VERBUND AG หนึ่งในบริษัทไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ได้รายงานผลการดําเนินงานทางการเงินที่ลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ซึ่งได้รับอิทธิพลจากราคาขายส่งไฟฟ้าที่ลดลง
ราคาสัญญาเฉลี่ยของบริษัทลดลงเหลือ 113.3 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ซึ่งส่งผลกระทบต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ซึ่งลดลง 21.9% เป็น 1.762 พันล้านยูโร ผลประกอบการของกลุ่มบริษัทยังลดลง 29.3% เป็น 910 ล้านยูโร ในขณะที่หนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้น 41.9% เป็น 2.496 พันล้านยูโร
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ VERBUND ก็เห็นการเพิ่มขึ้นของการผลิตจากแหล่งพลังงานลมและไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ เนื่องจากกําลังการผลิตใหม่ในสเปน เยอรมนี และออสเตรีย ส่วนการขายแสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนในเชิงบวก แต่ส่วน Grid ประสบกับภาวะตกต่ํา โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการดําเนินงานของ Gas Connect Austria และ Austrian Power Grid
ประเด็นสําคัญ
- VERBUND AG รายงาน EBITDA ลดลง 21.9% เป็น 1.762 พันล้านยูโร และผลประกอบการของกลุ่มลดลง 29.3% เป็น 910 ล้านยูโรในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
- ราคาสัญญาเฉลี่ยสําหรับการผลิตไฟฟ้าลดลงเหลือ 113.3 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง
- การผลิตจากพลังงานลมและแหล่งกําเนิดไฟฟ้าโซลาร์เซลล์เพิ่มขึ้นเนื่องจากกําลังการผลิตโรงไฟฟ้าใหม่ในสเปนเยอรมนีและออสเตรีย
- ส่วนการขายทําผลงานได้ดี ในขณะที่รายได้ของกลุ่มกริดลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก Gas Connect Austria และ Austrian Power Grid
- หนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้น 41.9% เป็น 2.496 พันล้านยูโร
- คําแนะนําที่อัปเดตสําหรับการคาดการณ์ EBITDA ในปี 2024 ระหว่าง 3 พันล้านยูโรถึง 3.3 พันล้านยูโร และผลประกอบการของกลุ่มระหว่าง 1.5 พันล้านยูโรถึง 1.65 พันล้านยูโร
แนวโน้มบริษัท
- VERBUND คาดการณ์ EBITDA ที่รายงานและปรับปรุงแล้วสําหรับปี 2024 ในช่วง 3 พันล้านยูโรถึง 3.3 พันล้านยูโร และผลประกอบการของกลุ่มบริษัทจะอยู่ระหว่าง 1.5 พันล้านยูโรถึง 1.65 พันล้านยูโร
- ระดับการป้องกันความเสี่ยงของบริษัทสําหรับปี 2024 อยู่ที่ 89% โดยมีราคาต่อตลาดที่ 116 ยูโร
- มีรายงานว่าระดับพลังน้ําดีมากโดยมีราคาไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
- แนวโน้มรวมถึงการคาดการณ์ของผลกระทบการประเมินมูลค่าในเชิงบวกในกลุ่มพลังงานหมุนเวียนและงบดุลที่แข็งแกร่งสําหรับการลงทุนในอนาคตที่มีศักยภาพ
ไฮไลท์ Bearish
- VERBUND เผชิญกับรายได้ของประเทศที่ลดลง ซึ่งนําไปสู่การลดลงเล็กน้อยในคําแนะนํา EBITDA สําหรับโครงข่ายไฟฟ้าจาก 235 ล้านยูโรเป็น 230 ล้านยูโร
- Gas Connect Austria เปลี่ยนไปใช้ระบบต้นทุนบวกที่ปราศจากความเสี่ยง ซึ่งนําไปสู่รายได้ที่ลดลงและมูลค่าทางบัญชีลดลง
- บริษัทรายงานผลกระทบที่ไม่เกิดขึ้นซ้ํา รวมถึงการด้อยค่ารวม 195 ล้านยูโรสําหรับ CCGT Mellach และ Gas Connect Austria
- EBITDA ค้าปลีกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากต้นทุนการจัดซื้อที่สูงและแรงกดดันของรัฐบาลในการรักษาราคาขายปลีกให้ต่ํา โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงลบ 100 ล้านยูโร
ไฮไลท์ Bullish
- VERBUND มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการดําเนินการทางกฎหมายต่อการตัดสินใจของหน่วยงานกํากับดูแล และสนใจที่จะขยายไปสู่ภาคไฮโดรเจน
- บริษัทมีงบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจช่วยให้สามารถนําเงินทุนไปใช้ในโอกาสในอนาคตได้
- กลยุทธ์ของ VERBUND รวมถึงการขาย 80-85% ของการผลิตพลังงานหมุนเวียนผ่านข้อตกลงซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว (PPA) ซึ่งให้การป้องกันความผันผวนของตลาดสปอตในระดับหนึ่ง
พลาด
- บริษัทประสบกับผลกระทบจากการประเมินมูลค่าติดลบรวม 63.2 ล้านยูโรในทุกส่วน ยกเว้นพลังงานหมุนเวียน
- การด้อยค่า 170 ล้านยูโรของ Gas Connect Austria คาดว่าจะลดกระแสเงินสดในอนาคตลง 13 ล้านยูโรต่อปีในช่วง 15 ปี
ไฮไลท์ Q&A
- Peter Kollmann ซีอีโอของ VERBUND ได้กล่าวถึงความท้าทายในภาคค้าปลีกและศักยภาพในการผลิตและการขนส่งไฮโดรเจน
- ผลกระทบของโซนราคาต่อการกําหนดราคาไฟฟ้าในเยอรมนีและออสเตรียได้รับการแก้ไขพร้อมกับความเป็นไปได้ในการนําเข้าก๊าซผ่านเส้นทางทางใต้
- มีการหารือเกี่ยวกับความเสี่ยงของบริษัทต่อการกําหนดราคาตลาดสปอต โดยมีการคุ้มครองในปัจจุบันผ่านภาษีศุลกากรและ PPA
- มีการเน้นการดําเนินการทางกฎหมายต่อการตัดสินใจของหน่วยงานกํากับดูแล โดยบริษัทแสดงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์เชิงบวกที่อาจเกิดขึ้น
VERBUND AG (VER) ต่อสู้กับตลาดพลังงานแบบไดนามิก ยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวังแต่ฉวยโอกาสในขณะที่นําทางผ่านความท้าทายด้านกฎระเบียบและสํารวจกิจการใหม่ๆ ในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานหมุนเวียนและไฮโดรเจน
ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อ PPA ระยะยาวและงบดุลที่แข็งแกร่งอาจเป็นตัวกันชนต่อความผันผวนของตลาด ในขณะที่กระบวนการทางกฎหมายและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีบทบาทสําคัญในมุมมองเชิงกลยุทธ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน