สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
ASML รายงานว่ายอดขายและอัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 2 สูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ ขณะที่ความต้องการที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์และการผลิตชิปขั้นสูงผลักดันให้ผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์สัญชาติดัตช์รายนี้ปรับเพิ่มแนวโน้มสําหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 บริษัทรายงานยอดขายสุทธิ 9.3 พันล้านยูโร และอัตรากําไรขั้นต้น 54% ในไตรมาส 2 ปี 2026 พร้อมกําไรสุทธิ 2.9 พันล้านยูโร หุ้นปรับตัวขึ้น 2.87% ในการซื้อขายปกติสู่ระดับ $1,775.64 และเพิ่มขึ้นอีก 3.51% หลังปิดตลาดสู่ระดับ $1,838 ทําให้หุ้นอยู่ใกล้กับระดับสูงสุดของช่วง 52 สัปดาห์
ประเด็นสําคัญ
- ASML รายงานยอดขายสุทธิในไตรมาส 2 ที่ 9.3 พันล้านยูโร และอัตรากําไรขั้นต้น 54% ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าเป้าหมายที่วางไว้
- ธุรกิจฐานการติดตั้ง (Installed Base) โดดเด่นเป็นพิเศษ ทํารายได้ถึง 2.8 พันล้านยูโร หรือสูงกว่าความคาดหมาย 300 ล้านยูโร
- ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มสําหรับไตรมาส 3 และทั้งปี 2026 สะท้อนความต้องการที่ต่อเนื่องจากลูกค้ากลุ่มโลจิกและหน่วยความจํา
- ความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI กําลังผลักดันคําสั่งซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นสําหรับเครื่องมือ EUV, Immersion และ Metrology
- High-NA EUV ได้เข้าสู่การใช้งานในการผลิตจริงที่ Intel แล้ว ซึ่งถือเป็นก้าวสําคัญของแพลตฟอร์มนี้
ผลการดําเนินงานของบริษัท
ผลประกอบการล่าสุดของ ASML แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างทั่วทุกสายธุรกิจ บริษัทระบุว่าความต้องการของลูกค้ายังคงแข็งแกร่งทั้งในกลุ่มโลจิกและหน่วยความจํา โดยการใช้จ่ายในโหนดขั้นสูงเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ผลิตชิปขยายกําลังการผลิตสําหรับงาน AI ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของกิจกรรมในธุรกิจฐานการติดตั้ง ซึ่งรวมถึงการอัปเกรดและงานบริการบนเครื่องจักรที่ติดตั้งอยู่แล้วในสนาม
สัดส่วนดังกล่าวมีความสําคัญ เนื่องจากรายได้จากฐานการติดตั้งมักมีอัตรากําไรที่น่าดึงดูดและช่วยสนับสนุนกําไรแม้ในช่วงที่ยอดขายระบบใหม่มีความผันผวน ASML ยังระบุว่าเห็นการนําผลิตภัณฑ์ Metrology และการตรวจสอบมาใช้งานมากขึ้น ซึ่งใช้ในการควบคุมกระบวนการผลิตชิปที่ซับซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ
ผลลัพธ์เหล่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ใหญ่กว่า ได้แก่ ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ใช้จ่ายมากขึ้นเพื่อรองรับโหนดขั้นสูง เช่น 5 นาโนเมตร, 4 นาโนเมตร, 3 นาโนเมตร และ 2 นาโนเมตร ขณะที่ผู้ผลิตหน่วยความจําก็เพิ่มกําลังการผลิตหลังจากมีสัญญาณของอุปทานที่ตึงตัวในตลาด DDR และ HBM
ไฮไลต์ทางการเงิน
- ยอดขายสุทธิ: 9.3 พันล้านยูโรในไตรมาส 2 ปี 2026 สูงกว่าเป้าหมาย
- อัตรากําไรขั้นต้น: 54% ในไตรมาส 2 ปี 2026 สูงกว่าเป้าหมายเช่นกัน
- กําไรสุทธิ: 2.9 พันล้านยูโร รวมค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงระบบ IT ที่ประมาณการไว้
- ธุรกิจฐานการติดตั้ง: 2.8 พันล้านยูโร สูงกว่าความคาดหมาย 300 ล้านยูโร
- เป้าหมายยอดขายไตรมาส 3 ปี 2026: 11 พันล้านถึง 12 พันล้านยูโร
- เป้าหมายอัตรากําไรขั้นต้นไตรมาส 3 ปี 2026: 55% ถึง 57%
- เป้าหมายยอดขายทั้งปี 2026: 43 พันล้านถึง 45 พันล้านยูโร
- เป้าหมายอัตรากําไรขั้นต้นทั้งปี 2026: 54% ถึง 56%
- การส่งมอบ EUV ในปี 2026: วางแผนส่งมอบเครื่อง Low-NA ประมาณ 65 เครื่อง
- การส่งมอบ DUV Immersion ในปี 2026: วางแผนส่งมอบประมาณ 130 ระบบ
ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์
การคาดการณ์ของตลาดที่ให้ไว้ระบุกําไรต่อหุ้นที่ 7.95 และรายได้ที่ 10.29 พันล้าน แต่ตัวเลข EPS และรายได้จริงไม่ได้รวมอยู่ในชุดข้อมูล อ้างอิงจากแนวโน้มของบริษัทเอง ASML ระบุว่ายอดขายในไตรมาส 2 ที่ 9.3 พันล้านยูโร และอัตรากําไรขั้นต้น 54% สูงกว่าความคาดหมายที่ตั้งไว้สําหรับไตรมาสนี้
การทําผลงานได้ดีกว่าคาดที่ชัดเจนที่สุดมาจากธุรกิจฐานการติดตั้ง ซึ่งเกินกว่าเป้าหมาย 300 ล้านยูโร ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้ากําลังมองหาการเพิ่มผลผลิตและเลือกใช้การอัปเกรดที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์มากขึ้น ซึ่งสามารถดําเนินการได้โดยใช้เวลาเครื่องจักรน้อย ส่งผลให้ทั้งรายได้และอัตรากําไรปรับตัวสูงขึ้น
แม้ว่าจะไม่สามารถคํานวณความแตกต่างจากฉันทามติที่แน่ชัดได้ในที่นี้ แต่โทนของรายงานชี้ให้เห็นถึงไตรมาสที่แข็งแกร่งมากกว่าการทําผลงานได้ดีกว่าคาดเพียงเล็กน้อย บริษัทยังปรับเพิ่มแนวโน้มด้วย ซึ่งมักมีความสําคัญต่อนักลงทุนมากกว่าการเปรียบเทียบในไตรมาสเดียว
ปฏิกิริยาของตลาด
นักลงทุนตอบรับในเชิงบวก หุ้น ASML ปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $1,775.64 เพิ่มขึ้น 2.87% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $1,726.04 ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หุ้นปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $1,838 เพิ่มขึ้นอีก 3.51% จากราคาปิด นับจากราคาปิดก่อนหน้าถึงราคาหลังปิดตลาด หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 6.47%
ขณะนี้หุ้นซื้อขายใกล้กับระดับสูงสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $683.48 ถึง $1,999.96 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงมองว่า ASML เป็นหนึ่งในชื่อที่แข็งแกร่งที่สุดในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการเครื่องมือผลิตชิปขั้นสูงและธุรกิจฐานการติดตั้งที่เติบโตขึ้น หุ้นสร้างผลตอบแทนที่น่าทึ่งถึง 117% ในช่วงปีที่ผ่านมา แม้ว่าการวิเคราะห์จาก InvestingPro ชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินกว่า มูลค่ายุติธรรม ในปัจจุบัน นักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าสามารถสํารวจ หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินจริงมากที่สุด และเข้าถึง InvestingPro Tips เพิ่มเติมอีก 14 รายการสําหรับ ASML
ปฏิกิริยาดังกล่าวยังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการมองเห็นคําสั่งซื้อระยะยาวของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าขณะนี้ใกล้จะได้รับคําสั่งซื้อทั้งหมดที่ต้องการสําหรับปี 2027 แล้ว และได้รับคําสั่งซื้อจํานวนมากสําหรับปี 2028
แนวโน้มและเป้าหมาย
สําหรับไตรมาสที่ 3 ASML คาดการณ์ยอดขายสุทธิ 11 พันล้านถึง 12 พันล้านยูโร และอัตรากําไรขั้นต้น 55% ถึง 57% บริษัทยังคาดว่าธุรกิจฐานการติดตั้งจะทํารายได้ประมาณ 2.9 พันล้านยูโรในไตรมาสนี้
สําหรับทั้งปี 2026 ASML คาดการณ์ยอดขายสุทธิ 43 พันล้านถึง 45 พันล้านยูโร และอัตรากําไรขั้นต้น 54% ถึง 56% บริษัทระบุว่าการเติบโตควรได้รับการสนับสนุนจากหลายแนวโน้ม ได้แก่ การเติบโตของธุรกิจ EUV ประมาณ 45%, การเติบโตของ DUV Metrology และการตรวจสอบประมาณ 25%, การเติบโตของธุรกิจอัปเกรดและบริการรวมกันมากกว่า 30% และการเติบโตของรายได้จากหน่วยความจําประมาณ 75% นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 21% สําหรับทั้งปี โดยบริษัทรักษาผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งที่ 52% สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก ASML อยู่ในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 รายการที่ครอบคลุมโดย Pro Research Reports ของ InvestingPro ซึ่งแปลงข้อมูลทางการเงินที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้
ฝ่ายบริหารยังได้ระบุแผนกําลังการผลิตสําหรับสองปีข้างหน้า ASML วางแผนเพิ่มกําลังการผลิต EUV 30% ในปี 2027 เทียบกับปี 2026 และกําลังศึกษาการเพิ่มอีก 30% ในปี 2028 สําหรับระบบ Immersion บริษัทวางแผนเพิ่มกําลังการผลิต 30% ทั้งในปี 2027 และ 2028
High-NA EUV ยังคงเป็นจุดสนใจเชิงกลยุทธ์ที่สําคัญ ASML ระบุว่า Intel กําลังใช้เครื่องมือ High-NA ในการผลิตจริงสําหรับผลิตภัณฑ์ขั้นสูงที่สุดของบริษัทแล้ว ซึ่งบริษัทอธิบายว่าเป็นก้าวสําคัญ ASML คาดว่าจะหารือเกี่ยวกับการนํา High-NA เข้าสู่การผลิตในปริมาณสูงกับลูกค้าทุกราย
ความเห็นของผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Roger กล่าวว่า "ธุรกิจฐานการติดตั้งทํารายได้ 2.8 พันล้านยูโร ซึ่งมากกว่าที่เราคาดไว้ 300 ล้านยูโร เนื่องจากลูกค้ากําลังมองหาการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตอย่างจริงจัง" ความเห็นนี้เน้นย้ําว่าการอัปเกรดกําลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Christophe กล่าวว่า "การผสมผสานระหว่างความต้องการที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องจากลูกค้าของเรา แต่ที่สําคัญมากเช่นกันคือความสามารถของเราในการตอบสนองต่อความต้องการนั้น ด้วยความแข็งแกร่งของห่วงโซ่อุปทาน การผลิต และทีมติดตั้งในสนาม" ความเห็นของเขาชี้ให้เห็นถึงทั้งความแข็งแกร่งของความต้องการและการดําเนินงาน
Christophe ยังกล่าวอีกว่าการที่ Intel ใช้ High-NA ในการผลิตจริงเป็น "ก้าวสําคัญมาก" ซึ่งเน้นย้ํามุมมองของบริษัทว่าเทคโนโลยีนี้กําลังเปลี่ยนจากการพัฒนาสู่การใช้งานจริง
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- ค่าใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงระบบ IT ยังคงส่งผลกระทบต่อกําไรสุทธิและอาจกดดันความสามารถในการทํากําไรต่อไป
- แผนการขยายกําลังการผลิตก่อให้เกิดความเสี่ยงในการดําเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสภาวะห่วงโซ่อุปทานเปลี่ยนแปลง
- จีนคิดเป็นประมาณ 20% ของยอดขาย ทําให้บริษัทเผชิญกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงความต้องการในภูมิภาคหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
- ความต้องการแข็งแกร่งในขณะนี้ แต่การใช้จ่ายด้านเซมิคอนดักเตอร์อาจมีวัฏจักรและอาจชะลอตัวหากงบประมาณของลูกค้าตึงตัว
- การที่บริษัทมีความเสี่ยงสูงต่อการใช้จ่ายในโหนดขั้นสูงหมายความว่าความล่าช้าใดๆ ในการลงทุนชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจส่งผลกระทบต่อคําสั่งซื้อ
ถาม-ตอบ
การประชุมมุ่งเน้นไปที่คํากล่าวที่เตรียมไว้ของฝ่ายบริหาร โดยคําถามมุ่งเน้นไปที่ผลการดําเนินงานที่เกินคาดในไตรมาสนี้และแนวโน้มความต้องการ ผู้บริหารระบุว่าปัจจัยหลักที่ทําให้ผลงานเกินคาดคือธุรกิจฐานการติดตั้ง โดยเฉพาะการอัปเกรดที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์ซึ่งช่วยเพิ่มผลผลิตของลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว
ฝ่ายบริหารยังถูกถามเกี่ยวกับตลาดโลจิกและหน่วยความจํา ASML ระบุว่าลูกค้ากลุ่มโลจิกกําลังเพิ่มกําลังการผลิตที่โหนด 5 นาโนเมตร, 4 นาโนเมตร และ 3 นาโนเมตร ขณะที่การเร่งตัวของ 2 นาโนเมตรกําลังเพิ่มขึ้น ในกลุ่มหน่วยความจํา บริษัทระบุว่าสภาวะราคาและอุปทานกําลังผลักดันให้ลูกค้าขยายกําลังการผลิต ซึ่งควรสนับสนุนความต้องการ Lithography ที่สูงขึ้น
หัวข้อสําคัญอีกประการหนึ่งคือจีน Roger ระบุว่าส่วนแบ่งยอดขายของจีนยังคงอยู่ที่ประมาณ 20% โดยการเติบโตส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับความต้องการโลจิกที่นําโดยภายในประเทศ บริษัทยังได้กล่าวถึงการมองเห็นคําสั่งซื้อระยะยาว โดยระบุว่ามีคําสั่งซื้อเกือบทั้งหมดที่ต้องการสําหรับปี 2027 แล้ว และมีจํานวนมากสําหรับปี 2028
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
