เมื่อวันจันทร์ SoFi Technologies, Inc. (แนสแด็ก: NASDAQ:SOFI) มีมูลค่าหุ้นลดลง 2.2% หลังจากการปรับลดอันดับโดย BofA Securities บริษัทที่ให้บริการทางการเงินถูกปรับลดระดับจาก ถือหุ้นไว้ Underperform โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ตั้งไว้ที่ 12.00 ดอลลาร์ การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่หุ้นของ SoFi เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญมากกว่า 60% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แซงหน้าการเพิ่มขึ้นของ S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน
จากข้อมูลของ BofA Securities การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นของ SoFi ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาอาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเลือกตั้งของทรัมป์และผลประกอบการในไตรมาสที่สามในเชิงบวก ผลการดําเนินงานของ SoFi นั้นแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความคาดหวังของธุรกิจรีไฟแนนซ์เงินกู้ยืมเพื่อการศึกษาที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายที่คาดการณ์ไว้ภายใต้การบริหารของทรัมป์ แม้จะมีแง่บวกเหล่านี้ แต่ BofA Securities ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันอาจมองโลกในแง่ดีมากเกินไป โดยหุ้นของ SoFi ซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
SoFi ได้ให้คําแนะนําระยะยาวสําหรับปี 2026 โดยคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ในช่วง 0.55 ถึง 0.80 ดอลลาร์ แม้ว่า SoFi จะบรรลุเป้าหมายที่สูงขึ้นของคําแนะนํานี้ แต่ปัจจุบันหุ้นของบริษัทมีมูลค่า 20 เท่าของ EPS ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 ซึ่งถือเป็นการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมโดย BofA Securities บริษัทระบุว่าพรีเมี่ยมนี้ทําให้ความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนน่าสนใจน้อยลง
รายงานของนักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ SoFi นั้นขึ้นอยู่กับทวีคูณ 32 เท่าของ EPS ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับปี 2026 ซึ่งสูงกว่าบริษัทการเงินเพื่อผู้บริโภคที่เป็นที่ยอมรับส่วนใหญ่ แม้ว่าเป้าหมายการเติบโตเชิงรุกของ SoFi และการเติบโตของ EPS ในอนาคตที่ 20-25% นั้นน่าสนใจ แต่การประเมินมูลค่าที่สูงมีความเสี่ยงในการดําเนินการเพิ่มขึ้นและทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของเบี้ยประกันภัยดังกล่าว
นอกจากนี้ BofA Securities ยังเน้นย้ําถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเครื่องหมายมูลค่ายุติธรรมและผลกระทบของกิจกรรมป้องกันความเสี่ยง ด้วย SoFi รายงานการขาดทุนในการป้องกันความเสี่ยงในไตรมาสที่สามที่ 273 ล้านดอลลาร์ จึงมีความเสี่ยงที่การสูญเสียเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น นอกจากนี้ การเติบโตที่ช้าลงในกลุ่มเทคโนโลยีของ SoFi เนื่องจากระยะเวลาที่ขยายออกไปสําหรับการปิดดีลและพันธมิตร ทําให้ความชัดเจนน้อยลงเกี่ยวกับโอกาสในการเร่งรายได้ของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน