เมื่อวันอังคาร Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ UltraTech Cement Ltd (UTCEM:IN) ซึ่งเป็นผู้ผลิตปูนซีเมนต์ชั้นนําเป็น 12,500 INR จาก INR 13,000 ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก EBITDA แบบสแตนด์อโลนในไตรมาสที่สองของบริษัท (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) ลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี อยู่ที่ 19.3 พันล้านรูปี ซึ่งต่ํากว่าประมาณการของซิตี้ 3%
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สองถูกทําเครื่องหมายด้วยการผสมผสานระหว่างปริมาณที่สูงขึ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 3% และต้นทุนที่ลดลงลดลง 4% ปัจจัยเหล่านี้พร้อมกับยอดขายคอนกรีตผสมเสร็จ (RMC) ที่สูงขึ้นช่วยชดเชยการรับรู้ lEBITDA เมื่อเทียบกับปีก่อนซึ่งลดลง 8% EBITDA ต่อตันของอินเดียอยู่ที่ 750 รูปีอินเดีย เทียบกับ 980 รูปีอินเดียในไตรมาสแรกและ 930 รูปีในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ อุปสงค์ของอุตสาหกรรมติดลบหรือทรงตัวในช่วงไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม UltraTech Cement คาดว่าจะเห็นการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักในช่วงครึ่งหลังของปี และตั้งเป้าที่จะทําผลงานได้ดีกว่าการเติบโตของอุตสาหกรรมในช่วงเวลานี้ มีรายงานว่าการรับรู้สปอตสูงขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง
รายงานยังตั้งข้อสังเกตว่าต้นทุนในไตรมาสที่สองได้รับอิทธิพลจากค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่สูงขึ้น ซึ่งรวมถึงปริมาณที่ลดลง การบํารุงรักษา และการเพิ่มขึ้นของพนักงาน นอกจากนี้ บริษัทกําลังรอการอนุมัติจากศาลกฎหมายบริษัทแห่งชาติ (NCLT) สําหรับการเข้าซื้อกิจการ Kesoram โดยมีกําหนดการพิจารณาคดีในเดือนตุลาคมอินเดียพฤศจิกายน
การเข้าซื้อหุ้นใน India Cements โดย UltraIndia อยู่ระหว่างการอนุมัติจากค่านายหน้าการแข่งขันของอินเดีย (CCI) หลังจากนั้นจะมีการเปิดตัวข้อเสนอแบบเปิด w ซื้อ
การย้ําการจัดอันดับซื้อของ Citi ได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปีเฉลี่ย (CAGR) โดยประมาณ EBITDA0% ในปริมาณจนถึงปีงบประมาณ 2024-27
นอกจากนี้ บริษัทยังคาดการณ์ว่า EBITDA ต่อตันจะเพิ่มขึ้นตามประสิทธิภาพด้านต้นทุน แม้จะมีความท้าทายด้านราคา และการมองเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่อง การประเมินมูลค่าของ UltraTech Cement อยู่ที่ Enterprise Value (EV) ต่อตันที่ 195 ดอลลาร์ เทียบกับจุดสูงสุดในอดีตที่ประมาณ 250 ดอลลาร์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน