เมื่อวันอังคาร Truist Securities ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ MGP Ingredients (แนสแด็ก:MGPI) เป็น 85 ดอลลาร์จากเดิม 95 ดอลลาร์ ในขณะที่ย้ําเรตติ้งซื้อหุ้น
การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเป็นไปตามการประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้วจากบริษัท ซึ่งระบุว่าคําแนะนําในปี 2024 ลดลง 10% ซึ่งนําไปสู่มูลค่าหุ้นลดลง 28% ตรงกันข้ามกับ สินค้าจำเป็นของผู้บริโภค Select ภาคส่วน SPDR Fund (XLP) ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.4%
การลดราคาเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าของบริษัทใหม่ในแง่ของการพัฒนาล่าสุด แม้จะมีการปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ Truist Securities ยังคงมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับ MGP Ingredients ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่จับต้องได้จํานวนมากของบริษัทและตําแหน่งของบริษัทในภูมิทัศน์รายได้
MGP Ingredients ที่มีมูลค่าองค์กร 1.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.3 พันล้านดอลลาร์และหนี้ 300 ล้านดอลลาร์ ถูกมองว่ามีการประเมินมูลค่าที่ไม่ควรต่ํากว่ามูลค่าสินทรัพย์ที่แท้จริง
Truist Securities เน้นย้ําถึงทรัพย์สินหลักหลายประการ รวมถึงโรงกลั่น Lawrenceburg, IN ซึ่งประเมินมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว และพอร์ตโฟลิโอแบรนด์ Luxco เดิม ซึ่งได้มาในราคา 475 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 พอร์ตโฟลิโอนี้ได้เห็นการเติบโตของยอดขายและผลกําไร และรวมถึงแบรนด์ Penelope ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว
นอกจากนี้ MGP Ingredients มีรายงานว่ามีสินค้าคงคลังการกลั่นบาร์เรลอย่างน้อย 350 ล้านดอลลาร์ ซึ่งระบุไว้ตามต้นทุนในงบดุล มูลค่าของสินค้าคงคลังนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากวิสกี้มีอายุมากขึ้นและคุณภาพดีขึ้น การประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมทําให้มูลค่าของสินค้าคงคลังที่มีอายุน้อยนี้อยู่ที่อย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์
โดยสรุป Truist Securities เน้นย้ําว่า MGP Ingredients ยังคงทํากําไร ดําเนินงานด้วยเลเวอเรจน้อยกว่า 2 เท่า และมีสินทรัพย์ที่แท้จริงและมีตัวตนมูลค่าอย่างน้อย 1.4 พันล้านดอลลาร์ การวิเคราะห์นี้สนับสนุนความเชื่อของบริษัทที่ว่าหุ้นของ MGP Ingredients กําลังซื้อขายที่การประเมินมูลค่าพื้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน