Seagate เอาชนะคาดการณ์ไตรมาส 4 ปี 2026 หุ้นพุ่งหลังตลาดปิด

Seagate Technology รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ที่เหนือกว่าที่นักวิเคราะห์ Wall Street คาดการณ์ไว้ โดยมีกําไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ $5.71 บนรายรับ 3.63 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $5.09 ต่อหุ้น บนยอดขาย 3.48 พันล้านดอลลาร์ หุ้นซึ่งร่วงลง 8.48% ในช่วงการซื้อขายปกติสู่ระดับ $747.75 ได้ปรับตัวขึ้น 5.13% หลังตลาดปิดสู่ระดับ $785.6 เมื่อนักลงทุนรับรู้ผลประกอบการที่ดีกว่าคาดและแนวโน้มที่สดใสของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2027

ประเด็นสําคัญ

• Seagate เอาชนะคาดการณ์ทั้งด้านกําไรและรายรับ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตรากําไรที่แข็งแกร่งขึ้นและความต้องการที่จัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่ที่เพิ่มสูงขึ้น
• รายรับเพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กําไรต่อหุ้นปรับแล้ว (EPS) พุ่งขึ้น 121% เมื่อเทียบรายปี
• อัตรากําไรขั้นต้น Non-GAAP อยู่ที่ 52.7% เพิ่มขึ้น 570 basis points จากไตรมาสก่อนหน้า
• กระแสเงินสดอิสระทําสถิติสูงสุดที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2026 รวมถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนมิถุนายน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบ nearline ยังคงแข็งแกร่ง โดยส่วนใหญ่ของ exabytes ได้รับการจัดสรรไปแล้วจนถึงปฏิทินปี 2028

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Seagate ปิดปีงบประมาณ 2026 ด้วยไตรมาสเดือนมิถุนายนที่แข็งแกร่ง ต่อเนื่องจากปีที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในด้านรายรับ กําไร และกระแสเงินสด บริษัทระบุว่ารายรับเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 48% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กําไรปรับแล้วเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อน อัตรากําไรขั้นต้นขยายตัวต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 13 ติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นถึงการกําหนดราคาที่ดีขึ้น ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงขึ้น และการใช้ประโยชน์จากไดรฟ์ที่ใช้เทคโนโลยี HAMR ที่เพิ่มสูงขึ้น

ผลลัพธ์เหล่านี้เน้นย้ําว่าความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลในศูนย์ข้อมูลได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของธุรกิจ Seagate ประมาณ 90% ของการจัดส่ง exabytes มาจากศูนย์ข้อมูล และบริษัทระบุว่าลูกค้าคลาวด์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของความต้องการดังกล่าว Seagate ยังชี้ให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าองค์กร NeoCloud และนักพัฒนาโมเดล เนื่องจากปริมาณงานมากขึ้นต้องพึ่งพาพื้นที่จัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 3.63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 48% เมื่อเทียบรายปี
• EPS ปรับแล้ว: $5.71 เพิ่มขึ้น 39% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 121% จากปีก่อนหน้า
• อัตรากําไรขั้นต้น Non-GAAP: 52.7% เพิ่มขึ้น 570 basis points เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• อัตรากําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP: 44.6% เพิ่มขึ้น 710 basis points เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• กําไรขั้นต้น Non-GAAP: 1.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบรายปี
• กําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP: 1.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 44.6% ของรายรับ
• กระแสเงินสดอิสระ: 1.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยมีอัตรากําไร 31%
• กระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปี: 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท
• เงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่า: 1.7 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบประมาณ
• หนี้สินรวม: 3.6 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1.4 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า

กําไรเทียบกับคาดการณ์

Seagate เอาชนะคาดการณ์ด้วยส่วนต่างที่กว้าง EPS ปรับแล้วที่ $5.71 สูงกว่าประมาณการฉันทามติที่ $5.09 อยู่ $0.62 คิดเป็นการเซอร์ไพรส์ 12.18% รายรับ 3.63 พันล้านดอลลาร์ เกินกว่าคาดการณ์ 3.48 พันล้านดอลลาร์ อยู่ 150 ล้านดอลลาร์ หรือ 4.31%

ขนาดของการเอาชนะคาดการณ์มีความสําคัญ เนื่องจากเกิดขึ้นพร้อมกับการขยายตัวของอัตรากําไรที่แข็งแกร่งและการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ผลลัพธ์ของ Seagate ไม่ใช่แค่การทําผลงานด้านรายรับที่ดีกว่าคาดเพียงเล็กน้อย แต่แสดงให้เห็นว่าบริษัทกําลังแปลงความต้องการที่สูงขึ้นให้เป็นความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากวินัยในการกําหนดราคาและการเปลี่ยนแปลงที่เอื้ออํานวยไปสู่ไดรฟ์ความจุสูงขึ้น

เมื่อเทียบกับไตรมาสล่าสุด รายงานนี้โดดเด่นด้วยการผสมผสานระหว่างการเติบโตอย่างรวดเร็วและอัตรากําไรที่ทําสถิติสูงสุด บริษัทระบุว่าขณะนี้มีการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นติดต่อกัน 13 ไตรมาส ซึ่งเป็นสัญญาณว่าธุรกิจได้ก้าวข้ามพ้นการฟื้นตัวตามวัฏจักรและเข้าสู่ช่วงกําไรที่ยั่งยืนมากขึ้น

ปฏิกิริยาของตลาด

ปฏิกิริยาของหุ้นมีทั้งสองทิศทาง Seagate ร่วงลง 8.48% ในช่วงการซื้อขายปกติ ปิดที่ $747.75 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น 5.13% หลังตลาดปิดสู่ระดับ $785.6 แม้หลังการฟื้นตัว หุ้นยังคงต่ํากว่าราคาปิดก่อนหน้าที่ $816.99 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนมีความระมัดระวังก่อนรายงานผล หรือกําลังทํากําไรหลังจากการวิ่งขึ้นที่แข็งแกร่ง

การเคลื่อนไหวของหุ้นหลังตลาดปิดทําให้หุ้นอยู่สูงกว่าระดับต่ําสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $138.3 อย่างมาก แต่ยังคงต่ํากว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $1,145 ช่วงการซื้อขายที่กว้างสะท้อนให้เห็นว่าความคาดหวังของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็วรอบเรื่องราวความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปัญญาประดิษฐ์และการเติบโตของศูนย์ข้อมูลได้เพิ่มความสนใจในผู้ผลิตฮาร์ดไดรฟ์

แนวโน้มและคําแนะนํา

สําหรับไตรมาสเดือนกันยายน Seagate คาดการณ์รายรับที่ 4.1 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะแสดงถึงการเติบโต 56% เมื่อเทียบรายปีที่จุดกึ่งกลาง บริษัทคาดการณ์ EPS ปรับแล้วที่ $7.30 บวกหรือลบ $0.20 และระบุว่าค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน Non-GAAP ควรอยู่ที่ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มที่ดีนี้ทําให้นักวิเคราะห์หกรายปรับประมาณการกําไรขึ้นสําหรับช่วงที่จะมาถึง โดย EPS ปีงบประมาณ 2026 เต็มปีคาดการณ์ไว้ที่ $14.92 InvestingPro ให้คะแนนสุขภาพทางการเงิน "ดีเยี่ยม" แก่ Seagate ที่ 3.07 จาก 5 สะท้อนถึงตัวชี้วัดกําไรและการเติบโตที่แข็งแกร่ง รวมถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 28.9% นอกจากนี้ยังคาดว่าอัตราภาษีจะอยู่ที่ประมาณ 16% และหุ้นปรับลดแล้ว 231 ล้านหุ้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงอยู่ในเส้นทางของการเติบโตรายรับตามลําดับต่อเนื่องและการขยายตัวของอัตรากําไรตลอดปีงบประมาณ 2027 ผู้บริหารยังชี้ให้เห็นถึงการเร่งตัวอย่างต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์ Mozaic ที่ใช้เทคโนโลยี HAMR รวมถึง Mozaic 4 ซึ่งรองรับได้สูงสุด 44 เทราไบต์ต่อไดรฟ์ Seagate ระบุว่ายังคงอยู่ในกําหนดการที่จะบรรลุการเจาะตลาด HAMR 70% ของ nearline exabytes ภายในเดือนมิถุนายน 2027

บริษัทยังระบุว่าการใช้จ่ายด้านทุนควรอยู่ในช่วง 4% ถึง 6% ของรายรับในปีงบประมาณ 2027 ขณะที่กระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นอีก Seagate วางแผนที่จะลดหนี้ต่อเนื่องและดําเนินการซื้อหุ้นคืนต่อไป

ความเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Dave Mosley กล่าวว่าผลลัพธ์ของบริษัทได้รับการสนับสนุนจาก "ความต้องการของตลาดที่ยั่งยืน แผนงานเทคโนโลยีที่มีความแตกต่าง และการดําเนินงานที่มีวินัย" เขากล่าวว่ากลยุทธ์ของบริษัทคือการเพิ่มปริมาณข้อมูลที่จัดเก็บในแต่ละดิสก์แทนที่จะเพิ่มผลผลิตหน่วยไดรฟ์

Mosley ยังกล่าวอีกว่า "เป้าหมายหลัก" ของ Seagate คือการพัฒนาความหนาแน่นของพื้นที่ ซึ่งเขาอธิบายว่าเป็นวิธีที่เร็วที่สุดและมีประสิทธิภาพด้านทุนมากที่สุดในการสนับสนุนการเติบโตของ exabytes ในระยะยาว เขาเสริมว่าผลิตภัณฑ์ที่ใช้เทคโนโลยี HAMR ของบริษัทกําลังเร่งตัวตามกําหนดการ และ Mozaic 4 ขณะนี้มีส่วนสนับสนุนผลลัพธ์อย่างมีนัยสําคัญ

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Gianluca Romano กล่าวว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระ "มากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์" ในไตรมาสนี้ โดยเรียกว่าเป็นผลงานรายไตรมาสที่ดีที่สุดของ Seagate ในรอบกว่าทศวรรษ เขายังกล่าวว่าบริษัทยังคงมั่นใจในการส่งมอบการเติบโตของรายรับและอัตรากําไรตามลําดับตลอดปีงบประมาณ 2027

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์ยังคงซับซ้อน Seagate ระบุว่าการเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์ 3 เทราไบต์ไปเป็น 4 เทราไบต์ และจากนั้นเป็น 5 เทราไบต์ต่อดิสก์ต้องใช้เวลาในการใช้เครื่องมือมากขึ้นและอาจทําให้การผลิตช้าลง
• ความต้องการของลูกค้าแข็งแกร่ง แต่การกําหนดราคาอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหากอุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนแปลง
• บริษัทยังคงมีหนี้สินรวม 3.6 พันล้านดอลลาร์ แม้จะชําระคืนไปอย่างมีนัยสําคัญแล้ว
• การเติบโตในอนาคตขึ้นอยู่กับการดําเนินการ HAMR และ Mozaic อย่างต่อเนื่อง ซึ่งต้องการการรับรองคุณสมบัติที่ประสบความสําเร็จและการขยายขนาดการผลิต
• ความต้องการโดยรวมจาก AI และศูนย์ข้อมูลแข็งแกร่งในขณะนี้ แต่ตลาดอาจมีการแข่งขันมากขึ้นหากอุปทานพื้นที่จัดเก็บข้อมูลขยายตัว

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์ให้ความสนใจอย่างมากกับอัตรากําไร การกําหนดราคา และแผนงานเทคโนโลยีของบริษัท คําถามมุ่งเน้นไปที่ว่า Seagate สามารถรักษาการปรับปรุงต้นทุนล่าสุดได้หรือไม่ ความแข็งแกร่งของราคาจะคงอยู่ได้นานแค่ไหน และวัฏจักรความต้องการในปัจจุบันสามารถสนับสนุนการเติบโตเข้าสู่ปี 2028 และหลังจากนั้นได้หรือไม่

หัวข้อหนึ่งคือบทบาทของ HAMR และ Mozaic 4 ในการเติบโตในอนาคต ฝ่ายบริหารระบุว่าการเร่งตัวอยู่ในแผน และบริษัทกําลังเตรียมพร้อมสําหรับ Mozaic 5 แล้ว ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ไดรฟ์ที่มีขนาด 50 เทราไบต์ขึ้นไป อีกหัวข้อหนึ่งคือความต้องการจากปริมาณงานที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึง KV cache และ physical AI Mosley กล่าวว่าแนวโน้มเหล่านั้นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่เขามองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลในระยะยาว

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับการมองเห็นการสั่งผลิตตามคําสั่งซื้อและความมุ่งมั่นของลูกค้า Seagate ระบุว่า nearline exabytes ส่วนใหญ่ได้รับการจัดสรรไปแล้วจนถึงปฏิทินปี 2028 โดยมีการหารือบางส่วนที่ขยายไปถึงปี 2029 และหลังจากนั้น ฝ่ายบริหารนําเสนอสิ่งนี้เป็นหลักฐานของความต้องการที่ยั่งยืนและการประกันอุปทานที่แข็งแกร่งขึ้นสําหรับลูกค้า

คําถามเกี่ยวกับการจัดสรรทุนดึงดูดความสนใจไปที่การลดหนี้และการซื้อหุ้นคืน Romano กล่าวว่าบริษัทได้ไถ่ถอนพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยสูง 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว และวางแผนที่จะลดหนี้เพิ่มเติมในไตรมาสเดือนกันยายน ขณะที่ยังคงซื้อหุ้นคืนในอัตราที่สูงกว่าไตรมาสก่อนหน้า สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก Seagate อยู่ในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุมโดย Pro Research Reports ของ InvestingPro ซึ่งแปลงข้อมูล Wall Street ที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้ผ่านภาพที่ใช้งานง่ายและการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน