เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม พ.ศ. 2024 First National ได้จัดงานประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม โดยผู้บริหารคนสําคัญนําเสนอผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายและแสดงการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสําหรับอนาคต
แม้รายได้มูลค่าตลาดก่อนยุติธรรมและการเริ่มต้นที่อยู่อาศัยจะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี แต่บริษัทก็เห็นภาระผูกพันที่อยู่อาศัยใหม่เพิ่มขึ้น และตั้งตารอผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยและการปฏิรูปการจํานองที่กําลังจะเกิดขึ้น
คณะกรรมการอนุมัติเงินปันผลพิเศษ และบริษัทคาดว่าจะเริ่มต้นปี 2025 อย่างแข็งแกร่งโดยพิจารณาจากความมุ่งมั่นที่เพิ่มขึ้นและอัตรากําไรสุทธิที่คาดว่าจะคงที่
ประเด็นสําคัญ
- รายได้มูลค่าตลาดก่อนยุติธรรมสําหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 75.3 ล้านดอลลาร์ ลดลง 21% จากปีก่อนหน้า
- การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยแบบครอบครัวเดี่ยวลดลง 20% แต่ภาระผูกพันที่อยู่อาศัยใหม่เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- การเริ่มต้นของกลุ่มการจํานองเชิงพาณิชย์ลดลง 18% โดยมีปริมาณการเริ่มต้นใหม่ลดลง 5% จากปีที่แล้ว
- เงินปันผลพิเศษ 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นได้รับการอนุมัติ ซึ่งยังคงมีแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปี
- การจํานองภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เกิน 150 พันล้านดอลลาร์
- อัตราส่วนการจ่ายเงิน ไม่รวมกําไรและขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงินอยู่ที่ 68% ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่ง
- บริษัทคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่มั่นคงและผลประโยชน์จากการปฏิรูปการจํานอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเข้าถึงการจํานองที่มีประกันเพิ่มขึ้น
แนวโน้มบริษัท
- First National คาดว่าจะเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2025 ด้วยไปป์ไลน์ความมุ่งมั่นที่เพิ่มขึ้น
- การลดอัตราดอกเบี้ยและการปฏิรูปการจํานองคาดว่าจะส่งผลดีต่อธุรกิจ
- บริษัทมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในภาคการจํานองที่มีประกัน ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มเพดานสําหรับการจํานองที่มีประกันจาก 1 ล้านดอลลาร์เป็น 1.5 ล้านดอลลาร์
ไฮไลท์ Bearish
- การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยที่ลดลงและต้นทุนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์โดยตรงที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อรายได้
- รายได้จากการให้บริการจํานองลดลง 7% เนื่องจากรายได้จากการรับประกันภัยจากบุคคลที่สามที่ลดลง
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทรักษาตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง โดยอยู่ในอันดับที่สองในด้านเงินทุนและภาระผูกพันใหม่
- รายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากการจํานองจํานําภายใต้การแปลงเป็นหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 4%
- การจํานองหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์และพอร์ตโฟลิโอการให้บริการในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์คาดว่าจะสร้างรายได้และกระแสเงินสดต่อไป
พลาด
- บริษัทประสบกับค่าใช้จ่ายด้านเงินเดือนและสวัสดิการที่ลดลงตามลําดับเนื่องจากปริมาณเชิงพาณิชย์ที่ลดลงและยอดคงค้างที่ค้างชําระก่อนหน้านี้
ไฮไลท์ Q&A
- อัตราการต่ออายุยังคงคงที่ในสภาพแวดล้อมอัตรา 4% ถึง 5% และความกังวลเกี่ยวกับหน้าผาการต่ออายุยังไม่เกิดขึ้นจริง
- การทดสอบการไม่เครียดในการสลับการจํานองไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการดําเนินงานอย่างมีนัยสําคัญ
- การลดเป้าหมายการย้ายถิ่นฐานเมื่อเร็ว ๆ นี้ถูกมองว่าส่งผลกระทบต่อตลาดการเช่าในทันทีมากกว่ายอดขายที่อยู่อาศัยหรือผลลัพธ์ของ First National
- การใช้กระดาษเชิงพาณิชย์ที่มีสินทรัพย์ค้ําประกันเพิ่มขึ้นเพื่อระดมทุนในการจํานองทั่วไปส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เล็กน้อย
- การเริ่มต้นมูลค่า 11.2 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยไม่มีข้อจํากัดในทันทีที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 4
- การผสมผสานเงินทุนคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 40% ในไตรมาสที่ 4
- ภาระผูกพันที่เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบเป็นรายปีในด้านครอบครัวเดี่ยวอาจแปลเป็นอัตราการเติบโตที่คล้ายคลึงกันในการเริ่มต้นต้นกําเนิด
การเรียกผลประกอบการของ First National นําเสนอภาพที่ซับซ้อนของความท้าทายและโอกาส บริษัทกําลังสํารวจภูมิทัศน์ของการเริ่มต้นที่ลดลงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในขณะเดียวกันก็วางตําแหน่งตัวเองให้ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและสภาวะตลาด ด้วยไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่งและการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ First National พร้อมที่จะรักษาความแข็งแกร่งของตลาดและใช้ประโยชน์จากการเติบโตที่มีศักยภาพในไตรมาสหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน