Extreme Networks ในงาน Oppenheimer: AI และ Wi-Fi 7 ขับเคลื่อนการเติบโต

วันอังคารที่ 11 ส.ค. 2026 — Extreme Networks (EXTR) ใช้เวทีการประชุม Oppenheimer 29th รายปี Technology, Internet & Communications Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน บริษัทระบุว่าความต้องการได้รับแรงหนุนจากการอัปเกรด Wi-Fi 7 ระบบอัตโนมัติบนเครือข่ายที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการเปลี่ยนไปสู่ซอฟต์แวร์แบบสมัครสมาชิก แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันต่อรายได้ในระยะสั้น

หุ้นของ Extreme Networks ล่าสุดอยู่ที่ $23.82 เพิ่มขึ้น 1.19% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $23.54 โดยหุ้นมีช่วงการซื้อขายในรอบ 52 สัปดาห์ที่ผ่านมาระหว่าง $13.48 ถึง $33.73

ประเด็นสําคัญ

• Extreme Networks คาดว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์จะเติบโตในระดับสองหลักในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งสูงกว่ากรอบ 7% ถึง 9% ที่เคยระบุไว้ในงาน investor day เดือน พ.ย.
• ฝ่ายบริหารอธิบายสภาพแวดล้อมปัจจุบันว่าเป็น "super cycle" ที่ขับเคลื่อนโดย Wi-Fi 7 การนํา AI มาใช้ และความต้องการจัดการเครือข่ายที่ซับซ้อนมากขึ้น
• Extreme Platform ONE กําลังกลายเป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์การสมัครสมาชิกของบริษัท โดยคิดเป็น 30% ของการจองสมัครสมาชิกในปีงบประมาณ 2026 และ 50% ในไตรมาสที่สี่
• บริษัทมองเห็นโอกาสในการแย่งส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งรายใหญ่ ผลิตภัณฑ์คู่แข่งที่ล้าสมัย และความได้เปรียบด้านห่วงโซ่อุปทานในการจัดซื้อหน่วยความจํา
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีผลกระทบชั่วคราวต่อการรับรู้รายได้ในปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากลูกค้าจํานวนมากขึ้นหันมาใช้ระบบสมัครสมาชิก ก่อนที่การเติบโตจะดีขึ้นในภายหลัง

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและกลยุทธ์

Stan Kovler รองประธานอาวุโสฝ่ายการเงินและการพัฒนาองค์กร กล่าวว่าบริษัทกําลังได้รับประโยชน์จากแนวโน้มสําคัญสามประการพร้อมกัน ได้แก่ การเปิดตัว Wi-Fi 7 ความซับซ้อนของเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นจากกระบวนการทํางานแบบเครื่องต่อเครื่องและ agent-to-agent และการใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อจัดการเครือข่าย

เขากล่าวว่า Extreme ไม่ได้ขายระบบเครือข่ายสําหรับ AI โดยตรง แต่ใช้ AI เพื่อทําให้การใช้งานเครือข่ายง่ายขึ้นสําหรับลูกค้า

• Wi-Fi 7 กําลังสร้างรอบการอัปเกรดใหม่เนื่องจากให้แบนด์วิดท์ที่มากขึ้น ความน่าเชื่อถือที่ดีขึ้น และประสิทธิภาพที่คาดเดาได้มากกว่ามาตรฐานไร้สายรุ่นก่อน
• การเพิ่มคลื่นความถี่ 6 กิกะเฮิรตซ์ขยายสเปกตรัมที่มีอยู่และมอบช่องทางที่สะอาดกว่าสําหรับการรับส่งข้อมูลไร้สาย
• เครื่องมือ AI คาดว่าจะช่วยให้ทีมเครือข่ายลดงานด้วยตนเอง เร่งการแก้ไขปัญหา และลดเวลาที่ใช้ในการแก้ไขปัญหา
• Extreme ระบุว่าระบบ Platform ONE สามารถจัดการเครือข่าย campus และ data center จากคอนโซลเดียว

Kovler กล่าวว่าบริษัทมองเห็นวงจรการลงทุนระยะยาวข้างหน้า ไม่ใช่ความต้องการที่พุ่งขึ้นชั่วคราว

"เรารู้สึกว่านี่เป็นวงจรที่ดีมากที่จะก้าวเข้าไป และทําให้เรามีความมั่นใจอย่างมาก มันรู้สึกเหมือนเป็น super cycle สําหรับเรา" เขากล่าว

ผลประกอบการทางการเงินและการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบสมัครสมาชิก

Extreme อยู่ในช่วงกลางของการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจจากรายได้การสนับสนุนแบบดั้งเดิมไปสู่โมเดลซอฟต์แวร์แบบสมัครสมาชิก ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันบางส่วนในปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากรายได้จะถูกรับรู้ในภายหลัง แม้ว่าการจองจะเพิ่มขึ้น

• Extreme คาดว่ารายได้จากผลิตภัณฑ์จะเติบโตในระดับสองหลักในปีงบประมาณ 2027
• ซึ่งจะเกินแนวทางการเติบโตของรายได้จากผลิตภัณฑ์ 7% ถึง 9% ที่ให้ไว้ในงาน investor day เดือน พ.ย.
• การเติบโตของรายได้รวมแปลงเป็นการเติบโตมากกว่า 20% เมื่อรวมการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบสมัครสมาชิก
• Extreme Platform ONE คิดเป็น 30% ของการจองสมัครสมาชิกในปีงบประมาณ 2026 และ 50% ในไตรมาสที่สี่
• ประมาณ 10% ของฐานลูกค้าใช้ Platform ONE ณ สิ้นปีงบประมาณ 2026
• บริษัทตั้งเป้าให้ลูกค้าประมาณ 50% ใช้ Platform ONE ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 และเปลี่ยนผ่านอย่างสมบูรณ์ภายในปีงบประมาณ 2028
• ฝ่ายบริหารระบุว่า 57% ของรายได้รอตัดบัญชีในไตรมาสที่สี่มาจากการสมัครสมาชิก
• รายได้การสนับสนุนแบบสมัครสมาชิกคาดว่าจะเติบโตในระดับหลักเดียวกลางๆ ในปีงบประมาณ 2027 ก่อนที่อาจจะเร่งตัวขึ้นในภายหลัง

Kovler กล่าวว่าบริษัทคาดว่าสายรายได้จากการสมัครสมาชิกจะเปลี่ยนทิศทางในช่วงปลายปีงบประมาณ 2027 เมื่อรายได้รอตัดบัญชีที่สะสมเริ่มไหลผ่านระบบ เขาชี้ว่าการเติบโตอาจเร่งตัวขึ้นอีกในปีงบประมาณ 2028

ตําแหน่งทางการแข่งขันและการกําหนดราคา

ฝ่ายบริหารนําเสนอภาพ Extreme ในฐานะผู้เล่นรายเล็กที่มีพื้นที่ในการแย่งส่วนแบ่งตลาดจากผู้ครองตลาดรายใหญ่ Kovler กล่าวว่าตลาดยังคงถูกครอบงําโดยคู่แข่งรายใหญ่สองราย รายหนึ่งมีส่วนแบ่งประมาณ 50% และอีกรายมีประมาณ 15% ถึง 20%

• Extreme กล่าวว่าได้รับประโยชน์จากผลิตภัณฑ์คู่แข่งที่ถึงจุดสิ้นสุดอายุการใช้งานหรือสิ้นสุดการสนับสนุน
• สัญญาของภาครัฐและอุตสาหกรรมที่มีการกํากับดูแลกําลังเปิดให้ประมูลใหม่เนื่องจากผู้จําหน่ายรายใหญ่พยายามรับรองสายผลิตภัณฑ์หลายสาย
• บริษัทระบุว่าซอฟต์แวร์จัดการ Platform ONE ทํางานร่วมกับอุปกรณ์ของคู่แข่งได้ ซึ่งช่วยลดความกังวลของลูกค้าในการเปลี่ยนแปลง
• Extreme กล่าวว่าได้ขึ้นราคาสองครั้งในปีที่ผ่านมา ในขณะที่คู่แข่งบางรายขึ้นราคาสามถึงสี่ครั้ง
• การกําหนดราคาในอุตสาหกรรมยังคงมีส่วนลดสูง โดยบางผลิตภัณฑ์ขายในราคาต่ํากว่าราคาตามรายการมาก

เพื่อปกป้องอัตรากําไรและความต้องการ บริษัทได้เสนอการรับประกันราคาสําหรับลูกค้าที่ลงทะเบียนความสนใจในช่วงเดือน ต.ค. และ พ.ย. นอกจากนี้ยังกล่าวว่ากําลังใช้สิ่งจูงใจสําหรับทีมช่องทางและทีมขายในปีงบประมาณ 2027 เพื่อหลีกเลี่ยงการให้ส่วนลดมากเกินไป

อัปเดตการดําเนินงาน

Extreme กล่าวว่าการดําเนินงานด้านห่วงโซ่อุปทานดีขึ้น โดยเฉพาะสําหรับชิ้นส่วนหน่วยความจํา ฝ่ายบริหารระบุว่าได้รักษาความปลอดภัยของอุปทานหน่วยความจําระยะยาว ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากกว่าคู่แข่งบางรายที่ยังเผชิญกับระยะเวลาการรอที่นานกว่า

• ระดับ backlog อยู่ในระดับที่เหมาะสมและดีขึ้น แต่ยังต่ํากว่าจุดสูงสุดที่เห็นในช่วงการขาดแคลนห่วงโซ่อุปทานก่อนหน้านี้มาก
• บริษัทกล่าวว่าระยะเวลาการส่งมอบดีกว่าคู่แข่งบางรายเนื่องจากตําแหน่งด้านหน่วยความจํา
• กําลังขยายระบบนิเวศพันธมิตรและความสัมพันธ์ช่องทางเพื่อขยายการเข้าถึงตลาด
• กลยุทธ์การรวมกลุ่มผลิตภัณฑ์มุ่งเน้นที่ผลิตภัณฑ์เฉพาะด้านเครือข่ายแทนที่จะเป็นส่วนเสริมด้านความปลอดภัยหรือฮาร์ดแวร์ที่ไม่เกี่ยวข้อง

Kovler ยังกล่าวว่าบริษัทพยายามจัดการความต้องการอย่างระมัดระวังเพื่อไม่ให้เกิด backlog เทียม ซึ่งเป็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเมื่อลูกค้าเร่งซื้อก่อนที่การเปลี่ยนแปลงราคาจะมีผล

Wi-Fi 7 และความต้องการในสถานที่ขนาดใหญ่

หนึ่งในพื้นที่การเติบโตที่ชัดเจนที่สุดที่หารือในการประชุมคือสถานที่ขนาดใหญ่ โดยเฉพาะสนามกีฬา Extreme กล่าวว่า Wi-Fi 7 กําลังเปลี่ยนแปลงสิ่งที่สถานที่เหล่านั้นสามารถรองรับได้

• สนามกีฬาสามารถรองรับ hotspot หลายพันจุดและผู้ใช้หลายหมื่นคนพร้อมกัน
• แฟนๆ ต้องการสตรีมสด บันทึก Video และแชร์ Video ระหว่างกิจกรรมมากขึ้น
• ผู้ดําเนินการยังใช้การจดจําใบหน้าเพื่อความปลอดภัยและการควบคุมการเข้าถึง
• บางสถานที่กําลังทดสอบแผงขายสัมปทานอัตโนมัติที่ระบุตัวลูกค้าและเรียกเก็บเงินสําหรับสินค้าที่นําไป
• Extreme กล่าวว่าการติดตั้ง Wi-Fi 7 ในสถานที่อาจถูกกว่าการติดตั้ง 5G small-cell สามถึงสี่เท่า
• พันธมิตรโทรคมนาคมสามารถ white-label Wi-Fi เป็นส่วนหนึ่งของบริการ 5G

บริษัทกล่าวว่าการนํา Wi-Fi ในสนามกีฬามาใช้ในอดีตอยู่ในช่วง 10% ถึง 30% แต่ Wi-Fi 7 อาจผลักดันการใช้งานให้ใกล้เคียงกับการครอบคลุมเต็มรูปแบบมากขึ้น

AI ระบบอัตโนมัติ และแผนงาน Platform ONE

Extreme กล่าวว่าซอฟต์แวร์ Platform ONE กําลังมุ่งสู่ระบบอัตโนมัติและ AI มากขึ้น การอัปเกรด Agent ONE ใหม่มีกําหนดเปิดตัวในช่วงปลายเดือนนี้ โดยจะมีฟีเจอร์เพิ่มเติมตามมา

• Gen ONE จะให้การค้นหาแบบฐานความรู้ คล้ายกับเครื่องมืออย่าง Gemini หรือ Claude
• โหมด Coworker จะช่วยกําหนดเวลางานและทําให้งานเป็นอัตโนมัติ
• โหมด Operator มีกําหนดเปิดตัวในเดือน ต.ค. และจะเปิดใช้งานกระบวนการทํางาน agent-to-agent
• โหมด Operator ยังคาดว่าจะรองรับการออกใบอนุญาตสําหรับองค์กรและการโฮสต์แบบ on-premises บนฮาร์ดแวร์ของ Extreme

Kovler กล่าวว่าหนึ่งในประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ AI คือการแก้ไขปัญหาที่เร็วขึ้น

"สิ่งที่สําคัญที่สุดคือการแก้ไขปัญหาและความเร็วที่คุณสามารถลดเวลาเฉลี่ยในการแก้ไขปัญหาได้" เขากล่าว

เขายังเสริมว่า AI สามารถลดอุปสรรคในการเข้าถึงสําหรับลูกค้าเนื่องจากช่วยลดความรู้สึกที่ถูกผูกติดกับผู้จําหน่ายรายเดียว

"ด้วย AI คุณกําลังลดอุปสรรคในการเข้าถึง เพราะ Now คุณสามารถใช้ AI เพื่อทําการเปลี่ยนแปลงบนเครือข่ายและช่วยคุณในจุดที่คุณไม่รู้สึกว่าถูกผูกติดกับผู้ให้บริการรายเดียวมากเท่าที่เคยเป็น นั่นคือหนึ่งในสิ่งที่กําลังช่วยเราในตลาด" เขากล่าว

Data center และ AI แบบ on-premises

นอกเหนือจากเครือข่าย campus Extreme กําลังลงทุนใน data center switching เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้น ได้แก่ บริษัทต่างๆ นําการประมวลผล AI และ workload กลับมาไว้แบบ on-premises

• บริษัทกําลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ switching รุ่นถัดไปที่ 400G, 800G และสูงกว่า
• ระบุว่าองค์กรต้องการจัดการเครือข่าย campus และ data center จาก Platform เดียว
• เทคโนโลยี Fabric ได้รับการออกแบบเพื่อแยกส่วนเครือข่ายและจํากัดการแพร่กระจายของการละเมิดความปลอดภัย
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าสิ่งนี้มีความสําคัญในสภาพแวดล้อมด้านการผลิต ภาครัฐ และสภาพแวดล้อมที่มีความละเอียดอ่อนอื่นๆ

Extreme กล่าวว่าการเปลี่ยนไปสู่กระบวนการทํางาน agent-to-agent อาจขับเคลื่อนการรับส่งข้อมูลเครือข่ายมากขึ้นในช่วงสามถึงห้าปีข้างหน้า นอกจากนี้ยังกล่าวว่าต้นทุนในการเพิ่มเครื่องมือ AI มักน้อยกว่าการจ้างพนักงานเครือข่ายเพิ่มมาก

"เพราะคุณกําลังประหยัดเมื่อเทียบกับพนักงานเต็มเวลาที่คุณอาจต้องเพิ่ม และต้นทุนส่วนเพิ่มของการจ่ายเงินสําหรับ AI เป็นเพียงเศษเสี้ยวของสิ่งที่จะต้องลงทุนในทุนมนุษย์เหล่านี้" Kovler กล่าว

กรณีการใช้งานในอุตสาหกรรมต่างๆ

บริษัทชี้ให้เห็นชุดการประยุกต์ใช้งานที่หลากหลายซึ่งอาจสนับสนุนความต้องการอุปกรณ์เครือข่ายที่เร็วขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้น

• การผลิต: อุปกรณ์ที่เชื่อมต่อกัน ระบบอัตโนมัติ และการแยกความปลอดภัยบนพื้นโรงงาน
• Sovereign cloud และอุตสาหกรรมที่มีการกํากับดูแล: สภาพแวดล้อมที่ได้รับการปกป้องซึ่งหลีกเลี่ยงการพึ่งพา public cloud
• Retail และการขนส่ง: ระบบซูเปอร์มาร์เก็ต การเชื่อมต่อคลังสินค้า การจดจําใบหน้าในสนามบิน และการควบคุมการขึ้นเครื่อง
• สนามกีฬาและสถานที่ขนาดใหญ่: บริการแฟนๆ แบนด์วิดท์สูงและการประยุกต์ใช้ด้านความปลอดภัย
• AI และ machine learning: การรับส่งข้อมูลมากขึ้น ระบบอัตโนมัติมากขึ้น และความต้องการการจัดการเครือข่ายมากขึ้น

ฝ่ายบริหารกล่าวว่ากรณีการใช้งานเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของวงจรการอัปเกรดที่กว้างขึ้นซึ่งน่าจะกินเวลาหลายปี

แนวโน้ม

ข้อความของ Extreme ในการประชุมคือบริษัทกําลังเข้าสู่ช่วงความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น แต่ไม่ใช่โดยปราศจากความซับซ้อนในระยะสั้น การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบสมัครสมาชิกน่าจะกดดันรายได้ที่รายงานในปีงบประมาณ 2027 แม้ว่าการจองและยอดขายผลิตภัณฑ์จะดีขึ้น

• รายได้จากผลิตภัณฑ์คาดว่าจะยังคงเติบโตในระดับสองหลัก
• รายได้จากการสมัครสมาชิกควรดีขึ้นหลังช่วงการเปลี่ยนผ่าน
• คาดว่า operating leverage จะดีขึ้นเมื่อธุรกิจขยายต

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน