หุ้นสหรัฐเตรียมรับแรงกระแทก จากการพุ่งขึ้นของพันธบัตร

© Pavlo Gonchar / SOPA Images/Sipa via Reuters Connect

นักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐกำลังคาดการณ์ความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นไปสู่ระดับสูง 16 ปีและการเก็งกำไรขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ อัลเบิร์ต เอ็ดเวิร์ดแห่ง Societe Generale (OTC: SCGLY) ได้เตือนตลาดถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดเหตุการณ์ซ้ำรอยที่มีการลดลงถึง 22% ของ Black Monday ในปี 1987 แม้จะมีความสูญเสียของ  S&P 500 ตั้งแต่เดือนสิงหาคมและกันยายน

เอ็ดเวิร์ดเตือนว่านักลงทุนตลาดกระทิงอาจเผชิญกับความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหากสัญญาณของการถดถอยเกิดขึ้น ความไม่แน่นอนนี้เกิดจากการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ผันผวนนำไปสู่คำถามเกี่ยวกับว่าเศรษฐกิจจะมี Soft landing  ในช่วงกลางปี 2023 หรือจะเข้าสู่วัฏจักรเศรษฐกิจรูปแบบใหม่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 4.768% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนที่ระวังผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้นสหรัฐที่อยู่ในดัชนี S&P 500

แม้จะมีปัจจัยที่เป็นอุปสรรค แต่หุ้นของสหรัฐฯ ก็สามารถทนต่อการสูญเสียได้ตั้งแต่เดือนสิงหาคมและกันยายน อย่างไรก็ตามความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นสิ่งที่คุกคามการเพิ่มขึ้นใด ๆ ที่เกิดขึ้นซึ่งอาจทำให้ตลาดไม่มั่นคง

ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องนั้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่สามารถให้มุมมองที่ชัดเจนสำหรับกลางปี 2023 บางคนคาดการณ์ถึง Soft Landing สำหรับเศรษฐกิจในขณะที่คนอื่น ๆ คาดว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรเศรษฐกิจใหม่

ในแง่ของความไม่แน่นอนเหล่านี้ คำเตือนของเอ็ดเวิร์ดทำหน้าที่เป็นเครื่องเตือนความทรงจำของการล่มของตลาดที่ผ่านมาเช่น Black Monday ในปี 1987 เมื่อตลาดปรับลดลง 22% หมายเหตุเตือนของเขาชี้ให้เห็นว่านักลงทุนตลาดกระทิงอาจประสบกับความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหากสัญญาณภาวะเศรษฐกิจถดถอยปรากฏชัดเจน

ในขณะที่นักลงทุนประเมินสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนนี้ พวกเขาจะเฝ้าดูตัวชี้วัดใด ๆ ที่อาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคตหรือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น