สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
American Bitcoin รายงานรายรับในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 67 ล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 73.8 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทผู้ขุด Bitcoin รายนี้ทําสถิติการผลิตสูงสุดและรักษาอัตรากําไรขั้นต้นได้อย่างมั่นคง แม้ราคาสกุลเงินดิจิทัลจะอ่อนตัวลง บริษัทขุด Bitcoin ได้ 932 เหรียญในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 14% จากไตรมาสก่อน และระบุว่าสํารอง Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 8,002 เหรียญ ณ สิ้นไตรมาส ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดวันจันทร์ หุ้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.54% มาอยู่ที่ $5.55 จากราคาปิดวันศุกร์ที่ $5.52 ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยที่สะท้อนว่านักลงทุนกําลังชั่งน้ําหนักระหว่างรายรับที่พลาดเป้ากับข้อมูลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าคาด
ประเด็นสําคัญ
- รายรับ 67 ล้านดอลลาร์ พลาดเป้าคาดการณ์ที่ 73.8 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 9.21%
- บริษัทขุด Bitcoin ได้สถิติสูงสุด 932 เหรียญใน Q2 เพิ่มขึ้นจาก 817 เหรียญใน Q1
- อัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ 49% ลดลงจาก 52% ในไตรมาสก่อน แต่ยังคงสูงสําหรับภาคอุตสาหกรรมนี้
- การถือครอง Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 8,002 เหรียญ ณ สิ้นไตรมาส จาก 7,021 เหรียญ ณ สิ้นเดือนมีนาคม
- หุ้นปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด สะท้อนปฏิกิริยาในช่วงต้นที่ทรงตัว
ผลการดําเนินงานของบริษัท
American Bitcoin ระบุว่าบริษัทมีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง แม้ราคา Bitcoin จะปรับตัวลงในระหว่างไตรมาส รายรับเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้ามาอยู่ที่ 67 ล้านดอลลาร์ จาก 62.1 ล้านดอลลาร์ใน Q1 ขับเคลื่อนโดยปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นและการมีส่วนร่วมเต็มไตรมาสแรกจากโรงงาน Drumheller ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของรายรับมาจากปริมาณผลผลิต ไม่ใช่จากราคา
การผลิตของบริษัทแตะระดับสถิติสูงสุดรายไตรมาสที่ 932 Bitcoin และกําลังการผลิต hash rate รวมเพิ่มขึ้นเป็น 28.1 exahash ต่อวินาที ฝ่ายบริหารระบุว่าปัจจุบันบริษัทดําเนินการเครื่องขุดเกือบ 90,000 เครื่อง และมีกําลังการผลิตเชิงปฏิบัติการประมาณ 25 exahash ด้วยประสิทธิภาพเฉลี่ย 14 จูลต่อเทราแฮช
ไตรมาสนี้ยังเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นของบริษัทในการสะสมสํารอง American Bitcoin สิ้นสุด Q2 ด้วย Bitcoin จํานวน 8,002 เหรียญ เพิ่มขึ้น 14% จาก 7,021 เหรียญ ณ ต้นไตรมาส บริษัทระบุว่ายังซื้อ Bitcoin ในตลาดมูลค่าประมาณ 4 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว และถือครอง Bitcoin ประมาณ 8,300 เหรียญ ณ วันที่มีการประชุมสายงาน
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 67 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนที่ 62.1 ล้านดอลลาร์
- รายรับต่อ Bitcoin ที่ขุดได้: $71,900 ลดลงจาก $76,000 ใน Q1
- Bitcoin ที่ขุดได้: 932 เหรียญ เพิ่มขึ้น 14% จาก 817 เหรียญใน Q1
- ต้นทุนรายรับ: 34 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 29.6 ล้านดอลลาร์ใน Q1
- กําไรขั้นต้น: 33 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 32.5 ล้านดอลลาร์ใน Q1
- อัตรากําไรขั้นต้น: 49% ลดลงจาก 52% ใน Q1
- ต้นทุนการขุดต่อ Bitcoin: ประมาณ $36,500 สูงกว่า Q1 เล็กน้อยที่ $36,200
- ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร: 7.7 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 11% ของรายรับ
- ขาดทุนสุทธิ: 57.2 ล้านดอลลาร์ บนพื้นฐาน GAAP แคบลงกว่าขาดทุน 81.8 ล้านดอลลาร์ใน Q1
- ขาดทุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล: 71.2 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 117.2 ล้านดอลลาร์ใน Q1
ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์
American Bitcoin รายงานรายรับ 67 ล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าประมาณการฉันทามติที่ 73.8 ล้านดอลลาร์ ส่วนต่างอยู่ที่ 6.8 ล้านดอลลาร์ หรือต่ํากว่าการคาดการณ์ 9.21% ไม่มีการระบุ EPS ในเอกสารที่ตรวจสอบ
การพลาดเป้ารายรับเป็นสิ่งที่น่าสังเกต แต่เกิดขึ้นพร้อมกับไตรมาสการผลิตที่แข็งแกร่งและเศรษฐศาสตร์หน่วยที่มั่นคง ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทขุดด้วยต้นทุนประมาณ $36,500 ต่อ Bitcoin ซึ่งอยู่ที่ประมาณครึ่งหนึ่งของราคาตลาด และรักษาอัตรากําไรขั้นต้นใกล้ 49% แม้ราคา Bitcoin จะปรับตัวลง ปัจจัยรวมกันนี้อาจช่วยอธิบายได้ว่าทําไมปฏิกิริยาของหุ้นจึงมีจํากัดในการซื้อขายช่วงต้น อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 53.2% และแม้จะมีผลขาดทุนในปัจจุบัน การวิเคราะห์จาก InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าหุ้นมีมูลค่าต่ํากว่าความจริง โดยมีการประเมินมูลค่ายุติธรรมสูงกว่าระดับการซื้อขายปัจจุบัน ซึ่งทําให้อยู่ในรายชื่อหุ้นที่ มูลค่าต่ํากว่าความจริงมากที่สุด
ปฏิกิริยาของตลาด
หุ้นปรับตัวขึ้น 0.54% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดมาอยู่ที่ $5.55 จาก $5.52 เพิ่มขึ้น 3 เซนต์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีขนาดเล็กและชี้ให้เห็นถึงการตอบสนองอย่างระมัดระวัง มากกว่าการร่วงลงหรือพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง
ณ ระดับดังกล่าว หุ้นซื้อขายอยู่เหนือระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $5.04 เพียงเล็กน้อย และต่ํากว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $217.8 อย่างมาก การเคลื่อนไหวก่อนตลาดเปิดที่แคบแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังไม่ได้ตัดสินใจอย่างชัดเจนต่อผลประกอบการไตรมาสนี้ แต่ดูเหมือนจะกําลังสร้างสมดุลระหว่างรายรับที่พลาดเป้ากับการผลิตสถิติสูงสุด การเติบโตของสํารอง และอัตรากําไรที่มั่นคง
ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลปริมาณการซื้อขาย ดังนั้นจึงไม่สามารถยืนยันกิจกรรมที่ผิดปกติได้
แนวโน้มและคําแนะนํา
American Bitcoin ไม่ได้ออกคําแนะนํารายรับหรือกําไรเฉพาะเจาะจงสําหรับไตรมาสถัดไปหรือทั้งปี ฝ่ายบริหารระบุว่าจะยังคงมุ่งเน้นการดําเนินงาน การสะสม Bitcoin และการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย
บริษัทระบุว่าคาดว่าจะยังคงมองหาพื้นที่ขุดใหม่ที่มีพลังงานพร้อมใช้งานแต่โครงสร้างพื้นฐานไฟเบอร์มีจํากัด ซึ่งอาจทําให้สถานที่เหล่านั้นน่าสนใจน้อยลงสําหรับศูนย์ข้อมูล AI และเหมาะสมกว่าสําหรับการขุด Bitcoin ฝ่ายบริหารยังระบุว่าจะยังคงประเมินการซื้อ Bitcoin ตามโอกาสเมื่อสนับสนุนการเพิ่มมูลค่าต่อหุ้น
คําแนะนําระยะยาวของบริษัทยังคงมุ่งเน้นการเพิ่มการถือครอง Bitcoin ต่อหุ้น ไม่ใช่การให้การคาดการณ์ทางการเงินแบบตายตัว
ความเห็นจากผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mike Ho กล่าวว่า "การผลิต ไม่ใช่ราคา คือสิ่งที่ขับเคลื่อนการเติบโตของเราในไตรมาสนี้" ซึ่งเน้นย้ํามุมมองของบริษัทว่าผลผลิตจากการดําเนินงานมีความสําคัญมากกว่าการลดลงของราคา Bitcoin
Ho ยังกล่าวอีกว่า "ความเชื่อมั่นของเราเป็นเรื่องง่าย เราเชื่อว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทุนที่กําลังเติบโต และการทบต้นในระยะยาวจะมีผลตอบแทนเหนือกว่าต้นทุนทุนของเรา ในแก่นแท้ American Bitcoin คือธุรกิจที่ดําเนินการบนพื้นฐานความเชื่อมั่นนี้"
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ Eric Trump กล่าวว่าบริษัทได้ก้าวจาก "ศูนย์ไปสู่ Bitcoin ประมาณ 8,300 เหรียญ 28 exahash เครื่องขุดเกือบ 90,000 เครื่องในเวลาเพียงกว่า 16 เดือน" โดยเน้นย้ําถึงความรวดเร็วในการขยายกิจการและขนาดของสํารอง
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- ความผันผวนของราคา Bitcoin: ราคา Bitcoin ที่ต่ําลงอาจลดรายรับและกดดันอัตรากําไร
- การแข่งขันด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้น: ศูนย์ข้อมูล AI กําลังแข่งขันเพื่อใช้ไฟฟ้าและสถานที่เดียวกัน
- การบีบอัดอัตรากําไร: อัตรากําไรขั้นต้นลดลงจาก 52% เป็น 49% ในไตรมาสนี้
- ขาดทุน GAAP จํานวนมาก: การบัญชีมูลค่ายุติธรรมสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลอาจสร้างความผันผวนอย่างรุนแรงในกําไรที่รายงาน
- การเปลี่ยนแปลงผู้นํา: การเปลี่ยนแปลงประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินรักษาการอาจเพิ่มความไม่แน่นอนในระยะสั้น
- การกระจุกตัวของอุตสาหกรรม: ธุรกิจพึ่งพาเศรษฐศาสตร์การขุด Bitcoin และสภาพเครือข่ายเป็นอย่างมาก
- ความกังวลด้าน Liquidity: ตามเคล็ดลับจาก InvestingPro บริษัทกําลังใช้เงินสดอย่างรวดเร็วและภาระผูกพันระยะสั้นเกินกว่า Liquid assets โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันเพียง 0.13 อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะมีกําไรในปีนี้ นักลงทุนที่ต้องการการประเมินสุขภาพทางการเงินอย่างครบถ้วนสามารถเข้าถึง Pro Research Report โดยละเอียดของ ABTC ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานที่ครอบคลุมกว่า 1,400 รายงานที่มีให้บริการเฉพาะบน InvestingPro
ถาม-ตอบ
นักวิเคราะห์ถามฝ่ายบริหารเกี่ยวกับแผนการขยายกิจการในอนาคต และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mike Ho กล่าวว่าบริษัทยังคงเห็นโอกาส แต่ตลาดสําหรับพลังงานและสถานที่มีการแข่งขันมากขึ้น เขาระบุว่าศูนย์ข้อมูล AI กําลังแข่งขันเพื่อการจัดสรรพลังงานหน้ามิเตอร์จํานวนมากเช่นเดียวกัน
คําถามยังมุ่งเน้นไปที่การกํากับดูแล โดยเฉพาะ CLARITY Act Ho กล่าวว่าบริษัทกําลังติดตามร่างกฎหมายดังกล่าว แต่มุ่งเน้นสิ่งที่ควบคุมได้: การผลิต ต้นทุน และการดําเนินงาน
หัวข้ออีกประการหนึ่งคือ hash rate ของเครือข่ายและพฤติกรรมของนักขุด Ho กล่าวว่า hash rate ของเครือข่ายมีเสถียรภาพหรือต่ําลงในไตรมาสที่ผ่านมา ในขณะที่นักขุดบางรายได้โยกย้ายกําลังการผลิตไปยังศูนย์ข้อมูล AI เขากล่าวว่าเมื่อกําลังการผลิตนั้นถูกย้ายออกไปแล้ว ก็ไม่น่าจะกลับมาสู่การขุด Bitcoin อีก
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับการบริหารคลังสินทรัพย์และการซื้อหุ้นคืนที่เป็นไปได้ Ho กล่าวว่า Bitcoin ต่อหุ้นคือตัวชี้วัด "ดาวเหนือ" ของบริษัท และบริษัทต้องการเพิ่มตัวเลขดังกล่าวผ่านการขุดและการซื้อตามโอกาส มากกว่าการวิศวกรรมทางการเงิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
