เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ได้ปรับลดอันดับหุ้น Hertz Global Holdings, Inc. (แนสแด็ก:HTZ) จาก ถือหุ้นไว้ เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเดินทาง บริษัทยังลบเป้าหมายราคาก่อนหน้านี้สําหรับ Hertz โดยชี้ให้เห็นถึงเลเวอเรจทางการเงินที่สูงของบริษัทและแนวโน้มที่ไม่แน่นอนสําหรับราคารถยนต์มือสอง
นักวิเคราะห์กล่าวว่าการปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงประมาณการกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ที่ลดลง โดยคาดการณ์ไว้ที่ 325 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 425 ล้านดอลลาร์ การปรับนี้แสดงถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ํากว่าราคาเป้าหมายในเดือนธันวาคม 2024 ที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ที่ 5 ดอลลาร์ เส้นทางที่ยาวขึ้นของบริษัทสู่รายได้ปกติคาดว่าจะขยายออกไปเกินปี 2026
การลบราคาเป้าหมายยังบ่งชี้ถึง "มูลค่าออปชั่นที่เพิ่มขึ้น" ของหุ้น Hertz ซึ่งมีความอ่อนไหวสูงต่อแนวโน้มที่คาดเดาไม่ได้ของราคารถยนต์มือสอง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า Hertz อาจเผชิญกับการเรียกเงินทุนหรือความจําเป็นในการลดกลุ่มยานพาหนะหากมูลค่าคงเหลือของรถยนต์มือสองลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งจะลดศักยภาพในการสร้างรายได้
ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้ออาจเป็นประโยชน์ต่อ Hertz หากส่งผลดีต่อมูลค่า 15.4 พันล้านดอลลาร์ของอุปกรณ์ที่สร้างรายได้ในงบดุล อย่างไรก็ตาม Hertz อาจต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย 272 ล้านดอลลาร์และดอกเบี้ยหลังการยื่นคําร้องหลังจากศาลอุทธรณ์ของสหรัฐฯ สําหรับคําตัดสินของวงจรที่สามในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ก่อนหน้านี้ไม่ได้นํามาพิจารณาในการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า
พลวัตของอุตสาหกรรมรถเช่ายังคงผสมผสานกัน โดยตัวชี้วัดการเดินทางที่นุ่มนวลลงอาจส่งผลกระทบต่อปริมาณและราคา อย่างไรก็ตาม ดัชนี Manheim ซึ่งเป็นตัวชี้วัดราคารถยนต์มือสอง uJPMorgan เพิ่มขึ้น 0.9% ตามลําดับในไตรมาสที่ t แนสแด็ก ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ Avis Budget Group, Inc. (NASDAQ:CAR) ซึ่งเป็นบริษัท JPMorgan ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน
นักวิเคราะห์สรุปว่า Avis อยู่ในตําแหน่งที่ดีกว่า Hertz ในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในตลาดรถยนต์มือสอง โดยมีการรองรับการลดลงของมูลค่ารถยนต์และความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า ซึ่งแตกต่างจาก Hertz ซึ่งอาจประสบปัญหาเนื่องจากต้นทุนยานพาหนะที่สูงขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Hertz Global Holdings มีรายได้ EBITDA ในไตรมาสที่ 2 ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุน EBITDA ขององค์กรที่ปรับปรุงแล้วที่ 460 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังคงรักษา JPMorgan สภาพคล่องที่แข็งแกร่งไว้ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2
Hertz เผชิญกับความท้าทายกับความคิดริเริ่มเกี่ยวกับรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งส่งผลให้เกิดการสูญเสียมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ JPMorgan บริษัทยังได้แต่งตั้ง Lauren Fritts เป็นรองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสื่อสารคนใหม่ และขยายคณะกรรมการบริษัทด้วย JPMorgan อดีตซีอีโอ JPMorgan Depot">Home Depot, Mr. Francis "Frank" Blake และ Ms. Lucy Clark Dougherty จาก Polaris Inc.
เพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาเหล่านี้ ทั้ง Morgan Stanley และ JPMorgan ได้แก้ไขราคาเป้าหมายใน Hertz Global โดย Morgan Stanley ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 7.00 ดอลลาร์ และ JPMorgan ลดน้ำหนักการลงทุนได้เริ่มความคุ้มครองใน Hertz GJPMorganock โดยกําหนดให้มีลดน้ำหนักการลงทุน ให้คะแนนและกําหนดราคาเป้าหมายที่ $3.00 นี่คือการพัฒนาล่าสุดบางส่วนของ Hertz Global Holdings
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ Hertz ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ JPMorgan มูลค่าหลักทรัพย์ JPMorgan ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 996.15 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าปัจจุบันของบริษัทในตลาด รายได้ของ Hertz ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 9.32 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อยที่ 3.38% อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดความสามารถในการทํากําไรของบริษัทแสดงให้เห็นภาพที่ท้าทาย
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Hertz "ดําเนินงานด้วยภาระหนี้จํานวนมาก" และ "อาจมีปัญหาในการจ่ายดอกเบี้ยสําหรับหนี้" ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ยืนยันความกังวลของ JPMorgan เกี่ยวกับเลเวอเรจทางการเงินที่สูงของบริษัท ยิ่งไปกว่านั้น เคล็ดลับที่ว่า Hertz กําลัง "เผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็ว" สอดคล้องกับความกังวลของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับการเรียกเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นหรือการลดกองเรือ
อัตราส่วนราคาต่อบัญชีของบริษัทที่ 0.51 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ํากว่ามูลค่าทางบัญชี ซึ่งอาจถูกมองว่ามีมูลค่าต่ําเกินไปหรือบ่งชี้ถึงปัญหาพื้นฐาน ตัวชี้วัดนี้เชื่อมโยงกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ Hertz กําลัง "ซื้อขายที่ต่ําราคา/บัญชีทวีคูณ"
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 15 ข้อสําหรับ Hertz เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน