เบสเซนต์ชี้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นสะท้อนแนวโน้มโลก ไม่น่าเป็นห่วง
วันพุธที่ 5 ส.ค. 2026 — ในงาน Diggers & Dealers Mining Forum 2026 Aeris Resources (AIS) นําเสนอเรื่องราวการพลิกฟื้นธุรกิจอย่างชัดเจน ทั้งกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น ไม่มีหนี้สิน และมีโครงการทองแดงและทองคําที่กําลังเติบโต บริษัทยังชี้ให้เห็นอีกด้านของสมการ โดยระบุว่าขณะนี้ต้องแปลงความแข็งแกร่งทางการเงินนั้นให้กลายเป็นการพัฒนาเหมือง การแปลงสํารอง และการเติบโตของการผลิตในระยะยาว
ประเด็นสําคัญ
- Aeris ระบุว่าสิ้นปีการเงินด้วยเงินสด 165 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และไม่มีหนี้สิน หลังจากที่มีเงินสด 20 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และหนี้สิน 40 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปีก่อนหน้า
- บริษัทรายงาน EBITDA ที่ 285 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และเงินสดรวมลูกหนี้การค้าเกิน 200 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- สํารองแร่ที่ Tritton เพิ่มขึ้นสี่เท่าเป็น 10.2 ล้านตัน ได้รับแรงหนุนจากความสําเร็จในการสํารวจและการเข้าซื้อกิจการ Peel Mining
- แหล่งแร่ Constellation, Mallee Bull และแหล่งแร่อื่นๆ ของ Tritton คาดว่าจะสนับสนุนเส้นทางสู่การผลิตทองแดง 24,000 ถึง 25,000 ตันในปีการเงิน 2027 และประมาณ 30,000 ตันภายในสามปี
- Cracow, Stockman และ Jaguar ต่างมีศักยภาพในการเติบโตหรือการสํารวจเพิ่มเติม แม้ว่าแต่ละแห่งยังต้องการการดําเนินงานเพิ่มเติม
ผลประกอบการทางการเงิน
Aeris ใช้การนําเสนอในงานฟอรัมเพื่อเน้นย้ําการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญของงบดุลในช่วงปีที่ผ่านมา
- EBITDA สําหรับปีการเงินอยู่ที่ 285 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- เงินสด ณ สิ้นปีอยู่ที่ 165 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เพิ่มขึ้นจาก 20 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปีก่อนหน้า
- หนี้สินลดลงเป็นศูนย์จาก 40 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- เงินสดและลูกหนี้การค้ารวมเกิน 200 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- บริษัทระบุว่าการปรับปรุงสภาพคล่องโดยรวมเกิน 185 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
ซีอีโอกล่าวว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อปีที่แล้วมาก ซึ่งในขณะนั้นมีเงินสดจํากัดและมีหนี้สินในบัญชี เขายังระบุด้วยว่าราคาทองแดงแตะระดับ 20,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อตัน หรือประมาณ 9 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อปอนด์ ซึ่งเขาอธิบายว่าเป็นระดับสูงสุดที่เคยบันทึกไว้
เขากล่าวว่าสภาวะดังกล่าวเปิดโอกาสให้ Aeris ลงทุนและลดความเสี่ยงทางธุรกิจในขณะที่ราคายังคงเอื้ออํานวย มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ณ วันศุกร์ก่อนหน้า ตามข้อมูลในการนําเสนอ
ประเด็นทางการเงินที่สําคัญ ได้แก่:
- เงินสดสุทธิปรับตัวดีขึ้นประมาณ 145 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบปีต่อปี
- บริษัทชําระหนี้สิน 40 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียได้หมดสิ้น
- ขณะนี้มีความสามารถในการจัดหาเงินทุนสําหรับโครงการเติบโตในขณะที่ยังคงความยืดหยุ่นทางการเงิน
- ฝ่ายบริหารระบุว่ามูลค่าปัจจุบันยังไม่สะท้อนยอดเงินสด สถานะปลอดหนี้ และพลังการสร้างรายได้อย่างเต็มที่
อัปเดตการดําเนินงาน
เหมืองทองแดง Tritton
Tritton ยังคงเป็นศูนย์กลางของแผนการเติบโตของ Aeris บริษัทระบุว่าการผลิตทองแดงในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 24,000 ตันต่อปี พร้อมเครดิตจากทองคําและเงิน กําลังการผลิตของโรงงานแปรรูปที่ไซต์อยู่ที่ 1.8 ล้านตันต่อปี
การเติบโตของสํารองและทรัพยากรแร่เป็นประเด็นหลักของการอัปเดต:
- สํารองแร่ที่ Tritton อยู่ที่ 10.2 ล้านตัน ณ เดือน ธ.ค. 2024
- ฐานสํารองแร่มีขนาดใหญ่กว่าระดับในอดีตประมาณสี่เท่า
- ฐานทรัพยากรแร่อยู่ที่ 33 ล้านตัน
- บริษัทตั้งเป้าการผลิตทองแดง 24,000 ถึง 25,000 ตันในปีการเงิน 2027
- มองเห็นเส้นทางสู่ 30,000 ตันภายในสามปี
บริษัทระบุว่าการขยายสํารองแร่มาจากทั้งความสําเร็จในการสํารวจและการเข้าซื้อกิจการ Peel Mining นอกจากนี้ยังระบุว่าภูมิภาค Tritton ขณะนี้มีพอร์ตโฟลิโอของแหล่งแร่ที่แข็งแกร่งขึ้นและมีแนวทางการผลิตระยะยาวที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
แหล่งแร่ Constellation
Constellation ถูกนําเสนอในฐานะกระดูกสันหลังในอนาคตของ Tritton Aeris ระบุว่าการถางพื้นที่เริ่มต้นในสัปดาห์ของการประชุม และแหล่งแร่มีสัญญาเหมืองแร่อยู่แล้ว
- สํารองแร่: 5.3 ล้านตัน ที่ความเข้มข้นทองแดงประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์ พร้อมเครดิตทองคํา
- ทรัพยากรแร่: 8.4 ล้านตัน ที่ความเข้มข้นใกล้เคียง 2 เปอร์เซ็นต์
- แผนการทําเหมือง: ระยะเปิดหน้าดินสองปี ตามด้วยแผนใต้ดิน 12 ปี
- แร่ธาตุยังคงเปิดอยู่ที่ระดับความลึก
- แหล่งแร่เริ่มต้นเพียง 8 เมตรใต้ผิวดิน
- คาดว่าการผลิตจะเริ่มต้นในไตรมาสที่สาม โดยมีการขยายการผลิตครั้งใหญ่ในไตรมาสที่สี่
- คาดว่าการพัฒนาใต้ดินจะเริ่มต้นในประมาณ 12 เดือน โดยมีการเปลี่ยนผ่านสู่ใต้ดินอย่างเต็มรูปแบบภายในสองปี
บริษัทระบุว่า Constellation ควรจะยกระดับทั้งเกรดและปริมาณ ในขณะที่ช่วยลดความเสี่ยงของแนวทางการผลิตในปีการเงิน 2027 Aeris วางแผนใช้จ่ายประมาณ 106 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงสองปีสําหรับโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับแผนเหมืองระยะยาว
Mallee Bull และแหล่งแร่อื่นๆ ของ Tritton
Aeris ยังได้หารือเกี่ยวกับ Mallee Bull ซึ่งได้มาจากการเข้าซื้อกิจการ Peel Mining และแปลงเป็นสํารองแร่ได้ทันที
- สํารองแร่: 2.7 ล้านตัน ที่ความเข้มข้นทองแดง 2.4 เปอร์เซ็นต์
- ศักยภาพอายุเหมือง: มากกว่า 10 ปี พร้อมโอกาสขยายเพิ่มเติม
- ระยะเวลาพัฒนา: ประมาณสองปีครึ่งถึงสามปีสําหรับการอนุมัติและการพัฒนา
- ได้รับการอนุมัติให้ขุดเจาะทางลาดสํารวจ ซึ่งช่วยให้เข้าถึงแร่ได้เร็วขึ้นเมื่อได้รับการอนุมัติครบถ้วน
ฝ่ายบริหารระบุว่าการเปลี่ยนจากการทําเหมืองแบบเสาค้ํายันไปเป็นการเติมเพสต์อาจช่วยปรับปรุงฐานสํารองแร่ได้มากขึ้น บริษัทระบุว่า Mallee Bull อาจช่วยยกระดับ Tritton ไปสู่การผลิตทองแดง 30,000 ตันภายในสามปี
แหล่งแร่อื่นๆ ของ Tritton ก็แสดงความคืบหน้าเช่นกัน:
- Avoca Tank มีเกรดทองแดงเกิน 3 เปอร์เซ็นต์ และสํารองแร่เพิ่มขึ้นสองเท่าทั้งในแนวยาวและความกว้างในช่วงปีที่ผ่านมา
- Avoca Tank มีประวัติการแปลงทรัพยากรเป็นสํารองแร่ที่ 100 เปอร์เซ็นต์ และอาจรองรับขอบเขตการทําเหมืองสามถึงสี่ปี
- Budgerigar ได้รับการขยายผ่านการเจาะสํารวจและยังคงเปิดอยู่ที่ระดับความลึก
- Wirlong เป็นการเข้าซื้อกิจการใหม่และยังต้องการการเจาะสํารวจเพิ่มเติมก่อนการแปลงสํารองแร่
Aeris ระบุว่าแหล่งแร่ทั้งหมดยังคงเปิดอยู่ที่ระดับความลึก และการใช้จ่ายด้านการสํารวจเชื่อมโยงโดยตรงกับการเติบโตของสํารองแร่
เหมืองทองคํา Cracow
Cracow ซึ่ง Aeris ซื้อมาจาก Evolution Mining เมื่อหกปีก่อน ถูกอธิบายว่าเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการทดแทนสํารองแร่และการขยายอายุเหมือง
- การผลิตทองคําในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 40,000 ออนซ์ต่อปี
- เหมืองรักษาสํารองแร่ไว้ประมาณสองปีอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ทดแทนออนซ์ที่ขุดออกไป
- ฝ่ายบริหารขณะนี้ตั้งเป้าอายุเหมือง 5 ถึง 10 ปีผ่านโครงการ Golden Plateau
- ไซต์มีโรงงานที่ได้รับการบํารุงรักษาดีและมีความต้องการเงินทุนค่อนข้างต่ํา
Golden Plateau เป็นส่วนสําคัญของแผนดังกล่าว โครงการนี้เป็นพื้นที่ประวัติศาสตร์ที่ผลิตแร่ใต้ดินในช่วงทศวรรษ 1930 ที่ประมาณ 10 กรัมต่อตัน และต่อมามีการทําเหมืองแบบเปิดหน้าดินในช่วงทศวรรษ 1980 จํานวน 2.5 ล้านตัน ที่ 4.5 กรัมต่อตัน Aeris ระบุว่าการเจาะสํารวจในปัจจุบันแสดงเกรดที่เทียบเท่าหรือเกินกว่าผลลัพธ์ทางประวัติศาสตร์เหล่านั้น
บริษัทกําลังประเมินทั้งตัวเลือกการทําเหมืองแบบเปิดหน้าดินและใต้ดิน Golden Plateau อยู่ห่างจากโรงงานแปรรูปที่มีอยู่เพียงสองกิโลเมตร ซึ่งควรช่วยให้ต้นทุนเงินทุนอยู่ในระดับต่ํา
โอกาสการสํารวจเพิ่มเติมที่ Cracow ได้แก่:
- แหล่งแร่ Western Vein ซึ่งเป็นแหล่งแร่ที่แคบแต่มีเกรดสูง และยังคงได้รับการขยายอย่างต่อเนื่อง
- แหล่งแร่ Southern Vein ซึ่งมีประวัติการสํารวจทองคําน้อยมากและจะเริ่มการเจาะสํารวจในปีการเงินปัจจุบัน
เหมือง Jaguar
Jaguar ในออสเตรเลียตะวันตกยังคงอยู่ในสถานะดูแลรักษาต้นทุนต่ํา ซึ่งเป็นสถานะที่คงไว้มาประมาณสามปีแล้ว Aeris ระบุว่าไม่รีบเร่งในการรีสตาร์ท แต่กําลังมองหาการค้นพบที่ใหญ่กว่าก่อน
- เป้าหมายโลหะฐานใหม่แปดจุดได้รับการเจาะสํารวจในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
- การสํารวจแม่เหล็กไฟฟ้าในหลุมเจาะเสร็จสมบูรณ์แล้ว และกําลังรอผลลัพธ์
- บริษัทมองเห็นศักยภาพการสํารวจทองคําที่สําคัญตลอดแนวหินกรีนสโตนยาว 62 กิโลเมตร ระหว่าง King of the Hills และ Thunderbox
ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวหินดังกล่าวมีการสํารวจที่มุ่งเน้นทองคําน้อยมาก มุมมองของบริษัทถูกสรุปไว้ในประโยคจากการนําเสนอว่า "มุมมองคือไม่ใช่ว่าจะพบทองคําหรือไม่ แต่เป็นเรื่องของปริมาณที่จะพบ"
โครงการ Stockman
Stockman ยังคงเป็นตัวเลือกการเติบโตที่สําคัญอีกประการหนึ่งสําหรับ Aeris
- สํารองแร่: 10 ล้านตัน ที่ความเข้มข้นทองแดงเทียบเท่าประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์
- ทรัพยากรแร่: 17 ล้านตัน
- กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์: ทองแดง สังกะสี ทองคํา และเงิน
- คาดว่าการศึกษาความเป็นไปได้จะเสร็จสมบูรณ์ภายในไม่กี่เดือน
- การอนุมัติหลักทั้งหมดอยู่ในที่เรียบร้อยแล้ว รวมถึงสัญญาเหมืองแร่และการอนุมัติด้านสิ่งแวดล้อม
บริษัทระบุว่างานที่เหลืออยู่มุ่งเน้นไปที่โปรแกรมการออกแบบและการศึกษา นอกจากนี้ยังระบุว่ารัฐบาลรัฐวิกตอเรียสนับสนุนการก้าวหน้าของโครงการ
การสํารวจและการควบรวมกิจการ
Aeris ระบุว่าใช้จ่ายประมาณ 25 ล้านถึง 30 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียสําหรับการสํารวจทั่วทั้งกลุ่ม ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 12 ปีที่ถึงระดับการใช้จ่ายดังกล่าว
บริษัทเชื่อมโยงการลงทุนดังกล่าวโดยตรงกับการเติบโตของสํารองแร่ และระบุว่าสามารถใช้ทั้งการเจาะสํารวจและการเข้าซื้อกิจการเพื่อสร้างขนาดได้ ดีลกับ Peel Mining ถูกอธิบายว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญสําหรับ Tritton โดยเพิ่มสํารองแร่และสนับสนุนการรวมตัวในระดับภูมิภาค
ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าบริษัทได้ดําเนินการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักเสร็จสิ้นแล้ว และขณะนี้มุ่งเน้นไปที่การดําเนินงานทองแดงและทองคําที่มีอายุเหมืองยาวนานขึ้น
แนวโน้มในอนาคต
Aeris วางลําดับความสําคัญที่ชัดเจนสําหรับปีการเงิน 2027 และหลังจากนั้น
- Tritton: นํา Constellation เข้าสู่การผลิตและสร้างแผนเหมือง 10 ปี
- Cracow: ผลักดัน Golden Plateau ในฐานะโครงการขยายอายุเหมืองหลัก
- Jaguar: คงสินทรัพย์ไว้ในสถานะดูแลรักษาในขณะที่ทดสอบเป้าหมายโลหะฐานและทองคํา
- Stockman: เผยแพร่การศึกษาความเป็นไปได้ภายในไม่กี่เดือน
- งบดุล: รักษาวินัยทางการเงินในขณะที่จัดหาเงินทุนสําหรับการเติบโต
ในระยะใกล้ที่ Tritton บริษัทระบุว่า Murrawombie จะทําเหมือง 1.2 ล้านตันตั้งแต่ขณะนี้จนถึงเดือน พ.ย. วัสดุดังกล่าวควรช่วยสร้างสต็อกสินแร่และลดความเสี่ยงสําหรับปีการเงิน 2027 ครอบคลุมประมาณ 67 เปอร์เซ็นต์ของความต้องการการแปรรูปประจําปีที่ 1.8 ล้านตัน
ในระยะยาว Aeris ระบุว่ามองเห็นโอกาสหลายประการในการแปลงทรัพยากรเป็นสํารองแร่ที่ Constellation, Mallee Bull, Wirlong และ Avoca Tank บริษัทระบุว่าแผนเหมือง 12 ปีจะต้องใช้เงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานประมาณ 106 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วงสองปีข้างหน้า แต่สถานะเงินสดปัจจุบันและงบดุลที่ปลอดหนี้สามารถรองรับงานดังกล่าวได้
ไฮไลต์จากช่วงถาม-ตอบ
การนําเสนอไม่ได้รวมช่วงถาม-ตอบอย่างเป็นทางการ การอัปเดตดังกล่าวถูกนําเสนอในรูปแบบการบรรยายสรุปเชิงกลยุทธ์และการดําเนินงานโดยซีอีโอ
สรุป
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
