สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
วันพุธที่ 5 ส.ค. 2026 — 29Metals (29M) ใช้เวที Diggers & Dealers Mining Forum 2026 เพื่อนําเสนอแนวทางการเติบโตที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสําหรับสินทรัพย์ทองแดงสองแห่งในออสเตรเลีย ได้แก่ Golden Grove และ Capricorn Copper ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทกําลังใกล้สิ้นสุดช่วงการลงทุนหนัก แต่ยังคงเผชิญกับอุปสรรคด้านการดําเนินงานและกฎระเบียบก่อนที่ประโยชน์เต็มรูปแบบจากการใช้จ่ายดังกล่าวจะปรากฏในการผลิตและกระแสเงินสด
ประเด็นสําคัญ
- 29Metals ระบุว่า Golden Grove กําลังมุ่งสู่การผลิตที่สูงขึ้น โดยคาดว่าการผลิตที่ยั่งยืนจาก Xantho Extended จะเริ่มขึ้นในไตรมาสเดือนธันวาคม และจะมีแหล่งแร่ใหม่ตามมาในภายหลัง
- บริษัทระบุว่า EBITDA ของ Golden Grove เพิ่มขึ้น 345% จากปี 2023 ถึงปี 2025 ขณะที่หน่วยต้นทุนลดลง 11% ในช่วงเวลาเดียวกัน
- Capricorn Copper อาจเพิ่มการผลิตโลหะทองแดงของกลุ่มบริษัทเป็นสองเท่าเมื่อเริ่มดําเนินการอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายผลผลิตสูงถึง 30,000 ตันต่อปี
- น้ําไม่ใช่ข้อจํากัดในการรีสตาร์ทที่ Capricorn อีกต่อไป แต่การอนุมัติสิ่งอํานวยความสะดวกจัดเก็บกากแร่ระยะยาวยังคงเป็นขั้นตอนสําคัญ
- ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นถึงตลาดทองแดงที่แข็งแกร่ง โดยราคาอยู่เหนือ $6 ต่อปอนด์ และความต้องการได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการใช้ไฟฟ้า
ภาพรวมเชิงกลยุทธ์
ฝ่ายบริหารนําเสนอภาพ 29Metals ในฐานะผู้ผลิตทองแดงที่อยู่ในจุดเปลี่ยน บริษัทระบุว่าได้ลงทุนอย่างหนักในการพัฒนาเหมือง การอัปเกรดโรงงาน และโครงสร้างพื้นฐานแล้ว และคาดว่าโครงการเหล่านั้นจะสนับสนุนการได้แร่เกรดสูงขึ้น ปริมาณแร่ผ่านโรงสีมากขึ้น และอัตรากําไรที่ดีขึ้น
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมตลาดที่เอื้ออํานวย โดยระบุว่าอุปทานทองแดงทั่วโลกตึงตัว เนื่องจากการหาเหมืองใหม่ทําได้ยากขึ้น มีเกรดต่ําลง และมีความซับซ้อนในการพัฒนามากขึ้น ขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อโครงข่ายไฟฟ้า ยานยนต์ไฟฟ้า และโครงการใช้ไฟฟ้าอื่นๆ บริโภคโลหะมากขึ้น
ในขณะเดียวกัน การอัปเดตแสดงให้เห็นว่าการดําเนินการยังคงมีความสําคัญ Golden Grove ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักในการดําเนินงานเมื่อเร็วๆ นี้ และ Capricorn ยังคงต้องการการอนุมัติด้านกฎระเบียบ การศึกษาความเป็นไปได้ การจัดหาเงินทุน และการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายก่อนที่จะดําเนินการรีสตาร์ทได้
ผลลัพธ์ทางการเงิน
29Metals เน้นย้ําถึงการปรับปรุงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่ Golden Grove ซึ่งเป็นสินทรัพย์หลักในการดําเนินงาน
- EBITDA ของ Golden Grove เพิ่มขึ้น 345% จากปี 2023 ถึงปี 2025
- หน่วยต้นทุนที่ Golden Grove ลดลง 11% ในช่วงเวลาเดียวกัน
- บริษัทคาดว่าปริมาณแร่และเกรดที่ส่งเข้าโรงสีจะเพิ่มขึ้น 25% เมื่อแหล่งใหม่เริ่มผลิต
ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ของ Capricorn Copper สินทรัพย์นี้สร้าง EBITDA ที่ 110 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2021 และ 66 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2022 ทั้งสองปีที่ราคาทองแดงประมาณ $4 ต่อปอนด์ ปัจจุบันทองแดงซื้อขายอยู่เหนือ $6 ต่อปอนด์ ซึ่งบริษัทระบุว่าควรสนับสนุนอัตรากําไรต้นทุนการดํารงไว้ทั้งหมดที่แข็งแกร่งขึ้นหากเหมืองเริ่มดําเนินการอีกครั้ง
สําหรับสินทรัพย์ทั้งสองแห่ง 29Metals ระบุว่ามีทองแดงที่มีอยู่มากกว่า 2 ล้านตันในทรัพยากรแร่ธาตุ นอกจากนี้ยังระบุด้วยว่า Golden Grove มีศักยภาพผลพลอยได้จากทองคําและเงินจากการเจาะสํารวจที่ดําเนินอยู่
อัปเดตการดําเนินงาน
Golden Grove ยังคงเป็นแพลตฟอร์มการเติบโตที่ใช้งานมากที่สุดของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าสินทรัพย์นี้ได้รับการเปลี่ยนแปลงนับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของบริษัทในปี 2021 ผ่านการใช้จ่ายทุนที่มุ่งปลดล็อกแร่เกรดสูงและขยายอายุเหมือง
- คาดว่าการผลิตที่ยั่งยืนจาก Xantho Extended จะเริ่มต้นใหม่ในไตรมาสเดือนธันวาคม หลังจากการหยุดชะงักเมื่อเร็วๆ นี้
- คาดว่า Oizon ซึ่งเป็นแหล่งทองแดงเกรดสูง จะเริ่มดําเนินการตั้งแต่ปลายปี 2026
- Gossan Valley กําลังได้รับการพัฒนาให้เป็นแนวหน้าการทําเหมืองใหม่แห่งแรกที่ Golden Grove ในรอบ 30 ปี
- โรงงาน PACE ที่มีความสามารถในการลอยแร่แบบลําดับสามขั้นตอน ได้รับการดําเนินการเสร็จสมบูรณ์แล้ว
- สิ่งอํานวยความสะดวกจัดเก็บกากแร่ระยะยาวได้รับการดําเนินการเสร็จสมบูรณ์แล้วเพื่อช่วยลดต้นทุนกากแร่ตลอดอายุเหมือง
ฝ่ายบริหารระบุว่าแผนเหมืองกําลังได้รับการปรับให้เหมาะสมเพื่อเพิ่มทั้งปริมาณและเกรด โดยอธิบาย Xantho Extended ว่าเป็นสํารองแร่เกรดสูงสุดที่ Golden Grove และระบุว่าได้ใช้เงินทุนจํานวนมากไปแล้วเพื่อสนับสนุนการพัฒนา
บริษัทยังระบุด้วยว่าการเจาะสํารวจเมื่อเร็วๆ นี้ยังคงขยายฐานทรัพยากรต่อไป
- Tryall ให้ผลถึง 20 เมตรที่ความเข้มข้นทองแดง 2.8% และอยู่ในระดับตื้น มีการพัฒนาที่มีอยู่แล้วและระยะทางขนส่งสั้น ซึ่งอาจสนับสนุนการวางแผนเหมืองในระยะใกล้
- Hougoumont Extended ให้ผล 30 เมตรที่ความเข้มข้นสังกะสี 17%
- Oizon ให้ผล 15 เมตรที่ความเข้มข้นทองแดง 2.6%
- Hougoumont Extended และ Oizon กําลังบรรจบกันที่ความลึกเป็นระบบแร่ขนาดใหญ่เพียงระบบเดียวตามที่ฝ่ายบริหารอธิบาย ซึ่งอาจสร้างประสิทธิภาพต้นทุนในอนาคตผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกัน
ฝ่ายบริหารระบุว่าจุดตัดล่าสุดทั้งหมดที่เปิดเผยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเป็นผลการเจาะขยายทรัพยากร นอกจากนี้ยังระบุว่า Gossan Valley ยังคงเปิดอยู่ที่ความลึก ทําให้มีโอกาสสํารวจเพิ่มเติม บริษัทชี้ให้เห็นถึงประวัติการขยายอายุเหมืองมากกว่า 30 ปีที่ Gossan Hill และ Scuddles เป็นหลักฐานว่าพื้นที่นี้สามารถเติบโตต่อไปได้ด้วยการเจาะสํารวจ
การรีสตาร์ท Capricorn Copper
Capricorn Copper เป็นส่วนสําคัญที่สองของกลยุทธ์ของ 29Metals และในมุมมองของฝ่ายบริหาร อาจเพิ่มผลผลิตของกลุ่มบริษัทได้อย่างมีนัยสําคัญ บริษัทระบุว่าโครงการนี้มีทรัพยากรแร่ธาตุ 64 ล้านตัน ซึ่งมีทองแดง 1.2 ล้านตัน
ฝ่ายบริหารอธิบาย Capricorn ว่าเป็นการรีสตาร์ทโครงการ Brownfields ที่มีความเข้มข้นของเงินทุนต่ํา ได้รับความช่วยเหลือจากโครงสร้างพื้นฐานบนพื้นผิวที่มีอยู่และการเข้าถึงการพัฒนาไปยังแหล่งแร่ Touched It
- Capricorn สามารถผลิตได้สูงถึง 30,000 ตันต่อปีที่ความสามารถเต็มที่
- การรีสตาร์ทอาจเพิ่มการผลิตโลหะทองแดงของกลุ่มบริษัทเป็นสองเท่า
- EBITDA ในอดีตของเหมืองแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ของสินทรัพย์ที่ราคาทองแดงต่ํากว่า
บริษัทระบุว่าอุปสรรคสําคัญหนึ่งอย่างได้คลี่คลายลงแล้ว ระดับน้ําในพื้นที่ลดลงอย่างมากในช่วงฤดูฝนปี 2025-2026 และไม่ถือเป็นข้อจํากัดในการรีสตาร์ทอีกต่อไป ฝ่ายบริหารกล่าวว่า "รู้สึกเหมือนว่าสิ่งที่ได้พูดถึงตลอดสองสามปีแรกมีแต่เรื่องน้ํา"
ขั้นตอนสําคัญที่เหลืออยู่คือการอนุมัติสิ่งอํานวยความสะดวกจัดเก็บกากแร่ระยะยาว 29Metals ระบุว่าคาดว่าจะตอบสนองต่อคําขอข้อมูลของหน่วยงานกํากับดูแลในไตรมาสเดือนกันยายน หลังจากนั้น บริษัทวางแผนที่จะดําเนินการศึกษาความเป็นไปได้ขั้นสุดท้าย จัดหาเงินทุน และดําเนินการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทกําลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยน ที่ Golden Grove คาดว่าการใช้จ่ายทุนจะลดลงตั้งแต่ปลายปี 2026 เมื่อจุดสนใจเปลี่ยนจากการลงทุนไปสู่การเพิ่มการผลิต
- คาดว่า Xantho Extended จะสนับสนุนการผลิตที่ยั่งยืนตั้งแต่ไตรมาสเดือนธันวาคม
- คาดว่าทั้ง Oizon และ Gossan Valley จะเริ่มมีส่วนร่วมตั้งแต่ปลายปี 2026
- บริษัทคาดว่าแผนเหมืองที่ยืดหยุ่นมากขึ้นจะเพิ่มเกรดแร่และปริมาณที่ส่งเข้าโรงสี
- ศักยภาพการสํารวจที่ Gossan Valley และทั่วระบบ Golden Grove ที่กว้างขึ้นยังคงไม่ได้รับการใช้ประโยชน์อย่างเต็มที่
ที่ Capricorn ฝ่ายบริหารระบุว่าเส้นทางการรีสตาร์ทชัดเจนขึ้นแล้ว แม้ว่ายังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติและการจัดหาเงินทุน บริษัทอธิบายสินทรัพย์นี้ว่าอยู่ในทําเลระดับ Tier 1 ในจังหวัด Mount Isa Inlier มีโครงสร้างพื้นฐานที่จัดตั้งขึ้นแล้วและมีพื้นที่สําหรับการเติบโตของทรัพยากรในอนาคตนอกเหนือจากช่วงการรีสตาร์ทเริ่มต้น
ในภาพรวม 29Metals ระบุว่าอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับตลาดทองแดงที่ถูกกําหนดโดยข้อจํากัดอุปทานเชิงโครงสร้างและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทมีฐานทองแดงขนาดใหญ่ สินทรัพย์อายุยาว และศักยภาพทางธรณีวิทยาที่สําคัญในทั้งสองการดําเนินงาน
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ความคิดเห็นของผู้พูดมุ่งเน้นไปที่กรณีการลงทุนหลักของบริษัท ได้แก่ การผลิตที่สูงขึ้นจาก Golden Grove การรีสตาร์ทที่ Capricorn และสภาพแวดล้อมราคาทองแดงที่เอื้ออํานวย
- "หลังจากการหยุดชะงักเมื่อเร็วๆ นี้ เราคาดว่าจะเริ่มการผลิตที่ยั่งยืนจาก Xantho Extended อีกครั้งในไตรมาสเดือนธันวาคม"
- "คุณสามารถเห็นได้จากปี 2023 ถึงปี 2025 EBITDA เพิ่มขึ้น 345% และหน่วยต้นทุนลดลง 11%"
- "คาดว่า Capricorn จะเพิ่มการผลิตโลหะทองแดงของกลุ่มบริษัทเป็นสองเท่าและสร้าง EBITDA ที่สําคัญ"
- "29Metals เรายังคงอยู่ในตําแหน่งที่ดีมากในการใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมตลาดทองแดงที่เอื้ออํานวยนี้ พูดง่ายๆ ก็คือ เรามีทองแดงจํานวนมาก มากกว่า 2 ล้านตันของทองแดงที่มีอยู่และทรัพยากรแร่ธาตุในสินทรัพย์สองแห่งในออสเตรเลีย ทั้งสองแห่งมีศักยภาพอายุยาวและศักยภาพทางธรณีวิทยาที่สําคัญ"
บริบทของตลาด
การนําเสนอของ 29Metals เกิดขึ้นในขณะที่ราคาทองแดงยังคงอยู่เหนือ $6 ต่อปอนด์ สูงกว่าระดับ $4 ต่อปอนด์ที่ใช้ในตัวอย่าง EBITDA ในอดีตของบริษัทสําหรับ Capricorn อย่างมาก ช่องว่างดังกล่าวมีความสําคัญเนื่องจากบ่งชี้ถึงอัตรากําไรที่แข็งแกร่งขึ้นหากการผลิตกลับมาตามแผน
บริษัทยังโต้แย้งด้วยว่าสภาพแวดล้อมของอุตสาหกรรมสนับสนุนราคาที่สูงขึ้นในระยะยาว โดยระบุว่าเหมืองทองแดงใหม่กําลังค้นพบและพัฒนาได้ยากขึ้น ขณะที่ความต้องการเพิ่มขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงของโลกสู่การใช้ไฟฟ้า สําหรับ 29Metals การผสมผสานของสินทรัพย์อายุยาวสองแห่ง ศักยภาพการสํารวจที่ดําเนินอยู่ และผู้สมัครรีสตาร์ท ทําให้บริษัทมีเรื่องราวการเติบโตที่ชัดเจน แม้ว่าจะยังคงดําเนินการขั้นตอนสุดท้ายที่จําเป็นเพื่อส่งมอบผลลัพธ์
ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคิดเห็นและแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
