บทวิเคราะห์การประชุมรายงานผลประกอบการ: Vertex ไตรมาส 4 ปี 2025 รายรับเติบโต แต่ EPS ต่ํากว่าคาด

Vertex เภสัชกรรม รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปี 2025 เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2026 บริษัทมีกําไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $5.03 ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $5.08 เล็กน้อย คิดเป็นการพลาดเป้าหมาย 0.98% ในขณะเดียวกัน รายรับเกินความคาดหมาย โดยอยู่ที่ 3.19 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับการคาดการณ์ที่ 3.18 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่า EPS จะต่ํากว่าคาด หุ้นของ Vertex ยังคงแสดงความยืดหยุ่น โดยซื้อขายที่ $460.6 ในช่วงหลังเวลาทําการ ลดลงเพียงเล็กน้อยที่ 0.14% จากการปิดตลาดก่อนหน้านี้

ประเด็นสําคัญ

• รายรับไตรมาส 4 ปี 2025 ของ Vertex เติบโต 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์
• กําไรต่อหุ้นต่ํากว่าความคาดหมาย 0.98%
• รายรับจากผลิตภัณฑ์รักษาโรคซิสติก ไฟโบรซิส (CF) แสดงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
• มีการเน้นย้ําถึงการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และความก้าวหน้าในไปป์ไลน์
• หุ้นแสดงปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยในการซื้อขายหลังเวลาทําการ แม้ว่า EPS จะต่ํากว่าคาด

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Vertex เภสัชกรรม แสดงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 โดยรายรับรวมเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตนี้ขับเคลื่อนโดยพอร์ตโฟลิโอที่แข็งแกร่งของบริษัทในด้านการรักษาโรคซิสติก ไฟโบรซิส ซึ่งมีรายรับทั่วโลกเพิ่มขึ้น 7% และเพิ่มขึ้น 11% ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Vertex อย่าง CASGEVY และ JOURNAVX มีส่วนสําคัญต่อกระแสรายรับ

ไฮไลต์ทางการเงิน

• รายรับ: 3.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• กําไรต่อหุ้น: $5.03 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $5.08
• อัตรากําไรขั้นต้น: 85.7%
• กําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP: 1.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24%
• เงินสดและหลักทรัพย์: 12.3 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี

ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์

EPS ของ Vertex ที่ $5.03 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $5.08 คิดเป็น 0.98% อย่างไรก็ตาม รายรับสูงกว่าความคาดหมายเล็กน้อย โดยมีความแปลกใจ 0.31% ผลการดําเนินงานที่ผสมผสานนี้แตกต่างจากไตรมาสก่อนหน้าที่บริษัทมักจะบรรลุหรือเกินทั้ง EPS และการคาดการณ์รายรับ

ปฏิกิริยาของตลาด

หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ราคาหุ้นของ Vertex มีการลดลงเล็กน้อย 0.14% ในการซื้อขายหลังเวลาทําการ ปิดที่ $460.6 การลดลงเล็กน้อยนี้สะท้อนความรู้สึกของนักลงทุนต่อการพลาดเป้า EPS แม้ว่าผลการดําเนินงานด้านรายรับที่แข็งแกร่งน่าจะบรรเทาการลดลงที่มีนัยสําคัญมากขึ้น หุ้นยังคงอยู่ในช่วงราคา 52 สัปดาห์ โดยมีจุดสูงสุดที่ $519.68 และต่ําสุดที่ $362.5

แนวโน้มและคําแนะนํา

สําหรับปี 2026 Vertex คาดการณ์รายรับรวมระหว่าง 12.95 พันล้านดอลลาร์ และ 13.1 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการเติบโต 8-9% บริษัทคาดการณ์รายรับมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์จากผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ CF และมีเป้าหมายที่จะเพิ่มใบสั่งยา JOURNAVX เป็นสามเท่า Vertex วางแผนที่จะขยายทางภูมิศาสตร์ต่อไปและพัฒนาไปป์ไลน์ในหลายพื้นที่ของโรค

ความเห็นของผู้บริหาร

ดร. เรชมา เกวัลรามานี ซีอีโอของ Vertex เน้นย้ําถึงลําดับความสําคัญเชิงกลยุทธ์ของบริษัทสําหรับปี 2026 รวมถึงการขยายความเป็นผู้นําในโรคซิสติก ไฟโบรซิส การเร่งการยอมรับ CASGEVY และการเติบโตของ JOURNAVX "เรากําลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้น และ Vertex อยู่ในตําแหน่งที่ดีที่จะส่งมอบโอกาสสําคัญที่อยู่ตรงหน้าเรา" เธอกล่าว

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การอิ่มตัวของตลาดในส่วนของโรคซิสติก ไฟโบรซิสอาจจํากัดการเติบโต
• อุปสรรคด้านกฎระเบียบสําหรับการอนุมัติผลิตภัณฑ์ใหม่อาจเป็นความท้าทาย
• ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพ
• แรงกดดันจากการแข่งขันจากบริษัทเภสัชกรรมอื่น ๆ
• การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อการผลิต

คําถามและคําตอบ

ในระหว่างการประชุมรายงานผลประกอบการ นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่ศักยภาพของแฟรนไชส์ไตของ Vertex โดยเฉพาะยา povetacicept การอภิปรายยังมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการเติบโตสําหรับ CASGEVY และ JOURNAVX และกลยุทธ์ของบริษัทในการจัดการกับโรคที่เกิดจาก B-cell

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน