Crane NXT ในงาน Oppenheimer: แผนการเติบโตกําลังได้รับแรงหนุน

วันอังคารที่ 11 ส.ค. 2026 — Crane NXT (CXT) ใช้เวที Oppenheimer 29th Annual เทคโนโลยี, Internet & Communications Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมของธุรกิจที่กําลังเติบโต มีการผนวกรวมการเข้าซื้อกิจการล่าสุด และรอคอยการปรับโฉมธนบัตรสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ให้เร่งตัวขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุอัตรากําไรและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ว่ายอดขาย Hardware บางส่วนยังคงผสมปนเปกัน และธนบัตร $10 ใหม่คาดว่าจะเริ่มผลิตในปริมาณมากในปี 2027 แทนที่จะเป็นปีนี้

ประเด็นสําคัญ

• Crane NXT คาดว่าจะสิ้นปี 2026 ด้วยรายรับประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ อัตรากําไร EBITDA ที่ 24% และอัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระที่ 100%
• บริษัทมองเห็นแรงหนุนระยะยาวจากการออกแบบธนบัตรสหรัฐฯ ใหม่ โดยธนบัตร $10 ใหม่จะเริ่มผลิตในปริมาณมากในปี 2027 และตามด้วยธนบัตร $50, $20 และ $100 ในภายหลัง
• Antares Vision ซึ่งเข้าซื้อกิจการมาประมาณ 150 วันก่อนการประชุม กําลังผนวกรวมได้เร็วกว่ากําหนด และคาดว่าจะสร้างรายรับ 200 ล้านถึง 210 ล้านดอลลาร์ในปี 2026
• ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราหนี้สุทธิควรลดลงเหลือประมาณ 2.3 เท่าภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งเปิดโอกาสสําหรับการเข้าซื้อกิจการในอนาคตในปี 2027
• บริษัทกําลังผลักดันการเพิ่มอัตรากําไรในด้านการตรวจสอบความถูกต้อง, CPI และ Antares Vision ขณะที่สร้างแพลตฟอร์มที่ครอบคลุมมากขึ้นในด้านความปลอดภัย การตรวจสอบย้อนกลับ และเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงกับภาครัฐ

ผลการดําเนินงานทางการเงิน

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Aaron Saak กล่าวว่า Crane NXT กําลังมุ่งหน้าสู่การปิดปีที่แข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากรายรับที่เกิดขึ้นซ้ํา การขยายอัตรากําไร และการสร้างกระแสเงินสด

• รายรับทั้งปี 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์
• อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วคาดว่าจะแตะ 24%
• อัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะคงอยู่ที่ 100%
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทรักษาอัตราการแปลงกระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วประมาณ 100% ติดต่อกันสามปีนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
• กลุ่มธุรกิจ Security and Authentication Technologies กําลังเข้าใกล้ยอดขาย 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026
• กลุ่มธุรกิจ Detection and Traceability Technologies ประกอบด้วย Antares Vision และ CPI

Saak กล่าวว่าบริษัทได้รับประโยชน์จากกลุ่มธุรกิจที่มีโปรไฟล์การเติบโตแตกต่างกัน แต่ทั้งหมดเชื่อมโยงกับความปลอดภัย การตรวจสอบย้อนกลับ หรือตลาดปลายทางที่มีการกํากับดูแล เขากล่าวว่าพอร์ตโฟลิโอได้รับการบริหารจัดการเพื่อรักษาอัตรากําไรในขณะที่ขยายรายรับ

อัปเดตการดําเนินงาน

Crane NXT อธิบายถึงพอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นจากธุรกิจชั้นนําในตลาดสี่แห่ง ได้แก่ Crane Currency, Crane Authentication, Antares Vision และ CPI ฝ่ายบริหารระบุว่ากลุ่มบริษัทมีความสามารถหลักห้าด้านในธุรกิจต่างๆ ได้แก่ เทคโนโลยีความปลอดภัย ซอฟต์แวร์ติดตามและตรวจสอบ อุปกรณ์ประกันคุณภาพและการตรวจสอบความถูกต้อง การให้บริการภาคสนาม และความสัมพันธ์โดยตรงกับการขายภาครัฐ

ธุรกิจธนบัตร

• ธุรกิจธนบัตรรายงานว่ามีคําสั่งซื้อค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีคําสั่งซื้อที่บันทึกไว้ถึงปี 2028
• ธนบัตร $10 ใหม่คาดว่าจะเริ่มผลิตในปริมาณมากในปี 2027
• บริษัทกําลังดําเนินการกับธนบัตร $50 ใบถัดไป ซึ่งคาดว่าจะตามมาประมาณหนึ่งปีหลังจากธนบัตร $10
• การออกธนบัตร $20 และ $100 คาดว่าจะตามมาในภายหลัง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจธนบัตรสหรัฐฯ ควรทําหน้าที่เป็นแรงหนุนสําหรับส่วนใหญ่ของทศวรรษหน้า
• ความต้องการธนบัตรต่างประเทศยังดีกว่าที่คาดเมื่อเทียบกับสามปีที่แล้ว
• ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) คาดว่าจะให้ข้อมูลอัปเดตปริมาณในช่วงปลายเดือนกันยายนหรือต้นเดือนตุลาคม
• ฝ่ายบริหารระบุว่านักลงทุนควรติดตามสัดส่วนของธนบัตรแต่ละชนิด โดยเฉพาะธนบัตร $100, $50 และ $20
• ปริมาณโดยรวมคาดว่าจะคงที่สอดคล้องกับระดับปี 2026

Crane Authentication

• OpSec และ De La Rue Authentication ได้ถูกรวมเข้าเป็นธุรกิจ Crane Authentication เดียว
• บริษัทระบุว่าขณะนี้มีทีมผู้นําชุดเดียวและมีฟังก์ชันที่ซ้ําซ้อนน้อยลง
• การปรับขนาดพื้นที่การผลิตเสร็จสิ้นแล้ว
• สายผลิตภัณฑ์ De La Rue เดิมได้ถูกยกเลิกแล้วเนื่องจากลูกค้าเปลี่ยนมาใช้เทคโนโลยีไมโคร-ออปติกส์ที่มีอัตรากําไรสูงกว่า
• อัตรากําไรขยายตัวหลายร้อยเบสิสพอยต์ในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบกับปีก่อน
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีการปรับปรุงอัตรากําไรอีกหลายร้อยเบสิสพอยต์ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 และต่อเนื่องถึงปี 2027
• การชนะสัญญาล่าสุด ได้แก่ การต่ออายุสัญญาหลายปีกับ NFL และ MLB
• บริษัทยังได้ขายเทคโนโลยีไมโคร-ออปติกส์ให้กับผู้ค้าปลีกอิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ในข้อตกลงการอัปเกรดความปลอดภัยหลายปี

CPI

• CPI แบ่งออกเป็นธุรกิจตู้จําหน่ายสินค้าอัตโนมัติ, Services และ Hardware
• ธุรกิจตู้จําหน่ายสินค้าอัตโนมัติครองอันดับหนึ่งในอเมริกาเหนือและกําลังเติบโตในอัตราหลักเดียวต่ํา
• ธุรกิจ Services กําลังเติบโตในอัตราหลักเดียวกลางและยังคงเพิ่มอัตรากําไรอย่างต่อเนื่อง
• บริษัทกําลังลงทุนในระบบและกระบวนการเพื่อปรับปรุงประสบการณ์ลูกค้าและการจัดส่งช่างเทคนิค
• ธุรกิจ Hardware ให้บริการเครื่องสล็อตแมชชีน ระบบชําระเงินด้วยตนเอง และสถาบันการเงิน
• Hardware คาดว่าจะทรงตัวหรือลดลงสําหรับทั้งปี 2026
• ยอดขาย Hardware ลดลงในอัตราหลักเดียวต่ําในไตรมาสที่สอง และคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่สามก่อนจะพลิกกลับเป็นบวกในไตรมาสที่สี่
• คําสั่งซื้อค้างเพิ่มขึ้นตามลําดับจากไตรมาสสู่ไตรมาส โดยอัตราส่วน book-to-bill อยู่ที่หรือสูงกว่า 1.1 เท่า

Antares Vision

• การเข้าซื้อกิจการปิดตัวลงประมาณ 150 วันก่อนการประชุม
• Antares Vision คาดว่าจะมีส่วนร่วมสร้างรายรับ 200 ล้านถึง 210 ล้านดอลลาร์ในปี 2026
• การเติบโตอยู่ในอัตราหลักเดียวกลาง
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการผนวกรวมอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องและอาจเร็วกว่ากําหนด
• ทีม Antares Vision กําลังนํา Crane Business System มาใช้ รวมถึงกิจกรรม kaizen และงานด้านผลิตภาพ
• ธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มมีผลการดําเนินงานดีกว่าที่คาดไว้
• วิทยาศาสตร์ชีวภาพยังมีส่วนช่วยในการเติบโตด้วย
• ประมาณ 30% ของรายรับ Antares Vision มาจากซอฟต์แวร์และ Services ซึ่งทําให้ธุรกิจมีฐานรายรับที่เกิดขึ้นซ้ํา
• บริษัทระบุว่าตลาดยังกระจัดกระจาย ซึ่งสร้างโอกาสสําหรับการรวมกิจการ

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารได้วางแผนสามปีที่เรียกร้องให้มีการเติบโตแบบออร์แกนิกที่เร็วขึ้น รายรับที่สูงขึ้น และวินัยงบดุลที่ต่อเนื่อง

• รายรับมีเป้าหมายแตะประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028
• การเติบโตแบบออร์แกนิกคาดว่าจะเคลื่อนเข้าสู่ช่วงหลักเดียวกลางทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ
• อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วคาดว่าจะคงอยู่ในช่วงกลาง 20%
• อัตราหนี้สุทธิคาดว่าจะอยู่ต่ํากว่า 3 เท่า
• ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตราหนี้จะลดลงต่ํากว่า 2.5 เท่าภายในสิ้นไตรมาสที่สามของปี 2026
• อัตราหนี้สิ้นปี 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.3 เท่า
• รายจ่ายฝ่ายทุนคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 5% ของยอดขายทั่วทั้งบริษัท
• รายจ่ายฝ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับธนบัตรคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 7% ของยอดขายเนื่องจากแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนขึ้น

Saak กล่าวว่าการปรับโฉมธนบัตรสหรัฐฯ อาจเพิ่มการเติบโตประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2026 ถึง 2030 เขาอธิบายสัญญาว่าคล้ายกับเงินรายปี โดยมีระยะเวลาการให้บริการห้าถึงสิบปี และกล่าวว่าบริษัทมีตําแหน่งที่ดีในการชนะงานต่อเนื่องหลังจากรอบคําสั่งซื้อแรก

เขายังกล่าวอีกว่าธุรกิจธนบัตรกําลังลงทุนในสายการผลิตใหม่สําหรับเทคโนโลยีไมโคร-ออปติกส์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ในสหรัฐฯ และยุโรป ธนบัตรต่างประเทศ เขาเสริม ยังคงมีผลการดําเนินงานเกินความคาดหมายก่อนหน้า

สําหรับ CPI ฝ่ายบริหารมองเห็นประโยชน์ทางอ้อมจากการปรับโฉมธนบัตร บริษัทคาดว่าจะมีวงจรการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานในปี 2028 และ 2029 เมื่อเครื่องอ่านธนบัตรและเหรียญจะต้องได้รับการอัปเดตเพื่อรองรับธนบัตรใหม่และข้อกําหนดซอฟต์แวร์

ในด้านการตรวจสอบความถูกต้อง ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตรากําไรควรเคลื่อนเข้าสู่ช่วงต่ํา 20% ในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า เนื่องจากธุรกิจยังคงลดความซับซ้อนของการดําเนินงานและปรับปรุงต้นทุนการขาย ทั่วไป และการบริหาร

สําหรับ Antares Vision บริษัทมองเห็นการมองเห็นที่มั่นคงจากการผสมผสานของการติดตั้งทดแทน การติดตั้งใหม่ และซอฟต์แวร์และ Services ที่เกิดขึ้นซ้ํา ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านกฎระเบียบในอุตสาหกรรมยาและการผลิตอาหารว่าเป็นแรงสนับสนุนระยะยาวสําหรับเครื่องมือตรวจสอบย้อนกลับ

ไฮไลต์จากช่วงถาม-ตอบ

ในช่วงถาม-ตอบ ฝ่ายบริหารให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวงจรธนบัตร แผน M&A และลําดับความสําคัญในการจัดสรรทุนของบริษัท

ธนบัตรและระยะเวลาของ Federal Reserve

• ธนบัตร $10 ใหม่คาดว่าจะเริ่มผลิตในปริมาณมากในปี 2027
• ธนบัตร $50 อยู่ในขั้นตอนการออกแบบและควรตามมาประมาณหนึ่งปีต่อมา
• ธนบัตร $20 และ $100 คาดว่าจะตามมาหลังจากนั้น
• การอัปเดตปริมาณครั้งถัดไปของ Federal Reserve คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนกันยายนหรือต้นเดือนตุลาคม
• ฝ่ายบริหารระบุว่าประเด็นสําคัญคือสัดส่วนของธนบัตรแต่ละชนิด ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปริมาณรวม

ความต้องการธนบัตรต่างประเทศ

• คําสั่งซื้อค้างในกลุ่มนี้ใกล้แตะ 500 ล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้ทําให้มั่นใจในการลงทุนด้านกําลังการผลิตต่อไป
• บริษัทมองเห็นการประมูลของรัฐบาลใหม่และข้อเสนอการออกแบบใหม่ทั่วโลก
• บริษัทระบุว่ารูปแบบธุรกิจมีอัตรากําไรสูงและผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเนื่องจากสัญญามักดําเนินไปห้าถึงสิบปี

การเติบโตและอัตรากําไรของ Authentication

• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจอยู่ในเส้นทางที่จะเติบโตในอัตราหลักเดียวกลางในปี 2026
• อัตรากําไรขยายตัวหลายร้อยเบสิสพอยต์ในไตรมาสที่สอง
• คาดว่าจะมีการปรับปรุงอัตรากําไรเพิ่มเติมในไตรมาสที่สามและต่อจากนั้น
• บริษัทคาดว่าจะเคลื่อนเข้าสู่อัตรากําไรต่ํา 20% ในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า

การตรวจสอบความถูกต้องของแบรนด์และการขายข้ามผลิตภัณฑ์

• Crane ต่ออายุสัญญาหลายปีกับ NFL และ MLB
• บริษัทยังได้ขายเทคโนโลยีไมโคร-ออปติกส์ให้กับผู้ค้าปลีกอิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่สําหรับการอัปเกรดความปลอดภัย
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโอกาสการขายข้ามผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมควรเกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

แนวโน้ม CPI

• ธุรกิจตู้จําหน่ายสินค้าอัตโนมัติควรเติบโตต่อเนื่องในอัตราหลักเดียวต่ําพร้อมกับการขยายอัตรากําไรบ้าง
• Services ควรเติบโตต่อเนื่องในอัตราหลักเดียวกลางพร้อมกับอัตรากําไรที่ดีขึ้น
• Hardware คาดว่าจะยังอ่อนแอในระยะใกล้ก่อนที่จะปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสที่สี่
• อัตราส่วน book-to-bill คงอยู่ที่หรือสูงกว่า 1.1 เท่า ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มการฟื้นตัว

การผนวกรวม Antares Vision และแนวโน้มตลาด

• การผนวกรวมดําเนินไปเร็วกว่าที่วางแผนไว้
• บริษัทระบุว่าทีม Antares Vision กําลังนํา Crane Business System มาใช

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน