ExxonMobil รายงานผลประกอบการ Q2 ปี 2026 แข็งแกร่ง แม้หุ้นปรับลง

ExxonMobil เปิดเผยว่าผลประกอบการไตรมาสสองยังคงแข็งแกร่ง แม้จะเผชิญกับความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยมีกําไรสุทธิ 14.5 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน 23.6 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระสูงกว่า 17 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังลดหนี้สุทธิลงมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นมากกว่า 9 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน อย่างไรก็ตาม หุ้นปรับตัวลง 1.35% สู่ $154.77 ในช่วงเปิดตลาด และล่าสุดลดลง 2.42% อยู่ที่ $153.18 สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนมีความระมัดระวังต่อผลประกอบการไตรมาสนี้และแนวโน้มระยะสั้น

ประเด็นสําคัญ

• ExxonMobil รายงานกําไร 14.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แม้จะสูญเสียกําลังการผลิตต้นน้ําราว 10% จากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงานอยู่ที่ 23.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระทะลุ 17 พันล้านดอลลาร์
• บริษัทลดหนี้สุทธิลงมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นมากกว่า 9 พันล้านดอลลาร์
• กายอานา แอ่ง Permian การกลั่นน้ํามัน และผลิตภัณฑ์พิเศษ ล้วนมีส่วนสนับสนุนผลการดําเนินงานในไตรมาสนี้
• หุ้นปรับตัวลงหลังรายงาน สะท้อนว่านักลงทุนให้ความสําคัญกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนในอนาคตมากกว่าตัวเลขผลประกอบการหลัก

ผลการดําเนินงานของบริษัท

ExxonMobil บรรยายถึงไตรมาสนี้ว่าเป็นช่วงที่เต็มไปด้วยความวุ่นวาย แต่ถูกนิยามด้วยการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ บริษัทระบุว่าสามารถสร้างกําไรในระดับนําอุตสาหกรรมได้ แม้จะต้องรับมือกับการสูญเสียกําลังการผลิตต้นน้ําชั่วคราวจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ความยืดหยุ่นดังกล่าวมาจากการผสมผสานของมาร์จิ้นการกลั่นที่แข็งแกร่ง ผลลัพธ์ทางเคมีที่ดีขึ้น กําไรจากผลิตภัณฑ์พิเศษที่ทําสถิติสูงสุด และการเติบโตอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์ต้นน้ําหลัก

ขนาดของบริษัทยังคงเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ ฝ่ายบริหารระบุว่า ExxonMobil เป็นโรงกลั่นน้ํามันอันดับ 2 ของโลกตามขนาด และเป็นอันดับ 1 นอกจีน ซึ่งช่วยให้บริษัทได้รับประโยชน์จากตลาดเชื้อเพลิงโลกที่ตึงตัว บริษัทยังชี้ให้เห็นว่ากายอานาและ Permian เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาว โดยทั้งสองพื้นที่แสดงให้เห็นการผลิตที่แข็งแกร่งและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

ไฮไลต์ทางการเงิน

• กําไรสุทธิ: 14.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นระดับนําอุตสาหกรรม
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน: 23.6 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ: มากกว่า 17 พันล้านดอลลาร์
• การลดหนี้สุทธิ: มากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์
• ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: มากกว่า 9 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
• ประวัติเงินปันผล: ExxonMobil ขึ้นเงินปันผลติดต่อกัน 43 ปี ตามข้อมูลของ InvestingPro โดยมีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่ 2.62%
• มูลค่าตลาด: 634 พันล้านดอลลาร์ ตอกย้ําสถานะผู้นําด้านพลังงานระดับโลกของบริษัท
• รายจ่ายลงทุนเงินสด: ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์
• การประหยัดต้นทุนเชิงโครงสร้าง: 16.3 พันล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่ปี 2019
• ความน่าเชื่อถือของการกลั่น: การดําเนินงานบนชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐฯ อยู่เหนือ 95%
• มาร์จิ้นผลิตภัณฑ์เคมี: เพิ่มขึ้นประมาณ 180% จากไตรมาสแรก
• ผลิตภัณฑ์พิเศษ: กําไรที่ปรับแล้วทําสถิติสูงสุดทั้งรายไตรมาสและครึ่งปีแรก

ผลประกอบการเทียบกับที่คาดการณ์

การคาดการณ์สําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่กําไรต่อหุ้น $3.66 แต่ ExxonMobil ไม่ได้เปิดเผยตัวเลข EPS ในผลประกอบการที่รายงาน นอกจากนี้ยังไม่มีการระบุรายรับจริงสําหรับไตรมาสนี้ แม้ว่าการคาดการณ์รายรับจะอยู่ที่ 110.25 พันล้านดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้จึงไม่สามารถคํานวณผลประกอบการที่เกินหรือต่ํากว่าคาดได้จากตัวเลขที่มีอยู่

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการดําเนินงานชี้ให้เห็นถึงไตรมาสที่แข็งแกร่ง กําไรสุทธิ 14.5 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน 23.6 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ว่าธุรกิจยังคงมีความสามารถในการทํากําไรสูง ปฏิกิริยาของตลาดที่ทรงตัวสะท้อนว่านักลงทุนอาจมองข้ามความแข็งแกร่งของตัวเลขหลัก และหันมาโฟกัสที่การหยุดชะงักของการผลิต ความผันผวนของการกลั่น และการขาดการเปรียบเทียบ EPS ที่ชัดเจนแทน

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้น ExxonMobil ปรับตัวลง 1.35% สู่ $154.77 ไม่นานหลังรายงาน และต่อมาซื้อขายที่ $153.18 ลดลง 2.42% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $156.97 หุ้นยังคงอยู่สูงกว่าระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $105.53 และต่ํากว่าระดับสูงสุดที่ $176.41 ทําให้อยู่ในครึ่งบนของช่วงราคารายปี

การปรับตัวลงดังกล่าวสะท้อนถึงการตอบสนองของนักลงทุนที่ระมัดระวัง มากกว่าการประเมินใหม่ในเชิงลบอย่างรุนแรง ExxonMobil รายงานการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งและความก้าวหน้าด้านงบดุล แต่ตลาดดูเหมือนจะให้น้ําหนักกับการสูญเสียการผลิตชั่วคราวในตะวันออกกลาง ความซับซ้อนของธุรกิจการกลั่น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสภาวะภูมิรัฐศาสตร์ในอนาคต แม้จะมีการปรับตัวลง แต่หุ้นให้ผลตอบแทน 32.2% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายใกล้เคียงกับประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro บ่งชี้ว่าตลาดได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานปัจจุบันไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่ สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าและตัวชี้วัดผลการดําเนินงาน InvestingPro นําเสนอการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมสําหรับหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัว

แนวโน้มและคําแนะนํา

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นที่มูลค่ามากกว่าปริมาณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสิทธิ์การผลิตในกายอานาเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ExxonMobil ระบุว่าเรือผลิตลอยน้ําลําที่ห้าสําหรับกายอานา ชื่อ Errea Wittu ยังคงอยู่ในแผนที่จะเริ่มดําเนินการภายในสิ้นปีนี้ และกําลังประเมินการใช้เรือ FPSO ลําที่เก้าด้วย

บริษัทระบุว่าการผลิตใน Permian อยู่ในเส้นทางที่จะเกิน 1.8 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวันในปี 2024 นอกจากนี้ยังเน้นย้ําถึงการลงทุนอย่างต่อเนื่องใน LNG โมซัมบิก LNG ปาปัวนิวกินี และ Golden Pass LNG โดยบางโครงการมีเป้าหมายการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในช่วงปลายปีนี้

ExxonMobil ระบุว่าคาดว่าจะบรรลุการประหยัดต้นทุนเชิงโครงสร้างสะสม 20 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจาก 16.3 พันล้านดอลลาร์ที่ทําได้แล้วนับตั้งแต่ปี 2019 ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและโครงสร้างการดําเนินงานระดับโลกใหม่ของบริษัทควรช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในระยะยาว

ความคิดเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Darren Woods กล่าวว่า "แม้จะสูญเสียกําลังการผลิตต้นน้ําประมาณ 10% ชั่วคราว เราก็ยังคงส่งมอบผลลัพธ์ทางการเงินที่ยอดเยี่ยม รวมถึงกําไรระดับนําอุตสาหกรรม 14.5 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดําเนินงาน 23.6 พันล้านดอลลาร์"

Woods ยังกล่าวอีกว่า "ไตรมาสที่สองถูกหล่อหลอมด้วยความวุ่นวาย แต่ถูกนิยามด้วยการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ" ซึ่งเป็นประโยคที่สื่อถึงข้อความของบริษัทว่าวินัยในการดําเนินงานช่วยชดเชยแรงกระแทกจากภายนอก

เกี่ยวกับกายอานา Woods กล่าวว่า "ผมคิดว่ามุมมองของเราคือเรายังไม่เสร็จสิ้นในกายอานา และเรายังคงเห็นอนาคตที่สดใสมากที่นั่น"

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Neil Hansen กล่าวว่าโครงการกายอานาแสดงให้เห็น "การเร่งการคืนทุนสองปี" และเสริมว่า "ต่อจากนี้ไป เราจะเห็นกระแสเงินสดอิสระในระดับสองเท่าในปี 2030 เมื่อเทียบกับปี 2025"

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง: บริษัทระบุว่าสูญเสียกําลังการผลิตต้นน้ําประมาณ 10% ชั่วคราว แสดงให้เห็นว่าการดําเนินงานมีความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงในภูมิภาคเพียงใด
• ความผันผวนของการกลั่น: ExxonMobil ระบุว่าส่วนผสมผลิตภัณฑ์และพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ของบริษัทอาจสร้างความผันผวนในกําไรจากการกลั่นระหว่างไตรมาส
• ความเสี่ยงด้านนโยบาย: ฝ่ายบริหารวิจารณ์ภาษีกําไรพิเศษในยุโรป เน้นย้ําถึงภัยคุกคามจากการแทรกแซงของรัฐบาล
• การกระจุกตัวของ LNG: มากกว่าสองในสามของพอร์ตโฟลิโอ LNG อยู่ในกาตาร์ ทําให้ธุรกิจเผชิญความเสี่ยงในภูมิภาค
• ความเสี่ยงในการดําเนินงานโครงการขนาดใหญ่: แผนการเติบโตในกายอานา LNG และ Permian ขึ้นอยู่กับผลการดําเนินงานที่ต่อเนื่องและการส่งมอบโครงการตามกําหนดเวลา อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทอยู่ที่ 10% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาส 1 ปี 2026 สะท้อนถึงความสามารถในการทํากําไรที่มั่นคงแม้จะเผชิญกับความท้าทายในการดําเนินงาน นักลงทุนที่ต้องการภาพรวมที่สมบูรณ์สามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research ของ ExxonMobil ได้บน InvestingPro ซึ่งสรุปข้อมูลที่ซับซ้อนจาก Wall Street ให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปใช้ได้จริง พร้อม ProTips และการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์กดดันฝ่ายบริหารเกี่ยวกับกายอานา มาร์จิ้นการกลั่น LNG กาตาร์ เทคโนโลยี Permian และภาษีกําไรพิเศษในยุโรป

คําถามเกี่ยวกับกายอานามุ่งเน้นไปที่ว่าโครงการจะเปลี่ยนจากการคืนทุนไปสู่กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อใด ExxonMobil ระบุว่าการลงทุนได้รับการคืนทุนเร็วกว่าที่คาดไว้ และการสร้างเงินสดในอนาคตควรเพิ่มขึ้นเมื่อการผลิตดําเนินต่อไป

คําถามเกี่ยวกับการกลั่นมุ่งเน้นไปที่ว่าเหตุใดผลประกอบการของ ExxonMobil จึงดูอ่อนแอกว่าโรงกลั่นอิสระบางแห่ง ฝ่ายบริหารระบุว่าพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขวาง ช่วงเวลาการบํารุงรักษา และส่วนผสมผลิตภัณฑ์ของบริษัทอาจทําให้การเปรียบเทียบรายไตรมาสไม่สม่ําเสมอ แม้ว่าการดําเนินงานพื้นฐานจะแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับช่องแคบ Hormuz และว่า ExxonMobil อาจเร่งโครงการ LNG นอกตะวันออกกลางหรือไม่ ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่ได้สันนิษฐานว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงภูมิภาคถาวร แต่กําลังพัฒนาโครงการในโมซัมบิก ปาปัวนิวกินี และที่อื่นๆ เพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอในระยะยาว

ใน Permian นักวิเคราะห์ถามเกี่ยวกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความสามารถในการขนส่งก๊าซ ExxonMobil ระบุว่าการเจาะแนวนอนยาว เครื่องมือ AI และเทคโนโลยีอื่นๆ กําลังปรับปรุงการกู้คืนและประสิทธิภาพเงินทุน ขณะที่ท่อส่งใหม่ควรช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มผลผลิตน้ํามันได้สูงสุด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน