อีสต์กรุ๊ป พร็อพเพอร์ตี้ (นิวยอร์ก: EGP) รายงานว่าเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9.2% ในไตรมาสที่สามของปี 2024 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในระหว่างการประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 24 ตุลาคม 2024 ประธานและซีอีโอ Marshall Loeb และ CFO Brent Wood ได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัท รวมถึงอัตราการเข้าพักที่แข็งแกร่งที่ 96.5% และแนวโน้มเชิงบวกเกี่ยวกับการเติบโตของค่าเช่า แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและตลาดการเข้าซื้อกิจการที่ท้าทาย แต่ EastGroup ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตในระยะยาว โดยได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่งและแผนการพัฒนาเชิงกลยุทธ์
ประเด็นสําคัญ
- FFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 2.13 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.2% จากไตรมาสที่ 3 ปี 2023
- อัตราการเข้าพักอยู่ที่ 96.5% โดยมีส่วนต่างการเช่าต่อที่สําคัญ
- บริษัทลดการพึ่งพาผู้เช่า 10 อันดับแรก ซึ่งปัจจุบันคิดเป็น 7.5% ของค่าเช่า
- EastGroup เตรียมเข้าซื้อกิจการ Hays Commerce Center ในเซาท์ออสตินและกําลังพิจารณาการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม
- บริษัทได้ปรับการคาดการณ์การพัฒนาและเพิ่มแนวทางการเข้าซื้อกิจการและรายได้จากเงินทุน
- ตลาดยังคงไม่แน่นอน แต่ EastGroup มองโลกในแง่ดี โดยคาดว่า FFO ต่อหุ้นจะอยู่ที่ 2.13 ถึง 2.17 ดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่ 4 และ 8.33 ถึง 8.37 ดอลลาร์สําหรับทั้งปี
- กิจกรรมการเช่ากําลังดีขึ้น และคาดว่าการเติบโตของค่าเช่าอยู่ที่ 4% ถึง 5% สําหรับปี
แนวโน้มบริษัท
- EastGroup คาดการณ์ FFO ไตรมาสที่ 4 ต่อหุ้นที่ 2.13 ถึง 2.17 ดอลลาร์ และ 8.33 ถึง 8.37 ดอลลาร์สําหรับทั้งปี
- บริษัทคาดว่าจะปิดการเข้าซื้อกิจการหลายรายการภายในสิ้นปี 2023 ซึ่งส่งผลดีต่อพอร์ตโฟลิโอปี 2024
- คาดว่าจะมีการเติบโตในระยะยาวเนื่องจากอีคอมเมิร์ซและแนวโน้มใกล้ชายฝั่ง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อตลาดต่างๆ เช่น ซานดิเอโก ดัลลัส และออสติน
ไฮไลท์ Bearish
- ตลาดได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งและอัตราดอกเบี้ย
- ผู้เช่าจํานวนน้อยโดยเฉพาะในแคลิฟอร์เนียกําลังเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจ
- ระยะเวลาการเช่าได้ขยายออกไป โดยบางโครงการใช้เวลาถึง 15 เดือนหลังจากเสร็จสิ้น
ไฮไลท์ Bullish
- อัตราการเข้าพักยังคงสูงที่ 97% โดยมีความต้องการผู้เช่าที่แข็งแกร่ง
- การเติบโตของค่าเช่าคาดว่าจะอยู่ที่ 4% ถึง 5% สําหรับปี
- ไปป์ไลน์การพัฒนาแสดงผลตอบแทนเฉลี่ยสูงแม้จะมีระยะเวลาการเช่าที่ยาวนานขึ้น
พลาด
- รายได้จากการเลิกสัญญาเช่าเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเจรจา แต่ทุนสํารองหนี้เสียก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน
- การเริ่มต้นการพัฒนาในไตรมาสที่สี่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 125 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายของตลาดในปัจจุบัน
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทกําลังติดตามรายชื่อผู้เช่า 16 ถึง 20 ราย ส่วนใหญ่อยู่ในแคลิฟอร์เนีย เนื่องจากการชําระเงินช้า
- มีการหารือเกี่ยวกับการล้มละลายของ Conn โดยบริษัทติดตามสถานการณ์ แต่ไม่รวมอยู่ในเงินสํารองหนี้เสีย
- EastGroup กําลังสํารวจการแปลงสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูลที่มีศักยภาพในตลาดหลัก ๆ ในขณะที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาอุตสาหกรรม
ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ EastGroup Properties เผยให้เห็นบริษัทที่นําทางความไม่แน่นอนของตลาดด้วยแนวทางเชิงกลยุทธ์ในการเติบโตและการพัฒนา ด้วยอัตราการเข้าพักที่แข็งแกร่งและแนวโน้มในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของค่าเช่า EastGroup จึงวางตําแหน่งตัวเองเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มของตลาดในระยะยาวในขณะที่จัดการกับความท้าทายที่เกิดขึ้นจากสภาวะเศรษฐกิจและประสิทธิภาพของผู้เช่า ความมุ่งมั่นของบริษัทในการเพิ่มมูลค่าที่ดินให้สูงสุดและสํารวจโอกาสใหม่ๆ เช่น การแปลงสินทรัพย์ศูนย์ข้อมูล แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวในภูมิทัศน์ของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ EastGroup Properties ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 8.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาค REIT อุตสาหกรรม การเติบโตของรายได้ของ EastGroup ที่ 14.82% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับรายงานของ FFO ต่อหุ้นที่บริษัทรายงาน ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงการดําเนินงานอย่างต่อเนื่อง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่น่าประทับใจของ EastGroup โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 12 ปีติดต่อกันและคงการจ่ายเงินเป็นเวลา 47 ปี ประวัตินี้เน้นย้ําถึงความมั่นคงทางการเงินและความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ซึ่งมีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากผลตอบแทนเงินปันผล 3.14% ที่รายงาน
ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทเห็นได้ชัดจากอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 72.59% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 40.1% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตัวชี้วัดเหล่านี้สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของผู้บริหารเกี่ยวกับการเติบโตของค่าเช่าและความสามารถของบริษัทในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า EastGroup ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E สูงที่ 37.24 ซึ่งค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น การประเมินมูลค่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดได้กําหนดราคาความคาดหวังสําหรับผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
สําหรับผู้ที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ EastGroup Properties ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน