เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Evercore ISI ได้ปรับแนวโน้มทางการเงินสําหรับหุ้น Teekay Tankers (นิวยอร์ก:TNK) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 65.00 ดอลลาร์จาก 72.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือที่ดีกว่า การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินในไตรมาสที่สามของ Teekay Tankers ซึ่งส่งมอบกําไรต่อหุ้น (EPS) ลดลงที่ 1.83 ดอลลาร์ ไม่รวมรายการแบบใช้ครั้งเดียว ผลลัพธ์นี้สูงกว่าการคาดการณ์ของ Evercore ISI ที่ 1.80 ดอลลาร์เล็กน้อย แต่ต่ํากว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 1.88 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์รายอื่นคาดการณ์ไว้
ผลประกอบการที่รายงานเกิดขึ้นท่ามกลางช่วงเวลาของอัตราที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้สําหรับไตรมาสที่สี่จนถึงปัจจุบัน สิ่งนี้ทําให้ Evercore ISI แก้ไขการคาดการณ์ EPS ไตรมาสที่สี่สําหรับ Teekay Tankers เป็น 2.47 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรกที่ 3.19 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราดอกเบี้ยสปอตที่แสดงสัญญาณของการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล จึงมีศักยภาพที่รายได้จะเกินความคาดหมายที่แก้ไขเหล่านี้
Teekay Tankers ยังประกาศการเข้าซื้อกิจการครั้งสําคัญ รวมถึง Teekay Australia ในราคา 65 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้บริการด้านการจัดการและการจัดซื้อจัดจ้างแก่รัฐบาลออสเตรเลีย และบริการการจัดการที่เหลือจาก Teekay Corporation ที่ยังไม่ได้ควบคุม การเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลดความซับซ้อนอย่างต่อเนื่องภายใน Teekay Group ซึ่งเริ่มต้นด้วย CEO และ CFO ของ Teekay Corporation ที่รับบทบาทผู้นําที่ Teekay Tankers สัดส่วนการถือหุ้นของ Teekay Corporation ใน Teekay Tankers ตอนนี้อยู่ที่ 31%
แม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ Teekay Tankers ยังคงเป็นผู้ประกอบการเรือบรรทุกน้ํามันดิบเป็นหลักโดยมีความเสี่ยงอย่างมากในตลาดสปอต ปัจจุบันหุ้นของบริษัทซื้อขายในราคาส่วนลด 41% จากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ซึ่งเป็นหนึ่งในหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มเพื่อน ส่วนลดนี้ส่วนใหญ่เกิดจากแนวทางอนุรักษ์นิยมของบริษัทในการคืนผลตอบแทนจากเงินทุนในช่วงที่ตลาดพลิกตัว
Evercore ISI เน้นย้ําว่าส่วนลดการประเมินมูลค่าของ Teekay Tankers นั้นมากเกินไป เนื่องจากสภาพคล่องของบริษัทเกือบ 750 ล้านดอลลาร์ การคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระเกิน 400 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และศักยภาพในการสร้างรายได้ต่อปีที่ 10-11 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าจะมีสมมติฐานอัตราอนุรักษ์นิยมก็ตาม บริษัทยืนหยัดตามการจัดอันดับ Outperform โดยกําหนดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่แก้ไขไว้ที่ 65 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 0.8 เท่าของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Teekay Tankers รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สองลดลงโดย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 124 ล้านดอลลาร์จาก 151 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า รายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลงเหลือ 107 ล้านดอลลาร์หรือ 3.11 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากไตรมาสแรกที่ 132 ล้านดอลลาร์หรือ 3.96 ดอลลาร์ต่อหุ้น ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ Teekay Tankers สามารถขายเรือรุ่นเก่าสองลําได้ในราคา 65 ล้านดอลลาร์ และซื้อ Aframax รุ่นใหม่ในราคา 70.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการต่ออายุกองเรือเชิงกลยุทธ์
บริษัทยังได้รับการขยายกฎบัตรและเพิ่มระยะเวลาตัวเลือกเพิ่มเติม 1 ปี แม้รายได้จะลดลง แต่ Teekay Tankers ยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับอนาคต โดยอ้างถึงอัตราสปอตเรือบรรทุกน้ํามันขนาดกลางที่แข็งแกร่งและปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานที่ดีในตลาดเรือบรรทุกน้ํามัน บริษัทคาดการณ์ว่าตลาดเรือบรรทุกน้ํามันจะมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องแม้จะมีความผันผวนและฤดูกาลของอัตราดอกเบี้ยสปอต
กลยุทธ์ของ Teekay Tankers ยังเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากราคาสินทรัพย์ที่สูงขึ้นสําหรับการต่ออายุกองเรือและการขายเรือเก่าที่มีศักยภาพ เป้าหมายของบริษัทคือการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่สําคัญและเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้น การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงกลยุทธ์การปรับตัวและความมุ่งมั่นของ Teekay Tankers ในการเพิ่มประสิทธิภาพและการต่ออายุกองเรือ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ Evercore ISI ข้อมูลล่าสุดจาก นิวยอร์ก vestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Teekay Tankers (NYSE:TNK) อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 3.68 สอดคล้องกับการสังเกตของ Evercore เกี่ยวกับส่วนลดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่า TNK กําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา"
แม้จะมีการปรับราคาเป้าหมายของ Evercore เมื่อเร็วๆ นี้ แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ TNK อยู่ที่ 6.27% ที่น่าสนใจ โดยมีการเติบโตของเงินปันผล 200% อย่างโดดเด่นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้อาจเป็นที่สนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ TNK "ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล" ซึ่งอาจให้ความมั่นคงสําหรับการจ่ายเงินปันผลในอนาคต
สถานะทางการเงินของบริษัทดูแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานอยู่ที่ 33.54% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ตัวชี้วัดความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งนี้ ควบคู่ไปกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ว่า "กระแสเงินสดสามารถครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างเพียงพอ" ตอกย้ํามุมมองเชิงบวกของ Evercore เกี่ยวกับศักยภาพในการสร้างรายได้ของบริษัท
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ TNK โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน