ่มบริษัทเคยทําได้"

เธอยังชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของบริบทตลาด โดยกล่าวว่า "ขับเคลื่อนโดยความมองโลกในแง่ดีต่อแนวโน้มของจีน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการพัฒนาที่น่าตื่นเต้นด้านนวัตกรรม ทําให้นักลงทุนทั่วโลกกลับมาสนใจตลาดของเราอีกครั้ง"

เกี่ยวกับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ Chan กล่าวว่า "เราจะเปิดสํานักหักบัญชีที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของเรา ได้แก่ สํานักหักบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชัน เพื่อรับพันธบัตรรัฐบาลจีนเป็นหลักประกัน ซึ่งจะเป็นเหตุผลที่ดีมากสําหรับนักลงทุนในการถือครองตราสารดังกล่าว"

Herbert Hui ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกลุ่ม กล่าวว่าอัตรากําไรของตลาดหลักทรัพย์ยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น โดยระบุว่าธุรกิจยังคงได้รับประโยชน์จากการกระจายธุรกิจและวินัยด้านต้นทุน

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• แรงกดดันด้านรายได้จากการลงทุน: รายได้จากการลงทุนสุทธิลดลง 11% และฝ่ายบริหารระบุว่าอาจยังคงได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยและการจัดการหลักประกัน
• ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น: ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทลงทุนในบุคลากร เทคโนโลยี และการพัฒนาผลิตภัณฑ์
• การพึ่งพาตลาด: ผลกําไรของ HKEX ผูกติดอย่างใกล้ชิดกับกิจกรรมการซื้อขาย ปริมาณ IPO และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว
• ความเสี่ยงด้านการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล: ผลิตภัณฑ์และการเปลี่ยนแปลงตลาดที่วางแผนไว้หลายรายการ รวมถึง FDR007 และการเปลี่ยนแปลงหลักประกัน ยังคงต้องรอการอนุมัติ
• ความกังวลด้านสภาพคล่องเกี่ยวกับการขยายเวลาซื้อขาย: ฝ่ายบริหารระบุว่าการขยายเวลาซื้อขายในตลาดเงินสดอาจลดสภาพคล่องหากผู้เข้าร่วมตลาดยังไม่พร้อม นักลงทุนที่ต้องการการประเมินความเสี่ยงที่ครอบคลุมสามารถเข้าถึงการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของ InvestingPro ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดขั้นสูง การเปรียบเทียบกับคู่แข่ง และข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญในโมเดลธุรกิจทั้งหมดของ HKEX

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่สามหัวข้อหลัก ได้แก่ กระแสเงินทุนข้ามพรมแดน การพัฒนาผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ และการขยายเวลาซื้อขาย

คําถามหนึ่งมุ่งเน้นไปที่โครงการ Connect ใหม่และการเติบโตของ ETP ฝ่ายบริหารระบุว่านโยบายล่าสุดที่อนุญาตให้บริษัทประกันภัยในจีนแผ่นดินใหญ่ลงทุนใน ETP ที่จดทะเบียนในฮ่องกงผ่าน Connect เป็นสัญญาณเชิงบวกที่สําคัญ นอกจากนี้ยังระบุว่า REITs Connect และ southbound RMB counter กําลังอยู่ระหว่างการพัฒนา

คําถามสําคัญอีกข้อหนึ่งเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 5 ปี ฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นก้าวแรกที่สําคัญในการสร้างระบบนิเวศตราสารหนี้ที่กว้างขึ้น โดยระบุว่านักลงทุนสถาบันระดับโลกแสดงความสนใจอย่างมาก และสัญญาดังกล่าวอาจช่วยในการค้นพบราคาในตลาดนอกประเทศสําหรับเส้นอัตราผลตอบแทน CNH

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน