เมื่อวันพฤหัสบดี CLSA ได้ปรับลดอันดับหุ้น Sterlite Technologies Ltd. (SOTL:IN) เป็น Underperform จาก Hold พร้อมกับการลดลงของราคาเป้าหมายจาก INR123.00 เป็น INR110.00 การตัดสินใจของบริษัทเป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองของ Sterlite Technologies ซึ่งแสดงให้เห็นถึงจุดแข็งและจุดอ่อนในผลการดําเนินงาน
แม้ว่ารายได้ของ Sterlite Technologies จะสูงถึง 14 พันล้านรูปี เพิ่มขึ้น 16% จากไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าประมาณการส่วนใหญ่เนื่องจากธุรกิจออปติคัล แต่สมุดคําสั่งซื้อของบริษัทก็ลดลงอย่างมาก มีรายงานว่าสมุดคําสั่งซื้อซึ่งมีความสําคัญต่อรายได้ในอนาคตลดลง 18% เมื่อเทียบเป็นรายปีและ 13% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งอยู่ที่ 86 พันล้านรูปี โดยธุรกิจแว่นตามีส่วนคิดเป็น 45% ของตัวเลขนี้
Ebitda ของบริษัท (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) ก็นําเสนอภาพที่ตรงกันข้ามเช่นกัน แม้ว่าจะลดลง 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ 73% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้เช่นกัน แม้จะมีกําไรเหล่านี้ แต่ CLSA แสดงความกังวลเกี่ยวกับคําสั่งซื้อที่ลดลงและความท้าทายด้านมาร์จิ้นที่ Sterlite Technologies กําลังเผชิญอยู่
จากการสังเกตเหล่านี้ CLSA ได้ปรับการคาดการณ์สําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินในอนาคตของ Sterlite Technologies บริษัทลดรายได้และประมาณการ Ebitda สําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 ลง 3% และ 14% ตามลําดับ อย่างไรก็ตาม รายงานดังกล่าวได้ระบุถึงการพัฒนาเชิงบวกบางประการ รวมถึงการฟื้นตัวของรายได้ อัตรากําไร และ Ebitda จากระดับต่ําสุดในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2024
การวิเคราะห์ของ CLSA สรุปด้วยแนวโน้มที่แก้ไขสําหรับ Sterlite Technologies โดยยอมรับการฟื้นตัวในระยะสั้นของบริษัท แต่แสดงความระมัดระวังเนื่องจากคําสั่งซื้อที่ลดลงและความท้าทายในการรักษาอัตรากําไร
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน