Investing.com - รอยเตอร์รายงานว่า ท่าทีทีเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของเฟด ได้กระตุ้นค่าเงินดอลลาร์ที่กำลังเป็นขาลงให้ฟื้นตัวขึ้นมา ส่งผลให้ดอลลาร์ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน และทำให้นักเก็งกำไรเริ่มปิดสถานะ Short ผลักดันให้ค่าเงินยิ่งพุ่งสูงขึ้นมากกว่าเดิม
ค่าเงินดอลลาร์ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์มากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในรอบ 15 เดือน และยืนอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน หลังจากที่เฟดประกาศจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในปี 2023 ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น
การเดิมพันกับเงินดอลลาร์ได้รับความนิยมมาหลายเดือนแล้ว เนื่องจากเฟดยืนกรานว่าจะคงจุดยืนที่เข้มงวดเอาไว้ แม้ว่าเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะทำให้ค่าเงินแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปี ในช่วงก่อนหน้านี้
ท่าทีเพียงเล็กน้อยจากการแถลงการณ์ของเฟดได้ทำให้สถานการณ์เปลี่ยนไป แนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ ช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์ต่อนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนจากสกุลเงิน เช่น เงินยูโรและเงินเยน ไม่ว่าจะเป็น Goldman Sachs (NYSE:GS) หรือ Deutsche Bank (DE:DBKGn) หลังจากที่เฟดแนะนำให้นักลงทุนลดเดิมพันกับเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์
ไซมอน ฮาร์วีย์ นักวิเคราะห์ตลาด FX อาวุโสของ Monex Europe กล่าวว่า “ผมคิดว่า ในที่สุดตลาดฟอเร็กซ์ก็ถูกปลุกขึ้นมาด้วยแถลงการณ์ก่อนหน้านี้จากเฟด”
การเดิมพันอย่างมหาศาลกับสกุลเงินสหรัฐอาจเร่งการเคลื่อนไหวในตลาด หากค่าเงินที่แข็งขึ้นกดดันให้นักลงทุนปิดสถานะการขาย โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีเงินเดิมพันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่เกือบ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนตามข้อมูลจาก CFTC
“ในสัปดาห์และเดือนต่อ ๆ ไป แนวคิดเรื่องการเทขายดอลลาร์ซึ่งเป็นที่นิยมมากในปีที่ผ่านมา จะพบกับความท้าทายอย่างรุนแรง” สตีเฟ่น เจ็น ผู้จัดการพอร์ตของกองทุนป้องกันความเสี่ยง Eurizon SLJ กล่าว
มอมชิล โปจาลิเยฟ หัวหน้าฝ่ายสกุลเงินของ BNP Asset Management ทำการซื้อดอลลาร์เทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น ทันทีที่การประชุมเฟดสิ้นสุดลง
“เฟดอดทนมานาน แต่เราต่างรู้ดีว่า เมื่อถึงจุด ๆ หนึ่ง เฟดจะมีท่าทีแข็งกร้าว” เขากล่าว “ผมไม่ทันคิดว่ามันจะเป็นตอนนี้”
เนื่องจากดอลลาร์เป็นศูนย์กลางในระบบการเงินโลก ความผันผวนของค่าเงินจึงมีแนวโน้มที่จะกระทบสินทรัพย์หลายประเภท
เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมีแนวโน้มที่จะกดดันงบดุลของบริษัทข้ามชาติในสหรัฐ มันไม่เอื้ออำนวยให้พวกเขาแปลงสกุลเงินจากรายได้ที่ได้รับ
“With our view of rising rates, risky assets and equities will have difficulties,” said Kaspar Hense, a portfolio manager at Bluebay Asset Management, which oversees $60 billion. Hense went short the euro after Wednesday’s Fed meeting.
ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นการเร่งภาวะเงินเฟ้อในปีนี้ เนื่องจากวัตถุดิบจำนวนมากมีราคาเป็นดอลลาร์และกลายเป็นราคาที่ไม่แพงสำหรับนักลงทุนต่างชาติเมื่อค่าเงินแข็งขึ้น
“การที่อัตราดอกเบี้ยกำลังจะสูงขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงและหุ้นจะมีปัญหา” คาสปา เฮนส์ ผู้จัดการพอร์ตของ Bluebay Asset Management ซึ่งบริหารเงิน 60,000 ล้านดอลลาร์กล่าว โดยเฮนส์ได้ชอร์ตเงินยูโรหลังจากการประชุมเฟดในวันพุธ
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางส่วนยังคงมีความเห็นเชิงลบเกี่ยวกับเงินดอลลาร์ โดยสังเกตว่านโยบายการเงินของเฟดซึ่งรวมถึงการซื้อพันธบัตร 120 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนยังคงมีผลบังคับใช้ ขณะที่ธนาคารกลางประเทศอื่นมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามแนวทางของเฟดในการเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งอาจช่วยลดช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและประเทศเศรษฐกิจอื่น ๆ
Goldman Sachs เชื่อว่าการฟื้นตัวทั่วโลกจะทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะยาว ขณะที่รายงานที่ตีพิมพ์โดย Societe Generale (OTC:SCGLY) เมื่อวันพฤหัสบดี ระบุว่าเงินยูโรมีราคาเป้าหมายสิ้นปีที่ 1.27 ดอลลาร์ จาก 1.19 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี
ปาเรช อุปัชยา ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์สกุลเงินและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Amundi Pioneer Asset Management กล่าวว่า "เห็นได้ชัดว่า มีความเสียหายทางเทคนิคขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับเรื่องเงินดอลลาร์ แต่ผมต้องการดูว่ามันจะจบลงอย่างไรก่อนที่จะพิจารณาว่าเงินดอลลาร์เป็นสาเหตุเบื้องหลังหรือไม่"
“ตอนนี้ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับว่า ธนาคารกลางของกลุ่มประเทศ G10 และตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ จะตอบสนองอย่างไร”
อุปัชยา ลดสถานะการขายเงินดอลลาร์ระยะสั้นของเขาก่อนการประชุมเฟด แต่เชื่อว่าในที่สุดค่าเงินจะลดลง ส่วนฮาร์วีย์ จาก Monex Europe ต้องการดูว่าข้อมูลในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะช่วยหนุนให้การฟื้นตัวแข็งแกร่งเกินคาดหรือไม่
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายอื่น ๆ คิดว่า ดอลลาร์อาจยังแข็งค่าขึ้นได้อีกมาก
การชอร์ตเงินดอลลาร์เคยได้รับความนิยมในหมู่ผู้จัดการกองทุนที่เทรดแบบรอบคอบและเป็นระบบ” เดวิด กอร์ตัน หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยง DG Partners กล่าว “ความเซอร์ไพรส์จากผลการประชุมเฟด อาจเผยให้เห็นว่าสถานะการชอร์ตเหล่านั้นมีปริมาณมากมายเพียงใด”