ในการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะจุดประกายการรวมกิจการเพิ่มเติมในภาคการจัดการสินทรัพย์ของยุโรป BNP Paribas กําลังเจรจาพิเศษเพื่อเข้าซื้อกิจการธุรกิจการลงทุนของ AXA ยักษ์ใหญ่ด้านประกันภัย ธนาคารฝรั่งเศสตั้งเป้าที่จะสร้างกลุ่มกองทุนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรปด้วยการซื้อซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 5 พันล้านยูโร ซึ่งเท่ากับประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะทําให้สินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารของ BNP Paribas อยู่ที่ประมาณ 1.5 ล้านล้านยูโร
ข้อตกลงดังกล่าวเปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเป็นผลมาจากกระบวนการประมูลที่แข่งขันได้ซึ่งเกี่ยวข้องกับคู่แข่งหลายราย รวมถึง Amundi ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของภูมิภาค และบริษัทต่างๆ ของสหรัฐฯ ความเคลื่อนไหวของ BNP Paribas ถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากกองทุนขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เช่น BlackRock และ Vanguard รวมถึงธนาคารวอลล์สตรีท เช่น JPMorgan และ Goldman Sachs ซึ่งกําลังขยายสถานะในยุโรป
ผู้จัดการกองทุนในยุโรปกําลังดิ้นรนเพื่อรักษาผลตอบแทนท่ามกลางความผันผวนของตลาดและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูง อุตสาหกรรมกําลังเปลี่ยนไปสู่การลงทุนที่ประหยัดต้นทุนและขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี โดยย้ายออกจากรูปแบบดั้งเดิมที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ผู้จัดการระดับดาว
นักวิเคราะห์ของ Jefferies แสดงความเชื่อว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้น่าจะเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของคลื่นของข้อตกลงในภาคส่วนนี้ เนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์จําเป็นต้องเติบโตอย่างมีนัยสําคัญหรือออกจากตลาด มนต์ตามแหล่งข่าวรายหนึ่งคือ "ไปใหญ่หรือกลับบ้าน" โดยบริษัทกองทุนขนาดกลางหลายแห่งถือว่าขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ
การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปยังเป็นโอกาสสําหรับผู้จัดการกองทุนกระแสหลักอย่างแอกซ่าในการดึงดูดการลงทุนออกจากกองทุนรวมตลาดเงินซึ่งเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
การเจรจาระหว่าง BNP Paribas และ AXA นําโดยซีอีโอ Jean-Laurent Bonnafé และ Thomas Buberl และดําเนินมาหลายเดือนแล้ว การเจรจาทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และจบลงด้วยข้อตกลงที่ตอนนี้อยู่บนโต๊ะ
ธุรกรรมดังกล่าวคาดว่าจะมีมูลค่า 5.4 พันล้านยูโร หรือ 15 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ของแอกซ่าในปี 2023 นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสของ Morningstar กล่าวว่าแม้ว่าราคาจะแสดงถึงพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง Amundi และ Schroders แต่ในเชิงกลยุทธ์ ข้อตกลงนี้สมเหตุสมผลสําหรับ BNP Paribas
หากเสร็จสิ้น การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะใหญ่เป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ของ BNP Paribas และใหญ่เป็นอันดับสิบในยุโรปในทุกภาคส่วนสําหรับปี นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในธุรกรรมที่สําคัญที่สุดในด้านการจัดการสินทรัพย์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานับตั้งแต่ Goldman Sachs เข้าซื้อกิจการ NN Investment Partners ในราคา 1.7 พันล้านยูโรในปี 2022
BNP Paribas ดําเนินการเจรจากับทีมที่ปรึกษาภายใน ในขณะที่แอกซ่าได้รับคําแนะนําจาก JPMorgan และ Zaoui & Co. ข้อตกลงที่เสนอเน้นย้ําถึงสภาพแวดล้อมการควบรวมกิจการที่ร้อนแรงหลังจากปี 2023 ที่ซบอบช้ํา
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน