สกุลเงินเอเชียแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าก่อนตัวเลขการจ้างงาน; หยวนทรงตัวหลังเงินเฟ้อต่ำ
American Assets Trust รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปี 2025 เผยให้เห็นผลการดําเนินงานทางการเงินที่ผสมผสาน บริษัทมีกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ $0.05 ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.10 คิดเป็นการพลาดเป้าหมาย 50% อย่างไรก็ตาม รายรับอยู่ที่ 110.09 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินความคาดหมายที่ 106.9 ล้านดอลลาร์ เป็นการทําผลงานเหนือคาด 2.98% หลังจากการประกาศผลกําไร หุ้นแสดงความยืดหยุ่น โดยเพิ่มขึ้น 3.26% ปิดที่ $18.08
ประเด็นสําคัญ
- EPS ต่ํากว่าความคาดหมาย 50% ในขณะที่รายรับเกินคาดการณ์เกือบ 3%
- ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 3.26% เป็นการตอบสนองต่อรายงานผลกําไร
- การให้เช่าพอร์ตโฟลิโอสํานักงานและการพัฒนาห้องชุดเฉพาะทางถูกเน้นย้ําว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต
- บริษัทรักษาสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งด้วยเงินที่มีอยู่ 529 ล้านดอลลาร์
- แนวโน้มปี 2026 คาดการณ์ FFO ต่อหุ้นระหว่าง $1.96 ถึง $2.10
ผลการดําเนินงานของบริษัท
American Assets Trust แสดงการเติบโตของรายรับที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 โดยขับเคลื่อนด้วยส่วนของสํานักงานและค้าปลีก บริษัทรายงานกองทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นทั้งปี 2025 ที่ $2.00 ซึ่งเกินความคาดหวังเริ่มต้น 3% แม้จะมีความท้าทายในส่วนของอพาร์ทเมนท์และการใช้งานแบบผสมผสาน (Blended) บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการให้เช่าสํานักงานและการพัฒนาห้องชุดเฉพาะทาง
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 110.09 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 106.9 ล้านดอลลาร์
- EPS: $0.05 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.10
- FFO ต่อหุ้นสําหรับปี 2025: $2.00 เพิ่มขึ้น 3% จากแนวทางเริ่มต้น
- สภาพคล่อง: 529 ล้านดอลลาร์ในเงินสดและวงเงินสินเชื่อ
กําไรเทียบกับการคาดการณ์
EPS ของ American Assets Trust ต่ํากว่าการคาดการณ์ 50% ซึ่งเป็นการเบี่ยงเบนที่สําคัญจากความคาดหวัง อย่างไรก็ตาม การทํารายรับเกินคาด 2.98% บ่งชี้ถึงผลการขายที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะในภาคสํานักงานและค้าปลีก
ปฏิกิริยาของตลาด
หลังจากการเปิดเผยผลกําไร ราคาหุ้นของ American Assets Trust เพิ่มขึ้น 3.26% ปิดที่ $18.08 ปฏิกิริยาเชิงบวกของตลาดนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในผลการดําเนินงานด้านรายรับและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัท แม้จะมี EPS ที่ต่ํากว่าคาด หุ้นกําลังซื้อขายใกล้กับจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $23.76 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการฟื้นตัวที่เป็นไปได้
มุมมองและแนวทาง
สําหรับปี 2026 American Assets Trust คาดการณ์ FFO ต่อหุ้นระหว่าง $1.96 ถึง $2.10 โดยมีจุดกึ่งกลางที่ $2.03 บริษัทมุ่งที่จะผลักดันการให้เช่าสํานักงาน รักษาโมเมนตัมค้าปลีก และจัดการวงจรอุปทานของอพาร์ทเมนท์ บริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) ในพื้นที่เดิมมากกว่า 2% ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ
ความเห็นของผู้บริหาร
CEO Adam Wyll เน้นย้ําจุดมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัท: "ในขณะที่ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ เราเชื่อว่าตําแหน่งที่ตั้งชายฝั่งในเมืองและอสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงของเราทําให้เราอยู่ในตําแหน่งที่จะรองรับความต้องการได้" เขายังสังเกตเห็นสัญญาณของการมีเสถียรภาพในตลาดการให้เช่าสํานักงาน โดยเน้นย้ําถึงความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทในพอร์ตโฟลิโอชายฝั่ง
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- อุปทานใหม่ในตลาดอพาร์ทเมนท์ก่อให้เกิดความท้าทาย
- ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการให้เช่า
- การฟื้นตัวที่ช้าของการท่องเที่ยวในไวกิกิอาจส่งผลกระทบต่อส่วนของการโรงแรมของบริษัท
- การรักษาอัตราค่าเช่าที่แข่งขันได้ท่ามกลางแรงกดดันทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น
- การจัดการหนี้สินด้วยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ปัจจุบันที่ 6.9x โดยมีเป้าหมายระยะยาวที่ 5.5x
คําถามและคําตอบ
ในระหว่างการประชุมผลประกอบการ นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่โมเมนตัมการให้เช่าในพอร์ตโฟลิโอสํานักงานและผลกระทบของห้องชุดเฉพาะทางต่อการแปลงสัญญาเช่า คําถามยังกล่าวถึงความหลากหลายของผู้เช่าและกลยุทธ์ในการบรรลุการครอบครองสํานักงาน 90% ภายในสองปี
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน