Biodesix ในงาน Canaccord Genuity: โฟกัสการเติบโตและอัตรากําไร

วันพุธที่ 12 ส.ค. 2026 — Biodesix (BDSX) ใช้เวที Canaccord Genuity’s 46th Annual Growth Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว มีอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งผิดปกติ และกําลังมุ่งหน้าสู่การทํากําไร ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงไปป์ไลน์ระยะยาวในด้านการวินิจฉัยโรคปอดและมะเร็งวิทยา พร้อมระบุว่าผลงานที่มีนัยสําคัญจากโปรแกรมเหล่านั้นยังอยู่ข้างหน้า

ประเด็นสําคัญ

• Biodesix คงแนวทางรายรับเต็มปี 2024 ไว้ที่ 108 ล้านดอลลาร์ถึง 114 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการเติบโตอยู่ที่ประมาณ 25% ที่จุดกึ่งกลาง
• บริษัทระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสที่สองอยู่ที่ประมาณ 82% โดยมีแนวทางอัตรากําไรเต็มปีใกล้เคียง 80%
• ปริมาณการดูแลเบื้องต้นเพิ่มขึ้น 133% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ปริมาณอายุรกรรมปอดเพิ่มขึ้น 31%
• ทีมขายมีตัวแทนมากกว่า 100 คนในไตรมาสที่สอง โดยมีเป้าหมายประมาณ 120 คนภายในสิ้นปี
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโปรแกรมไปป์ไลน์ด้านความเสี่ยงการกลับเป็นซ้ํา โรคตกค้างน้อยที่สุด และการขยาย VeriStrat มีความสําคัญ แต่ไม่คาดว่าจะมีส่วนร่วมภายใน 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า

ผลประกอบการทางการเงิน

Biodesix ระบุว่ายังคงอยู่ในเส้นทางการเติบโตรายรับที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยได้รับการสนับสนุนจากการนําการทดสอบไปใช้ในวงกว้างขึ้นและการชดเชยค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น

• แนวทางรายรับเต็มปี: 108 ล้านดอลลาร์ถึง 114 ล้านดอลลาร์
• อัตราการเติบโต ณ จุดกึ่งกลาง: ประมาณ 25% เมื่อเทียบปีต่อปี
• อัตรากําไรขั้นต้นไตรมาสที่สอง: ประมาณ 82%
• แนวทางอัตรากําไรขั้นต้นเต็มปี: ประมาณ 80%
• เป้าหมายระยะใกล้: EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวกบนพื้นฐานอัตราการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารอธิบายว่าอัตรากําไรของบริษัทเป็นผู้นําในอุตสาหกรรมสําหรับธุรกิจวินิจฉัยโรค และระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นในระดับต้น 80% ควรจะยั่งยืนได้ในระยะยาว โดยผูกโยงกับการปรับปรุงการดําเนินงาน การใช้จ่ายอย่างมีวินัย และข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทมีกําลังการผลิตในห้องปฏิบัติการเพียงพอสําหรับหลายปีก่อนที่จะต้องลงทุนโครงสร้างพื้นฐานครั้งใหญ่

รายรับเฉลี่ยต่อการทดสอบยังปรับตัวดีขึ้นจากปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจาก:

• การขยายความครอบคลุมของผู้จ่ายเงิน
• การปรับปรุงการจัดการวงจรรายรับ
• นโยบายความครอบคลุมและสัญญาใหม่สําหรับ Nodify CDT, Nodify XL2 และ VeriStrat

ฝ่ายบริหารระบุว่า Nodify XL2 มีราคาที่สูงกว่าและสร้างรายรับได้มากกว่า ขณะที่การเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ยเกิดขึ้นในการทดสอบหลักทั้งสามรายการ

อัปเดตการดําเนินงาน

Biodesix ระบุว่าองค์กรเชิงพาณิชย์ยังคงขยายตัวในช่วงไตรมาสที่สอง โดยมีการผลักดันที่แข็งแกร่งขึ้นในด้านการดูแลเบื้องต้นควบคู่กับธุรกิจอายุรกรรมปอดหลัก

• ตัวแทนขายมากกว่า 100 คนอยู่ในสนามในไตรมาสที่สอง
• เป้าหมายสิ้นปี: ตัวแทนขายที่มีส่วนร่วมประมาณ 120 คน
• อัตราการจ้างงาน: 6 ถึง 8 ผู้เชี่ยวชาญด้านการขายต่อไตรมาส
• จุดมุ่งเน้นการจ้างงานปี 2024: ส่วนใหญ่เป็นการดูแลเบื้องต้น
• การวางแผนปี 2025: อัตราการจ้างงานรายไตรมาสที่คล้ายกัน

Scott Hutton ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า "ตอนนี้เรามีตัวแทนขายมากกว่า 100 คนในสหรัฐอเมริกาที่มุ่งเน้นจุดนัดพบนี้ โดยจุดนัดพบหลักคืออายุรกรรมปอด แต่ตอนนี้ได้รับการสนับสนุนด้วยความพยายามที่มีแผนและตั้งใจในการดูแลเบื้องต้น"

การดูแลเบื้องต้นกลายเป็นช่องทางที่สําคัญมากขึ้นสําหรับบริษัท Biodesix ระบุว่าปริมาณการดูแลเบื้องต้นเพิ่มขึ้น 133% เมื่อเทียบปีต่อปี และตอนนี้คิดเป็นประมาณ 15% ของปริมาณรวม เพิ่มขึ้นจาก 8% เมื่อปีก่อน ปริมาณอายุรกรรมปอดเพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบปีต่อปี

ฝ่ายบริหารระบุว่าการดูแลเบื้องต้นมักเป็นจุดเข้าที่ง่ายกว่าเนื่องจากแพทย์สั่งการทดสอบวินิจฉัยอยู่แล้วและโดยทั่วไปมีความสามารถในการเจาะเลือดในสถานที่ ในทางตรงกันข้าม อายุรกรรมปอดต้องการการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานมากกว่า รวมถึงเครือข่ายการเจาะเลือดและการเจาะเส้นเลือด บริษัทระบุว่าได้สร้างระบบสนับสนุนดังกล่าวเพื่อช่วยขับเคลื่อนการนําไปใช้

Biodesix ยังระบุว่าข้อมูลก้อนเนื้อขนาดเล็กที่เผยแพร่ในช่วงปลายไตรมาสแรกช่วยขยายการใช้งาน Nodify CDT การศึกษาซึ่งรวมผู้ป่วยมากกว่า 1,000 รายในกลุ่มย่อยหลายกลุ่ม ขยายการใช้งานที่ผ่านการตรวจสอบไปยังก้อนเนื้อที่มีขนาด 4 มิลลิเมตรถึงต่ํากว่า 8 มิลลิเมตร บริษัทระบุว่าข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสามารถระบุผู้ป่วยที่น่าจะเป็นมะเร็งได้โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของผลบวกปลอม

Robin Cowie ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า "การเผยแพร่นี้แสดงให้เห็นว่าเราสามารถระบุผู้ป่วยที่น่าจะเป็นมะเร็งได้โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของผลบวกปลอม แสดงให้พวกเขาเห็นว่าในกลุ่มย่อยต่างๆ เหล่านี้ การทดสอบทํางานได้ดีมากและสามารถช่วยพวกเขาได้"

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเผยแพร่ดังกล่าวทําได้มากกว่าการขยายข้อบ่งชี้เดียว แต่ยังเพิ่มการรับรู้ของแพทย์และนําไปสู่การทดสอบต่อแพทย์ผู้สั่งมากขึ้นทั้งในการดูแลเบื้องต้นและอายุรกรรมปอด

หลักฐานทางคลินิกและการขยายผลิตภัณฑ์

Biodesix กําหนดกลยุทธ์รอบการสร้างหลักฐานทางคลินิกและใช้ฐานนั้นในการขยายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่และพัฒนาการทดสอบมะเร็งวิทยาที่อยู่ใกล้เคียง

• CLARIFY: การศึกษาย้อนหลังที่เริ่มต้นเมื่อประมาณสองปีก่อน ตอนนี้มีผู้ป่วยลงทะเบียนมากกว่า 2,000 รายและมีการติดตามผลอย่างน้อยหนึ่งปีสําหรับทุกคน โดยผู้ป่วยจํานวนมากอยู่ที่สองปี
• INSIGHT: การทดลองแบบสุ่มเชิงคาดการณ์ของ VeriStrat ที่มีผู้ป่วยมากกว่า 5,000 รายในการรักษาหลายรายการ การศึกษาปิดแล้วและมีเป้าหมายการเผยแพร่เบื้องต้นสําหรับ ASCO ในปีหน้า
• ALTITUDE: การทดลองแบบสุ่มเชิงคาดการณ์ที่หยุดรับสมัครแล้วและกําลังติดตามผู้ป่วยอย่างน้อยหนึ่งปี โดยคาดว่าจะเสร็จสิ้นในช่วงปลายปี 2024

ฝ่ายบริหารระบุว่าวางแผนจะให้อัปเดตไปป์ไลน์โดยละเอียดมากขึ้นในการประชุม AMP เดือนพฤศจิกายน บริษัทกําลังดําเนินการด้านความเสี่ยงการกลับเป็นซ้ํา โรคตกค้างน้อยที่สุด และการขยาย VeriStrat รวมถึงงานที่เกี่ยวข้องกับ Memorial Sloan Kettering Cancer Center

Biodesix ระบุว่าตลาดโรคตกค้างน้อยที่สุดมีขนาดใหญ่และน่าสนใจ แต่ไม่คาดว่าผลิตภัณฑ์ไปป์ไลน์จะมีส่วนร่วมภายใน 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า บริษัทระบุว่าระยะเวลาการพัฒนายาวนานกว่า แม้ว่าเชื่อว่าโอกาสในที่สุดอาจมีนัยสําคัญ

กลยุทธ์ผู้จ่ายเงินและการชดเชยค่าใช้จ่าย

การชดเชยค่าใช้จ่ายยังคงเป็นส่วนสําคัญของเรื่องราว Biodesix ระบุว่ายังคงแสวงหาสัญญากับผู้จ่ายเงินเอกชนโดยมุ่งเน้นการเข้าถึงผู้ป่วยและระดับการชําระเงินที่สม่ําเสมอในกลุ่มผู้จ่ายเงิน

• มีการรักษานโยบายความครอบคลุมและสัญญาใหม่สําหรับ Nodify CDT, Nodify XL2 และ VeriStrat
• การนําผู้จ่ายเงินมาใช้ได้รับการขับเคลื่อนโดยแนวทางปฏิบัติและความต้องการของแพทย์
• ฝ่ายบริหารมีเป้าหมายสร้างแรงผลักดันผ่านนโยบายความครอบคลุมของผู้จ่ายเงินหลายราย

บริษัทระบุว่าความครอบคลุมที่กว้างขึ้นช่วยสนับสนุนการเติบโตของปริมาณและการปรับปรุงราคาขายเฉลี่ย นอกจากนี้ยังระบุว่ากลยุทธ์คือการรักษาการเข้าถึงในวงกว้างแทนที่จะพึ่งพาการชนะการชดเชยค่าใช้จ่ายในวงแคบ

การดําเนินงานห้องปฏิบัติการและวินัยด้านทุน

ฝ่ายบริหารระบุว่าได้ทําการปรับปรุงประสิทธิภาพและกําลังการผลิตของห้องปฏิบัติการอย่างมีนัยสําคัญ บริษัทเชื่อว่าสามารถดําเนินงานได้หลายปีก่อนที่จะต้องใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานใหม่ครั้งใหญ่

• กําลังการผลิตปัจจุบันเพียงพอสําหรับการดําเนินงานหลายปี
• การใช้จ่ายในอนาคตควรจํากัดส่วนใหญ่ไปที่การต่ออายุอุปกรณ์
• โครงการดําเนินงานยังคงมุ่งเน้นประสิทธิภาพและการปรับปรุงกระบวนการ
• วินัยด้านต้นทุนยังคงเป็นสิ่งสําคัญในขณะที่บริษัทขยายตัว

รูปแบบการดําเนินงานดังกล่าวสนับสนุนแนวโน้มอัตรากําไรของ Biodesix และการผลักดันสู่ EBITDA ที่ปรับแล้วเป็นบวก ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายคือการสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงาน แทนที่จะไล่ตามการขยายตัวโดยแลกกับการทํากําไร

Services การพัฒนาการวินิจฉัย

บริษัทระบุว่าธุรกิจ Services การพัฒนาการวินิจฉัยยังคงเป็นส่วนที่มีประโยชน์ แม้จะเป็นส่วนที่เล็กกว่าของพอร์ตโฟลิโอ ส่วนงานนี้คิดเป็นต่ํากว่า 10% ของรายรับรายปี ภายในช่วงประวัติศาสตร์ 6% ถึง 10%

• ขนาดทีม: พนักงานเฉพาะห้าคน
• ผลิตภาพการขาย: อธิบายว่าสูงเป็นพิเศษ
• Services ได้แก่ การค้นพบการทดสอบ การพัฒนา การสนับสนุนการทดลองทางคลินิก และข้อมูลเชิงลึกระดับโมเลกุล
• การมีส่วนร่วมของบริษัทยา: ติดต่อกับลูกค้าทุกสัปดาห์
• แนวโน้มเชิงพาณิชย์: เงินภายใต้สัญญามากขึ้นแต่ยังไม่ได้รับการรับรู้

ฝ่ายบริหารระบุว่าหน่วยได้รับประโยชน์จากอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง ระยะเวลาดําเนินการที่รวดเร็ว และความสามารถในการสร้างการทดสอบแบบกําหนดเอง นอกจากนี้ยังระบุว่าธุรกิจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับลําดับความสําคัญของบริษัทยาชีวภาพและสามารถสร้างโอกาสสําหรับการร่วมมือในอนาคต

แนวโน้มในอนาคต

Biodesix ระบุว่าการเติบโตระยะใกล้ควรยังคงมาจากธุรกิจวินิจฉัยโรคปอดหลัก โดยเฉพาะการใช้ Nodify CDT ที่ขยายตัวในก้อนเนื้อขนาดเล็กและช่องทางการดูแลเบื้องต้นที่กําลังเติบโต

• การนําก้อนเนื้อขนาดเล็กไปใช้ควรยังคงสนับสนุนความต้องการทั้งในการดูแลเบื้องต้นและอายุรกรรมปอด
• การเติบโตของทีมขายควรดําเนินต่อไปสู่ประมาณ 120 ตัวแทนภายในสิ้นปี
• การให้ความรู้แพทย์เกี่ยวกับข้อบ่งชี้ก้อนเนื้อที่ขยายยังคงดําเนินอยู่
• การทดสอบต่อแพทย์ผู้สั่งคาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น

ในระยะกลาง บริษัทคาดว่าจะมีการอ่านหลักฐานและกิจกรรมการเผยแพร่มากขึ้น:

• AMP ในเดือนพฤศจิกายนสําหรับอัปเดตไปป์ไลน์
• ASCO ในปีหน้าสําหรับการเผยแพร่ INSIGHT เบื้องต้น
• ข้อมูลติดตามผล ALTITUDE ในช่วงปลายปี 2024
• การวิเคราะห์และการเผยแพร่ CLARIFY เพิ่มเติม

ฝ่ายบริหารระบุว่าไปป์ไลน์อาจขยายจุดนัดพบและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ของบริษัทในที่สุด แต่เน้นย้ําว่าโปรแกรมเหล่านี้ยังอยู่ห่างออกไป นอกจากนี้ยังระบุว่าเปิดรับการซื้อกิจการหรือการเป็นหุ้นส่วนตามโอกาส โดยเฉพาะในเทคโนโลยีการตรวจคัดกรองการตรวจพบในระยะแรก

เกี่ยวกับการตรวจคัดกรอง Hutton กล่าวว่า "คําตอบสั้นๆ คือใช่ สิ่งที่เรารู้จากการมองดูคนอื่นคือมันมีค่าใช้จ่ายสูงและใช้เวลานาน มีอีก 4 ถึง 5 หรืออาจถึง 6 รายที่อยู่ข้างหน้าเราอย่างมีนัยสําคัญ เราสนใจมากกว่าที่จะดูว่าข้อมูลของพวกเขาเป็นอย่างไร"

บริษัทระบุว่ามีเพียง 10% ถึง 15% ของผู้ป่วยมะเร็งปอดที่มีสิทธิ์รับการตรวจคัดกรองที่ได้รับการตรวจในปัจจุบัน ซึ่งเหลือพื้นที่สําหรับการนําไปใช้ในวงกว้างขึ้น นอกจากนี้ยังเพิ่มเติมว่าการตรวจคัดกรองมากขึ้นอาจส่งผู้ป่วยมากขึ้นเข้าสู่เส้นทางการวินิจฉัย ซึ่งน่าจะเป็นประโยชน์ต่อ Biodesix และผู้อื่นในสาขานี้

การวางตําแหน่งทางการแข่งขัน

Biodesix ระบุว่าเห็นการแข่งขันโดยตรงที่จํากัดในปัจจุบัน แม้ว่าคาดว่าสาขานี้จะมีการแข่งขันมากขึ้นในอนาคต

• ไม่มีคู่แข่งโดยตรงที่มีนัยสําคัญในปัจจุบัน ตามมุมมองของฝ่ายบริหาร
• ศักยภาพสําหรับการแข่งขันที่จริงจังมากขึ้

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน