Applied Materials ทําผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 เกินคาด แต่หุ้นร่วง

Applied Materials รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์บน Wall Street คาดการณ์ไว้ โดยมีกําไรต่อหุ้นที่ $3.50 บนรายรับ 9.12 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์กําไรต่อหุ้นที่ $3.40 บนรายรับ 8.99 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หุ้นปรับตัวลดลงในการซื้อขายหลังตลาดปิดสู่ระดับ $506.51 ลดลง 5.24% จากราคาปิดในช่วงการซื้อขายปกติที่ $534.54 เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะให้ความสนใจกับแนวโน้มอัตรากําไรในระยะใกล้และความเร็วของการเติบโตในอนาคตของบริษัท

ประเด็นสําคัญ

• Applied Materials บันทึกรายรับรายไตรมาส กําไร อัตรากําไรขั้นต้น และอัตรากําไรจากการดําเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• บริษัทสามารถทําผลงานได้เกินคาดทั้งในด้านกําไรและรายรับ แต่หุ้นกลับปรับตัวลดลงหลังตลาดปิด
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กําลังผลักดันความต้องการที่แข็งแกร่งในชิปลอจิกระดับ leading-edge, DRAM และ advanced packaging
• บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของระบบเซมิคอนดักเตอร์ในปีปฏิทิน 2026 เป็นมากกว่า 30%
• ผู้บริหารระบุว่าการมองเห็นของลูกค้าดีขึ้น โดยบางการหารือขยายไปถึงปี 2030

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Applied Materials รายงานว่ารายรับในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อน โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์ กําไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3.50 เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ผลลัพธ์ดังกล่าวสะท้อนถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างทั่วธุรกิจหลักของบริษัท รายรับจาก Semiconductor Systems แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อน Applied Global Services ก็สร้างสถิติใหม่เช่นกัน โดยมีรายรับ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน

Gary Dickerson ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า บริษัทได้รับประโยชน์จากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างรวดเร็ว และจากตําแหน่งของบริษัทในส่วนที่สําคัญที่สุดของตลาดอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ เขากล่าวว่า Applied กําลังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งในชิปลอจิก foundry ระดับ leading-edge, DRAM และ advanced packaging ซึ่งคาดว่าจะรวมกันคิดเป็นประมาณ 80% ของการเติบโตของอุปกรณ์ wafer fab ในปี 2026 และ 2027

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 9.12 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กําไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP: $3.50 เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• อัตรากําไรขั้นต้นแบบ Non-GAAP: 50.4% เพิ่มขึ้น 40 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 150 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานแบบ Non-GAAP: 34% เพิ่มขึ้น 190 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 330 basis points เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน: มากกว่า 3.0 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ: 2.3 พันล้านดอลลาร์ หลังหักค่าใช้จ่ายด้านทุน 707 ล้านดอลลาร์
• การคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น: 860 ล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินปันผล 420 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 440 ล้านดอลลาร์
• รายรับจาก Semiconductor Systems: 7.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• รายรับจาก Applied Global Services: 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• จีนคิดเป็น 26% ของรายรับรวมจาก Semiconductor Systems และ AGS

ผลประกอบการเทียบกับที่คาดการณ์

Applied Materials ทําผลงานได้เกินคาดทั้งในด้านรายรับและกําไร กําไรต่อหุ้นที่ $3.50 สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $3.40 อยู่ 10 เซนต์ หรือสูงกว่าคาด 2.94% รายรับ 9.12 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.99 พันล้านดอลลาร์ อยู่ 130 ล้านดอลลาร์ หรือสูงกว่าคาด 1.45%

ขนาดของการทําผลงานเกินคาดนั้นไม่มากนัก แต่ไตรมาสนี้ยังคงโดดเด่นเนื่องจากมาพร้อมกับความสามารถในการทํากําไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทยังระบุด้วยว่าขณะนี้ได้บันทึกการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นเมื่อเทียบกับปีก่อนติดต่อกัน 13 ไตรมาสแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าธุรกิจมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ไม่ได้อาศัยเพียงไตรมาสที่แข็งแกร่งเพียงไตรมาสเดียว

ปฏิกิริยาของตลาด

แม้จะทําผลงานได้เกินคาด แต่หุ้น Applied Materials กลับปรับตัวลดลงหลังตลาดปิด หุ้นร่วงลง 5.24% สู่ระดับ $506.51 หลังจากปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $534.54 ซึ่งลดลง 2.48% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $548.15 นับจากราคาปิดก่อนหน้าถึงระดับหลังตลาดปิด หุ้นสูญเสียมูลค่าไปประมาณ 7.6%

หุ้นยังคงอยู่สูงกว่าราคาต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $154.47 มาก แต่ยังคงต่ํากว่าราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $739.67 อย่างมีนัยสําคัญ การปรับตัวลดลงดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนยังไม่พอใจกับแนวโน้มระยะใกล้ของบริษัทอย่างเต็มที่ แม้จะผ่านอีกหนึ่งไตรมาสที่ทําสถิติใหม่

แนวโน้มและคําแนะนํา

Applied Materials คาดว่ารายรับในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณจะอยู่ที่ 10.25 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 500 ล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ที่ $4.02 บวกลบ 20 เซนต์ บริษัทยังระบุด้วยว่ารายรับจาก Semiconductor Systems น่าจะอยู่ที่ประมาณ 7.9 พันล้านดอลลาร์ และรายรับจาก Applied Global Services ประมาณ 1.84 พันล้านดอลลาร์

สําหรับปีปฏิทิน 2026 ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของ Semiconductor Systems คาดว่าจะมากกว่า 30% เพิ่มขึ้นจากมุมมองก่อนหน้าที่มากกว่า 20% บริษัทยังคาดว่า Applied Global Services จะเติบโตมากกว่า 20%, process diagnostics and control จะเติบโตมากกว่า 50% และรายรับจาก advanced packaging จะเติบโตมากกว่า 70% แม้จะมีความกังวลด้านการประเมินมูลค่าในระยะใกล้ แต่หุ้นก็ให้ผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยม โดยปรับตัวขึ้น 183% ในช่วงปีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 109% นับตั้งแต่ต้นปี สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก Applied Materials เป็นหนึ่งในหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุมโดย InvestingPro ผ่านรายงาน Pro Research Reports โดยละเอียด ซึ่งแปลงข้อมูลทางการเงินที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปใช้ได้จริง

ผู้บริหารระบุว่าบริษัทกําลังลงทุนเพื่อรองรับความต้องการจนถึงปี 2028 และหลังจากนั้น รวมถึงแผนการเพิ่มกําลังการผลิตระบบรายไตรมาสเป็นสองเท่าภายในปี 2028 และการขยายกําลังการผลิตอีกครั้งสําหรับระยะยาว พวกเขายังระบุด้วยว่าการมองเห็นของลูกค้าดีขึ้น โดยบาง roadmap ขยายออกไปห้าปี และบางการหารือด้านเทคโนโลยีขยายออกไปถึง 10 ปี

ความเห็นของผู้บริหาร

Dickerson กล่าวว่าตําแหน่งของบริษัทในตลาดที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นศูนย์กลางของแนวโน้มการเติบโต "การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ประกอบกับตําแหน่งผู้นําของ Applied ในเทคโนโลยีที่สําคัญและมีมูลค่าสูงสุดสําหรับการประมวลผล AI มอบรากฐานที่แข็งแกร่งอย่างยิ่งให้กับบริษัทสําหรับการเติบโตของรายรับและกําไรในระยะหลายปี" เขากล่าว

Brice Hill ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินชี้ให้เห็นถึงความก้าวหน้าด้านอัตรากําไรของบริษัท "สามปีที่แล้ว เราได้นําแนวทางการกําหนดราคาตามมูลค่ามาใช้อย่างเป็นระบบ และวันนี้คุณสามารถเห็นประโยชน์ที่สะท้อนออกมาในการเติบโตของรายรับที่แข็งแกร่งและอัตรากําไรขั้นต้น ซึ่งเพิ่มขึ้นเกิน 50% สําหรับบริษัทและเกิน 55% ใน Semiconductor Systems" เขากล่าว

Hill ยังกล่าวอีกว่าบริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตเพิ่มเติมในอนาคต "เราเห็นผลการดําเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทิน พร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในรายรับจาก DRAM และชิปลอจิก foundry ระดับ leading edge" เขากล่าว

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• แรงกดดันต่ออัตรากําไรในระยะใกล้: ฝ่ายบริหารระบุว่าคําแนะนําอัตรากําไรขั้นต้นทรงตัว ซึ่งอาจจํากัดการขยายตัวของกําไรในไตรมาสถัดไป
• ข้อจํากัดด้านกําลังการผลิต: การเติบโตขึ้นอยู่กับความพร้อมของห้อง clean room ที่ลูกค้า ซึ่งอาจทําให้การส่งมอบล่าช้า
• ต้นทุนการดําเนินงานที่สูงขึ้น: บริษัทกําลังจ้างงานอย่างเร่งด่วนและขยายการผลิต ซึ่งอาจกดดันอัตรากําไรก่อนที่รายรับจะตามทัน
• ความแตกต่างด้านเวลาของแต่ละกลุ่มธุรกิจ: บางธุรกิจ เช่น NAND อาจเติบโตช้ากว่าชิปลอจิก leading-edge, DRAM และ advanced packaging
• ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจมหภาคและการกระจุกตัวของลูกค้า: ความต้องการผูกติดกับผู้ผลิตชิปรายใหญ่และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้หากการใช้จ่ายด้านทุนชะลอตัว

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่สามประเด็นหลัก ได้แก่ ความแข็งแกร่งของการเติบโตของ Semiconductor Systems แนวโน้มของอัตรากําไรขั้นต้น และความยั่งยืนของความต้องการของลูกค้า

คําถามหลายข้อมุ่งเน้นไปที่ว่า Applied จะสามารถรักษาการเติบโตที่เหนือกว่าตลาดใน Semiconductor Systems ไปจนถึงปี 2027 ได้หรือไม่ ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการแข็งแกร่งขึ้นในระหว่างไตรมาส และบริษัทคาดว่าจะมีอีกปีที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่ได้ให้เป้าหมายการเติบโตระยะยาวที่แม่นยํา

นักวิเคราะห์ยังกดดันผู้บริหารในเรื่องอัตรากําไรด้วย ฝ่ายบริหารระบุว่าการกําหนดราคาตามมูลค่า ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ และการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานได้ยกระดับอัตรากําไรขั้นต้น แต่ต้นทุนระยะใกล้จากการจ้างงานและการขยายกําลังการผลิตกําลังจํากัดการปรับปรุงเพิ่มเติมในไตรมาสถัดไป

คําถามอื่นๆ เกี่ยวข้องกับการมองเห็นของลูกค้า โดยเฉพาะใน DRAM และ advanced packaging ผู้บริหารระบุว่าลูกค้ารายใหญ่กําลังให้ roadmap ระยะยาวและการคาดการณ์ที่ละเอียดมากขึ้น ซึ่งช่วยปรับปรุงการวางแผนและการประสานงานห่วงโซ่อุปทาน พวกเขายังระบุด้วยว่า Applied กําลังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งใน ICAPS, การอัปเกรด NAND และ advanced packaging โดย panel-level packaging และ hybrid bonding กําลังเกิดขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน