นิวยอร์ก - Trian Fund Management, LP ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ใน Solventum Corporation (นิวยอร์ก: SOLV) ได้เผยแพร่จดหมายและการนําเสนอต่อสาธารณะโดยให้รายละเอียดมุมมองเกี่ยวกับผลการดําเนินงานในปัจจุบันของบริษัทและช่องทางในการสร้างมูลค่าในอนาคต Trian ซึ่งเป็นเจ้าของประมาณ 5% ของ Solventum ซึ่งเป็นอดีตแผนก Health Care ของ 3M ได้แสดงความเชื่อมั่นในศักยภาพของบริษัทที่จะปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญในฐานะหน่วยงานแบบสแตนด์อโลน จากข้อมูลของ InvestingPro ปัจจุบัน Solventum ยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่ดีที่ 56.4% และสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง โดยมีผลตอบแทน 10% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
จดหมายเน้นย้ําว่า 3M ระบุว่า Solventum เป็นธุรกิจที่มีประสิทธิภาพสูงสุดภายใน 3M และการแยกกิจการคาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพนี้เนื่องจากการโฟกัสที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่ายขององค์กรที่ลดลง อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่เป็นอิสระ Solventum ก็ไม่เป็นไปตามความคาดหวังเหล่านี้ โดยมีการเติบโตและอัตรากําไรลดลงสู่ระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่บริษัทมีรายได้เติบโตเล็กน้อยที่ 0.6% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่การวิเคราะห์ของ Trian ชี้ให้เห็นว่าตรงกันข้ามกับการแยกส่วนขององค์กรที่คล้ายคลึงกันซึ่งโดยทั่วไปจะประสบกับการขยายตัวของมาร์จิ้น Solventum คาดว่าจะเห็นอัตรากําไรลดลงอย่างมีนัยสําคัญในปีแรกแบบสแตนด์อโลน แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่การวิเคราะห์ของ InvestingPro ระบุว่าบริษัทยังคงรักษาคะแนนสุขภาพทางการเงินที่มั่นคงไว้ที่ 2.71 ซึ่งได้รับการจัดอันดับว่า "ดี"
Trian ได้เริ่มการหารือกับผู้บริหารและคณะกรรมการของ Solventum โดยเรียกร้องให้มีแผน 3M ที่ทะเยอทะยานมากขึ้นเพื่อย้อนกลับการลดลงในปัจจุบันและบรรลุระดับ 3M ที่เทียบได้กับความสําเร็จในอดีตภายใน 3M การทําเช่นนี้ Trian ประเมินว่ามูลค่าหุ้นของ Solventum อาจสูงถึง 140 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2027 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 68.50 ดอลลาร์ จากตัวชี้วัดปัจจุบัน รวมถึงอัตราส่วน P/E ที่ 16.9 และ EV/EBITDA ที่ 10.6 การวิเคราะห์ของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่ายุติธรรม สมาชิกสามารถเข้าถึง ProTips เพิ่มเติม 4 รายการและตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุมเพื่อประเมินโอกาสในการลงทุนนี้ได้ดียิ่งขึ้น
บริษัทการลงทุนยังแนะนําว่า Solventum สามารถปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอและมุ่งเน้นไปที่กลุ่ม MedSurg หลัก ซึ่งอาจนํามาซึ่งการขายส่วนอื่นๆ สิ่งนี้สามารถลดความซับซ้อนในการดําเนินงานและอาจนําไปสู่การประเมินมูลค่าที่ดีขึ้นสําหรับธุรกิจที่ถูกขาย การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังช่วยอํานวยความสะดวกในการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนที่ดีขึ้นรวมถึงเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
จดหมายฉบับเต็มและการนําเสนอโดย Trian มีจุดประสงค์เพื่อให้ผู้ถือหุ้น ผู้บริหาร และคณะกรรมการมีกรอบการอภิปรายก่อนการประกาศแผนระยะยาวของ Solventum ที่คาดว่าจะประกาศในเดือนกุมภาพันธ์
บทความข่าวนี้อ้างอิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก Trian Fund Management, LP
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Solventum Corporation รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์สําหรับยอดขายและกําไรต่อหุ้น บริษัทยังประกาศชําระหนี้ล่วงหน้า 200 ล้านดอลลาร์ ในแง่ของความครอบคลุมของนักวิเคราะห์ Mizuho ได้ริเริ่มความคุ้มครองของ Solventum ด้วยเรตติ้งถือหุ้นไว้และราคาเป้าหมายที่ 70 ดอลลาร์ ในขณะที่ Piper Sandler เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Solventum เป็น 75 ดอลลาร์จาก 71 ดอลลาร์ โดยรักษาจุดยืนที่เป็นกลาง Stifel เริ่มความคุ้มครองใน Solventum ด้วยคะแนนซื้อและราคาเป้าหมายที่ 82 ดอลลาร์ หลังจากไตรมาสที่แข็งแกร่งของบริษัท
Solventum ยังแนะนําแผนการชดเชยผู้บริหารใหม่ ซึ่งให้ผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นในกรณีที่มีการเลิกจ้างโดยไม่สมัครใจที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงการควบคุม แผนนี้ออกแบบมาเพื่อให้ผู้บริหารได้รับชุดผลประโยชน์ที่เหนือกว่าที่เสนอภายใต้แผนการชดเชยก่อนหน้านี้ในสถานการณ์ดังกล่าว
การพัฒนาที่สําคัญอีกประการหนึ่งของ Solventum คือการแต่งตั้ง Dr. Ryan Egeland เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการแพทย์คนใหม่ ดร. Egeland นําประสบการณ์กว่ายี่สิบปีในภาคการดูแลสุขภาพต่างๆ มาสู่บทบาทใหม่ของเขา การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องของ Solventum ในการเพิ่มประสิทธิภาพและตําแหน่งในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน