Cohu, Inc. (แนสแด็ก: COHU) ซัพพลายเออร์ชั้นนําของอุปกรณ์ทดสอบและตรวจสอบเซมิคอนดักเตอร์ รายงานผลประกอบการทางการเงินที่มั่นคงในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 บริษัทประกาศรายได้ 95.3 ล้านดอลลาร์และอัตรากําไรขั้นต้น 47% โดยรายได้ส่วนใหญ่ 67% มาจากแหล่งที่เกิดซ้ํา
แม้จะมีตลาดที่ท้าทาย แต่ Cohu ก็ได้สร้างความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ในด้านที่มีการเติบโตสูง เช่น หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง (HBM) และตลาดซิลิกอนคาร์ไบด์ ซึ่งเป็นเวทีสําหรับการเติบโตในอนาคต
ประเด็นสําคัญ
- รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของ Cohu สูงถึง 95.3 ล้านดอลลาร์โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นประมาณ 47%
- รายได้ประจําคิดเป็น 67% ของรายได้ทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในภาวะตลาดตกต่ํา
- กลุ่มมือถือเติบโต 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- บริษัทได้รับชัยชนะในการออกแบบเซลล์ทดสอบที่สําคัญในภาคยานยนต์
- Cohu เข้าสู่ตลาด HBM และซิลิกอนคาร์ไบด์ โดยคาดว่าจะใช้ประโยชน์จากการเติบโตที่คาดการณ์ไว้
- สําหรับไตรมาสที่ 4 รายได้คาดว่าจะคงที่ที่ประมาณ 95 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 44%
- EPS ที่ไม่ใช่ GAAP สําหรับไตรมาสที่ 3 ขาดทุน 0.08 ดอลลาร์ แต่เงินสดและการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 269 ล้านดอลลาร์
- ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 10%
- การประชุมนักลงทุนที่กําลังจะมาถึง ได้แก่ การประชุม Stifel Midwest และการประชุม Needham Growth
แนวโน้มบริษัท
- Cohu คาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 4 จะทรงตัวที่ประมาณ 95 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นประมาณ 44%
- ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 46 ล้านดอลลาร์เนื่องจากต้นทุนแรงงานที่เพิ่มขึ้น
- คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 10% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวจากฤดูกาลที่ต่ํา
ไฮไลท์ Bearish
- EPS ที่ไม่ใช่ GAAP สําหรับไตรมาสที่ 3 ส่งผลให้ขาดทุน 0.08 ดอลลาร์
- การจองลดลงในกลุ่มตลาดผู้บริโภค
ไฮไลท์ Bullish
- Cohu ได้เข้าสู่ตลาด HBM ซึ่งคาดว่าจะเติบโตเป็น 23 พันล้านดอลลาร์โดยมี CAGR 22% ตลอดทศวรรษ
- ตลาดซิลิกอนคาร์ไบด์คาดว่าจะเติบโตที่ 25% CAGR จนถึงปี 2029
- กลุ่มยานยนต์กําลังแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวด้วยการจองและรายได้ที่เพิ่มขึ้น
พลาด
- แม้จะมีแนวโน้มโดยรวมในเชิงบวก แต่บริษัทก็รายงานการขาดทุน EPS ที่ไม่ใช่ GAAP ในไตรมาสที่ 3
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทชี้แจงการมุ่งเน้นไปที่มาตรวิทยาการตรวจสอบแม่พิมพ์แบบเรียงซ้อนภายในตลาด HBM
- ไม่ได้แข่งขันกับ บริษัท ตรวจสอบระดับเวเฟอร์อย่าง Camtek
- ตลาดการเผาไหม้ระดับแม่พิมพ์คาดว่าจะเติบโตด้วยโอกาสต่อปีโดยประมาณ 50 ล้านดอลลาร์
ความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ของ Cohu ในภาคเซมิคอนดักเตอร์ได้รับการเน้นย้ําจากชัยชนะด้านการออกแบบที่สําคัญในกลุ่มยานยนต์และการเข้าสู่ตลาด HBM และซิลิกอนคาร์ไบด์ ความยืดหยุ่นของบริษัทสะท้อนให้เห็นในรายได้ที่มั่นคงและฐานรายได้ประจําที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะขาดทุนใน EPS ที่ไม่ใช่ GAAP ในไตรมาสที่ 3
ด้วยภาคยานยนต์ที่กําลังได้รับการแก้ไขและการเปิดตัวเครื่องทดสอบ Diamondx และเครื่องมือ VI-100 Cohu พร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดที่กําลังเติบโต บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับวิถีการเติบโตที่มุ่งหน้าสู่ปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากการนําเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและการขยายตลาดเชิงกลยุทธ์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Cohu และการวางตําแหน่งทางการตลาดเชิงกลยุทธ์สอดคล้องกับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro แม้บริษัทจะรายงานขาดทุนในไตรมาสที่ 3 แต่ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่า Cohu ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในช่วงสภาวะตลาดที่ท้าทาย สถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจาก InvestingPro Tip ที่บ่งชี้ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ Cohu เกินภาระผูกพันระยะสั้น
การมุ่งเน้นของบริษัทในด้านที่มีการเติบโตสูง เช่น HBM และตลาดซิลิกอนคาร์ไบด์มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจาก InvestingPro Tip ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน การหมุนเชิงกลยุทธ์นี้สามารถช่วยชดเชยการหดตัวของรายได้ที่คาดการณ์ไว้และวางตําแหน่ง Cohu สําหรับการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้ การเข้าสู่ตลาดเหล่านี้ของบริษัทยังสอดคล้องกับการประเมินมูลค่า EBITDA ที่สูงหลายตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงความคาดหวังของนักลงทุนสําหรับศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต
การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของ Cohu มีความผันผวนค่อนข้างมาก ตามข้อมูลของ InvestingPro Tips ความผันผวนนี้สะท้อนให้เห็นในผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัท โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 1 ปีที่ -17.76% และผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ -29.58% อย่างไรก็ตาม การประมาณการมูลค่ายุติธรรมจากทั้งนักวิเคราะห์และ InvestingPro ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายที่ 30 ดอลลาร์และ 28.26 ดอลลาร์ตามลําดับ เทียบกับราคาปิดก่อนหน้านี้ที่ 24.92 ดอลลาร์
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Cohu เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน