Micron ทุบประมาณการณ์ไตรมาส 3 ปี 2026 หุ้นพุ่ง 13.1%

Micron Technology รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ได้ดีกว่าคาดอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีกําไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ $25.11 บนรายรับ 41.46 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ บริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจํารายนี้ยังดึงดูดความสนใจของตลาดด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่ทําสถิติสูงสุด กระแสเงินสดอิสระที่ทําสถิติสูงสุด และแนวโน้มที่เป็นบวกสําหรับไตรมาสปัจจุบัน หุ้นปรับตัวขึ้น 13.1% ในการซื้อขายหลังตลาดสู่ระดับ $1,185.90 เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $1,213.56 หลังจากปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $1,047.20

ประเด็นสําคัญ

• Micron ทําผลงานได้ดีกว่าประมาณการณ์อย่างมาก โดยกําไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดถึง $4.62 ต่อหุ้น และรายรับสูงกว่าคาด 5.77 พันล้านดอลลาร์
• รายรับแตะระดับสถิติที่ 41.5 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นสถิติยอดขายรายไตรมาสติดต่อกันครั้งที่ห้าของ Micron
• อัตรากําไรขั้นต้นพุ่งขึ้นสู่ 84.9% ซึ่งเป็นสถิติของบริษัท ได้แรงหนุนจากราคาที่สูงขึ้นและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เอื้ออํานวย
• บริษัทให้แนวโน้มไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่แข็งแกร่ง รวมถึงรายรับประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นประมาณ $31
• Micron ระบุว่าความต้องการหน่วยความจําที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์ยังคงแข็งแกร่ง และอุปทานมีแนวโน้มจะตึงตัวต่อเนื่องหลังปี 2027

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Micron ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณสะท้อนถึงความต้องการที่โดดเด่นในธุรกิจหน่วยความจําและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล รายรับเพิ่มขึ้น 74% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 346% จากปีก่อน ขับเคลื่อนโดยอุปทานในอุตสาหกรรมที่ตึงตัวและราคาที่แข็งแกร่งสําหรับผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND

รายรับ DRAM ของบริษัทแตะสถิติที่ 31.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับ NAND ทําสถิติที่ 9.9 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสองหมวดหมู่รวมกันคิดเป็นการเติบโตของยอดขายทั้งหมดของ Micron โดย DRAM คิดเป็น 76% ของรายรับ และ NAND คิดเป็น 24%

ไตรมาสนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ กําไรจากการดําเนินงานอยู่ที่ 33.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 81.2% Micron ระบุว่ากระแสเงินสดจากการดําเนินงานอยู่ที่ 25.4 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 18.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขเป็นสถิติสูงสุด

ผลลัพธ์เหล่านี้เน้นย้ําให้เห็นว่าธุรกิจของ Micron ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากเพียงใด เนื่องจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้ยกระดับราคาหน่วยความจําและทําให้อุปทานทั่วทั้งอุตสาหกรรมตึงตัวขึ้น

ไฮไลต์ทางการเงิน

• รายรับ: 41.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 74% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 346% จากปีก่อน
• กําไรต่อหุ้นปรับแล้ว: $25.11 เพิ่มขึ้น 106% จากไตรมาสก่อนหน้า
• อัตรากําไรขั้นต้น: 84.9% เพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์พอยต์จากไตรมาสก่อนหน้า และมากกว่าสองเท่าจากปีก่อน
• กําไรจากการดําเนินงาน: 33.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 81.2%
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน: 1.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 97 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน: 25.4 พันล้านดอลลาร์
• รายจ่ายลงทุน: 7.1 พันล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดอิสระ: 18.3 พันล้านดอลลาร์ สถิติรายไตรมาส
• มูลค่าตลาด: 1.16 ล้านล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงตําแหน่งที่โดดเด่นของบริษัทในตลาดชิปหน่วยความจํา
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 40% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่โดดเด่น
• การเติบโตของรายรับ: 85.6% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2026
• การลงทุนในเงินสด: 30.2 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส
• สถานะเงินสดสุทธิ: 24.4 พันล้านดอลลาร์

กําไรเทียบกับการคาดการณ์

Micron รายงานกําไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ $25.11 เทียบกับประมาณการณ์ฉันทามติที่ $20.49 ซึ่งสูงกว่าคาด $4.62 ต่อหุ้น หรือ 22.55%

รายรับอยู่ที่ 41.46 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 35.69 พันล้านดอลลาร์ ส่วนต่างอยู่ที่ 5.77 พันล้านดอลลาร์ หรือสูงกว่าคาด 16.17%

ขนาดของการทําผลงานได้ดีกว่าคาดนั้นมีนัยสําคัญ ไม่ใช่เพียงเล็กน้อย และเกิดขึ้นบนพื้นฐานของความคาดหวังที่สูงอยู่แล้ว โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตรากําไรที่ทําสถิติสูงสุด การสร้างเงินสดที่แข็งแกร่ง และการเพิ่มขึ้นอย่างมากของรายรับจากไตรมาสก่อนหน้า Micron ยังระบุด้วยว่าไตรมาสนี้ถือเป็นสถิติรายรับติดต่อกันครั้งที่ห้า ซึ่งบ่งชี้ว่าธุรกิจไม่เพียงแต่ปรับตัวดีขึ้น แต่ยังทําได้ในอัตราที่รวดเร็วอีกด้วย

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นของ Micron ปรับตัวขึ้น 13.1% ในการซื้อขายหลังตลาดสู่ระดับ $1,185.90 เพิ่มขึ้น $137.39 จากราคาปิดในช่วงปกติ หุ้นปิดตลาดในวันนั้นลดลง 0.44% ที่ $1,047.20 ต่ํากว่าราคาปิดก่อนหน้าเล็กน้อยที่ $1,051.77

การเคลื่อนไหวหลังตลาดผลักดันให้หุ้นเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $1,213.56 มากขึ้น ปฏิกิริยาดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนมองว่าผลประกอบการและแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากขนาดของการทําผลงานได้ดีกว่าคาดทั้งในด้านรายรับและกําไร

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วยังสะท้อนถึงตําแหน่งของ Micron ในตลาดที่ขับเคลื่อนโดยการใช้จ่ายด้าน AI ชิปหน่วยความจํามีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อศูนย์ข้อมูลขยายตัวและความต้องการหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูงเพิ่มขึ้น ผลประกอบการของบริษัทดูเหมือนจะยืนยันแนวโน้มดังกล่าว

แนวโน้มและการให้คําแนะนํา

Micron ให้แนวโน้มรายรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 1 พันล้านดอลลาร์ และยังคาดการณ์กําไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ประมาณ $31 บวกลบ $1 บนอัตรากําไรขั้นต้นประมาณ 86%

บริษัทคาดว่าจะมีรายจ่ายลงทุนประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2026 หักด้วยแรงจูงใจจากภาครัฐ ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 1.65 พันล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการควรจะยังคงตึงตัวต่อเนื่องไปนานเกินกว่าปี 2027 ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของ AI และข้อจํากัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรมหน่วยความจํา Micron ยังระบุว่าโหนด DRAM 1-gamma และ NAND G9 กําลังเพิ่มกําลังการผลิตได้ดีและคาดว่าจะกลายเป็นโหนดที่มีปริมาณการผลิตสูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท

บริษัทยังเน้นย้ําโครงการเชิงกลยุทธ์หลายโครงการ รวมถึงโรงงานผลิตใหม่ในรัฐไอดาโฮ การขยายตัวในนิวยอร์ก และกําลังการผลิตด้านบรรจุภัณฑ์ในสิงคโปร์ นอกจากนี้ยังระบุว่าโหนด DRAM และ NAND รุ่นถัดไปอยู่ในแผนการผลิตในปริมาณมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2027

ตาม InvestingPro นักวิเคราะห์ 15 รายได้ปรับประมาณการณ์กําไรขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มเชิงบวก แพลตฟอร์มดังกล่าวให้คะแนนสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ Micron ว่า "ยอดเยี่ยม" โดยมีคะแนนที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในด้านการเติบโตและโมเมนตัมราคา สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก Micron เป็นหนึ่งในหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุมโดย Pro Research Reports ของ InvestingPro ซึ่งแปลงข้อมูลวอลล์สตรีทที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้

ความคิดเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Sanjay Mehrotra กล่าวว่า Micron ส่งมอบผลประกอบการ "ไตรมาส Q3 ของปีงบประมาณที่โดดเด่น" และชี้ให้เห็นถึงบทบาทของบริษัทในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยระบุว่ารายรับจากศูนย์ข้อมูลเกิน 25 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ บนอัตราการดําเนินงานรายปีที่มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์

เขายังกล่าวด้วยว่าอุตสาหกรรมหน่วยความจําได้รับ "การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง" จาก AI และบริษัทยังอยู่ใน "ช่วงเริ่มต้น" ของการเพิ่มผลิตภาพที่อาจตามมา

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Mark Murphy กล่าวว่าผลประกอบการและแนวโน้มของบริษัท "เน้นย้ําให้เห็นถึงมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของหน่วยความจําในยุค AI และความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างของธุรกิจของเรา" เขายังเสริมว่างบดุลของ Micron "ไม่เคยแข็งแกร่งเท่านี้มาก่อน"

Micron ยังระบุว่าได้ทําข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์จํานวน 16 รายการ ซึ่งบริษัทอธิบายว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญในรูปแบบธุรกิจ ข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมประมาณ 20% ของปริมาณ DRAM และหนึ่งในสามของปริมาณ NAND ตลอดระยะเวลาสัญญา

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การลดลงของอัตรากําไร: Micron ระบุว่าการปรับขึ้นราคากําลังชะลอตัว ซึ่งอาจจํากัดการขยายตัวของอัตรากําไรต่อไป
• รายจ่ายลงทุนสูง: การลงทุนในโรงงานผลิตและบรรจุภัณฑ์ขนาดใหญ่อาจกดดันกระแสเงินสดในระยะสั้น
• ความเสี่ยงด้านการดําเนินงาน: การเพิ่มกําลังการผลิตโหนดใหม่และการก่อสร้างโรงงานอาจเผชิญกับความล่าช้าหรือต้นทุนที่เกินงบประมาณ
• การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน: หากอุปทานในอุตสาหกรรมปรับตัวดีขึ้นเร็วกว่าที่คาด ราคาอาจอ่อนตัวลง
• พันธกรณีตามสัญญา: ข้อตกลงลูกค้าระยะยาวช่วยเพิ่มความชัดเจน แต่ยังสร้างพันธกรณีด้านการส่งมอบและประสิทธิภาพด้วย

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์ให้ความสนใจอย่างมากกับข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์ใหม่ของ Micron โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่ามีรายรับที่ถูกล็อคไว้มากเพียงใดและกลไกการกําหนดราคาทํางานอย่างไร ฝ่ายบริหารระบุว่าตัวเลข 100 พันล้านดอลลาร์แสดงถึงรายรับขั้นต่ําที่บังคับใช้ได้ตามสัญญา ไม่ใช่มูลค่าที่คาดหวังทั้งหมด

คําถามยังมุ่งเน้นไปที่เงินฝาก 22 พันล้านดอลลาร์และพันธกรณีทางการเงินที่เชื่อมโยงกับข้อตกลงเหล่านั้น Micron ระบุว่าประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์จะมาในรูปแบบเงินฝากสด และประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์เป็นหนังสือค้ําประกัน บริษัทระบุว่าเงินฝากดังกล่าวไม่มีข้อจํากัดและไม่ใช่การชําระล่วงหน้า

อีกหนึ่งประเด็นที่ได้รับความสนใจคือหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง ฝ่ายบริหารระบุว่า HBM4 12-high กําลังเพิ่มกําลังการผลิตเร็วกว่า HBM3E 12-high ประมาณสองเท่า และ Micron ได้จัดส่ง HBM4 ที่มีรายรับเกิน 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว

นักวิเคราะห์ยังกดดันขอรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้นระยะยาวและแนวโน้มอุปสงค์-อุปทาน Micron ปฏิเสธที่จะให้คําแนะนําเกินกว่าไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ แต่ระบุว่าตลาดควรจะยังคงตึงตัวต่อเนื่องหลังปี 2027 และหน่วยความจําจะยังคงเป็นศูนย์กลางของโครงสร้างพื้นฐาน AI

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน