สรุปผลประกอบการ Occidental ไตรมาส 2 ปี 2026 เกินคาด กระแสเงินสดพุ่ง

Occidental Petroleum รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยกําไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ $2.40 สูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ $1.86 และรายรับอยู่ที่ 8.33 พันล้านดอลลาร์ เอาชนะประมาณการที่ 7.22 พันล้านดอลลาร์ได้ บริษัทผู้ผลิตน้ํามันและก๊าซรายนี้ยังระบุว่าสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ราว 3.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดรายไตรมาสนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2022 พร้อมทั้งลดหนี้และปรับขึ้นเงินปันผล หุ้นปรับตัวขึ้น 3.92% สู่ $55.92 ในการซื้อขายหลังตลาด หลังจากปิดที่ $53.81

ประเด็นสําคัญ

• กําไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วเอาชนะประมาณการ 29% ได้รับแรงหนุนจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น
• รายรับสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 15.4% สะท้อนถึงผลผลิตที่มั่นคงและผลการดําเนินงานของแต่ละกลุ่มธุรกิจ
• กระแสเงินสดอิสระแตะระดับราว 3.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับรายไตรมาสที่ดีที่สุดในรอบเกือบสี่ปี
• Occidental ลดหนี้เงินต้นลงเหลือ 11.8 พันล้านดอลลาร์ ต่ําสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2019
• คณะกรรมการบริษัทอนุมัติการปรับขึ้นเงินปันผล 8% เป็น $0.28 ต่อหุ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงเดินหน้าตามแผนเพื่อสร้างการปรับปรุงกระแสเงินสดที่ยั่งยืนรายปีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
• บริษัทมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ 1.93% และรักษาการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องมาเป็นเวลา 53 ปีติดต่อกัน ตามข้อมูลของ InvestingPro

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Occidental ทําผลงานได้แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ทั้งด้านการผลิต ต้นทุน และการสร้างกระแสเงินสด ผลผลิตรวมเฉลี่ยอยู่ที่ 1.43 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน สูงกว่าจุดกึ่งกลางของคําแนะนํา 23,000 บาร์เรลต่อวัน ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเช่าในประเทศอยู่ที่ $7.80 ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน ดีกว่าคําแนะนํา 6%

บริษัทระบุว่าธุรกิจมิดสตรีมและการตลาดสร้างสถิติรายไตรมาสใหม่ โดยมีรายได้ก่อนหักภาษีที่ปรับแล้วราว 960 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของจุดกึ่งกลางของคําแนะนํา และช่วยชดเชยความอ่อนแอบางส่วนที่เกิดจากความผันผวนของตลาด

Occidental ยังคงเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลอย่างต่อเนื่อง โดยสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดที่ไม่มีข้อจํากัด 4.2 พันล้านดอลลาร์ และหนี้เงินต้นสุทธิ 7.6 พันล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีปัจจุบันอยู่ที่ราว 760 ล้านดอลลาร์ ลดลง 630 ล้านดอลลาร์จากปี 2025

ไฮไลต์ทางการเงิน

• กําไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว: $2.40 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ $1.86
• กําไรต่อหุ้นที่รายงาน: $2.75
• รายรับ: 8.33 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 7.22 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ: ราว 3.0 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2022
• ผลผลิตรวม: 1.43 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน สูงกว่าคําแนะนํา 23,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเช่าในประเทศ: $7.80 ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน ดีกว่าคําแนะนํา 6%
• รายได้ก่อนหักภาษีที่ปรับแล้วของธุรกิจมิดสตรีมและการตลาด: ราว 960 ล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาส
• หนี้เงินต้น: 11.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1.5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า
• เงินสดที่ไม่มีข้อจํากัด: 4.2 พันล้านดอลลาร์
• เงินปันผลรายไตรมาส: ปรับขึ้น 8% เป็น $0.28 ต่อหุ้น

ผลประกอบการเทียบกับที่คาดการณ์

Occidental เอาชนะการคาดการณ์ได้ทั้งด้านกําไรและรายรับ กําไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว $2.40 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $1.86 อยู่ $0.54 หรือ 29.0% รายรับสูงกว่าคาด 1.11 พันล้านดอลลาร์ หรือ 15.4% เมื่อเทียบกับฉันทามติที่ 7.22 พันล้านดอลลาร์

ขนาดของการเอาชนะประมาณการบ่งชี้ว่าไตรมาสนี้ไม่ใช่เพียงการทําผลงานได้ดีกว่าเล็กน้อย การผลิตที่แข็งแกร่ง ต้นทุนการดําเนินงานที่ต่ําลง และผลลัพธ์ที่สร้างสถิติใหม่ในธุรกิจมิดสตรีมและการตลาดล้วนมีส่วนสนับสนุน บริษัทยังได้รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นและการดําเนินงานที่ดีขึ้นในธุรกิจบนบกในสหรัฐฯ

เมื่อเทียบกับไตรมาสพลังงานทั่วไป ผลลัพธ์นี้โดดเด่นเพราะมาพร้อมกับกําไรจากกระแสเงินสดจํานวนมากและการลดหนี้ต่อเนื่อง ซึ่งการผสมผสานดังกล่าวมักมีความสําคัญพอๆ กับการเอาชนะประมาณการกําไรสําหรับนักลงทุนในหุ้นน้ํามัน

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นปรับตัวขึ้น 3.92% สู่ $55.92 ในการซื้อขายหลังตลาด เพิ่มขึ้น $2.11 จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $53.81 การเคลื่อนไหวดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนตอบรับในเชิงบวกต่อการเอาชนะประมาณการกําไร ความแข็งแกร่งของกระแสเงินสด และการปรับขึ้นเงินปันผล

ที่ราคาปัจจุบัน Occidental อยู่สูงกว่าจุดต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $38.80 ราว 17.6% และต่ํากว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $67.45 ราว 17.1% ซึ่งทําให้หุ้นอยู่ในช่วงกลางของกรอบราคารายปี เปิดโอกาสให้เคลื่อนไหวต่อได้หากราคาน้ํามันยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนและบริษัทยังคงลดหนี้ได้ต่อเนื่อง

ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลปริมาณการซื้อขาย จึงไม่สามารถประเมินได้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวมาพร้อมกับกิจกรรมการซื้อขายที่หนาแน่นผิดปกติหรือไม่

แนวโน้มและคําแนะนํา

สําหรับไตรมาส 3 Occidental ระบุว่าผลผลิตควรอยู่ในช่วง 1.40 ล้านถึง 1.44 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน บริษัทยังให้คําแนะนําค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานเช่าในประเทศที่ $8.75 ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน สะท้อนถึงกําหนดการบํารุงรักษาตามแผนและความเสี่ยงจากสภาพอากาศในอ่าวอเมริกา

ฝ่ายบริหารระบุว่าการใช้จ่ายด้านทุนตลอดทั้งปี 2026 ยังคงมีเป้าหมายอยู่ที่ 5.5 พันล้านถึง 5.9 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มคําแนะนําธุรกิจมิดสตรีมและการตลาดตลอดทั้งปีขึ้น 300 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งตั้งแต่ต้นปี

มองไปข้างหน้า Occidental ระบุว่าคาดว่าจะสร้างการปรับปรุงกระแสเงินสดที่ยั่งยืนรายปีมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เมื่อเทียบกับปี 2025 บริษัทระบุว่าการปรับปรุงส่วนใหญ่ควรมาจากต้นทุนที่ต่ําลง เงินทุนที่ใช้รักษาระดับการผลิตที่ต่ําลง และงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น มากกว่าการเติบโตของผลผลิตเพียงอย่างเดียว InvestingPro ให้คะแนนสุขภาพทางการเงินระดับ "มูลค่าตามจริง" แก่บริษัทที่ 2.4 จาก 5 คะแนน โดยมีคะแนนที่โดดเด่นเป็นพิเศษด้านความสามารถในการทํากําไรและการสร้างกระแสเงินสด สําหรับการวิเคราะห์เชิงลึก นักลงทุนสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research Report ฉบับครบถ้วนของ OXY ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานกว่า 1,400 ฉบับที่แปลงข้อมูล Wall Street ที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้

ความเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Richard Jackson กล่าวว่า "การสร้างมูลค่าวัดได้จากความสามารถของเราในการเพิ่มทั้งผลตอบแทนจากเงินทุนและการคืนเงินทุนตลอดวัฏจักร"

เขายังกล่าวอีกว่าบริษัทมองเห็น "เส้นทางที่ชัดเจนในการเพิ่มกระแสเงินสดที่ยั่งยืนรายปีมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030" โดยเสริมว่าการปรับปรุงดังกล่าวขับเคลื่อนโดย "การปรับปรุงที่ยั่งยืนทั่วทั้งธุรกิจ รวมถึงต้นทุนที่ต่ําลง เงินทุนรักษาระดับที่ต่ําลง และงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น"

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Sunil Mathew กล่าวว่าผลลัพธ์ของไตรมาสนี้สะท้อนถึง "การดําเนินงานที่แข็งแกร่งและวินัยด้านต้นทุน" และระบุว่า Occidental สิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าวด้วยเงินสดที่ไม่มีข้อจํากัด 4.2 พันล้านดอลลาร์

ความเห็นเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่มุ่งเน้นการสร้างกระแสเงินสด การลดหนี้ และวินัยด้านเงินทุน มากกว่าการเติบโตของปริมาณการผลิตอย่างก้าวร้าว

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• ความผันผวนของราคาน้ํามันและก๊าซอาจส่งผลต่อกําไรและกระแสเงินสดในอนาคต
• ส่วนต่างของก๊าซที่แคบลงอาจลดความแข็งแกร่งบางส่วนที่เกิดขึ้นล่าสุดในธุรกิจมิดสตรีมและการตลาด
• ความไม่สงบในตะวันออกกลางยังคงส่งผลกระทบต่อปริมาณการผลิตในต่างประเทศ
• การบํารุงรักษาตามแผนและปัญหาสภาพอากาศอาจกดดันผลผลิตในไตรมาส 3
• โครงการทุนขนาดใหญ่ รวมถึงธุรกิจพลังงานคาร์บอนต่ําและโครงการเพิ่มการกู้คืนน้ํามัน มีความเสี่ยงด้านการดําเนินการ

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่ความคืบหน้าของแผนกระแสเงินสดระยะยาวของ Occidental ความสมดุลระหว่างการลดหนี้และการซื้อหุ้นคืน และบทบาทของการใช้จ่ายเพื่อการเติบโต

หัวข้อสําคัญหัวข้อหนึ่งคือเส้นทางของบริษัทสู่การปรับปรุงกระแสเงินสดที่ยั่งยืนรายปี 4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ฝ่ายบริหารระบุว่าราวครึ่งหนึ่งของเป้าหมายดังกล่าวควรบรรลุได้ภายในปี 2027 โดยมีกําไรเพิ่มเติมมาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ต่ําลง การใช้จ่ายด้านทุนที่ลดลง และประสิทธิภาพการดําเนินงาน

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับเงินทุนรักษาระดับและอัตราการลดลงของผลผลิต ผู้บริหารระบุว่าการอัดน้ํา การกู้คืนน้ํามันด้วย CO2 และประสิทธิภาพของบ่อน้ํามันที่ดีขึ้นควรช่วยลดอัตราการลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ลดจํานวนเงินทุนที่จําเป็นในการรักษาระดับการผลิตให้คงที่

อีกหัวข้อที่ได้รับความสนใจคือธุรกิจพลังงานคาร์บอนต่ําของบริษัท รวมถึง Stratos ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนงานนี้กําลังเปลี่ยนผ่านจากการพัฒนาสู่การดําเนินงาน และอาจเริ่มปลดปล่อยเงินทุนได้ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป

คําถามยังครอบคลุมถึง Permian Basin ซึ่ง Occidental ระบุว่ากําลังปรับปรุงผลผลิตของบ่อน้ํามันและเปลี่ยนกิจกรรมไปยังพื้นที่ที่มีอัตรากําไรสูงกว่า เช่น Powder River Basin บริษัทระบุว่าสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบแผนและแบบแผนดั้งเดิมยังคงได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยี การเพิ่มประสิทธิภาพ และวิธีการกู้คืนขั้นสูง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน