เมื่อวันอังคาร CLSA ยังคงให้คะแนนหุ้น Bharat Heavy Electricals Ltd (BHEL:IN) โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ INR189.00 บริษัทเน้นย้ําว่าตัวเร่งปฏิกิริยาก่อนหน้านี้สําหรับการรวม BHEL ในดัชนีพาสซีฟทั่วโลกได้ผ่านพ้นไปแล้ว และการเข้าสู่ Larsen & Toubro (L&T) ในภาคอุปกรณ์พลังงานความร้อนทําให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการครอบงําตลาดของ BHEL แม้จะมีการไหลเข้าของคําสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 77% เมื่อเทียบเป็นรายปีและยอดขายในมือเพิ่มขึ้น 40% แต่ CLSA ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าหุ้นในปัจจุบันสูงชันที่ 40 เท่าของรายได้ปีงบประมาณ 2026CL
สถาบันการเงินตั้งข้อสังเกตถึงการปรับปรุงการดําเนินงานของ BHEL โดยกล่าวถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 347 จุดพื้นฐานอย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโต 40% ของงานในมือในช่วงเวลาเดียวกัน การดําเนินการที่เพิ่มขึ้นนี้ซึ่งเพิ่มขึ้น 33% ถือเป็นการพลิกฟื้นจากการลดลงเจ็ดปีส่งผลให้กําไร EBITDA เมื่อเทียบกับการขาดทุนก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าแม้ว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัดในคําสั่งซื้อฟอสซิลเนื่องจากอินเดียให้ความสําคัญกับความมั่นคงด้านพลังงาน แต่แนวโน้มสําหรับธุรกิจความร้อนของ BHEL ดูเหมือนจะมืดมนหลังจากปีงบประมาณ 30
แม้จะมีกําไรจากการดําเนินงานเหล่านี้ แต่หุ้นของ BHEL ก็เริ่มทําผลงานได้ต่ํากว่า Nifty อย่างเห็นได้ชัด 11%-24% ในช่วงหนึ่งถึงหกเดือนที่ผ่านมา การประเมินของบริษัทยังคงระมัดระวัง โดยการประเมินมูลค่าของหุ้นถือว่ามีราคาแพงที่ 40 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2026CL นักวิเคราะห์สรุปด้วยมุมมองว่าแม้ว่า BHEL จะแสดงความคืบหน้าในการดําเนินงาน แต่ความท้าทายของตลาดและความกังวลด้านการประเมินมูลค่ายังคงมีอยู่
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน