Palantir แซงคาดการณ์ไตรมาส 2 ปี 2026 หุ้นพุ่งหลังตลาดปิด

Palantir Technologies ทําผลงานได้เหนือกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 โดยรายงานกําไรปรับแล้ว $0.41 ต่อหุ้น บนรายรับ 1.94 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $0.34 ต่อหุ้น และ 1.81 พันล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่ารายรับเพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่การเติบโตของธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นถึง 149% หุ้นปรับตัวขึ้น 11.36% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด สู่ระดับ $139.92 หลังจากปิดตลาดปกติที่ $125.65 เนื่องจากนักลงทุนตอบรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดและการปรับเพิ่มแนวโน้มรายปี

ประเด็นสําคัญ

• Palantir รายงานกําไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดอย่างชัดเจน โดย EPS เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ 20.6%
• รายรับยังสูงกว่าประมาณการ โดยเพิ่มขึ้น 7.2% เหนือความคาดหมายของ Wall Street
• บริษัทระบุว่ารายรับเติบโต 93% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดเป็นประวัติการณ์
• รายรับเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 149% เมื่อเทียบกับปีก่อน สะท้อนความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดหลัก
• ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มรายปี ส่งสัญญาณความมั่นใจในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Palantir ระบุว่าไตรมาสนี้ถือเป็นก้าวสําคัญของธุรกิจ ขับเคลื่อนโดยความต้องการเครื่องมือ AI ระดับอธิปไตย (Sovereign AI) และซอฟต์แวร์องค์กรที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถใช้งานโมเดลภาษาขนาดใหญ่ภายในขอบเขตความปลอดภัยของตนเอง รายรับอยู่ที่ 1.935 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ธุรกิจในสหรัฐฯ ของบริษัทยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโต รายรับในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 115% สู่ระดับ 1.573 พันล้านดอลลาร์ และคิดเป็น 81% ของยอดขายรวม รายรับเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 149% สู่ระดับ 764 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับจากภาครัฐในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 90% สู่ระดับ 809 ล้านดอลลาร์

Palantir ยังระบุด้วยว่าการจองสัญญาทั้งในภาคพาณิชย์และภาครัฐยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตอาจดําเนินต่อไปหลังจากไตรมาสปัจจุบัน บริษัทอธิบายว่าไตรมาสนี้เป็นช่วงเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญ และเชื่อมโยงผลลัพธ์ดังกล่าวกับความสนใจที่เพิ่มขึ้นในระบบ AI ที่เก็บข้อมูลของลูกค้าและน้ําหนักโมเดลไว้ภายใต้การควบคุมของลูกค้าเอง

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 1.935 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 19% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• รายรับในสหรัฐฯ: 1.573 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 115% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 23% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• รายรับเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ: 764 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 149% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 28% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• รายรับจากภาครัฐในสหรัฐฯ: 809 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 18% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• รายรับจากกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์: 945 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 110% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 22% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• รายรับจากกลุ่มธุรกิจภาครัฐ: 990 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 79% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 15% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส
• กําไรสุทธิตาม GAAP: 1.062 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากําไร 55%
• กระแสเงินสดอิสระปรับแล้ว: 1.22 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากําไร 63%
• รายได้จากการดําเนินงานปรับแล้ว: 1.194 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากําไร 62%
• เงินสด สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น: 9.2 พันล้านดอลลาร์
• อัตรากําไรขั้นต้น: 84% ซึ่ง InvestingPro ระบุว่าเป็นหนึ่งในจุดแข็งสําคัญของบริษัทในแง่ของความสามารถในการทํากําไรที่น่าประทับใจ

กําไรเทียบกับคาดการณ์

Palantir รายงานกําไรปรับแล้ว $0.41 ต่อหุ้น เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $0.34 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าคาด $0.07 ต่อหุ้น หรือ 20.6%

รายรับอยู่ที่ 1.94 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาด 130 ล้านดอลลาร์ หรือ 7.2%

ขนาดของการแซงคาดการณ์มีนัยสําคัญ เนื่องจากเกิดขึ้นพร้อมกับการเร่งตัวของการเติบโตอย่างชัดเจน รายรับเพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบปีต่อปี และบริษัทระบุว่ารายรับเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ เติบโต 149% การผสมผสานระหว่างการเติบโตที่เร็วขึ้นและความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งขึ้นทําให้ไตรมาสนี้โดดเด่นกว่าการแซงคาดกําไรแบบครั้งเดียว

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากรายงานผลประกอบการ ในการซื้อขายหลังตลาดปิด หุ้นปรับตัวขึ้น 11.36% สู่ระดับ $139.92 เพิ่มขึ้น $14.27 จากราคาปิดในช่วงตลาดปกติ ทําให้หุ้นอยู่สูงกว่าราคาปิดของวันก่อนหน้าที่ $123.06 ประมาณ 13.7%

ในช่วงตลาดปกติ หุ้นได้ปรับตัวขึ้นแล้ว 2.1% ปิดที่ $125.65 แม้หลังจากการปรับตัวขึ้นภายหลังประกาศผลประกอบการ หุ้นยังคงอยู่ต่ํากว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $207.52 และสูงกว่าระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $106.37

การเคลื่อนไหวดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนได้รับแรงกระตุ้นจากการผสมผสานระหว่างรายรับที่สูงกว่าคาด กําไรที่สูงกว่าคาด และแนวโน้มรายปีที่ปรับสูงขึ้น ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติถูกเปิดเผย แต่ขนาดของการเคลื่อนไหวหลังตลาดปิดชี้ให้เห็นถึงปฏิกิริยาเชิงบวกที่แข็งแกร่ง หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 141.5 สะท้อนการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมที่ดึงดูดความสนใจจากนักวิเคราะห์ จากการวิเคราะห์ของ InvestingPro Palantir ดูเหมือนจะมีมูลค่าสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับประมาณการมูลค่ายุติธรรม ทําให้อยู่ในรายชื่อ หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินจริงที่สุด บนแพลตฟอร์ม

แนวโน้มและคําแนะนํา

Palantir ปรับเพิ่มแนวโน้มรายปี 2026 บริษัทคาดว่ารายรับจะอยู่ในช่วง 8.15 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.158 พันล้านดอลลาร์ โดยมีจุดกึ่งกลางที่ 8.154 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีอยู่ที่ 82% และถือเป็นการปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับรายปีที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน

สําหรับไตรมาสที่ 3 Palantir คาดว่ารายรับจะอยู่ในช่วง 2.16 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.164 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดําเนินงานปรับแล้วอยู่ในช่วง 1.292 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.296 พันล้านดอลลาร์

บริษัทยังปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับเชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ รายปีเป็นมากกว่า 3.424 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะหมายถึงการเติบโตอย่างน้อย 134% รายได้จากการดําเนินงานปรับแล้วรายปีคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4.889 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.897 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระปรับแล้วคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าจะมีรายได้จากการดําเนินงานและกําไรสุทธิตาม GAAP ในแต่ละไตรมาสของปี 2026 บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการพัฒนาแพลตฟอร์ม AI การจ้างงานด้านเทคนิค และความสามารถด้าน Sovereign AI

ความคิดเห็นของผู้บริหาร

Ryan Taylor ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายรายรับและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมาย กล่าวว่าไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญในตลาด "ผลลัพธ์ไตรมาส 2 ของเราไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แต่ไม่ได้น่าแปลกใจเลย" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าบริษัทสร้างการเติบโตของรายรับเมื่อเทียบปีต่อปีที่ 93% ซึ่งสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์

Shyam Sankar ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี กล่าวว่าแพลตฟอร์ม AIP ของบริษัทได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้ลูกค้าเปลี่ยน AI ให้เป็นมูลค่าทางธุรกิจ "AIP ประสบความสําเร็จเพราะเป็นสภาพแวดล้อมที่ดีที่สุดและใช้งานง่ายที่สุดสําหรับ AI ในองค์กร" เขากล่าว

Alex Karp ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่ากลยุทธ์ของบริษัทเชื่อมโยงกับเป้าหมายทางเศรษฐกิจและความมั่นคงแห่งชาติระยะยาว "ผมกําลังขับเคลื่อนธุรกิจให้เติบโตในอัตราที่เท่ากับหรือสูงกว่าที่เราทําได้ในธุรกิจเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ในช่วง 18 เดือนข้างหน้า" เขากล่าว

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• ความคาดหวังสูง: หุ้นได้ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาที่ผ่านมา ดังนั้นนักลงทุนอาจคาดหวังให้มีผลงานที่ดีกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง
• แรงกดดันต่ออัตรากําไร: Palantir ระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นปรับแล้วได้รับผลกระทบจากต้นทุนการโฮสต์บนคลาวด์ที่สูงขึ้นสําหรับลูกค้าภาครัฐรายหนึ่ง
• การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่าย: ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานปรับแล้วเพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบปีต่อปี สะท้อนการลงทุนในด้านบุคลากรและการพัฒนาผลิตภัณฑ์
• การกระจุกตัวในสหรัฐฯ: รายรับในสหรัฐฯ คิดเป็น 81% ของยอดขายรวม ทําให้บริษัทพึ่งพาตลาดเดียว
• ความเสี่ยงด้านการดําเนินงาน: บริษัทคาดการณ์อัตราการเติบโตที่สูงมาก ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะรักษาไว้ได้ในระยะยาว
• ความผันผวน: ด้วยค่า Beta ที่ 1.56 หุ้นมีความผันผวนของราคาสูงกว่าตลาดโดยรวม ซึ่งอาจเป็นข้อกังวลสําหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

InvestingPro ให้คะแนน Financial Health ระดับ "GREAT" แก่ Palantir ที่ 3.36 จาก 5 คะแนน โดยได้คะแนนสูงเป็นพิเศษในด้านการเติบโตและความสามารถในการทํากําไร นักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกสามารถเข้าถึง Pro Research Report ที่ครอบคลุมของบริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานกว่า 1,400 รายการที่มีให้สําหรับหุ้นในสหรัฐฯ พร้อมด้วย ProTips เพิ่มเติมอีก 14 รายการบนแพลตฟอร์ม

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่สามหัวข้อหลักในระหว่างการประชุม ได้แก่ ความต้องการของลูกค้าสําหรับ Sovereign AI ความเสี่ยงจากการพึ่งพาผู้ให้บริการโมเดลภายนอก และแผนการขยายธุรกิจของ Palantir

คําถามหนึ่งถามว่าลูกค้ากังวลมากขึ้นหรือไม่เกี่ยวกับการมอบการควบคุมข้อมูลและกระบวนการทํางานให้กับห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนํา Karp กล่าวว่า Palantir มีวิธีการสลับโมเดลอยู่แล้ว และโต้แย้งว่าลูกค้าไม่ต้องการถูกผูกมัดกับผู้ให้บริการรายเดียว

คําถามอีกข้อมุ่งเน้นไปที่ Sovereignty Bootcamp ของบริษัทและว่ามันเปิดเผยความต้องการใหม่หรือไม่ Karp กล่าวว่างานดังกล่าวดึงดูดผู้เข้าร่วมมากกว่าที่คาดไว้ รวมถึงผู้บริหารและผู้นําด้านปฏิบัติการ และแสดงให้เห็นว่าลูกค้าจํานวนมากต้องการ Sovereign AI stack แบบครบวงจร ไม่ใช่แค่ Foundry

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับแนวทางของ Palantir ในการทดสอบเปรียบเทียบโมเดล Sankar กล่าวว่าบริษัทกําลังเปลี่ยนจากการใช้เกณฑ์มาตรฐานสาธารณะทั่วไปไปสู่การทดสอบเฉพาะลูกค้า ซึ่งเขาเรียกว่า "benchmaking" เขากล่าวว่าแนวทางนี้สะท้อนความต้องการทางธุรกิจจริงได้ดีกว่าและสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมการผลิตได้

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน